3 2 1 – TAXA REAL X TAXA NOMINAL

muito bem agora a gente começa a falar sobre Finanças e para falar sobre Finanças eu preciso te dar um aviso importantíssimo apesar do conceito de Finanças envolver cálculos matemáticos é importante reforçar que para a sua prova não é necessário cálculo beleza fica com essa informação aí porque daqui pra frente é só para trás ou melhor dizendo daqui para PR frente a gente vai mexer muito com números a gente vai fazer conta em algumas aulas para você aprender o conceito eu vou te explicar como é que funciona e v sempre te dizer na sua prova não cai conta mas isso você precisa saber e o primeiro assunto que a gente vai falar é taxa real e taxa nominal a taxa nominal é a taxa declarada de uma operação financeira então qualquer operação financeira que a gente faça ela tem ali uma taxa declarada um rendimento declarado em caso de investimento 1% ao mês 2% ao mês 10% ao ano isso é o rendimento declarado sempre quando a gente fala de valor nominal eu quero que você saiba que é o valor que a gente enxerga em uma operação tá por qu eu preciso sempre fazer alguma atualização a respeito da inflação Então a gente vai falar de taxa de juros real que por sua vez é a taxa nominal descontada a inflação do período em se tratando de investimentos que é o objeto do nosso estudo aqui quando a gente investe o nosso dinheiro a gente quer ganhar acima da inflação Ou seja a gente quer ter um ganho real Só que os investimentos que oferecem pra gente determinadas rentabilidad esses investimentos a rentabilidade que eles oferecem é sempre nominal é o valor que está expresso ali a gente pode também falar sobre salários nominal salários nominais né então por exemplo eu já falei aqui em outra aula mas o meu primeiro emprego foi em 1998 e o meu salário era 228 por mês Nossa Tiago só 22 realmente era pouco tá mas R 228 era o valor nominal que eu recebia R 28 atualizado pela inflação seria o equivalente a r$ 300 nos dias de hoje então o que eu estou dizendo que o valor 228 tá o valor nominal é abaixo de 1300 óbvios porque 228 é menor que 1300 só que o valor real dele Considerando o poder de compra considerando a inflação atualizando ele pela inflação no período seria o equivalente a r$ 1300 mais ou menos isso tá bom então é isso quando eu falo de e ganho real Claro estou falando de investimento mas também lá no teu trabalho recebeu uma promoção recebeu um aumento Ah quanto que foi o seu aumento de 10% Ah que legal ganhou um aumento nominal de 10% Tá mas quanto que foi a inflação no período ah inflação no período foi oo então quanto você ganhou acima da inflação isso a gente precisa descobrir o que você ganha acima da inflação é a taxa de juros real e para você entender isso eu vou te contar uma história tá é o seguinte eu lá no passado bem longin comecei a estudar PR certificação falei não agora Dá licença que eu dos parau dos investiment tinha lá r000 e precisava fazer uma compra E aí eu disse assim PR minha esposa esposa eu vou adiar o minha decisão vou adiar a minha decisão de consumo para eu investir no mercado financeiro el olhou PR mim com uma cara falou hum tá que que você querendo dizer a calma é oin to vez eu visto o meu dinheiro toda vez que eu estou investindo o meu dinheiro eu estou Tecnicamente adiando a minha decisão de consumo Você concorda então a gente fala isso que investir é adiar uma decisão de consumo porque quando você recebe o seu dinheiro o seu salário a sua renda sei lá você recebeu hoje lá R 5000 que que você vai fazer com esse dinheiro ou você vai consumir tudo gastar tudo ok ou você você vai preservar parte disso Ou seja você vai adiar a sua decisão de consumo para investir então Tecnicamente investir é adiar decisão de consumo agora eu disse para ela eu vou adiar a minha decisão de consumo por quê Porque agora eu tô estudando para certificação então Eu manjo dos paranauês dos investimentos e ao adiar a minha decisão de consumo eu serei recompensado por isso vou ganhar dinheiro com isso ela me olhou com aquela cara de desconfiada né porque é sempre assim mas falei sai daí carrinho de compra que agora Eu manjo dos Paranauê e vou investir esse dinheiro no mercado financeiro tá porque Eu manjo dos Paranauê E aí o que acontece o seguinte o tempo passou né passaram-se ali alguns dias alguns meses e eu fui lá para resgatar o meu dinheirinho meu rico dinheirinho sabe o que que aconteceu deu certo sabe quanto que eu resgatei eu resgatei r$ 1. 100 pensa como eu cheguei em casa hã cheguei assim ó respeita minha história o pai manja dos investimento Ganhei 10% mais ou menos assim e aí Claro cheguei todo pomposo com os meus r$ 1. 100 e lembrei do meu carrinho de compras que eu ia comprar e trouxe ele de volta falei beleza agora vem com aqui que eu vou comprar o meu carrinho de compra aquele que eu adiei a minha decisão de consumo ainda vai me sobrar uma grana Vamos que vamos e ó fui comprar o Car E aí fui comprar o carrinho e não deu certo pera aí não vol Faz de novo fui comprar o carrinho de compra fui lá fazer porque agora vai me sobrar dinheiro funcionou não que que tá acontecendo pergunto eu fui olhar olha que que aconteceu o valor do carrinho de compra subiu nesse período o mesmo carrinho de compra agora custa r$ 200 quanto que eu tenho agora r$ 1.

100 pergunto para você meu nobre gafanhoto que que eu ganhei além da minha esposa falando para mim assim eu avisei eu sabia que que eu ganhei Além disso bom ganhei nada na verdade olha só que que que eu quero te demonstrar em termos nominais em termos nominais eu ganhei 100zão R 100 que no nosso contexto representa 10% só que em termos reais eu perdi R 100 aqui eu tive uma perda por quê Porque apesar de eu ter mais dinheiro no finalmente esse dinheiro nominal não tem o mesmo poder de compra que tinha antes eu não consigo comprar a mesma coisa essa mesma coisa agora custa R 1200 portanto teve uma inflação de 20% então claro que eu tive que me explicar como é normal a gente se explicar nas nossas relações mas brincadeiras a parte essa história serve para ilustrar para você a importância da gente ouvir não a importância da gente entender a diferença do ganho nominal pro ganho real tá se você for lá na Venezuela que é um país que está sofrendo muito muito muito muito Com inflação você vai perceber que todo venezuelano é milionário hoje talvez até bilionário de acordo com a moeda deles lá só que o poder de compra desses milhões de bolívares que é a moeda deles é bolívares acho que é bolívares esse poder de de compra não compra nada você não compra um carrinho de compra com 1 milhão da moeda deles lá tá bom e assim é importante a gente olhar sempre o ganho real do ganho nominal Então o que importa pro investidor é ganho real nessa nossa história eu teria me dado bem ou teria se consagrado se na hora de eu voltar com minha grana aqui do meu investimento se eu chegasse de volta por exemplo com r300 Aí sim ó Eu teria ganho nominalmente eu teria Ganho R 300 nominalmente mas em poder de compra em ganho real eu teria Ganho R 100 porque eu ia comprar a mesma coisa ia me sobrar R 100 entendeu a importância disso agora que você entendeu eu vou te explicar a metodologia como que a gente calcula taxa real e taxa nominal pra gente calcular taxa real e taxa nominal eu vou fazer um cenário hipotético aqui tá aonde o isso aqui Vai representar um dado investimento qualquer que deu uma taxa um retorno nominal qualquer e isso aqui Vai representar uma cesta de produtos portanto representa a inflação Tá bom então no nosso exemplo hipotético o que que a gente vai ter aqui ó a gente vai ter a seguinte situação deixa eu ficar aqui no meinho nós temos lá em cima um um investimento que deu pra gente taxa nominal de 10% um investimento qualquer O Retorno nominal dele foi de 10% tá só que no mesmo período como você pode ver aqui ó a inflação do mesmo período foi de 5% tá comigo tá acompanhando o meu raciocínio então um retorno nominal de 10 e uma inflação de 5 eu pergunto para você meu nobre gafanhoto Nesse contexto deixa eu ficar aqui bem pequeninho Nesse contexto qual seria portanto a nossa taa real lembra taxa real é aquilo que eu ganho acima da inflação isso é taxa real isso é retorno real é ganhar acima da inflação se eu tenho um retorno nominal de 10 e uma inflação de 5 quanto que eu ganhei acima da inflação eu estou te perguntando e você talvez já até perdeu a paciência falou Thiago eu já sei a resposta pelo amor de Deus vamos pro próximo assunto calma aqui 10 de ganho nominal menos a inflação que é 5 quanto que é de ganho real Ola meu ganho real é 5 porque é isso que eu ganhei acima da inflação ó 5 + 5 = 10 certo esse é Portanto o nosso ganho real tá comigo aqui agora você concorda que o ganho real é C eu vou fazer o seguinte eu vou chamar a ajuda de um amigo aqui para ele contar pra gente se tá certo será que o nosso ganho real é 5 porque a conta que eu fiz é essa né ó 10 de ganho nominal menos 5 de inflação meu R 1 é 5 será que é isso mesmo ô ô Caetano vem cá vem aqui Caetano vem aqui conta aqui para mim tá certo isso nesse exemplo Aonde a taxa nominal é 10 e a inflação é 5 a minha taxa real é 5 10 - 5 = 5 Tá certo isso Caetano conta aqui para mim deixa eu ver não você é burro não pera aí também Ô você não precisa ser assim também tão grosseiro só responde a taxa real é cinco porque a conta que eu fiz deu isso tá certo ou não tá cara que loucura como você é burro nossa que grossir que coisa absurda sa aí que você disse é tudo burrice não pera aí também não vai PR tanto também não precisa não precisa baixar o nível não precisa dessa grosseria caitan não consigo gravar muito bem o que você falou porque você fala de uma maneira burra ai meu deus do céu para que isso is não bom bom já tá bom já sei tá errado obrigado caitano não precisava ter sido assim tão áspero nas palavras mas brincadeiras a parte trouxe esse meme conhecidíssimo na internet para reforçar uma parada para você embora intuitivamente a gente é levado acreditar que se eu tenho um ganho nominal de 10 de 5 a minha taxa real seria a subtração disso portanto 5 né 10 - 5 = 5 intuitivamente a gente é levado a acreditar dessa forma mas isso está errado tá então não é a subtração eu vou te explicar o que é que a gente vai fazer aqui tá basicamente é o seguinte ó eu vou trazer aqui Alguns alguns números a gente vai fazer alguma conta eu vou fazer uma conta com você no passo a passo depois vou trazendo ali ilustrações depois eu te dou a cereja do bolo para você fechar isso tá Então olha só no card aqui em cima o que vai acontecer se eu tinha r$ 1 1000 Assuma que eu tinha r$ 1 1000 e que eu ganhei nominalmente 10% portanto Quanto eu ganhei nominalmente R 100 então quanto eu tenho de grana agora ora 1000 mais 100 10000 certo porque foi o que eu ganhei então o valor nominal é isso agora a gente vai ver aqui a gente vai pensar em termos inflacionários no mesmo valor então Assuma que esse carrinho de compra aqui no começo ele valia r$ 1 1000 Então tá aqui ó R 1000 só que se eu tive uma inflação de 5% eu tive um aumento de preço de 5% portanto de R 50 Então qual seria o novo valor de compra deste carrinho aqui seria portanto 150 Então olha só com esse cenário eu tenho agora r$ 1. 100 vou comprar uma coisa de [Música] 150 e vai me sobrar um troco ou seja porque eu realmente tive ganho real certo agora o que que a gente vai fazer a gente vai fazer essas contas aqui ó peraí deixa eu ficar aqui para eu chamar essa conta no passo a passo tá Então olha só a gente vai fazer essa conta com três etapas aqui então vamos fazer análises de cada um desses cenários cenário número um Olha lá quanto eu gastei no supermercado nesse exemplo aqui nesse exemplo quanto eu gastei nesse exemplo porque o carrinho que valia 1000 agora vale r50 eu gastei r$ 50 no supermercado dentro desse nosso exemplo se eu tinha r00 quanto Sobrou de dinheiro para mim essa é a pergunta se eu tinha r$ 1. 100 quanto Sobrou de dinheiro para mim sendo que eu gastei R 1050 ora Nesse contexto sobrou r$ 50 certíssimo certo agora tem uma outra pergunta ali ó a pergunta que a gente faz é R 50 que é o que me sobrou ele representa quantos por de 150 que é o que eu gastei então a conta fica assim ó ó 50 Deixa eu ver se eu consigo apontar aqui ó 50 divido por 1050 é 0,0476 o que significa portanto dizer que nesse exemplo a taxa real é 476 476 e não 5 como a gente achou que era e o Caetano nos corrigiu olha só o que eu estou dizendo que uma taxa Nal de 10 uma inflação de 5 produz uma taxa real de 4,76 e repito você não precisa fazer essa conta pra sua prova mas tem uma coisa importante que você precisa saber que eu vou te explicar tá agora eu vou te mostrar como é que eu faço essa conta matematicamente tá é isso aqui ó colocar aqui ó pra gente calcular taxa real é assim que a gente faz ó para calcular a taxa real a gente usa essa fórmula aqui ó a taxa real marca texto a taxa real é dada pela seguinte Fórmula 1 mais a taxa nominal dividido por 1 mais a inflação do período tudo isso menos um Essa é a fórmula tá bom significa dizer portanto que no nosso exemplo olha só no nosso exemplo a gente tem uma taxa nominal de 10 e uma inflação de 5 Então olha como fica 1 mais a minha taxa nominal que é pon 10 dividido por 1 mais a minha inflação que é p05 por que que aqui tá 5% aqui tá 10% e aqui tá pon 10 10% é a representação em percentual de 10 di 100 então 0.

10 é a mesma coisa de que 10% só que aqui está expresso de forma decimal então eu avançando essa fórmula ela fica assim ó 1 di por 10 aliás 1,10 dividido por 1,05 - 1 seu avanço vai ficar 1,047 6-1 que é igual a 0. 47 0. 047 6 que é igual a 476 Então esse no nosso exemplo seria a taxa real tá bom por que que eu tô desenhando tudo isso sendo que na sua prova não tem conta por quê já parou para pensar tem uma razão por que que eu fiz essa brincadeira com o Caetano por que que eu fui fazendo com você no passo a passo até a gente chegar aqui porque você precisa saber de uma coisa Presta atenção nisso que tá na tela a taxa real será sempre um pouco inferior ao resultado da subtração da taxa nominal pela inflação Quanto que é o resultado do nosso exemplo da subtração ó 10% de taxa nominal menos 5% de inflação Qual que é o resultado 5 certo porque 10 Men 5 é 5 então a taxa real vai ser alguma coisa abaixo disso deu lá 0.

476 476 0. 0 né zer aqui agora vou fazer um outro exemplo bem rapidinho na tela só para você pegar vamos imaginar o seguinte ó vamos imaginar em um cenário com uma inflação aliás uma taxa nominal de 10% tá e uma inflação de sei lá de 3% quanto que é a subtração ração é s certo então a minha taxa real vai ser alguma coisa abaixo de sete vai ser sei lá 6 V qualquer coisa tudo bem deixa eu ver se eu consigo colocar HP aqui com uma única apertada acho que ela não veio mas eu faço assim e aí eu consigo trazer ela aqui ó Então olha só eu vou fazer essa conta rapidamente sem usar muito tempo porque o objetivo aqui não é ensinar você fazer a conta embora é importante mas como na sua prova não lhe exige eu vou fazer rapidamente o fator de 10% é 1. 10 enter e o fator de 3 É 1.

03 divide tá aqui ó 1 menos 100 Opa 100 vezes Então olha lá nesse nosso exemplo a taxa real seria 680 qu é um outro exemplo sei lá taxa nominal de 15 inflação de 4 tudo bem quanto que seria aqui portanto 15 - 4 Opa 15 - 4 é 11 certo isso aqui era para ser um 4 é 11 então a minha taxa real vai ser 10 V alguma coisa será que é isso mesmo Olha só então inflação de 15 1. 15 enter 1. 04 de divide 1 Men 100 vezes ó lá 10,58 tudo isso para reforçar em você essa ideia que eu não calculo taxa real subtraindo taxas eu calculo descontando taxas e por isso taxa real será sempre um pouco inferior ao resultado da a subtração da taxa nominal pela inflação então se eu conheço a taxa nominal e eu conheço a inflação eu subtraio esses dois beleza Quanto que deu a subtração ah subtração deu sete porque a taxa nominal era 10 e a inflação era 3 Então tá bom qual que é a taxa real alguma coisa aí abaixo de S tá como na prova a gente não faz conta é isso então a resposta seria algo um pouco inferior sete próximo de sete mas nunca sete dentro desse exemplo Tá bom então fiz a brincadeira com você com o Caetano aqui para reforçar que a gente não subtrai fiz o passo a passo para você entender a lógica e depois que eu fiz o passo a passo para você entender a lógica eu mostrei a fórmula e fiz aqui alguns exemplos para reforçar isso fechado olha essa pergunta aqui interessante ó observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre a poupança rendeu 3,85 o fundo di 4.