Aula 09 - Curso CPA 20: Investidores Profissionais, Qualificados e Não-Residentes (Atualizado)

fala pessoal sejam bem-vindos a mais uma aula Pro nosso curso da certificação cpa20 eu sou profe rando arte e tô vindo aqui só para lembrar vocês de quem quiser ter acesso ao curso completo com todos os slides que eu venho utilizando nas aulas com a apostila completa com banco de questões com mais de 800 questões comentadas e também materiais de resumo direcionados para revisão cliquem no primeiro link na descrição ou então nos comentários fixados para que você vocês tenham acesso a esse material completo e no mais não esqueçam aqui de deixar o like se inscrever

no canal e bora para mais uma aula no mercado financeiro eu tenho diferentes classificações para os investidores principalmente de acordo com o patrimônio desses investidores E também o seu conhecimento em relação ao mercado financeiro Então olha só e os investidores eles podem ser classificados em diferentes categorias com base em seu perfil conhecimento experiência e nível de regulamentação ao qual estão sujeitos essa classificação ela é feita de acordo com a comissão de valores Imobiliários que estabelece que os investidores eles podem ser classificados como investidor então profissional investidor qualificado e um investidor não residente a classificação desses

investidores ela é importante porque afeta a natureza dos investimentos que estão disponíveis então por exemplo eu posso ter aqui um fundo de investimento e esse Fundo de Investimento ele pode ser só oferecido a investidores Opa deixa eu apagar aqui apenas a investidores profissionais ou seja outro Público aqui não conseguiria acessar esse Fundo de Investimento porque ele fica restrito tá E por que que ele fica restrito a esse profissional bom porque esse profissional ele vai ter eh mais conhecimento ele vai ter mais patrimônio ele vai estar mais eh ele vai ter mais conhecimento sobre os riscos

Associados a esse Fundo de Investimento aqui então a gente vai entender o que que caracteriza o investidor profissional e um qualificado bem como um não residente o investidor profissional de acordo com a cvm são aqueles que em grande maioria são as instituições que atuam no mercado financeiro sim tá eu posso ter por exemplo uma instituição financeira que ela pode comprar cotas de um Fundo de Investimento não tem problema e as instituições financeiras dado o seu porte dado o seu conhecimento elas são consideradas na grande maioria como investidores profissionais Mas eu também tenho pessoas naturais Tá

calma que a gente vai ver então investidor profissional eu tenho as instituições financeiras e demais instituições autorizadas pelo banco central são consideradas investidores profissionais as companhias seguradoras e também também as sociedades de capitalização que estão lá no mercado de seguros privados também são investidores profissionais as entidades abertas no mercado de seguros as entidades fechadas lá no mercado de previdência fechada elas também são consideradas investidores profissionais os fundos de investimento e clubes de investimento mas desde que esses clubes de investimento eles tenham a carteira gerida por administrador de carteira de valores Imobiliários autorizado pela cvm também

investidores profissionais tá então então eu posso ter um Fundo de Investimento aqui que ele pode comprar cotas de um outro Fundo de Investimento não tem problema tá esse Fundo de Investimento ele é considerado um investidor profissional E aí né se esse fundo aqui que eu coloquei ele for restrito a investidores profissionais esse daqui vai conseguir comprar as suas cotas Lembrando que clube tá ele tem que ter um administrador de carteiras que esteja autorizado pela cvm agentes autônomos de investimento administradores de carteira analistas e consultores de valores Imobiliários autorizados pela cvm o detalhe é que quando

eles estiverem fazendo investimentos em relação aos seus recursos próprios tá então se eu tenho um agente autônomo de investimento ele não pode ser considerado investidor profissional se ele estiver comprando títulos eh através de ordens de seu cliente ele não pode fazer isso ele só vai ser considerado um investidor profissional se ele estiver comprando um título para ele mesmo tá investidores não residentes a gente já nem estudou eles mas já sabe que o não residente ele é considerado um investidor profissional não tem problema tá ele é considerado um investidor profissional e agora pessoas naturais ou jurídicas

que possuem investimentos financeiros em valor superior a 10 milhões e que adicionalmente atestem por escrito sua condição de investidor profissional então para que uma pessoa física ela seja considerado um investidor profissional ela vai precisar de duas coisas Primeiro ela vai precisar ter investimentos superiores a 10 milhões e além disso ela vai ter que atestar tá ela precisa ter os investimentos e ela tem que atestar que ela tem conhecimento Porque se ela não tiver conhecimento Aí perde todo o sentido né porque ela não vai ser um investidor profissional e uma pessoa jurídica que não seja instituição

financeira também pode ser considerada um investidor profissional desde que também tenha 10 milhões aplicados e que adicionalmente dess ateste aí de que tenha o conhecimento isso investidor profissional eu tenho ainda um investidor qualificado tá aqui a gente tem os demais investidores que ainda não tenham conhecimento de mercado mas que investem ou então né que não investem volumes tão altos como esses aqui dos investidores profissionais Então quais são esses investidores bom o investidor profissional ele é considerado investidor qualificado tá não tem problema como antes eu falei que o investidor não residente ele é considerado um investidor

profissional agora eu tô falando que o investidor profissional ele é um investidor qualificado Mas eu posso falar que o investidor qualificado ele é profissional não tá porque o qualificado ele não tem tantos valores aplicados ou não tem tanto conhecimento como investidor profissional mas como o investidor profissional tem mais significa que ele pode ser enquadrado emb baixo também tá então investidores profissionais são considerados investidores qualificados pessoas naturais ou jurídicas que possuem investimentos financeiros em valor superior a 1 milhão e que adicionalmente atestem por escrito sua condição de investidor qualificado aqui era necessário 10 milhões além do

ateste aqui no investidor qualificado é necessário então que a pessoa ela tenha pelo menos 1 milhão investido e que ela também ateste até por isso né pra gente entender a lógica se eu tenho uma pessoa que ela tem 2 milhões e ela dá o a teste dela de que ela tem o conhecimento ela é um investidor qualificado agora ela teria condições de seu investidor profissional não porque o investidor profissional precisa de 10 e se ao invés disso ela tivesse 12 milhões Opa agora ela pode ser um investidor profissional e ela pode ser também um investidor

qualificado sim porque aqui é necessário um e ela está com 12 tá então é isso que significa né no investidor profissional a gente tá um nível acima e além desses tá as pessoas naturais que tenham sido aprovadas em exame de qualificação técnica ou possuam certificações aprovadas pela cvm como requisitos para o registro de Agentes autônomos de investimento administradores de carteiras analistas e consultores de valores Imobiliários em relação aos seus pró pros recursos tá então pessoas aprovadas em certificações também podem ser consideradas como investidores qualificados clubes de investimento desde que tenham a carteira gerida por um

ou mais cotistas que sejam investidores qualificados Então as regras aqui elas são mais brandas né do que aqui aqui era necessário que o clube de investimento ele tivesse a carteira gerida por um administrador de carteira autorizado pela cvm aqui é necessário apenas para que o a carteira ela seja gerida por um cotista que seja considerado um investidor qualificado em resumo né PN ou PJ com investimentos acima de um kak mais o ateste pessoas aprovadas em exame da cvm e clubes de investimento com investidores qualificados gerindo né Essa é a carteira do clube de investimento e

o investidor não residente eu nem li ainda mas eu tenho que saber que o investidor não residente é considerado investidor profissional tá ele é a pessoa física ou jurídica inclusive Fundos ou outras entidades de investimento coletivo com residência sede ou domicílio no exterior e que investem no Brasil tá então eu tenho aqui por exemplo os Estados Unidos e tenho aqui uma pode ser um fundo né um Fundo de Investimento lá dos Estados Unidos e aqui eu tenho o Brasil e o fundo ele investe no Brasil se ele cumprir alguns requisitos esse fundo que está investindo

aqui no Brasil ele vai ser chamado de investidor não residente Por que não residente porque ele não reside no Brasil ele está domiciliado nos Estados Unidos tá Quais são esses requisitos então que ele tem que cumprir tá primeiro tem que ter um registro prévio na cvm o representante desse investidor não residente ele tem que ser uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo banco central e deverá solicitar previamente seu registro também como representante de ess investidor A cvm então eu tenho que ter o registro do investidor não residente na cvm e esse investidor não residente ele

tem que ter um representante esse representante que também tem que tá com o registro dele lá na cvm ele tem que ser uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo banco central E aí quando a gente já fala de uma instituição financeira autorizada pelo Banco Central A gente já tem que essas instituições aqui elas são consideradas investidores profissionais tá por conta disso então o investidor não residente ele é considerado um investidor profissional tá pessoa física ou jurídica inclusive Fundos ou outras entidades de investimento coletivo com residência sede ou domicílio no exterior e que investem aqui no

Brasil né comprando títulos do nosso país certo então em relação à classificação Esses são os principais pontos eu só chamo atenção aqui para lembrar né é justamente que um pode se enquadrar no outro por exemplo eh eu tenho investidor profissional Ele também é um investidor qualificado eu tenho investidor não residente Ele também é um investidor profissional tem que lembrar desses detalhes para não confundir bem como também né investidor profissional tem que lembrar que são as instituições em geral e quando eu falar de uma pessoa natural ou uma pessoa jurídica que ela não seja do ramo

financeiro ela tem que ter pelo menos 10 milhões de patrimônio e ela vai ter que trazer o ateste ter apenas 10 milhões não é suficiente tem que atestar que ela tem essa condição de investidor profissional que ela tem esse conhecimento e aqui no investidor qualificado o que a gente precisa é de 1 milhão e também do ateste de condição de investidor qualificado é isso que a gente precisa saber