chegamos ao último mês de 2024 e nós temos vários acontecimentos importantes pra economia global e Nacional também temos as últimas decisões de juros deste ano aqui no Brasil e nos Estados Unidos quer saber como investir confira agora A análise de cenário recomendação de investimentos de dezembro do I Itaú eu sou a éca barc kebas analista de portfolio no i Itaú Neste vídeo mostraremos o resumo do que aconteceu no mercado em novembro e onde investir no mês de dezembro para todos os perfis a gente sempre começa falando do cenário internacional tanto para embasar nossa locação em produtos no exterior mas também porque o cenário internacional influencia muito o que acontece aqui no Brasil Então vamos lá falar do Estados Unidos que é a principal economia do planeta depois de Europa e China nos Estados Unidos com a reeleição de Donald trump o cenário econômico aponta para algumas importantes mudanças espera-se a implementação de medidas como o aumento de tarifas comerciais e expansão fiscal que podem elevar os riscos inflacionários embora essas políticas possam reduzir o crescimento econômico no Médio prazo iniciativas fiscais incluindo o aumento de gastos e cortes de impostos podem sustentar a atividade no curto prazo no entanto o Federal reserve o banco central americano deve limitar os cortes de taxas de juros a 150 Pontos base reduzindo as expectativas de maior flexibilização monetária a força do dólar impulsionada pelos juros elevados representa um desafio adicional para economias emergentes como o Brasil passando para a Europa a projeção de crescimento da zona do Euro foi mantida em 0. 8% para 2024 e reduzida para o mesmo nível em 2025 indicando perspectivas fracas pra região o banco Central europeu continua a implementar os cortes de juros com previsão de redução da taxa terminal para 2% acompanhada de uma desvalorização do Euro o contexto europeu reflete uma combinação de desafios externos e internos dificultando a recuperação mais robusta já na China por sua vez o crescimento econômico enfrenta desafios diante de um ambiente Global mais protecionista e da possibilidade de Nova escalada nas tensões comerciais com os Estados Unidos embora governo chinês tenha sinalizado estímulos fiscais para 2025 essas medidas T Impacto limitado no curto prazo para 2024 a previsão de crescimento foi mantida em 5% mas revisada para 4% 2025 refletindo o ambiente Global adverso aqui no Brasil o principal destaque é o fiscal após algumas semanas de expectativa o governo federal anunciou o pacote de contenção de gastos que Visa equilibrar as contas públicas com uma Estimativa de economia de R 70 bilhões de reais nos próximos 2 anos no entanto estimamos uma economia potencial de R 53 bilhões deais sendo 23 bilhões em 2025 e 30 bilhões em 2026 e mantivemos nossa avaliação de que o pacote ficou a quem do esperado acreditamos que o pacote pode ser insuficiente para o cumprimento do limite de despesas previsto pelo arcabouço fiscal até 2026 além disso as medidas vieram acompanhadas do anúncio da isenção do imposto de renda para quem ganha até r$ 5. 000 com custo estimado de R 38 milhões deais e compensação via tributação de rendas superiores a r 50.
000 mensais essa necessidade de ajustes de despesas e Incerteza quanto ao cumprimento do acabolso fiscal configuram um cenário desafiador paraa política fiscal brasileira nos próximos anos já a atividade econômica mostra sinais de desaceleração no quarto trimestre devido a uma redução gradual no impulso fiscal e uma menor contribuição do ciclo de crédito a projeção de crescimento de PIB para 2024 mantém-se em 3. 2% para 2025 a projeção foi revisada para 1. 8% refletindo uma taxa de juros mais elevada menor impulso fiscal e crescimento Global mais fraco o terceiro ponto importante pra gente acompanhar é a inflação que Segue ainda mais pressionada e com riscos elevados em novembro o IPCA registrou Alta de 0.
56 esperando no acumulado de 12 meses de 4. 42 para 4. 76 acima do testo da méa da inflação Lembrando que inflação alta é o principal motivo para o banco central manter os juros em Patamares mais elevados então seguimos de olho no quanto isso se refletirá em novos aumentos na SELIC diante desse cenário mantivemos Nossa projeção para crescimento do PIB em 3.
2% também alteramos nossa estimativa para IPCA que passou de 4. 4% para 4. 8% ao final de 2024 já em relação a CIC atualizamos a projeção para 12% para o final deste ano agora que já passamos o cenário lá de fora e do Brasil é hora de entender como fica a locação para o mês de dezembro falamos do cenário internacional do cenário local e agora eu trago as oportunidades de investimentos que esse acontecimentos trouxeram para compor a carteira de investimentos vamos lá falando da bolsa local de diminuímos Nossa locação nessa classe justamente pelo aumento da percepção de riscos no fiscal e da perspectiva de inflação e dólar mais elevados por exemplo para o investidor do perfil Arrojado em épocas de mercado em equilíbrio recomendamos ter 10% da carteira em ativos de bolsa local estávamos com a locação já abaixo do habitual de 6% e agora reduzimos essa locação para 3% da carteira vale a pena conferir depois como ficou esse percentual pro seu perfil mas ainda recomendamos amos uma parcela da carteira nessa classe ainda que menor para capturar as oportunidades que esse período de maior volatilidade pode trazer e a nossa preferência é por produtos com estruturas que oferecem proteção de Capital já na renda fixa o destaque continua os indexados a inflação e nesse momento estamos com uma locação maior que o normal justamente por conta das perspectivas de aumento da inflação esses investimentos oferecem uma proteção do patrimônio além de uma taxa predeterminada e com IP já acima do teto da Meta Em 4.
