Workshop FP&A Aula 01 - Análise de P&L

o Olá pessoal sejam todos muito bem vindos ao workshop dfn do FD na prática e nem seu Shopping pessoal nós vamos abordar em duas aulas exclusivas para vocês um conteúdo muito bacana que abrangente para as pessoas para os profissionais que atuam na área de hefner e para também as pessoas que querem entrar aqui numa área de fn a primeira aula vai ser focado aqui mais uma análise de pia é o que seria o próprio tem loja ou também conhecido como dr e e na segunda aula desse workshop pessoal nós vamos abordar a Como elaborar uma

análise completa de viabilidade de projetos então sem mais delongas nós vamos começar ali e se o shopping com uma análise completa de penal direto ali no Excel Então vamos lá para a tela do note que se a obra começar a sua aula é bom pessoal indo aqui pra tela do nosso Excel nós temos aqui uma estrutura de pneu o painel para quem não sabe ele é o termo que se traduzirmos aqui para o português ele seria um Profit em nossa ou seja seria lucros e perdas que também é conhecido aqui como o nosso terrier Então

pessoal para nós analisarmos no primeiro é muito importante primeiramente nós entendermos a estrutura de um pincel como penal é feito tampinha é o começa aqui com a receita bruta que a basicamente todo o faturamento da empresa nós temos aqui os impostos sobre a receita e dessa forma depois que nós deduzimos os impostos nós chegamos aqui na receita líquida depois da receita líquida nós temos aqui os custos da empresa sempre for uma empresa aqui que fabrica alguma coisa seria também o custo do produto vendido se é por exemplo uma empresa de serviços pode ser o custo

das pessoas que estão atendendo ali que fazem o call center por exemplo então e os cursos da receita líquida nós chegamos aqui no nosso lucro bruto depois do lucro bruto pessoal nós temos aqui que nós chamamos também de SG n que basicamente são as despesas operacionais da empresa Então o que compõem as despesas de uma empresa nós temos a que despesas comerciais despesas administrativas e despesas de marketing nós podemos ter também outras despesas mas nós aqui simplificamos aqui apenas nesses três tipos de despesas deduzido essas despesas aqui do nosso lucro bruto o nosso Chegamos no

nosso ebitda o ebitda pessoal é uma métrica muito importante aqui para vocês ter em mente que significa basicamente o lucro aqui operacional da empresa ele seria o resultado operacional de uma empresa então através de hibisco dessa você já deve ter ouvido falar que é uma médica muito importante de comparação também com o em empresas do setor ou até mesmo quando você está comparando essa o resultado da sua empresa com o orçamento por exemplo então deduzido aqui e a depreciação e amortização nós chegamos aqui no ebit depois do e-bit o pessoal nós temos o resultado financeiro

o resultado financeiro nada mais é do que a soma da receita financeira que a receita de aplicação quando você aplica um dinheiro no banco por exemplo você tem uma receita financeira EA despesa financeira é basicamente o juros que você paga por algum empréstimo que você captar depois disso nós chegamos aqui no mpt que significa arnes before that so também é conhecido como Lair que é o lucro antes do Imposto de Renda depois do lucro antes e depois de renda pessoal nós deduzimos o imposto de renda EA contribuição social e finalmente Chegamos no nosso lucro líquido

Então pessoal essa aqui é uma estrutura de um Dr ou penal como também nós chamamos que é muito importante você tem em mente antes de começar qualquer análise aqui numa área de fn então que nós trouxemos é um VR fictício tá pessoal aqui só para deixar claro que aqui seu número fictício nós colocamos aqui uma empresa que chama xyz com o número totalmente fictícios não se apeguem a esses números o intuito dessa aula mostrar para vocês como fazer uma análise robusta aqui nesses dados e antes de começar a nossa aula pessoal aqui vale a pena

ressaltar o seguinte quando nós olhamos essa coluna aqui de realizado ele significa o resultado realizado de um determinado período nesse caso aqui onde estamos falando do ano fechado de 2021 agora eu te faço uma pergunta o que quando você olhar aqui essa planilha e bater o olho nos resultados o que que chama atenção pessoal porque se nosso olharam as aqui a receita dessa empresa o lucro ebitda PSOL é para quê que tá em unidade de milhões ou seja aqui na receita nós temos 22 milhões lucro bruto 12 milhões e há milhões o que que isso

quer dizer para gente Pessoal Se eu olhar aqui separadamente não quer dizer nada tá pessoal porque porque não consigo analisar se uma empresa ela é boa só com o realizado dela eu preciso comparar o resto o resultado nessa empresa com alguma outra coisa seja o orçamento seja com o mês anterior seja com o mesmo mês do ano anterior ou até mesmo com outra empresa do setor para a pessoa que é muito importante aqui como nós estamos falando de Pinel nosso compararmos o resultado realizado com alguma coisa Então nesse caso aqui nós trouxemos uma comparação contra

o orçamento dessa empresa então aqui nós deixamos agrupados algumas colunas aqui de orçamento e eu vou desagrupar aqui para vocês olharem PSOL então aqui basicamente nós temos a coluna do realizado onde nós já estávamos vendo e nós temos aqui também a coluna do E aí logo após essas duas colunas nós temos aqui a variação entre o realizado e orçado e a variação percentual também do realizado Vera sujou sábado e mais pra direita aqui Pessoal vocês vão ver aqui uma análise vertical que eu já vou explicar para vocês o que que é E por que ela

é tão importante aqui numa análise de pneu Então pessoal começando análise aqui pela Receita bruta que a nossa primeira linha o que que nós podemos ver aqui nós podemos ver que a empresa ela vendeu 22 milhões e ela tinha um orçamento aqui de 18 ou seja ela teve aqui uma variação positiva na receita de 4 milhões o que que é importante vocês ter em mente aqui quando vocês estão analisando a receita pessoal a receita ela pode ser maior decorrente de vários fatores pessoal mas o principal que nós temos que estar aqui é preço volume tíquete

médio e mix de produto ou serviço que você está vendendo e é por quê que isso é tão importante aqui na análise toque eu fiz uma coluna aqui de comentários que são importantes para vocês analisarem em cada linha Então na linha da receita bruta eu coloquei esse preço o volume tíquete médio e também nós temos aqui um mix de produtos e serviços o que que é importante o pessoal porque o preço imagina por exemplo que você é uma empresa que vende roupas por exemplo pessoal Você tem uma loja de roupas onde você tem camisetas camisas

e alguns produtos diferentes ali também pessoal calça jeans bermudas então quando nós falamos aqui de preço imagina que seguir determinado mês você vendeu muito mais camisas e calças jeans do que camisetas consequentemente o seu ticket médio ele vai ser mais alto pessoal e provavelmente a sua margem também vai ser mais alta dependendo do produto e da marca que você vender então por isso que é muito importante quando nós estamos falando aqui de uma análise o versus assado nós sabemos exatamente o que tava considerado aqui nesse valor de 18 e o que aconteceu aqui no realizado

porque se por exemplo nesse 18 milhões nós temos aqui que nós sonhamos vender cinquenta por cento do volume voltando para o nosso exemplo de camisas e quando eu vou para o realizado nós temos 75 por cento então obviamente que nós temos aqui um fator mix de vendas influenciado muito aqui nesse aumento de 4 milhões versus o orçamento é feito esse adendo aqui na receita bruta nós vamos aqui para os impostos os impostos sobre receita pessoal também sou uma linha bem importante aqui para você isso também vai variar de acordo com um produto que você vender

pessoal Porque dependendo do produto Você pode ter uma incidência de imposto maior que a outra e aqui pessoal também importante nós explicamos aqui o conceito da análise vertical e por que que ela vai ajudar bastante a gente nessa análise retorne aqui que ela tem alguns percentuais aqui tá pessoal então por exemplo a Sarinha de impostos que que ela significa ela significa basicamente o valor do imposto do orçamento dividido pela Receita bruta então nos traz uma dimensão e qual que é o percentual do Imposto sobre a receita bruta tornou orçamento era 12 e no realizado foi

15 então aqui quando nós vemos percentualmente e no valor absoluto nos dois aqui o imposto do realizado ele foi maior do que o oceano é realmente deve ter sido devido ao mix de produtos vendidos naquele determinado mês ou determinado período nesse caso aqui nós estamos analisando 2021 inteiro então fazendo análise da receita bruta imposto nós chegamos a receita líquida receita líquida é basicamente aqui uma derivada dessas forma aqui de receita bruta e impostos depois nós temos aqui os custos tão repare aqui pessoal que vale Vale a Pena ressaltar que quando nós falamos de impostos sobre

receita nós fazemos aqui a conta e o imposto dividido pela Receita bruta e depois que nós chegamos aqui na linha de receita líquida toda a nossa análise vertical ela é baseado aqui na receita líquida tá pessoal então encosto é baseado na receita bruta e depois quando nós chegamos na receita líquida para baixo é tudo sobre receita ali então que vocês podem ver que nós estamos aqui fazendo uma divisão do valor do custo sobre a receita líquida ou seja Quanto custo representa da receita líquida então que vocês podem ver que quando nós estamos falando de custos

no orçamento o custo representava a quarenta por cento da receita líquida enquanto o realizado veio com 36 por cento pessoal o quê que isso quer dizer quer dizer que a empresa foi mais eficiente do que o orçamento então aqui é um pouco você tem que ter um olhar aqui mais crítico pessoal que presta atenção aqui com nós estamos falando de valores absolutos o realizado ele gastou mais O porém essa análise ela não é tão simples pessoa você não pode só analisar desse jeito você também tem que analisar aqui o percentual Por que percentualmente essa empresa

ela foi mais eficiente tá pessoal então aqui nossa nós vamos falar de novo é 36 por cento conta corrente ou seja ela gastou menos em curto aqui proporcionalmente a receita líquida então isso também Depende muito do custo unitário de cada produto vendido tá pessoal tão feito isso nós chegamos aqui no nosso lucro bruto que é basicamente a receita líquida - os cursos estão aqui nós podemos ver e tem um percentual de 60 aqui no orçamento e um percentual de 64 tá pessoal só isso essa parte aqui do lucro bruto ela também pode ser chamado de

Margem bruta então margem bruta nada mais é do que o lucro bruto o que nós temos aqui o lucro bruto dividido pela Receita líquida então a margem bruta lucro bruto sobre a receita líquida pessoal então passada que o lucro bruto nós chegamos no sdn que são as despesas operacionais essa empresa então aqui na primeira linha despesas comerciais nós podemos ver aqui pessoal que a despesa comercial ela aumentou 77 por cento versus o orçamento aqui um ponto importante para a gente ver é que é um pouco intuitivo pessoal muitas vezes você vai ver isso que quando

a receita ela aumenta muito em relação ao orçamento ou o período que você esteja analisando é normal que as despesas comerciais também aumentem porque provavelmente a força de vendas os valores das comissões dos vendedores também deve ter aumentado em consequência de uma maior receita tô aqui nesse caso e a despesa comercial aumentou 77 por cento encontra a receita aumentou o 21 ou seja proporcionalmente pessoal a despesa foi maior do que o aumento de receita Isso não é bom apesar da gente ter uma receita maior a despesa comercial ela aumentou num patamar maior do que a

receita que vocês podem ver que o orçamento previa 9.7 e aqui por nós vemos o Realizado a despesa comercial representou quase quinze por cento da receita líquida de 2021 a próxima linha Aqui nós temos aqui é a despesa administrativa então a despesa administrativa pessoal reparem que ela ficou praticamente linha teve uma variação aqui positiva de dois e meio por cento Porém Aqui quando nós vamos análise vertical e no orçamento da despesa administrativa representava quase quinze por cento Enquanto aqui no realizado doze por cento tá pessoal essa linha é muito importante que vocês analisarem por mais

que ela pareça estar em linha aqui pessoal não digo linha ela está linear aqui dois e 40 contas dois e 37 pessoal é importante vocês analisarem se tem algum gasto aqui que não foi realizado e vai ser realizado no período seguinte no ano seguinte então por exemplo uma empresa de consultoria ela foi orçado aqui mas ela não foi realizada então Esse resultado é um pouco Milk tá pessoal e porque ele é míope porque aqui você tá vendo realizado que se tivesse ocorrido essa empresa de consultoria que vai correr no ano seguinte essa presa aqui por

exemplo poderia ter sido de 2600000 então que importante também analisar por mais que a despesa que ou a linha de receita que eu queria que você esteja realizando esteja parecido que esteja em linha com o orçamento é importante também você vê se tem alguma coisa por trás da pessoa você tem algum gás que não foi feito se tem alguma antecipação algum adiantamento isso aqui é muito importante a próxima linha que nós estamos aqui é a despesa de marketing pessoal então aqui a empresa teve um orçamento de um milhão e novecentos e gastou 500 mil então

que chama bastante atenção porque o valor absoluto ele foi aqui menor em quase um milhão e meio foi melhor 1,4 milhões O que representou um a economia aqui de 73 por cento pessoal então aqui o orçamento previa 11.7 despesa de marketing sobre a receita líquida e aqui no realizado foi dois por cento quando a gente tem uma variação desse tamanho aqui pessoal aqui é importante a gente vai chegar com bastante atenção aqui então aqui normalmente o que acontece é um efeito Face tá pessoal o que quer dizer o fase ou fase é quando você E

no mês ou no ano Porém você não gasta eles iam me acaba gastando no mês seguinte ou no ano seguinte tá pessoal dependendo do período que você tá na lizando então o Face sim Exatamente isso então por exemplo você eu sou uma despesa aqui de campanha de marketing para dezembro 2028 mas ela vai ocorrer somente aqui em março de 2022 Então pessoal aqui é importante a gente analisar o que que é fazer e o que que é save tá pessoal save é exatamente quando você realmente tem uma economia então por exemplo aqui se eu sei

um inocentes eu gastei 500 mil realmente eu gastei 15000 conseguir economizar porque a empresa foi foi mais eficiente então isso aqui é um save mas sim de fato nós estivermos aqui somente uma postergação de um mês para o outro de uma despesa uma campanha de marketing por exemplo isso é caracterizado com um fez então o pessoal então fez em é só questão de time aqui de o dispêndio aqui do valor da pensão então aqui é muito importante vocês analisarem isso com temas mais discrepância de valores aqui muito grande se realmente é Face ou save e

aqui nós chegamos o nosso ebitda então em vista a Rê para que bicho é esse tá setenta por cento maior que o orçamento e aqui a margem do ebitda que seria basicamente o ebitda sobre a receita líquida aqui no realizado tá 34 por cento contra 23 por cento da pessoal do orçamento depois de bicho nós temos a depreciação amortização e depreciação amortização pessoal a varia bastante de acordo aqui com o imobilizado quando nós estamos falando de depreciação e amortização aqui nós estamos falando do intangível tá pessoal então aqui por exemplo civil a empresa lá compra

aqui algumas máquinas ou com uma fábrica Porque conforme a fábrica por exemplo pessoal Provavelmente o valor da depreciação vai aumentar bastante tá então aqui essa linha tem que sempre ficar ligado ali na linha do imobilizado e do e depois nós chegamos no limite e depois nós temos aqui o resultado financeiro Então quando nós falamos de receita financeira e parem aqui que nós estamos falando de um milhão e 36 contra 11 e 90 pessoal então aqui para que teve um ganho significativo de receita financeira e o quê que pode ser que que pode causar esse ganho

de receita financeira pessoal aqui pode ser muito atrelado ao caixa ou seja as empresa tem mais caixa ela investe esse cacho e consequentemente tem uma receita financeira maior outra mim pode ser alguma alteração de taxa de aplicação então por exemplo no orçamento foi considerado que o caixa ali que em 13 ia ter E a render cinco porcento por exemplo E aí quando chegou aqui no realizado por exemplo hoje pessoal quando eu tô gravando esse vídeo você daí está aqui em 10 e 75 imagina aqui que por exemplo no orçamento foi considerado o pessoal tem cinco

por cento e aquilo realizado o estado 10 e 75 então aqui se faz bastante diferença também na taxa de aplicação e quando você for justificar uma variação aqui por exemplo é muito factível você falaram que o valor aqui se o caixa se mantiver o mesmo pessoal aí provavelmente é efeito aqui de taxa de aplicação Se o caixa aumentar provavelmente é porque o caixa aumentou E aí você tem que verificar se a taxa também aumento já quando nós falamos de despesa financeira pessoal aqui nós tivermos um e noventa e um contra um e 35 Ou seja

a empresa pagou menos juros aqui de financiamento a empresa essa linha aqui despesa financeira basicamente os juros que a empresa paga sobre os empréstimos então varia de acordo com a dívida que a empresa está contraindo tá pessoal toque para o aumento Nesse caso a empresa ela conseguiu e cuidar aqui parte das dívidas ou renegociou taxas também que pode acontecer ou não que a dívida dela diminuiu o mesmo e a empresa conseguiu ser mais eficiente pagar menos juros sobre dia depois do e nós chegamos aqui no lucro antes do imposto de renda e aqui nós podemos

ver que no orçamento a empresa considerou mais líquida de 34 por cento é uma alíquota de Imposto de Renda que é 25 porcento tá pessoal mas é contribuição social que é de nove porcento Então essa é a composição de posto de renda e contribuição social de empresas do lucro real toque a considerar que as empresas do lucro real Apesar dela fatura ao menos 78 milhões e aqui no realizado reparem que alíquota foi de 28,5 por cento pressão O que que a like outra pode ser menor pessoal olha o tanto do realizado o imposto de renda

lá pode ser menor porque a empresa pode ter por exemplo um prejuízo acumulado que ela teve em períodos anteriores que ela consegue compensar aqui tá pessoal pagando menos imposto então aqui é um ponto importante sempre averiguar a alíquota que está sendo considerada para a pessoa então se alíquota vai ser 28 você vai ter 34 aqui também é importante a gente colocar aqui ó também vou puxar a fórmula Aqui para baixo para nós colocarmos os percentuais aqui de alíquota para vocês verem aqui o quanto isso representa também tá pessoal dois por cento aqui lançamento e sete

porcento aqui sobre a receita líquida feito isso pessoal nós chegamos aqui no nosso lucro líquido que é a linha final do nosso Dr tem um reparo aqui a empresa ela foi muito mais eficiente lá teve um resultado quatrocentos e cinquenta por cento maior do que o orçamento e margem líquida que é o lucro líquido sobre a receita líquida de 18 por cento no realizado contra uma margem líquida do orçamento de 3,9 tá pessoal é bom pessoal então essa aula aqui nós abordamos toda análise do Pinel e eu espero que vocês tenham gostado porque na próxima

aula nós vamos abordar aqui a análise de viabilidade de dois projetos para pessoal fiquem ligados aí eu vejo vocês na próxima aula