Planejamento financeiro e fluxo de caixa

muito Bem pessoal vamos falar então sobre fluxo de caixa e planejamento financeiro quando a gente fala em planejamento financeiro tá a gente fala muito a respeito da gestão de caixa gestão dos contas a pagar gestão de contas a receber e via de regra a gente tá falando em curto e Médio prazo Talvez né então quando a gente fala mais em longo prazo a gente fala em orçamento de Capital né platinamento financeiro Então envolve mais a gestão de curto prazo ou gestão de tesouraria né tu conhecer os prazos médios dos teus de pagamento aos teus fornecedores

prazos médios de recebimento dos teus clientes né prazo de giro dos estoques quanto tempo os estoques permanecem né Tem uma base dessa gestão do curto prazo né para tu tirar conclusões melhores a respeito do teu caixa né o teu caixa ele precisa dar sustentação para o teu negócio né senão do contrário a tua empresa ela pode entrar em como é que eu vou dizer excesso de giro sem uma suficiência financeira básica né E aí tu tá sujeito ao chamado efeito tesoura né Então aí a empresa entra num chamado over trading quer dizer que ela tem

muita atividade sem a devida sustentação para o seu negócio né então ela tem que procurar sempre ter um desenvolvimento sustentável para que a sua gestão de caixa possa dar a devida sustentação do giro do seu negócio do contrário a empresa vai a falência certo então normalmente o fluxo de caixa a gestão do fluxo de caixa ela envolve também ela faz parte né do planejamento financeiro né eu coloquei para vocês ali uma ideia do que que é um fluxo de caixa né seta para baixo ali são saídas de recursos seta para cima São entradas de recursos

né então a gente tem que ter uma noção desse caixa né porque sem determinado momento a gente não tem recursos para fazer um determinado pagamento um fornecedor a gente tem que a empresa tem precisa recorrer a empréstimos né recorrer empréstimos muitas vezes empréstimos de curto prazo né E esses impressos curto prazo eles te geram juros despesas financeiras que vão afetar o teu lucro né o lucro da empresa né então Essa gestão ela é muito importante e é fundamental né então vamos falar um pouquinho sobre fluxo de caixa né fluxo de caixa é um instrumento que

permite ao administrador financeiro planejar organizar coordenar e auxiliar na previsão visualização e controle de movimentações e recursos financeiros né não determinado período assim poderá administração visualizar com antecedência as possibilidades de investimento de controle de contas a pagar contas a receber acompanhamentos de saldo de aplicações visando seu crescimento e sua rentabilidade né gente Então essa é a ideia né uma gestão de caixa né Ela traz juros Ela traz em cargos pesados para empresa né que não faz uma boa gestão do caixa né então fluxo de caixa tá associado diretamente ao planejamento financeiro né E quando a

gente fala em fluxo de caixa né Especialmente na parte da matemática financeira lá parte do vpl que a gente mais para o final a gente vai estudar a gente tem que ter uma boa noção uma boa ideia do que que se trata o fluxo de caixa né O que vem a ser então planejamento financeiro o que que ele determina né determina as diretrizes e é uma das mais importantes tarefas relacionadas ao administrador para o sucesso da organização trabalhar com um bom planejamento estratégico serve de referência para facilitar a programação e implementação do Sucesso da organização

planejamento estratégico já abrange uma área mais Ampla né o planejamento financeiro ele faz parte do planejamento estratégico né achei interessante eu colocar essa parte aqui para vocês terem uma noção certamente quanto o professor vocês vão estudar alguma parte envolvendo estratégia né planejamento estratégico é uma área que hoje tem uma grande importância na empresa ou seja numa organização bem sucedida o administrador financeiro Ele trabalha com planejamento e controle de fluxos de caixas que dão base para o processo decisório né então é o objetivo né Tu tem uma visão Clara de entradas e saídas né saldos iniciais

entradas saídas saldo final ou seja saber o período que dentro da empresa que tu precisa trabalhar se um período semanal né mensal muitas vezes né Ou seja é necessário esse planejamento financeiro tá dentro né do ciclo econômico da empresa né às vezes um ciclo econômico da empresa o que que envolve o ciclo econômico envolve efetivamente a entrada do da matéria-prima e até a o recebimento pelo seu recebimento pelo seu cliente do produto vendido né Então tudo isso envolve o ciclo econômico da empresa né ou ciclo operacional então o planejamento financeiro ele tem que dar suporte

a esse ciclo para que a empresa não quebre né Então essa é a ideia né olha só no planejamento financeiro a gente trabalha com decisões de investimento e decisões de financiamento normalmente as decisões de investimento elas envolvem mais o longo prazo as decisões de financiamentos elas envolvem os curto prazo quando a gente pensa em decisões de financiamento a gente trabalha muito com os ativos e passivos circulantes o que que é um ativo circulante né são recursos que estão sempre girando ali né ou seja o caixa o banco a aplicação financeira os estoques as contas a

receber de curto prazo de clientes né assim como nos passivos circulantes né contas a pagar de fornecedores impostos então tudo que envolve o curto prazo quando eu falo em curto prazo tá falando período de 12 meses por aí certo então um bom planejamento financeiro envolve tu casar esses recursos as entradas e saídas desses recursos né e as origens desses recursos também que estão assim como nos ativos circulantes e nos passivos circulantes né então lembrando né quando eu falo em origem de recursos Da onde vem os recursos a gente está falando de passivos né e aplicações

de recursos Ou seja no que estamos aplicando os recursos as aplicações são nós ativos circulantes ou ativos permanentes né aqueles ativos que tu não tem intenção de venda nem intenção de giro né ou seja um caminhão que a empresa compra para transportar para transportar seus produtos para entrega aos clientes por exemplo ou transporte entre filiais esse caminhão não tem intenção de venda e revenda né Então faz parte ali do ativo permanente né ou seja ativo não circulante ou ativo imobilizado ou ativo fixo então é muito importante a gente ter essa visão do balanço patrimonial né

e ter essa ideia aonde nós estamos Ou seja no que a gente está conversando dentro do balanço patrimonial sobre as decisões de investimentos Ok então planejamento financeiro envolve isso também né tu trabalhar com decisões de investimento assim como decisões de financiamentos né assim gente a banca que vai prestar prova de vocês a banca La Salle eu dei uma pesquisada e vi que eles gostam muito de autores né Por exemplo a parte bem teórica da administração eles gostam muito do que a venato dentre outros autores certo eu aqui com vocês eu vou trabalhar com gitman que

essa parte financeira ele é o top né Apesar de que há outros autores também o Ross né também muito bom então procure esses autores pela banca de vocês né então eu creio que vão ser questões mais teóricas né então é bom a leitura dá uma base sólida de conceitos para vocês né então na visão de guitman Olha só o administrador financeiro por outro lado enfatizo fluxo de caixa o administrador financeiro quando o administrador financeiro enfatiza o fluxo de caixa quer dizer que ele tá trabalhando com o regime de caixa o contador por sua vez ele

não Foca no fluxo de caixa contador ele Foca no chamado regime de competência ou seja ele foca nos balanços no balanço patrimonial na Dr é no resultado econômico na empresa né ele tem uma gestão mais fiscal uma gestão mais legal dentro da legalidade para atender as demandas legais da empresa já o administrador financeiro ele procura atender as demandas gerenciais da empresa né então é muito importante a gente separar regime de competência e regime financeiro ou regime de caixa né então o administrador financeiro Ele trabalha muito com o regime de caixa ou seja entradas e saídas

de recursos já o contador não ele procura o regime de competência o regime de competência ele requer o quê ele requer saber se a venda é daquele período independentemente de ter recebido ou não o recurso assim como a despesa a despesa de Qual período não importando se tu pagou vai pagar ou quando vai pagar importa a Qual período está associada despesa ou receita isso é regime de competência né e a contabilidade ela trabalha muito focada nisso e é importante eles estão interligados os regimes né mas é importante saber que o administrador financeiro foca sua atividade

no regime de caixa o que que é o regime de caixa efetivamente trabalha com fluxo de caixa ou seja entrada e saídas recebimentos e pagamentos muito bem ele mantém a solvência da empresa analisando e planejando o fluxo de caixa solvência quer dizer a capacidade da empresa que tá a seus seus débitos efetivamente É isso aí né que tá suas contas então uma empresa que paga suas contas ela é solvente Essa é a ideia né e adquirir ativos necessários ao cumprimento dos objetivos da empresa toda empresa ela tem uma função uma missão né E essa missão

atualmente requer ativos fixos para dar sustentabilidade ao seu negócio Não é mesmo o administrador financeiro adota o regime de caixa eu botei adora não é adota tá adota o regime de caixa para reconhecer as receitas e despesas que efetivamente representam estradas e saídas de caixa o administrador financeiro Então ele está preocupado com a movimentação financeira do recurso certo essa parte de satisfazer a legislação a legalidade geração de balanços né que Visa interesse dos acionistas do governo de banco isso aí é uma parte mais contábil né associada ao regime de competência então é muito importante saber

trabalhar com esses dois níveis muito bem senhores Quais os objetivos do planejamento financeiro né estabelecer com antecedência ações a serem executadas né ou seja prever tem uma ideia no curto e Médio prazo entender o processo as metas né E aonde tu quer chegar por meio de análise dos recursos que tem porque os recursos eles são limitados ou seja dentro daqueles recursos que tu tem tem que saber tem uma previsibilidade de entrada e saídas de recursos né e visualizando pontos fortes pontos fracos na empresa né dentro daquilo que a empresa tem de planos né e visando

a lucratividade né sem a qual a empresa Pede sua sustentabilidade e vai à falência especificamente agora né que o mercado São globalizados e são cada vez mais competitivos né A empresa ela requer cada vez mais um planejamento financeiro Claro e bem controlado certo muito bem objetivos do planejamento financeiro agora uma visão mais teórica na visão de Hitman os planos financeiros e orçamentos fornecem roteiros para atingir os objetivos da empresa Além disso esses veículos oferecem uma estrutura para coordenar as diversas atividades da empresa E atuam como mecanismo de controle estabelecendo um padrão de desempenho né Então

olha só o planejamento financeiro ele dá uma base de sustentabilidade né para função para missão da empresa então é uma base faz parte da base o planejamento financeiro fluxos de caixa Mais especificamente representa uma ferramenta muito viável e necessária para empresa como instrumento de acompanhamento para apoio nas tomadas de decisões e ainda uma forma para se organizar dar uma visão de atividades financeiras que são realizadas nas empresas né então a gente tem um determinado período de tempo esse período Como eu disse para vocês pode ser um período semanal mensal semestral depende efetivamente do tipo de

giro da empresa Ok e aqui no desenho que eu coloquei para vocês na figura aqui né temos saídas e entradas de recursos e a que seja gerenciar né Por exemplo iniciou ali com uma saída uma entrada ali no período dois mais outra saída maior mais duas entradas Nos períodos 13 e 4 então é necessário tu ter suporte para dar da devida resposta para cada saída de recurso cada saída de recurso quer dizer um determinado pagamento um pagamento a clientes a colaboradores né a fornecedores a prestadores de serviços né pagamento de impostos pagamento de dividendos todas

essas saídas de recursos elas precisam ter uma base uma base sólida né OK e essa base sólida quem vai dar é o administrador através de uma boa gestão do fluxo de caixa ok pessoal beleza vamos em frente ainda sobre fluxos de caixa também instrumento de controle que auxilia na previsão e controle das movimentações financeiras em cada período para se elaborar um fluxo de caixa são necessários alguns cuidados tais como saber o ciclo financeiro da empresa o que que seria o ciclo financeiro ciclo financeiro ou fluxo de caixa é a mesma coisa segundo financeiro envolve muito

a diferença entre o prazo que tu dá para os clientes te pagarem e o prazo que tu obtém junto aos teus fornecedores então tu tem que ter uma gestão bacana disso aí né o ideal é que tu obtém um prazo mais rápido de pagamento junto aos teus clientes ideal que os seus clientes sempre te pagassem à vista e ideal que os teus fornecedores tivessem tivessem um prazo cada vez mais tendendo a infinito né Para tu pagar tuas contas né ou seja um ciclo financeiro negativo quanto mais negativo melhor né Por exemplo Supermercado trabalha com ciclo

de caixa negativo né porque porque ele já recebe do cliente ele recebe os produtos dos fornecedores sem pagar e os enquanto os clientes estão pegando os produtos nas gôndolas e na maioria das vezes pagando à vista então o supermercado Ele trabalha com recursos que não são dele mas trabalha então um supermercado Bom precisa ter uma boa gestão de caixa né naturalmente para maximizar a rentabilidade desses recursos o máximo possível né muito bem o fluxo de caixa permite projetar dia a dia a evolução de forma que se possam tomar com a devida antecedência as medidas bíveis

para enfrentar a escassez ou o excesso de recursos como eu falei um supermercado mesmo ele tendo um caixa um ciclo financeiro negativo né Ok Isso é bom é mas de forma de certa forma tu tem que ter uma responsabilidade na gestão desses recursos porque vai chegar o momento que tu vai pagar o teu fornecedor e tu tem que ter o recurso adequado para este pagamento certo muito bem todos os valores lançados no fluxo deverão ser reais ou seja manter entradas e saídas de caixa sempre atualizadas é através do fluxo financeiro que as empresas planejam e

tomam decisões importantes de investimento financiamento e Distribuição de recursos Nesse contexto onde se destaca o fluxo de caixa como instrumento que possibilita o planejamento e o controle de recursos de uma empresa gestão do fluxo de caixa é indispensável em todo o processo de tomada de decisão sendo assim é fundamental importância para a empresa atividades de compra e venda prazo de pagamentos e recebimentos fazem parte das operações de fluxo de caixa e a partir deste pode diagnosticar e planejar a liquidez da empresa quando a gente fala em liquidez da empresa a gente está falando né efetivamente

por exemplo a gente tem alguns índices interessantes né a respeito da liquidez da empresa Como o capital circulante líquido ou capital de giro que a diferença entre ativo circulante menos passivo circulante né então aqui a gente tem por exemplo a gestão do CCL né CCL = AC - PC ativo circulante menos passivo circulante para o gestor tem uma ideia né Inicial né naturalmente tu precisa ter essas informações em balanços adequados e confiáveis né dados pelo contador né então isso é fundamental né mas essa fórmula é apenas uma dentre tantas outras né que eu ainda quero

passar para vocês para a gente ter uma boa ideia disso aí ok a importância do fluxo de caixa né então o fluxo de caixa definido como controle de entradas e saídas proporciona uma visão geral como pagamento recebimentos compras de matéria-prima e mercadorias impostos entre outros tudo isso tem que estar previsto permite ainda projetar para determinado período as disponibilidades e conhecer antecipadamente suas necessidades né Ou seja é um instrumento de antecipação de problemas que tu venha a enfrentar em determinado período é importante conhecer o giro da empresa como eu falei conhecer suas sazonalidades né Essas zonalidades

quer dizer períodos de meses Nos quais tu vendem mais ou outros que tu venda menos né fluxo de caixa é uma demonstração de entradas e saídas de recurso podendo ser diário semanal mensal até anual não é o anual envolve mais o longo prazo aí tá falando algo mais a longo prazo que envolve já um planejamento estratégico né para fluxos de caixa anuais então a inclusive um demonstrativo importante que a DFC que é a demonstração do fluxo de caixa da empresa que tem sido obrigatória ela foi substituída na verdade antigamente ela chamava de doar demonstração das

origens e aplicações de recursos e passou a ser DFC demonstração dos fluxos de caixa que também é um demonstrativo obrigatório né para empresas de grande porte ok objetivos do fluxo de caixa o fluxo de caixa auxilia na tomada de decisão então e auxilia com previsão as movimentações financeiras da empresa né e prevendo desempenhos futuros da empresa tá projeções de receita de vendas recebimentos e cobrança despesas financeiras avaliar se as vendas presentes serão suficientes para cobrir desembolsos futuros calcular momentos ideais para reposição de estoques ou seja tudo isso dá um suporte que faz parte do objetivo

do fluxo de caixa então aqui fiz para vocês aqui uma um desenho dos objetivos dos fluxos de caixa né então é interessante vocês darem uma lenda para ter uma boa noção do que que se trata isso aí certo pessoal ali ó verificar se a empresa está trabalhando com o aperto ou folga financeira tanto aperto e folga é importante a boa gestão o aperto financeiro quer dizer que tu pode tomar recurso aí tu tem que saber os custos desses recursos assim como folga financeira o que que tu faz com a folga financeira tu aplica tomaximiza essa

esse rendimento dessa aplicação como tu faz o que que tu faz com essa folga né verificar esse recurso são suficientes para tocar o negócio ou seja se o giro está dando sustentabilidade para as receitas né avaliar a capacidade de pagamentos antes de assumir compromissos ou seja ter uma previsibilidade planejar melhor políticas de prazos de pagamentos e recebimentos ou seja junto a fornecedores e clientes né avaliar se o recebimento de vendas é suficiente para cobrir gastos do período naturalmente né porque tu pode trabalhar com muitas vendas a prazo e aí tu tá quebrando o teu giro

então tem que tem que dar tem que ter uma visualização muito importante das vendas atrás vendas à vista né ou seja trabalhar com os prazos de venda os prazos de recebimento de clientes avaliar o momento mais favorável para realizar promoções de vendas avaliar melhor momento para efetuar reposições de estoques também determinados períodos os estoques eles são mais caros ou mais baratos conforme a demanda dos seus fornecedores também então tem que ter essa gestão né Ok eu coloquei para vocês aqui um exemplo do demonstrativo de fluxo de caixa demonstrativo DFC tá eu como digo eu prefiro

sempre pecar pelo excesso do que pela falta então eu coloquei para vocês aqui um modelo de DFC adfc ela pode ser feita pelo método direto e pelo método indireto método direto tá ele é feito a partir tá Dr demonstração do resultado do exercício e o método indireto é feito a partir do balanço patrimonial das variações do balanço patrimonial naturalmente para tu Preencher esses itens né tu precisa ter duas colunas né Ou seja a coluna do ano anterior e a coluna do ano que tu tá apurando né para preencher isso aqui então tu vai trabalhar muito

né com variações de caixa né caixa equivalentes de caixa né porque quando a gente pensa encaixa normalmente a gente pensa em dinheiro que tá na tesouraria atualmente não atualmente cada vez mais os pagamentos são feitos por meios diretamente meios bancárias né então basicamente a gente trabalha com chamado caixa equivalentes né então é importante ter esse ponto de vista né saber que existem três fluxos de caixa o fluxo de caixa das atividades operacionais da empresa envolve tudo que é operação da empresa fluxo de caixa atividades de investimento aquilo que tu que tu investe na empresa venda

de imobilizado aquisição de imobilizado de outras empresas né ou investimentos que a empresa faz né então o fluxo de caixa das atividades de investimento e fluxo de atividade das atividades fluxos das atividades de financiamento ou seja como a empresa se financia elas financia com empréstimos ou se financia com o dinheiro aportado pelos sócios né ou se auto financia através da retenção de seus lucros né ou seja existem então três atividades né que são apuradas pela DFC atividades operacionais atividades de investimento e atividades de financiamento e dois métodos para serem feitas a DFC creio pessoalmente que

não vai ser cobrado mas está aqui dois métodos método direto e método indireto para elaboração da DFC é um demonstrativo Como eu disse é um demonstrativo mais focado ao aspecto legal né existe demonstrativos que são focados ao aspecto gerencial ou seja são demonstrativos que de certa forma eles são exclusivos da empresa eles não são divulgados e são focados a alta gerência né Para dar suporte a decisão