AgroPodMais #05 - Impacto da Alta do Dólar no Agronegócio | Nathália Garcia

[Música] iniciando nosso agroa o podcast do Agro toda quinta-feira às 19 horas pelo YouTube Spotify Apple podcast pelo Canal agroplus hoje com ela formada em administração de empresas com MB em gestão empresarial pela FGV especialista em investimentos credenciada pelo Sea 16 anos de experiência no mercado financeiro passou pelas principais instituições como Bradesco Santander e XP bem-vinda Natália Opa Júnior agradeço imensamente o convite de vocês viu e principalmente por esse tema aí que eu acredito que seja muito relevante para que a gente possa passar PR os nossos telespectadores e espero poder contribuir um pouquinho com a

minha experiência aí pra gente poder fazer esse bate-papo aí não vai contribuir muito ainda mais ontem que foi uma quarta-feira de bastante eh mudanças né no cenário econômico né a gente teve alta da Celia que tava sendo aguardada a gente teve a alta do dólar fora da curva a gente teve a confirmação da eleição do presidente dos Estados Unidos que impacta bastante né na nossa economia e a gente vai falar um pouco sobre isso hoje legal como você avalia esse impacto da alta do dólar na nossa economia do Brasil boa de fato Ontem foi uma

super quarta aí pro mercado tava todo mundo muito ansioso com as decisões principalmente a nível Brasil aqui a gente teve dois indicadores que saíram que é a taxa SELIC então então a gente teve um aumento de meio ponto percentual ali na SELIC onde o mercado Já esperava visto que baseado nessas eleições ali dos Estados Unidos o risco fiscal do que a gente tá acontecendo a inflação ainda de certa forma não tão controlada e tendo um aumento eh já era precificado esse aumento mas acaba que agora de fato realmente se efetivou isso E aí os Estados

Unidos também né onde a gente teve de fato o decreto ali do do do presidente E aí Apesar de que geralmente no no normal acaba que esse essa informação demora um pouco mais para que aconteça visto que a apuração de votos nos Estados Unidos é um pouco diferente aqui da democracia no Brasil mas pelos Estados ali mais relevantes e pela percentual ali que ele já estava um pouco mais à frente isso já Foi decretado também então acho que isso foi muito legal pro mercado e a gente já pegou alguns sinalizadores ali positivos eh falando em

relação a ao Impacto né Eu acredito que o impacto do dólar ele afeta não só o Brasil mas o mundo de forma geral todo mundo quando a gente tem uma eleição aqui nos Estados Unidos né no aliás aqui no Brasil em São Paulo por exemplo tava todo mundo já acompanhando Então você imagina a nível Mundial ali o quanto que realmente essas eleições dos Estados Unidos pocia tão importante como os Estados Unidos influencia muito cza muito né todas as negociações ali a nível mundial e principalmente por a moeda ser a moeda mais relevante a nível Mundial

então isso de certa forma Impacta ta todo o Brasil e todo o mundo de forma geral principalmente pelas decisões ali talvez do que o do que o presidente vai tomar ele já anunciou algumas medidas do que ele vai fazer e isso de certa forma eh vai contribuir para que para que a gente faça as próximas decisões ali eh e aí assim que que impacta diretamente né De certa forma as importações querendo ou não a gente tem um aumento de custo pelo dólar ali então eventualmente os produtos que a gente vende aqui no Brasil ou até

mesmo de de produtos chineses entre outros tudo é comercializado em dólar Então eu acho que esse Impacto aí ele é relativamente negativo pra gente pelo fato desses aumentos de custos que a gente tem tudo é pré fixado em dólar o que a gente compra e o que a gente vende no mercado mundial certo de fato então se eu compro ele na alta eu tô tendo prejuízo mas se eu vendo na alta eu tô tendo lucro na teoria sim então coisa que se equilibra né o ideal é comprar na baixa e vender na alta mas se

eu compro na alta e vendo na alta tá equilibrado como se tivesse na baixa é de forma você consegue precificar ali né quando a gente o o bom seria se realmente como você disse se a gente conseguisse comprar numa baixa ter os insumos ter os custos da matériaprima na baixa e que a gente conseguisse caso eventualmente a gente exporte esse produto vender na alta mas como a gente não consegue acertar o olho da mosca e isso de certa forma se torna negativo ali pro mercado né então Eh o esses fatores realmente não não não ajudam

certo vamos aprofundar um pouco mais né Quais são os principais fatores que tem influenciado essa valorização do dólar essa valorização do dólar Eu não coloco que seja um fator em específico né Em resumo aqui eu acho que a gente pode considerar três grandes fatores que impactaram essa alta do dólar a nível Brasil aqui eu acredito que o risco fiscal é uma coisa que a gente precisa est de muito olhar atento a isso inclusive o mercado tá com expectativas aqui eh de que saia o plano do governo em relação a a diminuição do dos custos dele

então o o ministro Haddad ali juntamente com o presidente tudo sinaliza para que entre hoje e amanhã eles já informem ao mercado quais são eh os planos ali para que isso ocorra então o fato do fiscal não tá equilibrado a gente tá com uma inflação alta isso é um dos fatores que perde a atratividade de investidores aqui no Brasil então é tudo a lei da oferta e da demanda se a gente tem uma taxa de juro nos Estados Unidos que de certa forma se Manteve ali 5,25 5,5 enquanto as expectativas do Brasil era de taxa

de juros no início do ano né é como a gente fala nem sempre a gente os analistas tentam mas de dificilmente consegue acertar o dólar previsão né Eh então no início do ano de 2024 provavelmente todo mundo lembra a expectativa é que nós chegássemos no final de 2024 e 2025 ali a taxa de juros de um dígito de 9 99,5% e Isso mudou completamente agora a sinalização é que a gente tem aumento de taxa de juros então isso acontece por quê Porque os Estados Unidos de certa forma não teve diminuição de taxa de juros nesse

período de 2024 basicamente teve só uma mudança ali que não foi tão significativa e a partir do momento que a gente tem uma taxa de juros muito baixa no Brasil não é atrativo pro investidor colocar investimentos conosco aqui visto que o nosso risco se torna muito maior sim então acaba que isso sai muito recurso muito dólares do Brasil e isso tendencia com que aumente a questão do dólar também então essa saída de dólar do Brasil é por isso que o pessoal fala noticia que quando tem essa alta brusca do dólar o banco central precisa comprar

dólar para poder equilibrar essa balança é hoje existe mecanismos ali que um banco central pode é o que a gente fala a gente tem uma taxa de câmbio ali flutuante né E aí é um nome que até que não é muito sugestivo Mas ela é suja no sentido de que o banco central ela pode eh intermediar intervir Em algumas situações Então hoje a gente tem reservas internacionais ali em torno de 350 bid de Dólares aproximadamente que eventualmente em últimos casos seja necessário uma intervenção do Banco Central para que possa controlar esse dólar ele pode fazer

então isso pode ter esse mecanismo que que pode acontecer também é uma ferramenta que pode ser utilizada pode pode ser utilizada é é neste momento eu acho que seja pouco possível de acontecer né mas não é não é provável mas também não é impossível então eventualmente as pessoas se preocupam muito com essa questão da alta do dólar mas é importante lembrar também que existem ferramentas e existem formas ali que o Brasil também ele consegue manter ou criar iniciativas para que consiga segurar esse dólar também né Legal Outro ponto que eu acho importante eu acho que

as eleições dos Estados Unidos né Essa valorização do dólar teve Total interferência ali porque com com a questão do trump ele traz muitas medidas ali ele traz muitas iniciativas pelo menos no discurso dele cabe a gente saber se de fato ele vai implementar isso mas que são medidas que a gente entende que a inflação dos Estados Unidos ela pode não diminuir Então significa que de certa forma as taxas de juros vão se manter ou eventualmente até aumentar então eu acredito que isso também tem uma alta interferência ali porque aquilo que eu te falei que a

gente sinalizou poxa se realmente os Estados Unidos não vão baixar a taxa de juros fica praticamente impossível com que o Brasil também diminua as taxas de juros Então a gente vai ter que se manter em Patamares elevados ali para que se torne competitivo no mercado certo e qual o impacto dessa alta do dólar sobre os investimentos né que é sua área aqui no Brasil tanto pro pequeno quanto pro Grande investidor o que que eles devem se preocupar ou se animar Olha a gente fala muito do mercado financeiro de diversificação né a gente comentou ali que

Poxa infelizmente ou felizmente também a gente nunca consegue acertar o melhor momento melhor time então em relação a investimentos Poxa eu acho que é sempre importante que o investidor faça uma diversificação principalmente numa moeda forte então se nós pensarmos a há um ano atrás a gente estava falando ali de expectativas de Dólar para R 4,90 para se manter estável pro ano de 2024 E5 e ninguém de certa forma conseguiu acertar isso se a gente pegar historicamente ali todos os analistas que sugeriram indicação no final de 2024 por dólar nenhum chegou nem perto então a a

as indicações eram que iam se manté 5 5:20 E aí a gente viu como é que fechou ficou o fechamento ontem então eu acredito que você para pra questão de investimentos você ter recursos fora do Brasil e hoje existem ferramentas instrumentos para que isso Facilite essa dolarização de certa forma é muito positivo Então acho que todo mundo tem que pensar numa dolarização numa moeda forte eh e também pensando nesse Impacto de de taxa de juros aqui no Brasil também a gente tem muitos investimentos principalmente considerando a taxa SELIC alta agora dentro da renda fixa dentro

do mercado internacional então provavelmente com essa vitória do trump também vai ter muitas oportunidades nos Estados Unidos ali tanto em Bolsa de Valores tanto na renda fixa dele que vai se manter num nível alto de taxa de juros Então eu acho que existem muitas ferramentas ali e muitos investimentos que que vão em linha com essa alta de de juros de lá bacana essa alta da celig já tava prevista Mas você acha que foi antecipada ontem devido essa alta do dólar e o resultado das eleições dos Estados Unidos ou não ela já estava programada para ser

anunciada Ah não na verdade o o mercado ele já precifica antes né então isso já tava na no radar ali que poderia aumentar mais meio ponto percentual e Inclusive a sinalização do COPOM no relatório da ata que eles colocaram é que o governo que aí eles jogaram a responsabilidade pro governo agora agora depende de vocês para que a gente possa tratar ali como é que vai ser se a gente vai continuar aumentando a taxa de juros ou ou vai se manter porque tá tudo relacionado ao nosso fiscal né infelizmente a gente tá com o fiscal

bem comprometido aqui o Arc bolso que foi criado no início ele ainda não nada do que foi proposto praticamente foi executado então eu acredito que entre hoje e amanhã a gente já consiga saber exatamente o que que o governo tem de planos ali e isso vai sinalizar os próximos as as próximas situações ali da celic a partir de agora os investidores eles são na expectativa né da resolução né dessa possível economia né do Brasil nos curos para poder eh ficar se animarem com o investimento né Essa incerteza ela espanta muito esse investidor Com certeza a

gente pensa né enquanto brasileiro aqui se nós já Ficamos um pouco apreensivo com a situação que a gente tá atualmente e de que forma que o que o governo vai conter esses gastos você imagina um investidor de fora né que não tem propriedade não tem muito conhecimento em relação ao nosso mercado que é o mercado emergente então com certeza afasta o investidor Sim a gente teve no ano passado uma saída de de de recursos do Brasil pros Estados Unidos então acredito que o o investidor brasileiro já tem olhado isso com outros olhos já tem buscado

ferramentas para conseguir dolarizar o recurso já com um certo receio e principalmente o investidor de Fora muito mais né porque se de fato ele não tem tanta propriedade E aí ele Verifica que a gente tá com esse tipo de risco com esse tipo de incerteza dificilmente ele vai colocar recursos aqui então tudo isso eh tem um fator preponderante pra saída de capitais aqui do Brasil e de Dólares né de recursos de fora é a gente observou ontem que com o anúncio da vitória do presidente trump vários investidores tiraram capital da China da Rússia da Europa

né sabendo que de repente futuramente pode ter aí uma queda de investimentos e até alguma dificuldade né de importação desses países isso já desequilibrou a balança né a bolsa desses países teve uma queda considerável e as a bolsa dos Estados Unidos teve a alta já por causa de um anúncio de uma coisa que ainda vai acontecer e que ele só vai tomar posse no ano que vem é esse é um fator que que a gente não considera ali como fatores econômicos para ser considerado mas toda a fala de qualquer presidente Eu costumo falar muito que

o nosso Presidente aqui tem que ter sensatez na fala porque isso muda muito muito o mercado então acredito sim que tem oportunidades de investimento ali fora principalmente assim nos Estados Unidos eles os Estados Unidos ali eh os americanos não estão acostumados com inflação né Mas com esse nível de taxa de juros realmente o mundo começou a olhar com outros olhos ali para eles então acredito que nessa nessa questão de investimentos existem muitas oportunidades ali para que possa ser feito e tudo isso balança todo o mercado né realmente é um fator que de fato muda muito

e na sua opinião Natália é a vitória do presidente trump nos Estados Unidos ela tende a favorecer Ou prejudicar a economia do Brasil eu acredito que eh tende a favorecer de certa forma no curto prazo claro que se a gente considerar que ele vá fazer as medidas do que ele se propôs a fazer então algumas das falas dele ali né eles querem taxar a questão dos produtos importados e isso a gente tem visto a China que é Poxa um um país que que manda muito produto para eles ali Pode ser que isso favoreça as nossas

negociações com a China né pelo fato de ter esse conflito ali entre os presidentes Então acho que isso pode ser um fator positivo pra gente nesse sentido tipo os obstáculos que eles vão impor a China pode retrair de repente a a importação que a China faz dos Estados Unidos e nós como grande fornecedores de produtos também no caso de grãos e cereais a gente pode ter uma preferência nesse mercado de importação e começar a importar mais é de de eh tanto de importação ali pra gente conseguir mas não é esse o fator preponderante eu acho

que as exportações tudo no final do dia são negociações comerciais Então se gera um conflito entre presidentes ali que Poxa eventualmente tá dificultando qualquer tipo de negociação entre eles acaba que favorece um novo Player ali apesar de a China ser o principal parceiro comercial já hoje a nível Brasil Mas se a gente pegar no potencial e no que eles estão sinalizando ali como medidas o governo eh vem sinalizando algumas medidas que vão ajudar muito estímulo da economia da China então eu acredito que balanceando esses estímulos que vão ser feitos que já que já estão sendo

sinalizados pelo governo e talvez um uma discordância ali entre entre China Estados Unidos eu acho que isso pode favorecer as negociações de forma geral a nível Brasil então isso pode ser um fator positivo aí mas isso a gente vai depois que de fato o presidente entrar ali e a gente vai ver se de fato isso vai acontecer porque eh numa discurso num discurso ali de promessa eventualmente é uma coisa mas na prática Poxa você fechar Barreiras ali ou dificultar algum tipo de negociação com a China que é um grande parceiro comercial eventualmente eles podem elevar

inflação pode ter algumas consequências ali que pode ser tão positiva e às vezes o governo ali tem que que eh retrair ali e mudar algumas estratégias mas a nível Brasil eu acredito que possa ser positivo nesse fator certo e o dólar ele afeta as exportações Em que sentido como que ele afeta as exportações caso falando aqui do Brasil é ele afeta as exportações no sentido de preço né então se a gente for pensar Poxa no preço que que a gente quando a gente pensa em exportação é um fator positiva alta do dólar porque valoriza eh

a entrada de recursos aqui então se o dólar chegar ali a nível de r$ 6 por exemplo a gente tem uma valorização né do do uma desvalorização do Real mas para quando entra recursos acaba que a gente tem mais mas assim eh eu acredito que pensando em mercado Isso não é tão benéfico E se a gente até lincar um pouco com o agronegócio ali eu acredito que o agronegócio que o produtor de certa forma ele quer ter um Mais uma previsibilidade do que propriamente ficar especulando o mercado em alta e em baixa s é aquilo

que a gente falou o ideal seria ele comprar porque muito das coisas quando ao mesmo tempo que ele vai aumentar talvez a margem dele na venda Só que também os insumos eh do agronegócio são praticamente todos importados então o custo de produção dele aumenta também no final do dia então essa ele precisa equalizar muito as contas dele para ficar num contraponto ideal e aí como o dólar oscila demais o tempo inteiro eventualmente nem sempre as janelas são favoráveis para essa entrada né então eu acredito que que essa variação para cima da forma que a gente

tá vendo agora não seja tão positiva certo e na hora que a exportação fica mais interessante pra indústria pro produtor o mercado de consumo interno também sofre porque ele vai ter uma alta significante né se tá muito Inter ante exportar o preço interno ele vai acaba que se torna mais caro é porque daí assim é aquilo né você tem a oportunidade ali de vender num preço para fora ou vender aqui no nosso mercado interno Então a partir do momento que essa alta favorece acaba que eles têm interesse de poder fazer exportação e ter um lucro

maior nesse tipo de operação e com isso a taxa de competitividade também acaba que aumenta então eventualmente se a gente quiser at atender o mercado externo o mercado interno de certa forma esse preço Aumenta também aumentando o preço aumenta a inflação aumentando a inflação aumenta a taxa de juros e é toda uma cadeia ali que de certa forma se prejudica com isso também certo e o aumento da celic Natália como que ele impacta os investimentos o aumento da celic também é outro dado econômico ali que afeta diretamente os investimentos então se a gente for pensar

no mercado de de renda fixa que de certa forma é mais tradicional e o mais fácil de entender ali tudo tá atrelado a celic basicamente Então como Esse aumento teve se o investidor ali coloca numa renda fixa a gente tá falando que ele tá ganhando hoje 11,25 ao ano é um retorno de certa forma atrativo ali dependendo da expectativa do investidor se ele for conservador e tudo mais então e também de certa forma todo tudo tem o seu peso e a medida ali né ao mesmo tempo que traz retornos mais atrativos para quem eh tem

cursos para poder investir ele traz um custo muito mais alto também para quem é deficitário para quem precisa emprestar recursos porque isso também a taxa Seli também é o custo do dinheiro então tá atrelado também a todo tipo de empréstimo a todo tipo de de crédito que que que as pessoas vão fazer então é preciso que a gente acompanhe isso de perto mesmo e que a gente consiga criar alternativas para poder ganhar para quem é investidor ali na questão da da alta da sque e tentar ponderar fazer dívidas ali que sejam mais estratégicas e pensar

em tipos de indexadores que não vai dificultar tanto ou que não vai prejudicar tanto esse investidor na caso na tem uma investidor não tomador numa necessidade de crédito também então impacta diretamente tudo a taxa Celite hoje é quem tem dinheiro ganha um pouco mais quem precisa do dinheiro paga um pouco mais paga um pouco mais esse é o mercado Exatamente exatamente mas assim é mas uma pessoa desculpa de interrumpe uma pessoa que aplica o seu o seu capital na celic ele tá ganhando o que o mercado Tá exigindo ele não tá tendo ganho de Capital

ele tá mantendo o poder de compra daquele capital que ele tá investindo porque se a celic tá em 11,5 por e ele vai ter um rendimento de 11,5 no ano que vem o capital dele vai ter o mesmo poder de compra porque ele andou junto com a inflação certo depende né na teoria a a a celic ela é o remédio da inflação Então se como é o caso de agora né Se a inflação ela tá subindo ou se existem sinalizadores ali como os Estados Unidos no caso que a inflação ainda não tá controlada e que

pode ter um aumento eh a gente precisa aumentar realmente essa taxa Celi para de certa forma se tornar mais competitivo mas pode ter alguns ciclos na pandemia mesmo houve isso na época do covid que a gente estava com uma taxa selica 2% e a inflação disparou Então teve esse desencaixe de eventualmente uma inflação maior do que a taxa SELIC então aí o investidor ele pode perder de certa forma mas hoje aqui na Nível Brasil a gente tá com uma taxa SELIC maior do que a inflação então o custo o a taxa real ali né que

é a taxa do investimento descontar a taxa de inflação e que de fato é o que você ganha na ponta ele tá sendo ainda positivo aqui inflação exatamente Tá certo vamos fazer um pequeno intervalo paraa TV eh Lembrando que o nosso programa é patrocinado pela Vale capital aponte a câmera do seu celular no QR Code que tá na tela e saiba mais como investir com segurança no agronegócio Até [Música] logo Voltamos com o nosso agrop Dea continuar esse bate-papo Bacana aqui com a Natália Natália com a alta do dólar há uma expectativa de que o

preço de comodes agrícolas brasileira aumente quais impactos isso pode gerar na balança comercial para os preços internos Olha a balança comercial eh explicando ali né a balança comercial inclusive saiu dado ontem de outubro em relação ao saldo da balança e 2023 basicamente a gente teve um recorde no saldo da balança comercial e muito impulsionada pelo agronegócio então de saldo final ali que seria o que basicamente as as exportações menos as importações então tudo que a gente exporta menos o que a gente importa ele gera aquele saldo de balança comercial que inclusive isso também é um

é um fator que pode contribuir pra variação do dólar porque se a gente tem muito recurso entrando isso de certa forma ele ajuda então basicamente em 2023 o saldo da balança comercial ali ele foi muito influenciado pelo agronegócio a gente fechou em aproximadamente 99 B saldo Nossa balança comercial ano passado e esse ano a gente tem sofrido um pouco os impactos com isso de certa forma se realmente tem negociações para poder acontecer em exportações agora isso ainda pode gerar um valor no contribuitivo aqui no saldo da nossa balança praticamente a gente tá do ano passado

para esse ano basicamente equilibrado ali eh por infelizmente a gente teve no nosso agronegócio especificamente que ele contribui muito para esse saldo a gente teve ali a gente sofreu um pouquinho nessa safra 23 24 com clima aqui no Brasil né Questão de quebra de Safra também contribuiu e isso automaticamente diminuiu algumas exportações ali então de certa forma isso teve uma relevância E aí depois a gente vai poder acompanhar um pouquinho sobre isso mas assim eh e Outro fator também que impactou a balança comercial inclusive nesse dado que saiu de outubro o minério de ferro como

a China realmente estava passando por essa crise e de certa forma não teve muita importação do minério de frer principalmente pelos preços que caíram isso de certa forma se se desequilibrou ali negativamente então pode o fato da alta do dólar pode contribuir mas eu não sei propriamente se a janela ideal ainda de exportação se a gente pegar aqui a nível Mato Grosso a gente tá num período de plantação né então muito das negociações já foram feitas muito das negociações já foram exportadas e isso já tá sido precificado e negociado vai ser daqui paraa frente que

isso pode contribuir positivamente ali para esse saldo da balança são vários fatores né muitos muitos fatores que interferem mesmo é aquilo que eu te falei tem alguns fatores econômicos fatores fiscais e aí se a gente for pensar até a fala desequilibrada de qualquer pessoa ali pode contribuir para essa movimentação de preço de mercado qualquer autoridade que fala besteira mexe no mercado Total com certeza com certeza certo e para aqueles que atuam diretamente no agronegócio e desejam proteger suas margens de lucro quais as opções de investimento ou estratégia de Ed você recomenda Olha eu acho que

esse essa é uma pauta bem legal assim pra gente poder bater porque E se a gente for comparar né o mercado americano ali com o mercado brasileiro a gente ainda é muito Refém de poucas alternativas do que o mercado tem para oferecer a nossa concentração de recursos Ainda está muito em bancos e que eventualmente não tem as soluções apropriadas para cada nicho Então hoje já as corretoras têm vindo também com algumas alternativas mas a gente ainda percebe Talvez um bloqueio do Produtor ali ou até mesmo a falta de conhecimento gera uma insegurança a ponto dele

poder aplicar algum tipo de de ferramentas Então hoje no mercado existem instrumentos ali ferramentas que são altamente eficazes para que no final do dia ele tem uma gestão melhor e o que que é Essa gestão melhor muita gente acredita que o mercado mercado futuro ali ou mercado de derivativos ele seja propriamente especulativo mas não é eh essas ferramentas ali ela de certa forma vai trazer uma previsibilidade pro produtor para que ele consiga trabalhar mais tranquilo né a gente já tem alguns fatores que não tá propriamente na nossa mão no caso do clima e querendo ou

não produtor ele precisa est atento também como é que tá a produção em outros países né os Estados Unidos que é um grande produtor aí de soja na América do Sul aqui também a gente tem Argentina então tem muitos fatores que não estão na mão dele então o que que Poxa eu acho acredito que que é válido que ente ele explore que ele busca conhecimento ele sabe o que que acontece ali dentro da Porteira dele sabe um pouco das expectativas disso O ideal é que ele busque essas ferramentas esses instrumentos financeiros que trazem essa previsibilidade

eh da da venda dele então eu acho que isso pode contribuir para que de certa forma ele tenha uma gestão mais eficiente né então basicamente parte de derivativos que são dentro da parte de derivativos a gente tem algumas modalidades ali né que eu não vou vou entrar nesse detalhe agora mas fico à disposição também a respeito disso então a parte de NDF a parte de opções tem algumas modalidades ali específicas para dependendo do objetivo de de cada produtor mas no final do dia o que que significa significa que ele vai travar aquele preço então ele

não vai ficar refém dessas oscilações de dólar e principalmente né se ele eh se ele faz uma negociação ali com a trade Geralmente essas trading eles fazem ess tipo de negócio no mercado né então a gente é balizado ali pela bolsa de Chicago ali no caso do do da soja ele o produtor ele fica refém do preço que a TR tá pagando ali mas no final essas grandes eles estão negociando no mercado eles estão travando eles estão tendo uma previsibilidade da questão do faturamento de custo tudo mais então o produtor Ele tem acesso mas infelizmente

hoje poucos ainda buscam esse tipo de solução então acredito que a a forma mais eficaz Poxa ele abrir para de certa forma escutar o que o mercado tem oferecer essas oportunidades que tem para de certa forma trazer uma previsibilidade paraa produção dele para poder trabalhar muito mais tranquilo e não ficar tão refém dessas dessas oscilações é a gente observa muito agricultor e muito pecuarista esperando para ver qual vai ser a cotação qual vai ser para fazer a compra sendo que tinha ferramenta da compra de travar o preço né Fazer o mercado futuro para garantir aquilo

mas assim como a há oscilações também para baixo acho que é uma insegurança Pô vou travar naquele valor mas vai que tem uma queda no grão né Vamos falar de milho uma coisa que utiliza e paraa ração animal né Eh o pessoal fica sempre esperando qual que vai ser o balanço da cotação para poder fazer a melhor negociação e às vezes se depara com o cenário de alta tendo que desembolsar mais e fugindo do que ele tinha programado de custo né de fato e às vezes o produtor ele tem um viés ali que eventualmente ele

ou a Às vezes alguma experiência no passado o mercado mudou muito já criou muitas ferramentas ali também então eventualmente no passado eu sei porque eu já lidei com Alguns produtores ali que no passado ele teve uma experiência não foi tão positiva ou eventualmente a forma que ele enxerga aquilo que não é tão positiva porque poxa ele travou num preço e aí depois aquilo subiu de preço Poxa mas ele não deixou aí ele fala nossa mas eu deixei de ganhar se eu não tivesse travado na verdade não é a forma de interpretação disso porque se ele

travou ele pagou um prêmio por aquela trava Mas em compensação ele teve a previsibilidade daquilo né então e se fosse o contrário né eventualmente se fosse o contrário Poxa ele poderia ter perdas significativas ali pelo fato de de ficar esperando então ele sempre olha como uma perda de oportunidade quando sobe mas ele não considera também os prejuízos que ele tem quando cai aquele preço né então eu acho que o mais importante no final do dia é isso para que o produtor consiga trabalhar mais tranquilo com uma gestão eficiente é ele trazer a previsibilidade do do

negócio dele saber exatamente Quanto que vai ser o custo daqueles insumos ali e já fazer uma venda no Mercado futuro já garantindo aquele lucro independente dos cenários e das oscilações que o mercado pode trazer ali certo e os insumos e maquinários agrícolas que em sua maior parte são importados eh tendem a sentir um efeito agora com a do dólar nas importações sim é é aquilo que a gente falou das janelas de negociação né e com certeza tudo que é importado ele de certa forma cria o o fato de um custo maior mais oneroso para quem

tá comprando e a gente tem percebido até por esse dado que saiu do do saldo da balança comercial que a gente teve muita importação de produtos chineses também então muito voltado para esses equipamentos agrícolas Porque hoje a tecnologia ali tá basicamente envolvida tudo no nosso negócio né então querendo ou não a China ele tem criado meios então drones entre outras ferramentas ali que ajudam na tecnologia do Campo Tem tem maquinário chinês do Campo aqui Total total e eles são muito bons nesse sentido a China né e consegue como eles têm uma mão de obra ali

eh volumosa acaba que esse preço se torna mais atrativo quando a gente importa atrativo ele é prefixado em dólar é na grande é tudo é correlacionado ao dólar ali né então Poxa a gente vai sentir um pouco desse efeito quando a gente traz com essa variação do dólar que tá tendo agora com esse aumento que tá tendo mas aí é a questão de comparativo né do que a gente tem aqui interno com que a gente vai importar então eventualmente eu acredito que ainda tenha grandes oportunidades ali pensando no preço do que a gente importa então

esses esses equipamentos que eu te falei então a gente teve um aumento significativo no mês de outubro ali inclusive esse salto da balança comercial ele foi muito afetado pelas importações que teve e muito voltado realmente por esse essas peças de forma geral para veículos automotores e veículos agrícolas de forma geral então eh tem esse impacto com certeza e tem outro fator também eh as pessoas que fizeram financiamento em dólar acabam tendo um reajuste não programado no seu orçamento porque todas as celas que estão pré-fixado em dólar elas vão ter o reajuste em dólar e ele

vai pagar mais vai ter um desembolso maior nesse nesse compromisso né de fato eh as dívidas né na grande maioria ali especificamente por caso do Produtor ali eles são atrelados a dólar também porque a grande maioria ali as dívidas No caso quando você compra insumos de forma geral eles são importados então isso também traz um contrapeso ali realmente pras dívidas de quem do Produtor que ele é mais alavancado né então de certa forma eventualmente se ele fizer uma boa janela de negociação ele consegue pegar um preço melhor na venda Mas em compensação depende da janela

de negociação também do que ele tem de endividamento e do que ele tem de dívidas a serem pagas então é eh não existe né realmente tem a a parte positiva de tudo mas também existe a parte negativa então o ideal é realmente essas soluções que a gente consiga de certa forma agregar um fluxo melhor ali pro pro pro produtor e pro cliente de forma geral que isso se estende a todo mundo ali principalmente quem faz importação e que tá totalmente voltado eh para pra variação do dólar Então hoje a gente já consegue ponderar isso aí

e trazer uma coisa uma umas soluções ali que se adequam melhor certo eh o produtor rural com a safra negociada em dólar ele tem uma perspectiva de lucro maior com a alta do dólar ou isso vai se equilibrar do Produtor que não negociou o insumo o defensivo o maquinário e também vai ter que pagar esse produto já com alta né É É exatamente aquilo que a gente falou tudo vai depender né Porque da mesma forma que a gente consegue vender mais caro com essa valorização do dólar na questão das exportações a gente também tem os

custos que se tornam maiores Então depende das janelas que foram negociadas ali enfim é é como a gente falou no começo o certo seria a gente acertar o ponto certo né de comprar na baixa e vender na alta mas infelizmente na maioria dos casos isso não acontece então aumenta sim a margem Possivelmente mas tudo varia de acordo com os custos de produção que ele já teve ali também eventualmente pode ter até um desencaixe dele ter comprado caro né já ter comprado com dólar alto e praticamente isso vai se equilibrar com o dólar da forma que

está hoje ou também pode acontecer eventualmente dele ter comprado Porque como a maioria dos que estão que estão plantando agora já compraram os insumos depende muito Geralmente quem tem um caixa ali que já consegue se programar ele se beneficia né porque ele pega momentos melhores janelas melhores de negociação mas o cara que eventualmente ele precisa de linhas de subsídios ali do governo e linhas de crédito bancário de terceiros ali para fazer ele nem sempre consegue pegar o time ideal e se programar para aquilo Então vai muito do mercado do que tá acontecendo naquele momento esse

agricultor que já está plantando aí não falando da safra atual aí já tem um mês e meio dois meses plantado né Tá aguardando para colher Possivelmente ele já comprou tanto sementes Quanto defensivo quanto maquinário já mesmo Quem aluga máquina já negociou eh o valor e Quem pegou financiamento no Brasil também pegou uma taxa pré-fixada com os juros eh nacionais Então esse produtor Possivelmente vai ter um lucro maior na sua safra se a moeda estrangeira continuar nesse patamar certo é na teoria sim né o o essa essa decisão da celic Ali ontem e agora os próximos

posicionamentos que vai acontecer pode interferir ali e e o decreto ali né O que o presidente falar juntamente com o ministro ali desse desse posicionamento deles em relação a Escorte de despesa que a gente tá tendo tudo isso pode influenciar no dólar também né então acho que o ideal realmente é aquilo é a gente criar ferramentas trazer instrumentos pro produtor pra questão da previsibilidade e ele não ficar com com essas oscilações que estão acontecendo na teoria sim mas tudo depende também e esse comunicado deve sair por agora né sim as expectativas aqui hoje a gente

já tem até porque o o Haddad ali ele até cancelou uma viagem queria fazer justamente pelo Sens de urgência que Poxa tá todo mundo aguardando e esper fazia sentido não e principalmente com a vitória do trump então assim eu acho que na na teoria Eles já tão atrasados em relação a esse novo posicionamento aí e o que vai fazer eh claro que o mercado não vê também como Nossa vai criar uma mágica aqui e a gente vai resolver nossos problemas fiscais do dia paraa noite não até porque é isso desde o início ali do governo

já era para ter sido feita algumas coisas a gente já tá em novembro basicamente não aconteceu muito mas a gente espera que pelo menos isso eh contenha ali um pouco dos ânimos do mercado e a gente consiga trazer um pouquinho mais de de eficiência aqui e trazer mais atratividade pro pro investidor que é de fora né mais segurança ali De certa forma certo e agora vamos falar da sua experiência né em grandes instituições financeiras quais estratégias T se mostrados mais eficazes para proteger o investidor dos efeitos da variação cambial hoje a gente tem diversas a

gente deu um exemplo ali na questão do do Produtor ali de forma geral mas considerando investidor né Eu Acredito que para para todo o mercado se a gente considerar o mercado agora até em mercados de crise eventualmente tem sempre oportunidades tem aquelas pessoas que vão colher boas oportunidades com mercado de crise e tem pessoas que vão pagar o preço para isso então existem hoje muito tipo de investimento ali que você consegue ser estratégico para tentar pegar realmente essa variação do dólar e essa subida que tá acontecendo agora como eu te disse no início investimentos no

exterior ali então tanto na questão de bolsa a bolsa americana teve uma valorização gigantesca eh nesse último ano então e ainda as expectativas se mantém para isso né Se a gente for pensar no mercado que tá se formalizando cada vez mais e o trump é um é uma das pessoas que apoiam isso também o Bitcoin Bitcoin também teve uma valorização gigantesca bateu o recorde agora ontem também com um preço histórico então assim eh a gente procura trabalhar muito com objetivo né O que que tem de perspectiva porque eventualmente eu posso trazer uma solução ali que

eu acho que possa trazer realmente benefícios e que isso vai ser bom mas na teoria isso não não se aplica a você porque no mercado financeiro ele tem as janelas também de saída tem as o período de carência que você pode deixar então eventualmente você acha que pode ser uma boa oportunidade mas eventualmente num fluxo ali seu não é compatível aquilo para deixar um prazo travado então é importante que esse trabalho ele seja eh muito pessoal não existe como a gente dar uma solução de forma Ampla e de forma generalizada porque cada um vai ter

um objetivo diferente cada um vai ter uma necessidade diferente cada um vai ter uma disposição de recursos e e principalmente o perfil né eventualmente você tem um perfil mais Arrojado um perfil mais moderado e às vezes eu pego o produtor que na grande maioria ele é conservador ele já tá correndo risco ali na produção dele né com grandes mudanças que pode acontecer em clima em variação de preço em dólar em demanda daquela daquela produção no mercado internacional no geral então o produtor prefere correr menos risco mesmo que tenha menos rentabilidade e investimentos financeiros na maioria

das vezes sim e a gente vê muito muito isso ainda hoje na prática tá quando ele concentra de certa forma os investimentos ali de forma geral em cooperativa só a gente percebe que ele fica mais limitado em relação às soluções do que a gente pode trazer então no de modo geral o o produtor rural ele é mais conservador Mas mesmo sendo conservador a gente entende que existem diversas possibilidades ali dele poder ter ganho um exemplo disso eh Há um tempo atrás ali teve muitos produtores que seguraram a safra dele o milo essas coisas deixaram em

armazém para que Esperasse o melhor momento de venda isso às vezes durou para quem tava mais capitalizado e conseguia segurar isso às vezes um uma janela de tempo ali de qu 5 meses e aí em alguns clientes eu fiz um comparativo né em relação a isso poxa se ele tivesse vendido naquela baixa que ocorreu que ele tava achando que não era favorável para aquilo mas esse intervalo de tempo que teve todo o custo de armazenagem teve todo o custo do da operação ali se ele tivesse colocado no mercado financeiro é uma taxa 100% do CDI

que é padrão de pagar ali com liquidez diária que tá disponível a qualquer momento ele teria essa diferença que tiver estaria aplicado no mercado financeiro teve um retorno muito maior do que depois de qu C meses que ele deixou parado então eu acho que essa curiosidade do Produtor eh vai fazer muita diferença para que a gente desempenhe eh e com consiga trazer mercados mais eficientes aqui pro Brasil né porque daí ele tá buscando alternativas ali e ele tá achando soluções que de certa forma vai contribuir então Poxa o nosso agronegócio aqui é um grande celeiro

de oportunidades principalmente a gente fala no Mato Grosso ele tem uma grande representatividade no PIB no saldo da balança comercial então a gente torce e a gente espera e que realmente a gente tá buscando ali essa essa parceria essas frentes com o produtor para de certa forma mostrar o que o mercado financeiro de fato pode contribuir pro negócio dele para trazer mais uma eficiência operacional certo e aconteceu muito a gente viu muito agricultor aí guardando e safra para poder conseguir um preço melhor e praticamente a só sumiu né a gente teve aí colegas comprando da

Argentina para poder cumprir contrato porque quem tinha tava cobrando muito caro e quase ninguém tinha né agora estamos na expectativa aí a safra andando né daqui qu meses aí a gente tá com o mercado aquecido e com produto é as expectativas são boas né agora para essa safra aí 24 25 o clima pelo menos agora tá um pouco mais favorável a gente percebe que no Mato Grosso muita gente já já plantou e e a gente Poxa tá numa expectativa de certa forma que realmente ande muito mais do que a safra passada né a gente acredita

que Poxa quer esquecer um pouquinho do que aconteceu ali e espero que certa forma realmente essa safra seja muito positiva que o Agro possa contribuir no nosso Nossa balança comercial ali a gente teve nesse dado de outubro que saiu da balança comercial uma queda significativa ali tanto no milho quanto na soja né porque além de às vezes ter um volume menor de exportação o preço também eh afetou muito então Eh isso interfere completamente E aí agora com as Produções ali todas em andamento a gente espera que isso volte a retomar ali o o um salto

positivo para nós e para finalizar aqui uma dica né vou aproveitar sua presença a alta do dólar ela abre oportunidade específica do mercado de investimento certo se sim né que Quais os tipos de ativo são mais interessantes no cenário hoje que que você indicaria aí para mim hoje no cenário atual é aquilo que eu falei a gente a gente não pode generalizar de certa forma que é tudo muito específico de cada perfil de cada cliente dos objetivos dele então depois a gente vai conversar pessoalmente a respeito disso aí n entrar mais no detalhe mas de

forma geral é aquilo eu acredito que primeiramente a gente mandar recursos para fora é uma forma muito eficiente da gente conseguir trazer retornos ali no sentido de de dolarizar né da gente ter uma moeda forte porque historicamente se a gente for pensar a gente teve a valorização ali do dólar eh desde do plano real Então por mais que a gente hoje imagina que nossa quase chegando a 6 dólar a gente tá em Patamares assim nunca visto antes mas acaba que a inflação também aumentou durante esse período então eu não acho que daqui 10 anos Poxa

O dólar tá sete tá 10 é muito fora então assim é importante eu acredito que a gente tá numa moeda forte hoje a gente não tá Centralizado 100% aqui é muito importante para que isso aconteça e principalmente como os Estados Unidos não vi esse nível de taxa lá muito tempo eu acredito que existem muuitas boas oportunidades ali pra gente poder fazer aplicação no mercado internacional e não deixando aqui também o Brasil que Poxa tem aumentado também por mais que a gente tá com essas incertezas fiscais políticas do que tá acontecendo nesse momento mas a gente

tem muitas ferramentas tem muitos mecanismos ali De certa forma para poder segurar tudo isso então também não não é um mar de de só coisa ruim né então acredito que rendimento de brindar o capital também aqui no Brasil com certeza eu acho que basicamente é isso se fosse para dar uma dica nesse sentido eu acredito que a dolarização de recursos é muito importante e até a gente pensando né futuramente em fazer uma viagem o recurso já tá lá você não precisa ficar pagando transações financeiras ali então e conhecer o mercado externo eu acho que é

aquilo que eu provoquei desde o início a curiosidade e atrás não custa nada né então tanto pro produtor quanto para todo mundo buscar soluções e alternativas que o o mercado financeiro tem muito para oferecer é complicado né porque tem investimento que tem a carência como você falou então pô ele vai colocar aquele dinheiro no mercado estrangeiro Só que tem uma carência de 5 7 anos para ele poder resgatar integralmente aquele valor hoje tá favorável mas daqui 3 anos pode acontecer uma mudança Total política econômica social climática que vai influenciar totalmente o investimento feito então assim

é uma loteria né É É por isso que é importante fazer essa individualizada ali porque você consegue entender os pontos até de dores mesmo do próprio investidor né eh como é que é o perfil dele em relação à oscilação o mercado o mercado dos Estados Unidos é bem é um pouco diferente do Brasil aqui nesse sentido então todo dia ele tem a variação é o que a gente chama de marcação a mercado então todo dia o mercado tá precificando aquele ativo dele dependendo das condições ali que são feitas então às vezes o cliente ele fica

doido só que assim não significa que ele tá perdendo se aqu aquela situação seria se caso ele fosse resgatar mas poxa se a gente fez um planejamento ali para um ano para 3 anos para 5 anos ele tem que seguir atentamente aquilo para que realmente ele consiga no final ter aquelas margens de lucro Então eu acho que tá muito no perfil ainda a gente precisa eh evoluir E claro que a gente só evolui com conhecimento então por isso que a gente sempre fica à disposição de fato para poder fazer uma consultoria para de fato conseguir

conversar e poder mostrar todas essas nuances do mercado financeiro que não é simples né não é simples não é uma coisa que como a pergunta de ouro ali que você perguntou Poxa Quais são as principais oportunidades a gente não tem uma resposta para isso porque é muito relativo mas existem hoje diversas oportunidades ali que a gente consegue trazer mas diversificar ainda continua sendo a melhor opção né de fato de fato é porque aquilo né poxa o o produtor ali ele tava no agronegócio de certa forma e olha essa safra 2324 foi horrível Então se 100%

também do seu recurso Poxa tudo bem que vai valorizar a terra tem claro que eu acredito muito no potencial ali existe mas pensa em oportunidades ali que de certa forma você possa ter uma liquidez que eventualmente num momento de crise você tem um recurso financeiro para poder cobrir aquilo e não ser tão refém do mercado ou pegar endividamentos pagar taxa de juros altas para poder cobrir aquilo então existem hoje muitas ferramentas muitas alternativas e cabe a cada um realmente procurar entender melhor para que de certa forma consiga encaixar dentro do seu fluxo de caixa e

dentro da sua necessidade muito bacana Natália Muito obrigado pela sua participação hoje aquio tá é muito interessante né um assunto que a gente tem que debater que a gente precisa entender veio muito a calhar por causa dos da da mudança Econômica ontem né no mercado falando em diversificar investimento aponte a câmera do seu celular no QR Code que aparece no vídeo e saiba mais Como investir no agronegócio com segurança ficamos por aqui com Agro pod mais até a próxima [Música]