Olá tudo bem com você Espero que sim vamos dar continuidade à nossa matéria de orçamento Empresarial hoje então falando do orçamento financeiro veja que quando falamos então do nosso orçamento de investimentos e de financiamentos todo ele e todos os as outras peças orçamentárias vão acabar fazendo parte do nosso da nossa Projeção de caixa todos os outros orçamentos né apresentados vão influenciar essa Projeção de caixa o orçamento de caixa abrangendo normalmente o período de um ano ou seja depende da forma como a empresa trabalha mas é muito comum ele acompanhar o ano civil eh traz estimativas
orçamentárias né e não fatos consumados embora visando os mesmos objetivos fundamentais da previsão renira de caixa não pode ser por razões até ó né aspirar ao mesmo nível de exatidão daquelas previsões por todas elas tinham setores específicos e vão redondar Então numa Projeção de fluxo de caixa que vai ter toda uma cronologia que pode não ser necessariamente aquela prevista maior ou menor exatidão Então desse orçamento de caixa será evidentemente função da exatidão dos outros orçamentos que serviram de base paraa gente chegar no fluxo de caixa ã veja que para assegurar a obtenção dos objetivos mais
imediatos que seriam a determinação dos saldos de caixa ao final de cada período orçado veja que a gente tá falando do orçamento anual mas que fatalmente vai ser dividido em períodos mensais determinar com a máxima aproximação possível os valores e as datas mais prováveis em que o ocorrerão os pagamentos e recebimentos do período orçado entenda aqui todos os pagamentos todos os recebimentos e como nós dissemos né Cada setor vai fazer a sua parte cada orçamento vai fazer a sua parte e todos eles vão influenciar esse orçamento financeiro esse orçamento de caixa o fato de ser
um dos últimos orçamentos desenvolvidos e refletir e alente fatos que os outros orçamentos e quadros eh foram desenvolvidos não significa que ele que esse orçamento seja o menos importante entre os orçamentos muito menos significa que ele possa ser reduzido a um mero sumário dos orçamentos em que nos quais ele se baseia na verdade a despeito da ordem que se processa o desenvolvimento do orçamento Global todos os outros orçamentos Ou pelo menos a sua aprovação dependem muitas vezes e dependem bastante do orçamento de caixa porque se orçamento de caixa né com a convergência de todos os
os outros orçamentos né Eh e indicar uma tendência que não é aquela desejada para a empresa pode ser que todos os outros orçamentos Ou pelo menos parte deles precise ser refeita né veja aqui então concluí o orçamento que se apareçam essas situações impróprias referentes a sados de caixas previstos todos os demais orçamentos vendas compras investimentos né deverão ser revisados paraa correção desta situação que foi constatada ou seja não é aquelo que você pretendia com o orçamento e na realidade tudo vai desembocar na questão financeira por isso é importante que esse orçamento de caixa seja então
a convergência de todos os outros e muitas vezes é ele que vai dar o aval para que aquele orçamento então possa passar para posteriormente ser executado né mas o orçamento de caixa É ele que vai definir se de fato isso vai poder acontecer e se algumas revisões serão necessárias veja que a sequência de desenvolvimento dos orçamentos no processo orçamentário Global pode ser relativa às vezes chega-se ao fim do processo apenas para constatar-se que vai ter que começar de novo porque você não vai chegar naquele objetivo que tinha sido traçado inicialmente portanto a colocação sequencial do
orçamento de caixa nada significa com relação à sua importância aliás essa simples consideração dos efeitos que podem ter sobre a reputação e os lucros da empresa né quando a gente fala de reputação é porque com um orçamento de caixa que prevê sucessivos estouros sucessivos problemas de caixa com a empresa pode redondar no atraso ou numa certa fta de pagamentos né que eh vai vai trazer pra empresa essa imagem de inadimplente e que não é nada bom paraa reputação na empresa pode redondar também na questão dos lucros essa falta de previsão adequada das suas disponibilidades de
caixa enfatiza então a importância desse orçamento e a necessidade de que todos os esforços sejam mobilizados se obter o máximo Realismo na sua preparação veja aqui uma empresa sem dinheiro é uma empresa que passa por dificuldades é evidente que não se pode absolutamente considerar como último em importância um orçamento que Visa assistir a gerência da empresa na administração da dos atos e dos fatos de inquestionável prioridade veja no orçamento de caixa que vai aparecer se de fato hav virá sobras de caixa né Essas previsões que excedam as necessidades normais da empresa eliminando perdas por inatividade
de recursos tentando maximizar os lucros através do adequado planejamento da aplicação dessas sobras E como eu tinha comentado na aula anterior até mesmo se essa sobra vai ser por períodos sucessivos para poder fazer a a a a devida programação em função da questão tributária que se impõe pelo fato de o dinheiro ficar um período mais longo sendo aplicado sendo investido no mercado financeiro também previsões de fundos para todas as operações da empresa como pagamento de dívidas a vencer a empresa muitas vezes já tem uma série de dívidas né que já estão previamente programadas é importante
que elas sejam que atendimento dos picos de atividade da empresa até mesmo em função de sazonalidades e é importante que a empresa esteja devidamente preparada né para atender esses picos de atividade que trarão também uma previa eh eh uma previsão né de compras de equipamentos e de produção que geram também gastos e por isso necessidades de pagamentos não necessariamente que já estão previstos como dívidas mas que serão feitos durante o exercício pagamento de juros de empréstimos obviamente que todas as parcelas têm saldos amortizável de saldos negativos em eventuais eh eh situações que ocorram nas contas
das empresas financiamento de eventuais expansões da empresa que já estariam previstas Então nesse eh nos orçamentos da empresa pagamento de dividendos aos acionistas da empresa as empresas sa TM toda uma programação pagamentos de impostos obviamente que eh eh eh a a o pagamento dos impostos além de ser uma obrigação da empresa também faz com que ela fique na situação regularizada para poder participar de diversas atividades como concorrência pública e etc né financiamento de transações não operacionais muitas vezes não é o foco específico da empresa aquela atividade mas faz parte né da da do negócio pra
empresa ter visibilidade e tudo mais e às vezes essas transações precisam de algum tipo de financiamento que vão estar previstas no caixa coordenação das necessidades e disponibilidade de caixa de todas as divisões da empresa ou de empresas associadas a gente fala das várias divisões até em função por quê em função do tamanho da empresa dela ter unidades em diferentes estados ou até mesmo em diferentes países e é é importante então que a gente tenha a coordenação dessa necessidade e disponibilidade aumento dos lucros da empresa através da maximização de pagamentos com descontos redução de juros bancários
veja que num na negociação com fornecedores às vezes se a empresa tem disponibilidade de recursos ela consegue eh uma maximização ela consegue melhorar sua rentabilidade pegando parte do dinheiro que está muitas vezes aplicado no investimento financeiro e que tem uma rentabilidade não tão interessante e antecipando o pagamento a fornecedores assim ela consegue melhorar sua rentabilidade tudo isso obviamente que deverá estar previamente determinado Um item básico do orçamento de caixa é o orçamento calendarizado das vendas quando nós falamos lá atrás sobre a previsão de vendas da empresa nós inclusive comentamos né que a empresa deve prever
quando ela vai vender Qual a quantidade Qual o preço Qual o valor dessa venda né E qual o prazo de pagamento e tudo isso então vai trazer uma calendarização pra gente poder fazer o nosso orçamento de caixa essa calendarização não pode ser diretamente refletida na calendarização do orçamento de caixa que muitas vezes existe uma defasagem entre as datas das vendas e as datas dos recebimentos dos valores correspondentes É aquela ideia que a gente a sempre precisa observar da diferença entre o regime de caixa e o regime de competência a nossa contabilidade trabalha no regime de
competência então quando é feito a venda eu registro o faturamento da empresa mas parte desse faturamento pode ser vendido a prazo né e com prazos diferentes então é importante a gente entender como é que isso funciona essa calendarização do orçamento de vendas reflete a época mais provável da concretização das transações de venda da empresa essa calendarização do orçamento de caixa por sua vez deve refletir as datas mais prováveis da efetiva entrada de numerário da empresa alguns ajustes devem ser feitos nessa calendarização das vendas de forma a adequá-la às necessidades do orçamento de caixa esse ajuste
é efetuado através da simples aplicação da política de crédito da empresa né então como eu disse o faturamento acontece mas a empresa tem uma política de crédito tá o prazo de pagamentos normalmente concedido pelas empresas aos seus clientes Faz parte dessa política de crédito se esse prazo é por exemplo de um mês os valores da calendarização do orce momento serão ajustados para refletir o fato de que as vendas realizadas em cada mês só gerarão efetiva entrada de caixa no mês seguinte na prática a projeção desta cobrança exige por parte do analista um perfeito e atualizado
conhecimento da política de crédito da empresa né Muito cuidado com aquela ideia sempre foi assim vai continuar assim não amente por isso a ideia de que a pessoa responsável por isso esteja atualizada no orçamento daquilo que a empresa está colocando na prática na sua política de crédito se essa política determinar por exemplo que 25% das vendas do mês são recebidas no mesmo mês 35% no mês seguinte e o restante ou seja os 40% no mês subsequente essas serão as condições de cobrança a serem refletidas no orçamento de caixa significa que as vendas projetadas para o
mesmo período que montam por exemplo de 100 né valor de r$ 1 a efetiva entrada de caixa referente a essas vendas ocorrerá em 3 meses né sendo 25 no próximo mês em que as vendas se realizam 35 no mês seguinte e 40% no terceiro mês então vejam que esta observação né entender como é que isso acontece é importantíssimo pra gente poder fazer a distribu dos valores que vão trazer recursos pro caixa da empresa a prática descrita consiste então em distribuir as entradas de caixa referente às vendas por diversos meses em função da política de crédito
da empresa que gera obviamente dois tipos de saldo os saldos a receber de períodos anteriores porque se eu estou por exemplo no mês de agosto eu estou recebendo parte do que foi vendido em Julho parte do que foi vendido em junho né então então tenho períodos anteriores que estão trazendo resultados neste momento no mês de agosto para a empresa representando as parcelas a serem recebidas em um determinado período ano ou mês a mês mas correspondentes a vendas efetuadas em períodos anteriores e esses vão ser então adicionados aos valores da venda do período que tá sendo
orçado assim como o saldo a receber em períodos futuros se eu estou no mês de outubro eu vou a minha venda o meu faturamento acontece em outub ubro mais parte poderá ser recebida em novembro em dezembro em janeiro e assim sucessivamente que são parcelas correspondentes às vendas do período cuja entrada de caixa será será determinada Nos períodos seguintes essas parcelas serão obviamente deduzidas dos valores das vendas orçadas para o período em consideração Ou seja pode até trazer um certo desencontro né entre aquilo que foi orçado como venda paraa empresa e aquilo que está sendo orçado
como efetiva entrada de valores recebimento de valores daquilo que foi vendido outra parte importante é a questão dos descontos concedidos uma batimento das vendas refletindo um certo nível de desconto habitualmente concedidos aos clientes da empresa deverá ser Obrigatoriamente efetuado para maior realismo entendendo que esses descontos fazem parte da negociação do âmago comercial da empresa e vai est também discriminado da política de crédito outra coisa reserva para devedores duvidosos né eh entenda que eh não se vende achando que não vai receber mas a gente sabe que eventualmente isso acontece daí a importância da empresa então ter
uma previsão normalmente feita a partir do histórico né daquilo que aconteceu em períodos anteriores para valores que eventualmente a empresa não consegue receber em função da ind diência dos seus clientes outros recebimentos não operacionais esse item incluirá receita provenientes da venda Talvez né possível ativos imobilizados royalties patentes ganhos de investimentos financeiro aluguéis de proprietário da empresa outras atividades que eventualmente a empresa acaba participando e Tem algum tipo de receita entenda que eh esses recebimentos não operacionais fazem parte da nossa contabilidade normal e também deverão estar previsto uma vez que a empresa já tem então esta
previsão ah determinada nos seus orçamentos assim como nas vendas deve-se proceder o orçamento calendarizado dos desembolsos esse item então inclui todos os tipos de despesas previstos no orçamento desde que envolvam efetiva saídas de caixa compreende portanto todos os desembolsos previstos sejam eles operacionais caso clássico dos fornecedores né ou não como despesas de mão de obra né materiais indiretos impostos propagandas né veja que tudo que a empresa gasta tudo que gera algum tipo de desembolso financeiro na empresa vai refletir então no caixa da empresa até mesmo com questões administrativas materiais de escritório software e assim por
diante A exemplo do que eu sucede com o orçamento de vendas a calendarização do orçamento de gastos deve sofrer ajustes antes de ser refletida na calendarização dos desembolsos previstos a defasagem da mesma natureza que existe entre vendas e rebentos costuma ocorrer entre despesas e desembolsos Ou seja a negociação com fornecedores né com prazos de pagamento de fornecedores eh com períodos distintos Eh esses fornecedores podem ser fornecedores de matérias primas e de insumos que normalmente são valores bastante expressivos dentro da empresa ou mesmo qualquer outro tipo de gasto que a empresa tenha e que não seja
tão expressivo mas que também há um certo prazo que normalmente a gente encontra no mercado então é preciso que isso esteja devidamente previsto no orçamento na realidade a empresa não paga todas as suas despesas nem a maioria delas no mês em que ocorrem né dependendo da natureza da despesa considerada e a defasagem entre a ocorrência e o pagamento varia significativamente uma análise criteriosa dessa defasagem deve então preceder também o desenvolvimento do orçamento de caixa da mesma forma que acontece então com as vendas com os recebimentos não operacionais também deverá ocorrer do outro lado com todos
os tipos de desembolso que acontecem no caixa da empresa sejam gastos com insumos matériaprima seja com despesas operacionais com qualquer tipo de gasto que a empresa tenha e que a possibilidade de fazer Então essa previsão doss prazos de como os prazos ocorrem normalmente no mercado para que isso seja então previsto no nosso orçamento de caixa o relacionamento então entre receitas e desembolsos gera a variação dos saldo líquido de caixa que será considerado no período e isso vai permitir então a gerência ou a direção dependendo da estrutura da empresa uma visão antecipada da mais provável ou
das mais prováveis situaç de caixa a serem futuramente enfrentados permitindo também o planejamento adequado de importantes aspectos da administração financeira como a política de pagamento de dividendos já que para fazer o pagamento dos dividendos aos sócios da empresa a empresa precisa ter disponibilidade financeira para poder fazer isso e essa disponibilidade aparece então no saldo líquido de caixa né a tomada de empréstimos bancários no caso da ocorrência indesejável do estoro de caixa pagamentos antecipados ou à vista para obtenção de maiores descontos eu só vou conseguir fazer isso se de fato eu tiver então disponibilidade né aplicação
de fundos disponíveis para investimentos não operacionais veja que tudo isso acaba passando então pelo nosso orçamento de caixa que vai depender então dessas receitas e desses desembolsos devidamente calendarizadas o mais próximo possível da realidade que se consiga Bons estudos e até a próxima
