[Música] [Aplausos] [Música] Olá vamos falar de análise de balanço para investimentos e vamos trazer para vocês mais uma empresa mais uma empresa que acabou também de divulgar suas demonstrações contábeis referentes ao ano de 2023 e vamos analisar tudo que vem acontecendo com essa empresa desde o ano de 2020 até porque no ano de 2020 essa Beleza ela faz o IPO faz a abertura do seu capital E aí passa a ter suas ações negociadas na bolsa Então vamos analisar tudo que vem acontecendo desde esse momento até agora o ano de 2023 estamos falando aqui da prer serviços industriais sa que foi uma indicação do meu amigo Leonardo Pereira Ô Leonardo que prazer ter você conosco seja muito bem-vindo muito obrigado pela participação Muito obrigado pela sugestão É sempre bom ter você conosco mas também caso vocês que outras empresas é fácil basta entrar aqui ó canal Silas negf manda sua sugestão aproveita faça a inscrição dá o like e venha junto conosco construir e repartir conhecimentos falando em repartir conhecimentos deixa eu mandar um grande abraço lá para toda a equipe da ademicon consórcios ademicon consórcios onde estivemos lá agora nesses últimos dias fazendo o curso de análise de balanços aplicado ao setor de crédito e aí foi muito bem recebido agradeço lá o carinho receptividade de toda a equipe da minha amiga Manuela do Arnaldo da Fernanda da Talita Dana Letícia enfim de todo o timaço lá da ademicon consórcios inclusive já vai marcando esse nome ademicon consórcio que em breve em breve vai ter o IPO da demicon mais um pouquinho aí demicon está se preparando aí para abrir o seu capital também fica ligadinho aí já vai pesquisando sobre a demicon uma empresa extremamente profissional uma empresa que vem no crescimento Fantástico aqui e um orgulho paraa gente que poder participar um pouquinho da história dessa empresa ministrando o curso de análise balanço para crédito todo o pessoal da demicon meu grande abraço a todos vocês aí mas falando da prer só para entendermos o que que é prer é tem uma empresa que já foi retratada aqui pelo canal que é a mils né a mils que foi criada em 1982 como uma empresa prestadora de serviços na área de montagem de andes de acessos para obras para fazer Man ção em prédios fazer manutenção em Pontes etc toda aquela parte de andan lá né Então tudo isso aí é desenvolvido lá pela pela mils né bom na sequência em 1990 com esse crescimento da mils ela também cria uma unidade lá paraa pintura industrial e também para isolamento térmico Então dentro das obras fazer isolamento térmico fazer pintura industrial em altura etc tudo isso aí a mils começou a se especializar cada vez mais nesse tipo de serviço no ano de 2000 passa também a prestar eh serviços para a Petrobras na parte lá de plataformas também com toda a parte de acesso e de andes para plataformas também lá da Petrobras nesse crescimento todo chega no ano de 2013 uma das partes da mil é desmembrada e é vendida para um fundo de investimentos e a partir daí em 2014 ela continua todo o seu processo de expansão criando mais serviços ainda justamente nessa parte de estrutura para grandes obras no ano de de 2016 aí o que que ocorre ocorre um desmembramento um desmembramento da prer a prer que era uma área um uma área de atuação da MS ela desmembra e passa a ser uma empresa independente e a partir desse momento que a empresa é independente ela é preparada para no ano de 2020 fazer o seu IPO quando faz o IPO recebe recursos E aí começa uma série de expansão eh através de aquisições aí vai adquirindo diversas empresas como a SM Coach Smart Coach que é uma empresa voltada para serviço e tratamento de superfícies e pintura também é isola fácil para fabricação de isolantes térmicos e também a gemia impermeabilização de proteção de estruturas e fora isso daí vem a so gel vem a Brito Cash também uma série de empresas que vem nesse processo de expansão Então hoje a a prer serviços industriais é uma empresa então especializada justamente nessa parte de serviços para o outras empresas na parte de serviços e na tanto estrutura pras indústrias reforma e manutenção em altura em ambientes de difícil acesso tudo isso aí hoje a prender serviços industriais é uma empresa especializada nesse tipo de serviço mas para entendermos o que que é a prer através seus números trazemos aqui para vocês os balanço de 2020 21 22 e do exercício de 2023 e através dos números vamos conhecer o que que é prender serviços industriais Então vamos aos números então Aqui estamos com as demonstrações contábeis da prer serviços industriais sa trazendo aqui para vocês desde 2020 ano em que foi realizado o IPO da prer né prer que é um desmembramento lá da mius então para entendemos como que está a situação econômica financeira da prer trazemos aqui 2020 21 22 23 numa base de comparação aqui para podermos Verificar como que vem sendo cada exercício da empresa lá no ano de 2020 a prer era uma de R 336 milhões reais todo o patrimônio da empresa tudo aquilo que estava dentro do patrimônio da empresa e desse valor aqui 75 milhões são máquinas equipamentos toda a parte de estrutura de funcionamento da empresa que absorvia aqui 75 milhões desse valor já nessa parte de cima no ativo circulante nós temos o quê o capital de giro R 204 milhões reais que são os recursos que a empresa tem para sua movimentação no dia a dia que representava 60. 9 de todos seu patrimônio nesse ano a empresa tinha em caixa R 110 milhões Dea 63 milhões em quantos a receber e os estoques aqui mais de uso e consumo R 1. 282 portanto capital giro acaba se Resumindo ao caixa e quos a receber já nos outros créditos aqui a maior parte são justamente os tributos a recuperar já no ano de 2021 a prender pula para R 374 milhões e o capital giro vai para 212 milhões diminui o volume de giro encaixa Em contrapartida o aumento no conta receber que vai para r$ 8 milhões já para 2022 a prender dá um salto Vai para R 619 milhões e esse salto da empresa se dá também através de novos investimentos aqui nas aquisições também que ela veio fazendo que tanto entra no imobilizado como também aqui no intangível ágil eh pago né nas nessas aquisições que ela veio fazendo e o capital dinheiro também vai para R 353 milhões com R 115 milhões em dinheiro em cas banco aplicação e 205 milhões enquanto receberam ao entrar 2023 mais um salto Vai para R 837 milhões e as aquisições que a gente citou há pouco no vídeo elas aparecem aqui no aumento do imobilizado e mais o aumento do intangível então a empresa vem aqui uma política de expansão através de aquisições e o capital giro também pula para R 445 milhões tendo agora em caixa 136 milhões e 276 milhões em contas a receber naturalmente que que quando você olha todo esse crescimento aqui a grande pergunta é da onde que vem o dinheiro para todo esse crescimento e o dinheiro ele vem aqui ó do grupo do passivo que registra aqui o que é usado de capital de terceiros e o que é usado de capital próprio o capital de terceiros representado pelo endividamento que lá em 2020 era de 111 milhões 33% já no ano de 2021 o individamento ele vai para 145 milhões e passa a ser agora de 38,8 por.
Então esse crescimento aqui se dá através da utilização de capitais de terceiros já no ano de 2022 a dívida da ela pula para 398 milhões até pela incorporação das empresas que ela adquiriu que vem também com as suas dívidas para cá E aí naturalmente temos aqui também financiamentos de longo prazo para impulsionar esse crescimento da empresa o mesmo ocorre no ano de 2023 quando a dívida pula de 398 milhões para 598 milhões e passa a ser agora de 71,5 então para uma empresa que tinha uma dívida de apenas 33% hoje ela tem uma dívida de 75% dívida essa usada justamente para alavancar o crescimento da empresa naturalmente que ao contrair essa dívida ao colocar mais recursos ampliar o tamanho da empresa a busca é de resultados e esses resultados são vistos aqui ó pela dre demonstração de resultados do exercício lá em 2020 a prer faturava r 242 milhões em 2021 4 233 milhões em 2022 813 milhões e agora em 2023 r. 46 milhões portanto todas essas aquisições todos esses investimentos se traduziram aqui em aumento de faturamento mas mais importante do que aumento de faturamento é observar se tudo isso está dando resultado lá em 2020 ela vinha com prejuízo de 3 milhões em 2021 um lucro de 14 milhões em 2022 64 milhões de lucro e agora a 2023 o lucro cai para R 25 milhões então entre 2021 e 2022 tivemos aqui um crescimento de lucro significativo até em função do quê ó dessa redução de custos aqui de 83 caindo para 75% já no ano de 2023 o que que nós temos aqui uma ampliação do custo que vai lá para 79 por e ao elevar esse custo reduz naturalmente o lucro da empresa e reduz também a sua margem e o outro agravante aqui nesse ano de 2023 é justamente nessa linha resultado financeiro 44 milhões e resultado financeiro negativo representando 4,3 por do faturamento em decorrência justamente da da captação de recursos de terceiros então o peso da do custo do capital de terceiros ele entra aqui também reduzindo o lucro da empresa e consequentemente reduzindo a sua margem ao olharmos de perto agora a situação financeira da empresa nesses gráficos que eu trago para vocês a começar Ali pela liquidez geral quanto que a empresa atende recursos para fazer frente à sua dívida de curto médio e longo prazo e o índice sai com 2,26 cai para 1,84 cai para 104 e cai para 0,87 portanto a liquidez geral com aumento do endividamento de longo prazo e novos financiamentos que a empresa pegou eh fez com que a liquidez geral ficasse abaixo de um mostrando que se a empresa tivesse que pagar hoje toda sua dívida não teria esse recurso mas como grande parte da dívida de longo prazo então nós olhamos o gráfico ao lado liquidez corrente e ele sai com 308 cai para 1,99 cai para 1,37 e esse ano já começa uma recuperação fechando em 1,61 para cada R 1 de dívida que a pra tem que pagar no dia a dia ela dispõe de R 1,61 mostrando que a empresa tem capacidade de pagamento que não tem problemas financeiros pelo menos no curto prazo olhando o endividamento nesse quadro agora você vai ver ali que dá uma escalada né ele sai com 33 vai para 38,8 vai para 642 e vai para 71,5 justamente aquilo que nós vimos há pouco no balanço ali da da captação de recursos de terceiros para alavancar o crescimento da empresa fez com que hoje de tudo que a empresa tem dentro do seu patrimônio é 71,5 tem a vindo de capital de terceiros portanto através de individamento nesse outro quadro aqui temos alguns indicadores de rentabilidade eh que é quanto a empresa ganha em relação àquilo que ela gera receitas e lá em 2020 em função do prejuízo a margem acabou fechando negativo em 1,3 por. já no ano de 2021 com o retorno de lucro a margem passou a ser 3.
3% positivo em 2022 praticamente 88% e agora em 2023 a margem cai para 2,4 por. no gráfico do Meio nós temos ali a rentabilidade do ativo que é o retorno em relação à aquilo que foi investido dentro do patrimônio da empresa e ele sai também negativo em função do prejuízo lá de 2020 0,9% e aí no ano de 2021 3 9% positivo 10,5 positivo em 2022 e 3% positivo agora em 2023 o terceiro gráfico que nós temos ali retrata o ganho dos acionistas lá em 2020 na verdade eles perderam 1,4 devido ao prejuízo em 2021 já tiveram um ganho de 6,3 por. em 2022 um ganho maravilhoso 29,3 por.
e esse ganho nesse ano de 2023 cai para 10. 5% ao falarmos em acionistas esse quadro aqui temos alguns indicadores relacionados às ações uma ação da prer Vale r$ 4 4,81 patrimonialmente Porém para você comprar essa ação você vai pagar r$ 1 11,92 que é a cotação no dia da gravação desse vídeo fazendo com que o pvp preço por valor patrimonial fechasse 2. 48 mostrando que a venda das ações da prer tem um áo de 148 por.
lucro opação nos últimos 12 meses 29 centavos e o que dá uma rentabilidade pro acionista Com base no valor de mercado de 2. 43 por. dividendos por ação em 2023 não há registro de pagamento de dividendos E aí consequentemente Ah vai ficar Zerado ali no ano de 2023 né não temos esse esse pagamento pros acionistas temos sim o a relação preço Barro A lucro 41.
10 Isso quer dizer ao comprar ações da prer os acionistas vão levar 41 anos para ter o Retorno dos seus investimentos através dos lucros gerados Lembrando que pil mais alto ação mais cara pil mais baixo ação mais barata free float 55.
