Intelbras apresentação de resultados 3T24

Olá sejam muito bem-vindos à videoconferência de divulgação de resultados do terceiro trimestre de 2024 da intebras meu nome é meu nome é Bruno Teixeira Red de da companhia e é um privilégio estar com vocês aqui nesse momento junto comigo estão os senhores Altair Silvestre nosso CEO Rafael Bang nosso CF além do Senhor Paulo Daniel superintendente de segurança Henrique Fernandes superintendente de Tic e o Senor Márcio Ferreira superintendente de energia para dar início a nossa apresentação de resultados informamos que essa videoconferência Está Sendo Gravada e será disponibilizada no site de R da Compania onde já se

encontra disponível a respectiva apresentação é possível fazer neste momento download da apresentação e ao final da conferência a visualização do vídeo simult translation please choose Theage interation para sessão de perguntas e respostas orientamos que as suas perguntas sejam enviadas via o ícone de q&a no botão inferior das suas telas por gentileza escreva o seu nome a empresa e o idioma na qual deseja fazer a pergunta e a gente vai organizando a medida na das perguntas na ordem de chamada ressaltamos que as informações contidas nessa apresentação e eventuais declarações que possam ser feitas Durante a videoconferência

relativas às perspectivas de negócios projeções e metas operacionais e financeiras da intebra constituem-se em crenças e premissas da administração da companhia bem como informações atualmente disponíveis considerações futuras não são garantias de desempenho elas envolvem riscos incertezas e premissas pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer investidores devem Compreender que condições econômicas Gerais de condições de mercado e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho da interra e conduzir a resultados que diferem materialmente daqueles expressos Em tais considerações futuras então concluindo essas Prim essa primeira etapa de esclarecimentos eu

vou dar início à apresentação e na sequência ao nosso q& já como eh de costume passando pros Primeiros eh indicadores né financeiros os principais indicadores da companhia a gente destaca que crescimento bastante relevante de receita de 33% na mesma comparação eh com o trimestre do ano anterior nosso recorde de receita trimestral de 1.2 bi eh e bastante um crescimento bastante estruturado nos três segmentos de atuação um ebit com crescimento de 17% chegando na marca de 150 milhões e um lucro líquido que cresce 16,6 chegando em praticamente 130 Milhões eh aqui a gente vê o crescimento

de receita não sendo refletido no resultado basicamente por uma compressão de Margem bruta que a gente vai poder conversar ao longo da apresentação E um R dentro da da do histórico recente da companhia oscilando um ponto para baixo entregando 21.3 Nesses últimos quatro trimestres aqui acho que é importante destacar que esse além desse crescimento de 33% no trimestre a gente vem Entregando um crescimento eh importante de 18% nos no acumulado do ano então bastante dentro da perspectiva que a companhia tinha trazido por ano de entregar um crescimento real importante de receita e do ponto de

vista do ebda né além de um crescimento de 17 no tri a gente tá entregando um crescimento de 16 no acumulado do ano eh aqui sim eh um pouquinho abaixo da perspectiva original pro ano mas ainda dentro de uma perspectiva bastante saudável da Operação e e e que reflete um histórico também que a gente tem entregado ao longo dos últimos anos eu destaco aqui na questão do ebda né que a gente comparando com o terceiro tri do ano passado pro terceiro tri desse ano a gente tem uma queda de 1.6 pontos percentuais basicamente porque a

gente viu sendo reportados dentro do ano do desse trimestre um lucro um lucro bruto mais comprimido custos Associados tanto a câmbio quanto à logística impactando De maneira mais relevante as despesas oscilando conforme previsto entregando sim um crescimento de ebda mais uma margem um pouquinho mais comprimida se a gente for olhar a questão do lucro bruto e aí eu trago esse mesmo slide que eu trouxe na na na apresentação do segundo tri a gente vai ver que o lucro bruto consolidado ele tem uma certa estabilidade a gente vê que no ano passado subiu depois voltou um

pouquinho e esse ano a gente tá Oscilando ainda dentro do histórico eu trago a métrica do ano passado né de 31.8 e esse ano a gente ainda eh mesmo com essa queda no terceiro Trio ainda oscila dentro do do do histórico e acho que aqui é importante pensar a empresa rodando no longo prazo oscilando dentro desse histórico que é importante a empresa entrega crescimento de receita e entrega eh um um resultado bastante associado a ao seu histórico né então basicamente a gente viu dentro do Terceiro tri as margens retomando dentro do mês a mês então

Setembro a gente teve a principal a melhor margem do trimestre né então Eh reflexo dos eh repasses de preços feitos em julho e agosto que acabam eh incendido de maneira completa durante o mês de setembro então acho que tem uma perspectiva eh de de que a operação tá controlada e de fato eh a gente vem entregando dentro de uma de uma realidade atual de custos mais altos né como destaques eh e aí agora abrindo Por cada um dos três segmentos a gente traz eh o segmento de segurança que representou 54% da receita entrega um um

crescimento bastante relevante contra o ano passado de 27.3 eh aqui também olhando a sequência de trimestre a trimestre um Eu costumo dizer que os segundo e o terceiro trimestre são muito próximos né e de fato a gente entrega um crescimento perto de 1% de de de referência contra o segundo tri desse ano importante Destacar que o que a gente tá reportando de receita a gente tá vendo o giro na ponta acontecendo Então era uma uma preocupação né de que o giro sempre acompanhe o nível de celim E é isso que a gente tá vendo Eh

estamos vivenciando uma grave seca na zona franca as operações lá eh estão bem eh abastecidas então a gente vê com com clareza que a operação da zona franca nesse quarto tri vai ser muito melhor do que foi no quarto tri do ano passado e a Gente tem aí bastante estoque Para poder seguir operando e falando desse desse ponto específico de estoque eu acho que é importante dar o destaque aqui em segurança mas que é uma realidade também pros demais segmentos que houve um incremento de estoque no no consolidado da companhia também devido ao aumento de

trânsito nas importações tá a gente tinha um Transit time que oscilava né da origem na Ásia tanto para Santa Catarina quanto para Manaus que são os dois Principais PES que a gente opera que tá incrementado Praticamente em 30 dias e isso faz também com que o nível de estoque em trânsito suba tá então aqui em segurança a gente traz esse ponto porque também trouxemos bastante material para absorver os impactos da seca na região lá na zona franca né Com relação à tecnologia da informação e comunicação representando 23% das receitas no terceiro tri a gente vê

um crescimento Bastante expressivo contra o terceiro tri do ano passado de um pouco mais de 37% e um crescimento sequencial interessante também na casa de 7% basicamente reforçando a a adequada introdução das novas linhas né acho que a gente fala aqui principalmente das linhas de gpon e cabos as linhas de redes empresariais têm um uma aceleração mais lenta como a gente também vem comentando já tinha feito esse comentário no segundo tri essas linhas Eh são as as principais linhas que trazem incremento de receita e se a gente parar para comparar contra o terceiro Trio do

ano passado eh eu acho que é importante a gente dar destaque ao portfólio que foi construído né A ao longo desses últimos 12 meses porque não tem banda k lá no terceiro tri do ano passado não tem banda k no terceiro tri desse ano então de fato são os portfólios que a empresa vem trabalhando e acredita né que são os portfólios que Vão eh trazer as oportunidades de crescimento pro que vem aí pros próximos períodos né e tanto é verdade que tá bem estruturado que a gente traz um dado importante que Desde janeiro mais de

1000 provedores sejam eles atendidos de maneira direta pela hobras né os principais ou atendidos pelo nosso canal de distribuição já foram adicionado a base de clientes aqui então é uma retomada Assim de um negócio que a gente já teve mais forte no passado teve algumas dificuldades né nos últimos dois anos e esse ano vem tirando essas dificuldades da frente e de fato retomando negócios com esses provedores por fim o nosso segmento de energia eh que representa tô no terceiro trio de 23% da receita traz um crescimento bastante relevante contra o quarto o terceiro Trio do

ano passado e uma sequência também interessante de Crescimento contra o o segundo tri eh isso não quer dizer que o foco deixou de ser a manutenção da rentabilidade acho que é consistência na receita e rentabilidade Esse é o o grande ponto se a gente olhar eh o negócio de energia solar em específico um Grid né a base de preços que a gente via acontecendo no terceiro Trio do ano passado é a mesma se não até um pouco mais baixa durante o terceiro Trio desse ano então o reflexo do Crescimento de fato tá associado a um

negócio que cresce de maneira consistente também nas demais linhas né e aqui a gente destaca a parte de geradores solar offgrid que teve também um um um desempenho bastante interessante nesse terceiro trimestre com relação ao fluxo de caixa eh é um tema que a gente vem adiantando ao ao mercado já na própria reunião do segundo tri que a gente tinha um investimento previsto para ser feito em estoque e Eventualmente a gente veria uma pressão na geração de caixa operacional a gente tá vendo o reflexo aqui no terceiro tri então a gente gerou um pouquinho de

caixa operacional eh e acabou queimando um pouco de caixa nas atividades de investimento na conclusão dos pagamentos para pro CD aqui em São José n e a distribuição de um pouco mais de 90 milhões em proventos no mês de agosto então a gente sai de um caixa eh no final de junho de praticamente 1 250 Para um pouco mais de 1 130 eh dentro do plano né De acordo com o previsto e e a medida que a gente veja esse nível de estoque voltando para uma normalidade a gente vai ver a retomada da geração de

caixa operacional conforme o previsto falando um pouco do capex né então eh as obras se encerraram a operação do CD já está rodando desde o início de agosto eh basicamente a gente encerra esse ciclo aqui no terceiro tri deve ver o Nível de capex eh de expansão vindo para um patamar mais baixo no próximo tri de fato e o capex de manutenção rodando inclusive um pouco abaixo do histórico mas deve se manter dentro do histórico aí pelos pelos próximos anos dentro das perspectivas eh e o que eu queria compartilhar aqui com com todos é de

que a gente vê o ano transcorrendo bastante dentro do que a gente tinha desenhado na Perspectiva da receita né então os três negócios Crescendo de maneira sólida né um crescimento construído em cima de um portfólio robusto a gente viu níveis de crescimento mais acelerados no passado mas muito mais por uma questão de uma conjuntura de um mercado que vinha crescendo de uma maneira bastante expansiva né em energia solar eu acho que é o Reporte de crescimento de receita desse terceiro tri reflete sim a a robustez do portfólio e assertividade das estratégias por outro lado a

gente Vê custos elevados né E que acabaram pressionando de fato a margem nesse terceiro tri devem seguir ainda dentro desses próximos meses e e a gente enxerga que é transitório e e aos poucos o negócio vai se estabilizando e vai vai se organizando para que a gente siga entregando da forma que a gente sempre entregou né os nossos resultados operacionais por fim dá destaque a locação de Capital em stockes né que eu acho que já a partir do fim desse ano a Gente deve ver iniciando o processo de normalização deve demorar aí mais uns dois

trimestres do ano que vem então entre segundo e terceiro tri do ano que vem a gente deve começar a ver o nível de estoque tá mais adequado ao nível que a gente entende eh ser a realidade da operação né passados aí principalmente a recomposição de estoque de produtos acabados e toda essa eh situação em Manaus eh que a gente tá tá Vivendo então a apresentação que a gente trouxe para compartilhar é essa eu vou deixar de apresentar aqui E esse eh nesse trimestre antes de passar paraa sessão de Ki Eu queria passar a palavra ao

sí para para ele também fazer uma uma abertura e uma comp da apresentação s a palavra tá com o senhor tá me ouvindo Bruno sim perfeito bom Boa tarde pessoal prazer aqui estar com vocês novamente com apresentação do nosso Tri sabemos aí que né que o nosso resultado desse trimestre poderia ter sido melhor a gente esperava melhor a receita até chegamos lá mas o resultado né em função de alguns fatores não atingimos o que a gente esperar a subida muito rápida do dólar aí né que impactou né numa mudança a necessidade de mudança de preços

e alguns canais nossos a reação que que temos da para aplicação efetiva do preço novo com a mudança do custos é Um pouco lenta e alguns canais né Nós também Demoramos esperamos aí para uma variação cambial acima de cinco para mudar a tabela Então tem um fator né de de retardo aí de diferença de preço e custo bem no momento que os estoques Estavam estavam aumentando de forma bastante forte para regularização custos logísticos como o Bruno também levantou né que impactaram também na na na nas nossas margens a o custo de fabricação nós para aumentarmos

A produção para regularizar os estoques e assim por diante tem que contratar pessoal comprar máquinas aumentar a capacidade produtiva e sempre nos primeiros meses ela em vez de gerar um ganho de produtividade ela aumenta o custo né treinamento ajustes e assim por diante e nesse trimestre o custo de fabricação subiu mas a tendência agora é continuar e iniciar uma que né também né o custo de fabricação de muitas linhas de produtos na área de TIC como o Bruno Já comentou a implementação no processo produtivo foi mais lento daquilo que imaginava tivemos mais dificuldades do que

se esperava né então os custos também aumentaram em função disso Teve muitas dificuldades mas já estamos agora já num processo normal né que que que que deve a partir de desse mês já estar entrar num ritmo normal então né é um momento um trimestre que tivemos todo esse Impacto mas sabem de vocês que aent brá sempre reage muito rápido essas Questões é um momento de oportunidade para nós fazermos muitos ajustes né organizarmos muita coisa como já fizemos iniciamos lá no último no último semestre do ano passado e reagimos melhoramos tivemos problema já estamos reagindo novamente

Um dos fatores importante aí que toda a empresa está focada né É no na na dando o foco muito para o Ro de cada segmento de cada categoria de negócio não só o valor dele mas todas as contas que compõem né que Fazem o digamos o o percentual do ro isso é muito importante uma novidade muito importante que não era né ramificado para todas as categorias para todo segmento isso tá gerando bastante Impacto e também a empresa com isso foca na naqueles negócios naqueles produtos naqueles segmentos que dão mais a retorno né E também Analisa

com muito cuidado já estamos fazendo isso aqueles que não dão muito retorno né e Mudanças serão feitas são feitas ajustes e assim por diante é um momento de oportunidade também nesses nessas quando chegamos nesses patamares para fazer um ajuste Mas o que importa é que nós sabemos o que está errado que precisa melhorar o que fazer e já estamos fazendo né para isso esse próximo trimestre esse último trimestre se não acontecer nenhum a tendência sem sombra e dúvida é melhora Apesar de todo esse tri que não foi tão legal mas ainda fecharemos um ano bom

né comparado a nossa média histórica né o mesmo percentual de crescimento de receita o lucro né o lucro não tão mais como como a gente esperava acima da receita mas pelo menos alguma coisa acima da receita Então temos confiante reagimos aí a a esses impactos que tivemos nessa surpresa e Voltaremos aí com certeza apresentar Novos novos trimestres n dentro dos dos resultados mais tradicionais que tínhamos no passado e estão bastante confiante a a empresa totalmente organizada segue com nossos com nossas fontes de crescimento nossas canais de crescimento de até então que é a nossa que

é o nossas áreas de verticais a nossa área de de segurança continua firme com controle de acesso muita coisa para ser feita mantendo os Nossa o o o o o nossa Participação no mercado firme ainda como estávamos anteriormente a a linha de T ainda muito tudo para ser feito ainda agora com as parcerias e com essa passagem de de implementação de produtos novos na no processo Então tem um Horizonte muito grande pela frente a área de energia se organizando também se reinventando para para a busca de mais crescimento amos continuando confiante Então não é um

trimestre um pouquinho mais fraco em resultado que Vai nos nos baixar a cabeça temamos bastante confiante muit Obrigado pessoal obrigado obrigado obrigado s tá aí eh Então vou dar sequência aqui a quem se inscreveu no kenei o primeiro inscrito é o Bernardo analista da XP se a gente puder liberar o microfone para ele eu agradeço pessoal Opa bom dia pessoal obrigado pelo espaço aqui eu tenho duas perguntas a primeira sobre a margem consolidada de vocês eh de fato foi um trio com uma compressão adicional No sequencial né até um pouco mais forte em relação ao

que a gente imaginava vocês mencionaram reajuste de preço impactando parcialmente no terceiro trimestre setembro já vindo um pouco mais forte eh eu entendo que ficou mais difícil projetar a margem de vocês acho que tem vários elementos conjunturais aqui por outro lado a margem de Setembro parece que que parece ter vindo um pouco melhor né pode ser uma boa referência aí pro resto do ano então se vocês puderem Dar um pouco mais de visibilidade sobre o direcional pro quarto tri e 2025 ajudaria bastante e a segunda em comunicação eh queria entender um pouco melhor os drivers

desse crescimento forte né no no no segmento Qual foi a contribuição do novo portfólio oriundo das parcerias e seria legal entender Qual é a meta de vocês de produção local desses skus importados que estão sendo importados né Eh qual é a meta até o final do ano Obrigado obrigado Bernardo o senhor quer responder a primeira parte eu passo para Henrique a segunda senhor Tair sim sim a primeira parte sem sombra e dúvida com o quarto tri com tudo aquilo que aconteceu que não está ocorrendo mais né nesse nesse momento espera-se já está acontecendo né um

resultado ah melhor né do que o anterior então é o que a gente pode dizer e o que nós estamos vendo e acreditando nesse momento Henrique Quer comentar a questão do SIM da introdução por favor Ô Bernardo bom dia obrigado pela pergunta Viu quanto a a tua pergunta na na proporção de receita né os skus produzidos O que eu o que eu tenho para falar Bernard é que assim essas novas parcerias vem tendo uma participação super importante nesses crescimentos né dá para ver aí que tá sendo um portfólio muito bem aceito no mercado visto a

quantidade de novos provedores que entraram para para noss Paraa nossa base e agora a gente tá com tecnologia com um preço adequado né e passo a passo a gente vai ocupando o nosso espaço no no mercado e possibilitando ainda um incremento de receita ainda mais relevante né então são mercados amplos esses mercados que a gente entrou né E que a gente pode na minha opinião e na opinião da equipe aqui buscar uma boa participação e principalmente construindo essa presença Nossa mais Sólida no mercado junto aos provedores junto aos nossos distribuidores Mas a gente não entra

em maiores abertura sobre a receita do que a gente proporciona dentro dos nossos documentos tá Henrique S Só complementando que eu acho que o foco de produção local são os itens que a gente chama da curva a né que são os de maior volume certo perfeitoo são os itens da curva a aqueles que vão ajudar com que a e a Fábrica como um todo possam ganhar produtividade nisso né Não interessa pra gente produzir só uma coisinha lá porque vai ser um pouquinho melhor ali mas a gente acaba prejudicando todo então a gente tá com um

olhar muito específico no que trazer para a fábrica no sentido de somente colocar coisas que vão fazer com que o todo né da da da nossa empresa consiga ganhar que seja bom para emobras e pros clientes e e acabam sendo relevantes em receita por serem os de Maior volume né de fato por isso por isso que a perspectiva da produção local acaba trazendo um entendimento de imagem evoluindo melhor né Uhum obrigado obrigado Henrique obrigado saltair obrigado Bruno Obrigado benado eh eu queria passar a palavra então paraa Maria Clara do BBA por gentileza Bom dia Maria

nós não estamos te ouvindo ainda Bom dia pessoal vocês me escutam Agora sim sim perfeito Ótimo obrigada pela oportunidade eu queria explorar um pouco com vocês as tendências de receita né de fato foi o destaque positivo do resultado a receita de segurança veio bastante acima da nossa expectativa e sabendo que vocês já seru um Player dominante nessa categoria Vocês conseguem comentar um pouco como que vocês t reido as perspectivas de crescimento especialmente em segurança onde que vocês vem a oportunidade para Continuar crescendo quais são os produtos que a gente deveria ver eh inovações né como

maiores contribuidores para pro crescimento Marginal da companhia também se puderem comentar um pouco também do pipeline de T que acho que é interessante isso com uma visão tanto para mais curto prista quanto para 2025 26 obrigada obrigado Maria vou passar a palavra pro Paulo então para para comentar as avenidas de crescimento e segurança e E como tá o a evolução Né Bom dia Maria obrigado pela pela pergunta nós o alí citou alguns exemplos ali na fala dele né como a questão da área de verticais soluções de projetos então nós aqui já estamos falando há bastante

tempo né que nós temos algumas Avenidas bem Claras aí de crescimento e segurança que a gente sempre traz né que além da evolução tecnológica do nosso portfólio que permite a gente fazer ali uma evolução do dos nossos clientes né do Parque instalado levando outros Benefícios novas tecnologias nós temos aí muito claro que nós temos bastante oportunidade no que a gente chama aqui de verticais né que é Nossa área de projetos que a gente pode entregar uma solução completa de segurança pro cliente tem algumas Avenidas importantes como controle de acesso que falou que vem tendo um

resultado bastante sólido nos últimos anos e tem bastante espaço aí nos próximos anos aí entra a parte de fechadura digital câmeras wi-fi então Tem o portfólio de segurança mesmo aqueles negócios que a gente já tá a mais tempo Mais maduro eles permitem que a gente traga pro cliente pro mercado tecnologias novas evoluções né que a gente possa melhorar o dia a dia do cliente mas tem essas Avenidas todas aí não só no curto prazo mas olhando aí a longo prazo a gente entende que ainda tem bastante espaço para crescer para evoluir sempre com esse direcionamento

esse drive de gente buscar entregar pro Cliente A melhor solução né então quando a gente olha para um cliente uma residência um condomínio a gente busca não vender um produto né cada vez mais a gente busca entregar para ele a solução completa com todo esse portfólio né né e óbvio né como uma solução de software que integra tudo isso que traz para ele alguns benefícios começa a trazer já um nível de Inteligência Artificial começa trazer outros recursos né que compondo dessa solução agreguem pro cliente Então Essas são são os drivers aí olhando pr pra frente

né que a gente tem para entregar e isso já vem nos últimos trimestres aí né consolidando esse resultado que a gente vem tendo Então essa venda que a gente olha esse resultado né essa receita ela é muito oriunda dessa estratégia que não é de hoje né então uma estratégia já vem sendo construída há um bom tempo vocês já ouviram a gente falando sobre isso e ela vem se mostrando efetiva e tem aí Uma avenida grande aí nos próximos anos aí ela tinha comentado um pouco sobre o tic também então Henrique você puder só acho que

complementar a questão da introdução dos portfólios acho que a pergunta vai mais nessa linha né da das oportunidades de crescimento em tic Ô Maria eh no caso de ti a gente eh refez grande parte do portfólio né que ele veio muito carregado por algumas parcerias e onde estão as maiores avenidas de crescimento principalmente Na parte de jepon né que são aqueles produtos que vão dentro da casa do assinante lá de internet então que vai lá o provedor ou uma operadora coloca o aparelhinho lá na tua casa conecta fibra ótica e transmite o sinal wi-fi para

você poder conectar com a internet e toda a parte também que vai lá dentro do provedor né ou seja são as olp são os equipamentos que fazem toda a distribuição para esses milhares de clientes aí que o provedor atende outra Coisa é a própria infraestrutura são esses cabos né que saem lá do provedor passam pelos postes até a entrada da casa do cliente Então essa é uma avenida de crescimento importante uma outra Avenida de crescimento super importante é a parte de redes empresariais então a gente fechou uma parceria super importante onde a gente tem um

nicho de mercado lá mais topo de pirâmide que a gente chama de redes enterprise que a gente vem com uma solução mais rula para Empresas médias e grandes para toda da parte de conectividade ou seja são Suites são os APS wi-fi e todos os softwares que comandam e controlam tudo isso daí e existe uma outra Avenida também muito importante mas menor em termos de tamanho de mercado que é na parte de rádios comunicadores profissionais que vem também de uma parceria onde a gente em breve vai começar também uma uma produção local visando melhorar um pouco

tanto o nosso Negócio interno com uma competitividade pro mercado Tá ótimo pessoal super obrigada obrigado Maria Bom dia eh vamos passar a palavra portanto agora ao Gabriel gozan analista do c Por gentileza Bom dia Gabriel tudo bem me escutam agora tudo bem Estamos te ouvindo bem sim ótimo beleza só uma pergunta aqui sobre ambiente de precificação em segurança a gente fez Channel checks e parecia tá tudo bem em Presso eh mas ao mesmo tempo pegamos aqui o o feedback do conference Call de um competidor chinês de vocês falando que possível agressividade maior em preços Então

queria ver do lado de vocês o que que vocês estão enxergando nessa frente Obrigada Paulo acho que é direto contigo aí teu dia a dia bom dia Gabriel obrigado pela pela pergunta né Essa competividade de preço a gente enfrenta aí há bastante tempo né Ela é da da Dinâmica do mercado né Eu acho que uma coisa importante de passar nós comentamos ali que a gente teve alguns reajustes de preço que nós fizemos aí no início do semestre aí né No início do desse tri at citou sobre isso sobre o câmbio né e a gente percebeu

também o concorrente fazendo reajuste também na uma magnitude muito parecida né porque o efeito do câmbio ele é para todos né então a gente tem acompanhado bastante de perto tá Gabriel isso aí a gente Monitora com constantemente em todos os negócios né para entender ali obviamente a nosso limite de competitividade né isso cada negócio ele tem uma uma necessidade diferente em termos de preço né então a gente monitora isso de perto o tempo todo para poder fazer movimentos que realmente quando demanda ser feito né Acho que o ponto importante que esses reajustes que fizemos Nós

também percebemos a concorrência fazendo também reajuste do lado de lá pelos mesmos Motivos né os impactos são os mesmos aí cambial Logístico então a gente tá aí monitorando mesmo tá E aí eu acho que a receita ela reflete né um comprimento aqui é importante ela reflete o como o Bruno colocou na apresentação dele né a gente vê uma receita pulsante não só do nosso lado mas lá na ponta né Então as vendas acontecendo né o mercado aquecido então isso tem tem sido um termômetro para nós monitorarmos né constantemente essa evolução Tá perfeito Muito obrigado obrigado

guzan então vamos passar a palavra ao Vitor analista do Goldman sax por gentileza Bom dia pessoal muito obrigado por pegar as nossas perguntas duas perguntas aqui do nosso lado a primeira sobre o lado de estoques se Vocês poderiam passar um pouco mais de detalhes sobre como vocês estão vendo a tendência nos próximos trimestres em particular se a gente deveria ver os dias de estoques Crescendo mais um pouco no quarto trimestre em relação ao terceiro antes de começar essa normalização no primeiro semestre e como vocês esperam que fique o nível de dias de estoque após essa

normalização que poderia acontecer no no primeiro semestre eh segunda pergunta seria sobre margens eh sobre essa expectativa de melhora de margens no quarto trimestre quais Vocês diriam que são os maiores fatores que devem permitir isso se seria mais devido ao Aumento de preços ao longo do terceiro tri com o câmbio já mais estável ou se vocês destacariam outros motivos se já deve ter uma relevância muito maior da produção local da nova linha de equipamentos de fibra por exemplo Muito obrigado Ô Bruno Obrigado Vitor pode pode falar o Rafael poderia responder a primeira eu respondo a

segunda ao Vittor aí né Tá ótimo então vai lá seu Rafael ó bom dia obrigado pela pergunta eh não acho que no quarto Trio A gente não deve Ver uma elevação né do dos dias de estoque né Deve ter uma estabilização e Talvez uma leve queda no final do quarto tri né porque esse movimento todo né de que nós fizemos né de elevação dos estoques praticamente já ocorreu né então acredito que a gente não deve ver um um um aumento expressivo aí no quarto tri pelo contrário S uma estabilização né Eh acho que é isso

né e dos dias dos dias de estoque estruturalmente pra Gente trabalhar né sim dos dias de estoque acho que como o Bruno comentou na apresentação lá a partir do do primeiro semestre do ano que vem a gente deve voltar a ter uns dias de estoque mas em linha com o o nosso histórico Ô Vittor e e e falando também Deó uma das coisas que tende a influenciar para que os estoques não continuem subindo e sim caindo é esse movimento que eu falei né de toda a companhia de todos os segmentos os Nossos gerentes e tal

sobre o Ro que tem que olhar né com com com com muito carinho de todos os as contas que que impactam no ro né e os estoques são são deles né então tem um todo um tratamento de gestão e uma melhora nisso que faz com que os níveis de estoque melhoram não é isso exatamente bem bem importante essa menção a r são indicadores internos que nós olhamos e estamos acompanhando cada segmento de negócio bem detalhadamente né E Que são indicadores muito importantes inclusive atrelados vão estão TR relados a bonos de performance inclusive em cada segmento

Então isso é algo que vai trazer também uma uma importante eh engajamento de toda a equipe para esse objetivo de colocar os estoques no nível que que são mais adequados bom era isso aí da primeira parte né ô ô vor Uhum E quanto a a a segunda questão sobre por vamos melhorar O a margem no segundo no quarto tri porque os os problemas principais que eu até mencionei que fizeram que a pressão do nosso resultado do terceiro Trio eles minimizaram Ou foram resolvidos né é a fábrica que já tem um ritmo diferente produtos novos é

o custo de logística que já conseguimos né reduzir parte deles né e é a questão da tabela de preços mais ajustadas né que teve aquele aquela a reação não tão rápida como Deveríamos então é por isso e o aquilo que já estamos vendo né que mostra que que a a tendência do quarto tri é melhor que o terceiro tri eu eu acho que vale complementar né sen aqui o quarto tri geralmente traz mais receita naturalmente é o maior tri do ano a estabilidade nas despesas sem falar sem falar nisso né Se fosse igual o terceiro

tri a margem tenderia a ser melhor isso perfeito ficou muito claro Muito Obrigado obrigado Vitor eh depois a gente tem eh uma pergunta por escrito aqui com relação à competição afetando As Margens da livela do da Livia do pi Eu acho que o Paulo comentou um pouquinho na na na fala né já sobre a competição em segurança eh não sei se Henrique Márcio gostariam de complementar alguma coisa nos segmentos de Tic e de energia com relação a ao impacto na margem de uma Eventual concorrência mais acirrada né quer falar fica à vontade Não na verdade

a gente no solar acho que já é bem claro para todo mundo que é um mercado mais vol láo e a gente aprendeu e estamos sempre aprimorando as nossas técnicas de competição nessa Arena mas nas demais linhas a gente conseguiu trabalhar bem estamos conseguindo girar a gente sofre um pouco mais no varejo varejo tem um pouco de retardo a acertar a aceitar aumentos de preço mas a gente Preferiu ali na na parte de nobreaks buscar mais a rentabilidade então a lição de casa ela tá sendo feita eh acho que estamos dentro da normalidade do que

a gente conhece no mercado e como a gente se comporta nele e antes que o Henrique comente né eu fale alguma coisa S comentar que toda essa esse movimento do rock e assim por diante também né e foco que eu falei em determinados segmentos a gente dá mais ênfase mais investimento mais foco Naquelas naqueles segmentos que nós temos vantagem competitiva quem possa ter um diferencial do mercado Então essa é uma uma estratégia importante pode falar Henrique olha em tic uma boa parte do do portfólio né Tem uma esse negócio do preço competitividade é uma relação

complexa né uma competição que existe e sempre existiu e lá atrás quando a gente teve o aumento de preço a gente na quando a gente aumentou o preço por causa da alta Do dólar isso impactou nas vendas fez com que a gente vendesse menos do que tínhamos como expectativa mas mesmo assim com crescimento e o que que a gente tem aqui dentro de casa é uma boa relação né entre faturamento e Margem Não é uma venda a Qualquer Custo né então um ponto importante no negócio de TIC é que o o faturamento crescendo né como

a gente tem essas expectativas e a margem mesmo se mantendo nesses patamares como tendência a gente vai ter Um crescimento de ebid porque as despesas não crescem nessa mesma proporção tá então acho que isso é um ponto que eu venho falando já em várias outras calls passada que é importante reforçar E aí Henrique eh a seguinte pergunta Acho que pode ser contigo também que é uma questão do Ramp up de produção dos equipamentos né então a gente falou em piloto rodando em agosto setembro já produzindo alguma coisa então se puder abrir um pouquinho mais Assim

qual é a expectativa da da do crescimento da da da produção local é a pergunta que a liviv também complementa aqui do GP S Sim já bom daqueles produtos que a gente comentou aí faz Faz pouquinho tempo né dos produtos da da curva a já estamos produzindo já uma boa parte né mais do que 50% desses produtos da curva a Estamos ganhando cada vez mais tração na nossa linha e implementando os outros vamos dizer assim 50% da curva a que é o que a gente Busca em termos de de de produzir dentro de casa que

são os produtos de de fato de maior volume e que podem trazer um ganho de produtividade paraa empresa como um todo então já tá com uma linha lá acelerada lá na nossa fábrica a gente espera aumentar ainda mais para o ano que vem em termos de turnos né de trabalho porque a gente tem uma expectativa ainda de aumento de volume lá mesmo dentro desses itens que a gente tá falando isso daí é a parte Que eu tô falando de eletrônico tá quando a gente fala da parte de cabos de fibra a gente tá com a

nossa fábrica lá de tubarão a pleno vapor tanto nas nossas linhas de cabo drop quanto nas linhas de cabo metálico e estamos vendo de produções de outros tipos de cabo ainda na nossa planta pro ano que vem tá ótimo obrigado Henrique eh eu queria passar a palavra então ao Gustavo o analista do BS que também tá escrito aqui para fazer uma pergunta por Áudio por gentileza Bom dia Gustavo investidor profissional Bom dia pessoal bom dia bom dia sim uhum perfeito pessoal obrigado pelo espaço para fazer perguntas aqui tenho duas eh a primeira relacionada a stoes

e especificamente dando um double Clique na linha de importações a gente percebeu aqui um aumento também nessa linha no e e que a gente né fez uma leitura como sendo uma antecipação até do da logística Maisa afiadora aí do ano novo Chinês do ano que vem eh queria entender um pouco eh como é que isso tem evoluído a perspectiva que vocês TM a particularmente aliha exportações eh do Stock a segunda pergunta eu queria entender se você tem algum comentário sobre o processo de sucessão da liderança eh como isso tem sido eh eh liderado aí internamente

obrigado bom Gustavo eu vou responder a primeira eu cheguei a comentar rapidamente quando eu tava descrevendo Stockes ali em segurança eh de fato tem importação em trânsito a gente tá falando de pouco mais de 700 milhões de importação em trânsito e uma parcela desse volume maior em trânsito também tá associada a um tempo de trânsito que tá alongado tá que vem se alongando desde o início do semestre então para te dar um exemplo se antes a mercadoria entre a Ásia e Itajaí chegava em 40 45 dias tá demorando 60 70 dias para Manaus tá demorando

90 100 dias Então acaba que naturalmente eu fico com volume maior de estoque eh em trânsito em função dessa realidade eh o abastecimento também na perspectiva das demandas futuras quarto tri primeiro tri e assim por diante faz parte do que a gente vis ali no estoque em trânsito mas daí eu te diria que deveria ser visto como uma parcela mais normalizada do do do tamanho do estoque em trânsito tá realmente o reflexo que acaba expandindo o tamanho do estoque é em função do Excesso de dias de trânsito que a gente tá vivendo eh mais recentemente

aí nos últimos três qu meses tá E aí quando tá o processo de sessão acho que poderia passar pessoal tá aí né para para comentar Gustavo é o seguinte então chegamos aí ao final depois de 4 5 anos de de trabalho né Eh interno e junto com o conselho principalmente e foi um ano de muitas ah muitas conversas e assim por diante muito pensar do do do desculpa do Conselho de administração mas chegaram uma a escolha né dos três candidatos aqui que estavam no pário né o Márcio o Paulo né e o Henrique foi foi

escolhido não que os outros dois são ruins né mas o Henrique por detalhes ele superou né digamos os demais por aquilo que a gente espera e planeja na empresa no futuro então após a escolhido agora fica bem mais fácil né porque antes a gente não podia conversar mais com um porque o outro já Desconfiava e a e assim por diante Então agora eu Henrique agora é portas abertas né ele ele virou nesse processo o vice-presidente Então vamos trabalhar muito em conjunto agora nesse nesse momento estamos fazendo o planejamento de 2025 e a visão dos próximos

5 anos ele também vai est muito próximo assim por diante é o encontro com todos os nossos canais no início do ano que vem e a série de coisas Estamos fazendo em conjunto então o pró acesso agora vai Fluir né de de passarem de bastão como deve ser feito de uma maneira bastante segura e tranquila né e depois a partir de Primeiro de Abril né não vou abandonar a empresa tu aí para colaborar e ajudar que for necessário né estando lá participando lá no conselho Obrigado pessoal obrigado Gustavo Obrigado Senor tá aí Eu queria passar

a palavra ao Luca Então por gentileza da do Bank of America por por favor Bom dia Luca Eh Bom dia pessoal obrigado por receber minhas perguntas eu tenho duas aqui do meu lado eh vocês comentaram um pouco das questões dos pras logísticos aqui no Brasil e até desse alongamento do frete mas vocês puderem comentar com a gente como tem sido a dinâmica de custo do frete Internacional na ponta para vocês também se tem tido variações e quanto desse frete reflete eh no cogs né quanto do cogs vem disso e daí uma segunda entrando aí na

parte de tick também é Agora que vocês já tão com a operação eh rodando mais próxima do que ela vai ser você já conseguem ter uma claridade Como deve ser a margem desse segmento eh olhando de do ponto de vista mais estrutural olhando pra frente quando já tiver tudo normalizado eh obrigado bom eu posso responder aqui a questão da logística eu tenho acompanhado bastante com o pessoal de suprimentos aqui eh os custos de frete Luca TM estado mais altos de Fato Né final do segundo tri durante o terceiro tri como um todo eh não só

em função da seca em Manaus que eles têm cobrado umas taxas adicionais pela pelo pela questão da da da estiagem lá mas também para Itajaí também para para Recife eh pararam de subir Pelo menos eu acho que tem até uma tendência da a gente perceber oportunidades de queda pra frente como o sal comentou ali no no na fala dele eu eu só o Bruno só para Acrescentar né que tive com o nosso diretor logística há pouco tempo né que já estamos sando fazer feito negociações a preço menores já isso isso isso então Já já tem

uma uma tendência de do frete voltar um pouco eh sem sombra de dúvida o impacto no custo reportado basicamente é em função do volume de estoque que chegou e E aí esse volume com custos mais altos acaba fazendo com que a conta do stoque médio seja mais parecida com os estoques que acabaram de chegar né um Volume maior fazendo médio com o estoque que já estava dentro de casa você acaba fazendo um reflexo mais imediato e eh também na fala do seu alir Logo no início né Essa conjunção do custo adicional com o volume de

estoque acabou fazendo esse custo ser reportado de uma maneira mais rápida no resultado Então acho que esse que que é o que é o contexto que a gente viveu no no terceiro trimestre E aí é um custo que tá aí já posto E à medida que a gente Vai vai fazendo as vendas não não tem uma tendência de retomada para cima né Acho que sempre vale ponderar o câmbio só que é a variável que a gente não não controla vai lá s e somando também né Não só a questão do custo de de fretes e

tudo mais mas o fato de desse último trimestre termos recebido muito material em toda a a questão de movimentação armazenagem Porto a que né tivemos alguns custos muitos Custos adicionais que não vão se repetir né melhores também melhor gestão melhor organização com o estoque chegando de forma mais organizada né que vai forçar o custo Logístico diminuí tá jo E aí tinha um ponto de TIC né hque Sim ô Luca Bom dia qual que foi a nossa estratégia lá atrás né com essa entrada desses novos portfólios né Principalmente a parte de gcon cabos foi a gente

precificar no preço certo de mercado né mesmo que ainda com os custos Vamos dizer assim altos né de forma errada ainda não dentro da operação padrão como a gente planejava ter né que grande parte como produção Nacional a gente com uma operação mais onda e por aí vai né então todo esse trabalho foi feito ao longo desse ano e que a gente tá conseguindo vamos dizer ter um um um sucesso de implementação mais recentemente então com isso a gente vê de fato uma queda de Margo né a nossa expectativa lá paraa frente lá Principalmente pro

ano que vem é que essa operação esteja igual alter falou cada vez mais Redonda que a gente ganhe dentro dessa parte operacional a gente vai ver uma melhora mas não grandes melhoras né Mas qual que é o princip P Luca é que vem um aumento de receita vem uma margem um pouco melhor por causa de toda essa parte operacional que tem que ser feita mas só que as despesas não acompanham esse mesmo nível de crescimento entendeu então por Consequência a gente vai começar a ver a última linha melhorar tá É isso aí muito bom super

Claro pessoal obrigado pelas respostas Obrigado Luca eh aqui antes de passar a palavra lenardo que já perguntou e pediu de novo eu queria passar pro Daniel que ainda não não perguntou por gentileza o Daniel do bbi Bom dia pessoal obrigado aí pela oportunidade de de de fazer perguntas Queria só entender um pouquinho melhor Algumas mensagens tentar clarificar por exemplo no no release vocês mencionaram que as margens nos próximos anos devem oscilar dentro das margens históricas da companhia mas a gente vê teve anos eh de de pandemia de 16% até um pouco mais e tiveram anos

de 12% a mensagem é deve haver anos que a margem volte para 12 e outras de 16 é nessa magnitude que a gente deveria ha a oscilação eh segunda pergunta com relação a crescimento e em energia né Parece que os comentários com Relação ao crescimento no 3q até com comentário de preço para baixo eh que o volume tá crescendo 40 40 e poucos por mas me parece que no 3q do ano passado a gente tem um comp bem mais difícil de ser superado eu não sei se a gente deveria pensar esses 40% de crescimento pro

4q também ou a gente teria que pensar em alguma outra métrica E se eu puder eu sei que são duas perguntas mas um followup no no no comentário do do Rafael com relação a níveis de estoque Voltando pro normal eu não sei se agora vocês vão se planejar paraa possibilidade de sempre haver secas e o estoque normal é um pouco acima do que a gente via no passado de fato volta para níveis normais como se não houvesse seca nos próximos anos obrigado eu eu gostaria só de responder rapidamente para passar pros colegas ah primeiro claro

nós tivemos um investimento de forma de forma rápida em função de de de de de secas e assim por Diante também de normalização de do nosso estoque de segurança que estávamos aí com atraso de entrega E também tivemos muita problema de gestão né nessa corrida desenfreada para abastecer tivemos problema de gestão então a gente volta com certeza a ter uma gestão mais acirrada agora com todos olhando com carinho em função do seu do rock pode impactar cada segmento negócio que tem um retorno maior que tem um giro maior que não tem Então isso tende a

se normalizar né e o estoque regularizados Ah não tem o por ter ter aumento e já está a segurança já está embutida nesse tamanho aí se o Rafael Pode complementar ou alguém sim sobre a seca seca na verdade tem praticamente todos os anos o que a gente observou esse ano foi uma situação muito pior né do ano passado que já tinha sido também né um pouquinho pior do que os anos anteriores né então é algo que a gente Tem que observar a cada ano como é que são as previsões né E se de fato a

seca se mantiver no nível desse ano a gente de fato tem que fazer algum movimento semelhante ao que fizemos né mas é algo que a gente a cada ano vai ter que antecipadamente olhar e planejar né e e só complementando essa questão Então eu acho que é importante dizer que a seca passando a ser uma variável conhecida também pelos operadores a gente não pode esquecer que eles também se preparam né Então tem sido bastante eficiente a dinâmica que o porto trouxe de um porto flutuante de remanejar para Balsas então o fato da companhia precisar resolver

sozinha o problema eu acho que esse a gente pode tirar da frente né acho que não é uma realidade embora obviamente a gente não vai ficar só dependendo que o operador entregue sozinho a solução dos de de um problema como esse né mas a estrutura no contexto do Entorno já é bem diferente do que tinha sido no ano Passado né acho que isso é importante E aprendemos a fazer a gestão né agora aquele medo né de de colocar em excesso por segurança também não precisa porque já sabemos fazer a gestão de de Rio Seco não

é isso Paulo isso a colocar isso falando eu acho que o ano passado foi uma po ser uma surpresa esse ano a gente programou Talvez um pouco né prevendo o pior Não contando muito com a operação logística mas a operação logística esse ano tá bastante eficiente Em relação ao no passado né Então tá tendo entrega tá tendo recebimento tá no outro padrão e naturalmente pro próximo ano mesmo que a gente venha ter a seca tem toda uma uma aprendizado que a gente vem tendo nos últimos anos e também a região ali né os Portes Portes

flutuantes que com certeza trazem uma um planejamento mais adequado para esse período né bom pessoal eh ficou pendente alguma questão Perdão eu não sei se f ficaram As questões de Margem e de crescimento de energia a a de Margem com relação às médias históricas Qual que é o Range que a gente deveria observar porque o Range é amplo histórico e o crescimento de energia que tem tough comp no 4q você deveria pensar no 40% de crescimento como referência ou pensar de alguma outra forma aqui boa sobre a margem é só pra gente ganhar tempo aqui

danel o os 16% de margem em 2020 tem alguns efeitos zof ali muito claros né E se a gente Esticar um pouco mais o olhar histórico a gente vai ver que não é por aí que a empresa opera eh acho que a gente tem uma clareza muito grande que deve operar entre 13 e 14 de imem bid Eu acho que isso funciona bem entregando crescimento é assim que a gente tem se posicionado na época do IPO a gente falava entre 12 e 13 acabamos subindo um pouquinho para 13 14 se quiser definir em 13 mais

ou menos um ponto na oscilação acho que faz sentido é justo um ano melhor vai perto De 14 um ano mais difícil talvez fique mais perto dos 13 eh um pouco abaixo dos 13 mas não abaixo de 12 né de de Mag bidar Eu acho que isso dá pra gente pensar paraa Frente com a cabeça de que devemos seguir entregando o crescimento tá acho que esse esse é o contexto que a gente sempre traz E aí Márcio eh se quiser dar uma palavrinha sobre o quarto tri eu acho que que vale a pena ouv de

ti daí também né tá no mudo Tá obrigado pela pergunta Daniel ah a gente detalha aqui né falar em percentual específico é algo difícil é algo que não tá aqui no nosso nosso trabalho do dia a dia entrar nesse detalhe porém tem um ponto bastante importante a gente vem vendendo mais geradores do que o ano passado e esse quáter último quarto entende a isso naturalmente teve pressão por preço também esse ano o custo do VAT na Ásia caiu novamente Nós pensamos que ele Tinha chegado no botom online mas principalmente de Junho para cá realmente o

curo do VAT caiu então isso foi a gente tem uma venda maior em volume de geradores mas naturalmente com ticket médio menor Nós também fomos agraciados aí por uma melhor performance da execução do nosso contrato no mais luz para Amazônia durante o Q3 durante o q4 também a gente continua executando bem esse contrato teremos bons resultados ele é um ano que a gente tá Muito focado na última linha na rentabilidade desde o início eu vim falando que não era um ano que a gente tá procurando e ganhar share e sim consistência no resultado e vai

continuar assim até o primeiro semestre do ano que vem para então quando tem essa consistência ganhamos melhor eficiência operacional ganhamos mais estabilidade da musculatura do processos aí a gente pensar em aumento de x com certeza a gente tá trabalhando duro pras Vendas para cumprir o T4 dentro da das premissas que a gente planejou eh mas eu não vou assim dar aqui um detalhe de crescimento eventual exata em relação ao ano passado Maravilha Obrigado pessoal obrigado Daniel eh bom pessoal a gente tem algumas perguntas ainda que estão escritas aqui a gente se compromete a respondê-las depois

eh por e-mail e a gente tinha duas duas perguntas por voz ainda mas a gente vai chegando ao limite De tempo da nossa conferência de 1 hora eh Shen e Bernardo né que que ficaram na fila aqui sem sem a pergunta tomada depois eu eu eh me disponibilizo aqui pra gente poder retomar algum ponto e aos dois analistas que fizeram a pergunta por escrito a gente responde depois individualmente para cada um de vocês tá bom eh como mensagem final eu acho que dá para pegar o gancho da pergunta do Daniel a respeito das margens e

do Crescimento acho que é importante a gente olhar para urs como uma empresa que tem sim bem estruturada as suas avenidas de crescimento o seu portfólio vem respondendo de acordo com as perspectivas que a gente tinha trazido pro ano eh tínhamos uma ideia de que nesse ano cresceremos um pouquinho mais o resultado do que o histórico né Então passaríamos aí talvez dos 14% de entrega de resultado operacional tá mais para Ficar dentro do histórico entre os 13 e o 14 que a gente comentou né paraa finalização do ano de fato eh E é assim que

a gente enxerga o crescimento paraa frente eu acho que já de um bom tempo a gente vinha falando que esse ano poderia vir um pouquinho mais acelerado o resultado mas que já em 2025 deveríamos enxergar a empresa entregando crescimento com uma rentabilidade de acordo com o histórico e esse histórico oscila dentro Dessa desse R que eu comentei na na na resposta do Daniel então a gente tá tá com tudo bem posto para concluir bem o ano e realmente entrar bem para 2025 então eh acho que esse alinhamento de expectativas é bastante importante e eu gostaria

de poder concluir dessa forma S não sei se sen tem algum outro ponto ou podemos encerrar tá mutou o seu microfone per só reforando teu ponto né temamos Continuamos nada são apenas alguns pequenos tropeços que servem apenas para nos fortalecer e esclarecer e fazer o ajuste mas que o time aí tá totalmente confiante né Muito bem estruturado a marca e o canal né sigamos fío para voltarmos aí a nossa normalidade tradicional então Obrigado aí a todos né pessoal bom pessoal obrigado então um bom dia a todos tá encerrada a conferência do terceiro trimestre de 2024

Obrigado muito obg obrigado pessoal até logo OB a todos tchau bom dia