Qu'est-ce que la DeFi (finance décentralisée) ? Tout comprendre en 15 minutes !

pour éviter que notre argent perde de la valeur lentement au fil du temps c'est bien connu il faut épargner et faire des placements mais aujourd'hui entre les taux ridicules des livrets réglementés et l'inflation ont à l'impression de se faire étrangler un peu plus à chaque jour qui passe aucune solution évidente n'existe dans ce que nous propose l'État et il faut avoir recours à d'autres moyens le marché boursier pourra certainement satisfaire certains mais nous ne sommes pas ici pour ça puisque nous sommes sur la chaîne Youtube du journal du cogne on va donc parler de crypto

monnaie et plus spécifiquement de finances décentralisée il s'agit d'un terme très vague il est important de bien comprendre de quoi il est question avant de s'y lancer car la diffay comme on l'appelle quand on veut faire court c'est un peu le Far West on voit souvent des rendements complètement délirants des jetons avec des noms étranges des prêts des leviers et tout un tas d'autres systèmes du genre qui demeurent incompréhensibles même pour les plus érudits malheureusement cette confusion amène souvent les gens à choisir les applications affichant les plus gros chiffres alors qu'il s'agit quasiment toujours des

systèmes les moins fiables sur le long terme par conséquent avant de vous présenter l'écos existait en 2022 il va nous falloir définir de quoi on parle et vous faire part de quelques avertissements commençons par la définition déjà pour faire simple on pourrait être tenté de dire que ça n'est rien de plus qu'une version décentralisée de la finance traditionnelle mais ce serait parfaitement ignorant de s’en tenir à ça puisque la finance décentralisée permet de faire des choses qu'il n'est pas possible de faire dans la finance traditionnelle à partir de là une comparaison entre les deux ne

tient pas debout il vaut donc mieux partir sur un autre angle et dire que la finance décentralisée c'est tout simplement l'ensemble des applications décentralité existant sur un ou plusieurs réseaux crypto et qui ont trait à la finance d'une manière ou d'une autre c'est une définition extrêmement large mais vous le constaterez bientôt une définition juste un tout petit peu plus spécifique deviendrait immédiatement beaucoup plus longue étant donné la variété de possibilités offertes par la diffaille on ne peut pas se contenter de faire une définition basée sur la liste de type d'applications différentes surtout quand on prend

en compte le fait que de nouveaux cas d'usage et catégories d'applications apparaissent régulièrement la défaille est encore quelque chose de très récent et elle n'a pas fini de nous surprendre par exemple avec les applications existantes voilà ce qu'il est possible de faire on peut emprunter de l'argent sans avoir à consulter une banque tant qu'on a des actifs à mettre en garantie en échange on peut placer notre argent dans différents systèmes qui permettent d'obtenir un bien meilleur rendement que tous les livrets réglementés ainsi que les fonds indiciels qu'on trouve en bourse et on peut aussi investir

dans de l'immobilier locatif avec de petits montants sans avoir à acheter une maison entière un peu comme une SCPI mais au format décentralisé on peut acheter et vendre n'importe quel actif présent sur une chaîne dotée de contrat intelligent on peut avoir recours à des flashlones c'est-à-dire des prêts remboursés à la seconde où ils sont contractés qui permettent de profiter des petites inefficacités du marché et on peut également superposer tout ça pour créer des stratégies innovantes bien sûr vous ne serez pas obligé d'être expert en la matière pour profiter de ce que la finance décentralisée peut

vous offrir de toute façon la quantité de connaissances requises pour comprendre en profondeur comment ces systèmes fonctionnent autant en maths en économie et en informatique est totalement hors de portée de la majorité des gens heureusement l'interface et les principes de fonctionnement sont à la portée de tous mais il faudrait quand même être bien informé sur les pièges à éviter et les croyances erronées que l'on peut avoir la première de ces croyances erronées c'est que toutes les applications qui se revendiquent de la finance décentralisée sont décentralisées c'est un peu la même chose que pour les réseaux

crypto eux-mêmes il faut analyser les détails au cas par cas pour savoir si c'est vraiment décentralisé à ce sujet ce qu'il y a de plus important à retenir c'est que dans quasiment tous les cas l'interface le site permettant d'utiliser l'application et quasiment toujours centralisée dans le sens où il s'agit d'un site internet le nom de domaine doit être loué les serveurs doivent être mis en place et tout ça ne se fait pas grâce à la communauté c'est généralement les créateurs de l'application qu'ils en charge ce qui veut dire que si l'interface disparaît il devient beaucoup

plus difficile d'utiliser l'application c'est souvent toujours techniquement possible mais inaccessible à la vaste majorité des utilisateurs le meilleur exemple que l'on puisse donner pour ce cas précis c'est celui de Tornado cash il s'agissait d'une application faisant techniquement partie du monde de la finance décentralisée qui visait à permettre sur la chaîne ethereum de déplacer vos fonds anonymement un usage tout à fait légitime pour les citoyens honnêtes souhaitant qu'on respecte leur vie privée mais qui a malheureusement été utilisé aussi par des criminels ce qui était quelque peu inévitable et ce qui était tout aussi inévitable c'est que

les gouvernements ont commencé à s'y intéresser à cause de ça ensuite il y a quelques temps le gouvernement américain a frappé fort et ils ont fait bannir le site Internet de tornadocash par conséquent il est beaucoup plus difficile de s'en servir pour les citoyens honnêtes et les criminels quant à eux peuvent toujours s'en servir puisque c'est une application véritablement décentralisée et qu'ils ont les compétences nécessaires pour s'en servir sans passer par le site c'était là une mesure tout à fait idiote on peut le dire mais c'est aussi la preuve qu'une application véritablement décentralisée qui mérite

à 100% de rentrer dans la catégorie d'ify c'est une application comme Tornado cash qui fonctionne toujours alors même que son créateur est en prison et que le site internet n'existe plus à côté de celle là il en existe beaucoup qui au final sont loin d'être vraiment décentralisée et qui cesseront de fonctionner dès que leur créateur disparaîtra par exemple parce qu'il est le seul à disposer de la clé privée nécessaire pour activer certaines fonctions de l'application un exemple qui est intéressant de ce cas précis c'est celui de la plateforme d'échanges soi-disant des centralisée sérum pour laquelle

l'équipe FTX détenait les clés nécessaires pour la mettre à jour et lorsque FTX s'est effondré c'était aussi une peine de mort pour sérum qui était condamné de ce fait à l'immobilisme le plus total ce qu'elle est faire fuir tous les clients la communauté a du réaliser un fort pour maintenir la plateforme en état de marche donc vous le voyez tout n'est pas toujours aussi décentralisé qu'on peut vouloir le croire et pour savoir si une application est vraiment décentralisée on n'a pas le choix il faut l'étudier sous tous les angles voilà donc quel était le premier

avertissement maintenant le deuxième porte sur le côté finance quand on pense à la finance on pense à la richesse à des bénéfices incroyables et c'est d'ailleurs tout aussi vrai pour la finance traditionnelle les humains sont comme ça quand il y a la possibilité de gagner beaucoup d'argent d'un coup on perd la tête donc c'est au final un avertissement qui n'est pas vraiment spécifique à la défaille mais il faut le dire quand même il est extrêmement important de bien comprendre comment chaque application génère les bénéfices qu'elle vous promet car il est nécessaire de savoir ça pour

savoir aussi si l'application est suffisamment solide pour survivre longtemps et si le rendement qu'elle promet ne va pas changer au fil du temps par exemple ces dernières années on a vu beaucoup d'applications pour mettre des rendements annuels hallucinant comme plus de 100000%. c'est à dire qu'avec un placement de 100 euros à la fin de l'année vous en auriez 100000 en tout cas c'est ce qu'elle voulait vous faire croire le problème c'est qu'avec une telle performance et un placement de 100 euros en 4 ans vous êtes plus riche que la planète entière ce qui est évidemment

complètement impossible au final ces applications n'étaient pas très différentes du fameux bitconnect qui a fait croire à des dizaines de milliers de gens qu'ils allaient devenir multimillionnaires avant de s'effondrer subitement en janvier 2018 bien sûr ça n'est pas tout à fait pareil non plus Bitcoin était un schéma pyramidal centralisé tout à fait basique qui était à peine plus complexe que le fond d'investissement de Bernie Madoff les applications décentralisées dont je parle n'était pas aussi grossière mais elle n'était tout de même pas conçue pour durer et n’importe qui prenait le temps de réfléchir pouvait le voir

souvent la source des rendement incroyable annoncées provient d'un jeton émis par l'application qui est envoyé à ceux qui l'utilisent le problème c'est que ce jeton n'a que très rarement une véritable valeur intrinsèque lorsqu'il n'y a aucune bonne raison de le conserver les utilisateurs finissent par le vendre dès qu'il arrive dans leur portefeuille alors qu'en face il n'y a quasiment personne pour acheter en conséquence le prix du dit jeton s'effondre et la rentabilité affichée avec une fois que le prix du jeton est proche de zéro l'application n'apporte plus grand chose à ses utilisateurs qui finissent par

se retrouver au mieux de retour à la case départ sans avoir reçu 200 euros dans d'autres cas la rentabilité peut aussi provenir de stratégie extrêmement risquées comme des paris à gros levier ou des prêts à forte d’intérêt qui ne sont pas toujours garantis par un collatéral suffisamment important lorsqu'il y a un problème sur ce type d'application on risque même de perdre tout ce qu'on a misé donc de manière générale même si on ne comprend pas les détails de la stratégie qui permet de générer des profits il faut en comprendre le principe quand les profits viennent

des frais de trading sur une plateforme d'échange décentralisée généralement c'est quelque chose de fiable quand les profits viennent d'une activité de prêt la stabilité du système dépend du type de prêt etc sans forcément connaître le code informatique qui est derrière vous pouvez déterminer assez rapidement si une application mérite votre intérêt ou non et maintenant que nous en avons fini avec les mises en garde préalable il est temps de passer au vif du sujet c'est à dire que je vais vous présenter les plus importantes des catégories d'applications de finances décentralisée qui existent aujourd'hui au passage j'en

profite le site que vous voyez à l'écran est très utile il s'appelle Defy Lama donc le lama de la diffai et il recense toutes les applications les plus intéressantes en plus d'offrir quelques informations à leur sujet et notamment la TVL ou total c'est à dire la quantité d'argent que les utilisateurs ont placé dedans une TV llv signifie que le public fait confiance à cette application ça ne veut pas dire qu'elle mérite votre conférence mais c'est un indice il faut juste garder à l'esprit que parfois le public a une confiance mal placée envers certaines applications qui

finissent par s'effondrer malgré la TVL c'est assez rare mais ça arrive ne serait-ce que parce qu'il y a eu un piratage par exemple donc ne vous fiez pas à la TVL pour déterminer si vous devez utiliser une application ou pas quoi qu'il en soit nous allons passer sur la page des catégories qui est très intéressante pour découvrir ce que la finance décentralisée peut offrir la première catégorie sans surprise pour ceux qui sont déjà un peu expérimentés c'est celle des decks en français ça ne veut absolument rien dire et d'ailleurs d'accès ça n'est pas un mot

c'est une abréviation pour 17h décentralisées c'est plus ou moins le premier type d'application de finances décentralisée qui est apparue et c'est donc la qu'on trouve la plus grande variété d'applications la célèbre plateforme unie swap fait partie de cette catégorie mais ça n'est pas la seule et il y en a d'autres qui fonctionnent légèrement différemment comme balancer et kurf alors qu'une histoire consiste simplement à proposer des échanges d'actifs par paire balancer permet de se constituer un portefeuille dont la valeur est rééquilibrée automatiquement au fil du temps avec des réserves de liquidité constituées d'un plus grand nombre

d'actifs quand à cœur c'est une plateforme d'échange spécialisée dans les monastables qui est donc un peu différentes d'une histoire vous le voyez il y a beaucoup de variétés aux seins de cette catégorie vous trouverez certainement quelque chose qui vous conviendra parfaitement sans même avoir forcément besoin vous allez voir tout en bas de la liste ensuite la deuxième catégorie c'est celle qui se rapproche le plus des banques traditionnelles les applications décentralisées de près ou landing en anglais l'application numéro 1 du moment qui est aussi l'une des plus anciennes et que l'on trouve plus ou moins sur

tous les réseaux importants c'est av en allant voir l'interface vous vous rendrez vite compte qu'on ne va pas vous demander vos bulletins de salaire et une analyse médicale dans la crypto à l'heure actuelle la majorité des systèmes de prêts sont en fait des prêts sur gage il faut mettre en garantie l'un de vos actifs pour pouvoir emprunter donc c'est un système qui ne vous aidera pas si vous n'avez rien à utiliser comme collatéral les prêts fonctionnent ainsi parce qu'il n'est pas possible pour une application de juger si le risque de défaut de paiement associé à

votre profil est suffisamment bas or c'est nécessaire pour que les prêts que vous connaissez soient faisable les applications décentralisées ont donc généralement recours pour l'instant à un autre système qui exclut malheureusement ceux qui n'ont pas déjà quelques actifs dans leur portefeuille cela étant dit il y a également une autre catégorie dédiée à des systèmes innovants permettant d'emprunter sans avoir de collatéral mais ces applications sont encore intéressante et ne permettent pas au grand public d’emprunter par exemple sur Atlantis vous pouvez prêter de l'argent et obtenir un taux d'intérêt intéressant mais vous ne pouvez pas emprunter parce

que seuls les clients institutionnels sont visés vous pouvez le voir ici par exemple il est possible de prêter de l'USD à parallèle capitale qui est un fond d'investissement ayant le droit d'emprunter sur cette plateforme les emprunts faciles et sans collatéral en tant que petit porteur ne vont pas arriver tout de suite dans la finance des centralisée avec les dernières avancées technologiques en matière de NFT de réputation numérique on va peut-être voir arriver un système décentralisé qui ressemblera au score de crédit trouvé aux États-Unis mais tout cela n'est que spéculation à l'heure actuelle en attendant pour

emprunter il vaut mieux avoir un peu de capital à utiliser comme collatéral et maintenant passons à la catégorie suivante le numéro 3 surfy Lama c'est le staking liquide ce sont des applications permettant de bénéficier des intérêts procurés par le staking notamment sur les réseaux à preuve d'enjeux comme ethereum cosmos ou avalanche et disposez quand même d'un actif qu'il est possible d'échanger sans souffrir du verrouillage imposé par le staking ce n'est pas très utile si vous êtes novice puisqu’au final ce système complique les choses et augmente un peu le risque de voir un problème apparaître en

contrepartie il permet d'augmenter le rendement de vos actifs alors à vous de voir si vous préférez la simplicité et la fiabilité ou la rentabilité la quatrième catégorie ensuite est celle des CDP call out of en anglais les protocoles de dette collatéralisés sont des applications permettant d'imprimer de la monnaie stable en mettant vos actifs en garantie c'est assez similaire à certains protocoles de prêt puisqu'on y place des actifs en garantie pour obtenir un autre actif qu'il faut rembourser ensuite mais il y a une différence subtile qui est que dans le cas des protocoles de dette collatéralisée

il n'y a pas de contrepartie en face personne ne va venir vous prêter un autre actif vous imprimez directement de la monnaie avec l'application il n'y a qu'un seul intervenant dans l'histoire et ça par exemple c'est quelque chose qui est totalement impossible dans la finance traditionnelle ensuite en cinquième place il y a les ponts bridges en anglais ils servent à transférer des actifs d'un réseau à l'autre ces techniquesment des applications de finances décentralisées mais elles sont surtout utilitaires cependant certaines permettent parfois de fournir des liquidités pour obtenir en échange une partie des frais de transfert

payés par les utilisateurs de la même manière que sur les plateformes d'échange comme une histoire vous pouvez être fournisseur de liquidité pour un pont et faire fructifier vos actifs puis à la sixième place il y a les applications dites de yild ou rendement en français elle vise à maximiser le rendement de vos placements comme beaucoup d'autres catégories d'ailleurs un peu plus bas vous avez aussi des applications de type agrégateur de rendement qui cumulent les effets de plusieurs applications d'amélioration de rendement encore et toujours on augmente les bénéfices potentiels mais en augmentent aussi le risque qu'il

y a un maillon de la chaîne qui casse ce sont donc plutôt des applications destinées à ceux qui n'ont vraiment pas peur du risque et puis en septième position vous avez une catégorie appelée service qui regroupe plein d'applications ne rentrant pas dans les autres catégories par exemple on y trouve dify savers qui est un gestionnaire de portefeuille automatisé pour la finance décentralisée ou qui est une loterie slash épargne décentralisée très originale vous le voyez malgré le fait qu'on est même pas couvert un tiers de cette liste les possibilités offertes par la finance décentralisée sont déjà

énormes et pourtant ce ne sont que les applications les plus basiques qu'on a vu il y a aussi des monnaies stables algorithmiques expérimentales des systèmes décentralisés de lancement de nouveaux projets des assurances des centralisées des plateformes d'échange de produits financiers complexes similaires à ce qu'on trouve dans la finance traditionnelle des applications destinées à la protection de votre vie privée etc vous n'avez donc plus qu'à faire vos premiers pas dans la finance décentralisée en gardant bien à l'esprit les avertissements du début de cette vidéo pour se faire vous aurez besoin d'un portefeuille personnel qu'il soit matériel

ou logiciel si vous préférez les portefeuilles matériels vous pouvez aller voir la vidéo tuto Ledger que nous avons publié il y a quelques temps et dans le lien est dans la description de la vidéo et si vous préférez un portefeuille logiciel nous publierons prochainement une ou plusieurs vidéos permettant d'apprendre à s'en servir tous les liens importants seront dans la description et bien sûr si vous avez des questions vous pouvez les poser en commentaire sur cette vidéo dans tous les cas j'espère qu'on se reverra très bientôt sur la chaîne Youtube du journal du coin [Musique]