[Música] Olá pessoal estamos no ar com você com o dinheiro de hoje o seu programa sobre investimentos aqui nessa parceria entre com dinheiro e BMC News para trazer para vocês as mentes que fazem e pensam o mercado financeiro brasileiro para um bate-papo leve mas sempre com o intuito de te tornar um investidor melhor a cada dia trazendo aqui grandes referências de mercado sejam gestores participantes do mercado corretoras distribuidoras executivos empreendedores aquelas pessoas que vão fazer as perguntas e trazer as respostas para te fazer pensar fora da caixa sua carteira de investimentos E hoje nós temos um bate-papo aqui muito especial com ermio lut CEO da bgc liquidez sobre mercado e institucional sobre a ess sua nova fase da bgc liquidez enfim a gente vai aprender um muito aqui vai passar por uma uma aula aqui com Hermínio que tem uma carreira já bastante sólida bastante longa no mercado de capitais brasileiros não é isso em Bom dia Felipe Ou boa tarde sim tem B dia boa tarde boa noite a gente tem uma carreira de de de alguns anos poucos anos eu queria eu queria começar eu queria começar pedindo para você contar um pouquinho dessa dessa trajetória aí pra gente fala um pouquinho pra gente como começou a sua carreira e a sua as suas transições Até chegar na bgc hoje gocho minha carreira assim como boa parte dos jovens na na ocasião que fazia engenharia civil ou fazia Engenharia Civil Engenharia em geral era era mercado financeiro na década de 90 financeiro tinha melhores salários era era mais sexy de uma maneira de crescimento de carreira mais rápido que Engenharia e eu acabei indo pro mercado financeiro da onde eu fiquei basicamente desde 98 99 aonde eu comecei como estagiário como todos todos os os bons executivos do mercado com a parte mais difícil e eu comecei numa cetura pequena que não existe mais chamado fond sindan desde então passei por corretores como JP Morgan como banco fator fator corretora fator securities que é o nosso braço americano ou o braço americano da fator na época de de de corretagem e acabei chegando na bgc em 2017 para 2018 assumindo a cadeira de responsá pelo Brasil e desde então assim a a carreira a gente academicamente vem se aperfei também desde sempre que eu acho que é importante para qualquer bom profissional e recomendo pros pros pros ouvintes ou pros espectadores do seu programa Ah e nesse nesse intervalo de 20 anos assim a gente viu bastante coisa né várias crises como tava conversando com vocês aqui eu comecei em 2000 em 1997 98 que é exatamente crise da Ásia Então eu só perdi a crise do México que foi em 94 aí na crise da Rússia Brasil que foi a desvalorização de 99 eu tava no mercado aí passamos pela crise de 2008 quando tinha acabado de chegar nos Estados Unidos para para montar a operação na fator securities Ah foi uma crise difícil essa e recentemente tivemos aqui covid né que não foi uma crise menos não foi não foi uma crise menos menos aguda foi assim diferente do que a gente já tinha visto em outras crises passadas então desde desde então de 17 para 18 Tô na bgc liquidez a bgc acho que é importante a gente deixar aqui o telespectador a par e a BC Liquid foi comprada né a liquidez foi comprada pela bgc Partners 2009 então a bgc como grupo tá no Brasil desde 2009 são quase 15 anos é um pouco mais de 15 anos e a bgc hoje na verdade como grupo é um uma das maiores corretoras globais se não a maior corora Global ah com participação com presença em 24 25 países com faturamento a gente uma empresa pública né a gente é listada com faturamento anual em torno de 2 Bilhões de Dólares com valor de mercado de mais ou menos entre 3,5 e 4 milhões de dólares com 3. 000 a 4. 000 colaboradores ao redor do mundo ah e dentro da dentro da América do Sul com presença no no México Brasil Chile Peru e Colômbia então uma operação assim é uma é uma casa global que tá estrategicamente no Brasil desde 2009 e e vem se torando mais relevante cada ano que passa dentro da América Latina como um todo você comentou sobre os pontos de crise no no Brasil né Eh isso é o teste ao sistema de qualquer corretora né Eh você comentou de covid a crise do México são foram crises globais mas aqui no Brasil a gente tinha a gente tinha fazer aniversário todo Maio vi um problema teve greve do caminhoneiros aí quando chegou covid a gente já tava testado os sistemas para comportar estrutura de venda né Sim sim eu acho que cada cada crise que a gente que o mercado de capitais como tor enfrenta acho que você fica mais resiliente toda todo o arcabo de risco de compliance Ah e a própria a própria a própria frieza o entendimento da crise pelos participantes do mercad né Brokers Traders gestores então cada crise é Um novo aprendizado acho que para todos os stakeholders do do Mercado de Capitais E aparentemente você falou né você tem as crises globais que a gente tem enfrentando vem enfrentado que estão fora do nosso cont as crises locais como você acabou de falar Maio caminhoneiro a denúncia do em S se eu não me engano foi mais de 17 Ah e essa volatilidade assim inerente ao mundo ela tem um reflexo direto no no no peso dos ativos né então acho que isso e acho que a gente não e vamos continuar tendo crises eventualmente ao longo dos próximos anos Isso é inerente à à instabilidade da do mundo como um todo sem dúvidas e conta um pouquinho pra gente você comentou sobre essa essa visão Global da bgc agora bgc para quem é investidor direto muitas vezes eh espera uma atuação da da corretora mais como as corretoras de varejo você vocês tem uma uma vertente um viés institucional muito forte conta um pouquinho pra gente desse modelo de negócios orientado ao institucional e também um pouco das Diferenças né como é que o investidor institucional opera e esses pontos de de atenção eh que aí Vocês levam em consideração para atender esse tipo de público é eu acho que a olhando globalmente o bgc acho que a gente não tem operação de pessoa física nenhum lugar do mundo então acho que é como qualquer outra empresa é muito importante saber o seu nicho que você quer fazer bem que você não vai fazer eu acho que essa decisão foi tomada lá atrás pela empresa a empresa uma empresa pública ela foi listada se não engan em 2004 Ah e a gente atua globalmente não só no Brasil exatamente num segmento de institucional que são pessoas jurídicas não não não financeiras pessoas jurídicas financeiras bancos gestores R funds ah fundos de pensão isso ao redor do mundo acho que a grande diferença ah eu acho que a a é o é não a quantidade de informação na no ponto Dea de serviço o serviço que a gente presta é é justamente a gente BC liquidez por exemplo a gente tem uma equipe hoje de de de especialistas a gente basicamente tem na parte de de renda fixa Daniel Leal que a gente trouxe do Tesouro Nacional que é o nosso estrategista chefe de rena Fix o Daniel Cunha que tem passagens por várias caturas do Brasil como o nosso macro seos e tem o Rafael Costa que é nosso economista especializado em inflação então por exemplo esse tipo de de equipe ela fala a linguagem do investidor institucional que é uma linguagem mais detalista é uma linguagem mais mais acadêmica em alguns casos e é uma linguagem mais eh com número de participantes menor tá no caso de pessoa física claramente a escalabilidade é muito maior mas o nível de informação o nível de de de serviço que se presta é um pouco diferente do do serviço que a gente presta pro institucional tá tanto a nível de serviço de execução quanto a nível de serviço de serviço de inteligência e hoje o que acontece boa parte dos clientes locais e institucionais pela relevância pelo tamanho que eles que eles que eles alcançaram em termos de recursos sobre gestão eles alocam boa parte ou uma parte relevante do seu risco em ativos globais tá então isso entra no guard jula da bgc como casa Global a gente como uma casa Global a gente consegue oferecer pro head fund ou pro cliente institucional sentado em São Paulo o acesso de execução em qualquer ativo negociado em Bolsa ou balcão do mundo basicamente é isso então o fundo quer operar futuro de minério tem uma mesa em Londres que vai atendê-lo o fundo quer operar opção de s&p ou opção de 10 anos de de 10 anos tem uma mesa que vai atendê-lo Ah enfim a gente consegue prover um conceito de one stop Shop global e local pro mesmo cliente ISO Esse é um ponto que eu queria também explorar com você que o como estruturar esse serviço Global por qu eh Poxa a corretora aqui do Brasil por exemplo se pluga A3 ela oferece os produtos que estão disponíveis naquele mercado naquela estrutura de negociação eh como é a interface para você plugar uma para que que a sua corretora consiga oferecer esses produtos de diferentes bolsas no mundo ou seja eh você como vocês triangul essas operações de modo a garantir pro cliente né acesso a diferentes bolsas que é é um modelo diferente de você simplesmente ser o entre aspas preposto da B3 aqui para Brasil uma bo boa pergunta Felipe ah na verdade eh cada produto você tem os produtos listados da B3 e você você tem os produtos de balcão tá você D uma diferença grande entre dois produtos Ah aqui no Brasil a bgc atua localmente a gente cobre coisa de 10 a 9 produtos diferentes Então a gente tem também esse conceito de one stop Shop o que que seria Ah o cliente local vamos supor que ele opere só localmente que ele não tenha nenhum tipo de tomada de risco Global ele quer operar opção de juros ele tem uma mesa que vai operar opção de juros para ele ele quer operar di ele tem uma mesa que vai operar di para ele ele quer operar casado ele casado de dólar vai ter uma mesa que opera casado para ele efetivamente a gente consegue ter um leque de de produtos pro cliente local aonde tu consegue operar basicamente todos os produtos da ah disponíveis de mercados capitais ah ou ativos de três tá Ah num lugar só com cada cada mesa ah cir no seu produto com preço a informação e boa execução tá isso local Ah isso se se repete na bgc globalmente principalmente em Nova York e em Londres que são os dois polos os hubs de da empresa tá então vou te dar um exemplo a gente tem uma mesa em Londres que funciona 24 por5 que Ela opera aos futuros tá futuros listados então ela vai usar CMI ela vai usar a boa parte das bolsas que oferecem futuros mas a mal liquidez tá na CMI e a gente pluga o nosso cliente local diretamente com a com a mesa que negocia dentro da entidade de Londres então bgc Londres o cliente vai abrir uma conta com a bgc Londres e vai acessar da bgc Londres com o suporte de um seos local então gente mistura essa essa essa cobertura local do nosso colaborador aqui que por exemplo é uma pessoa que olha só a a execução de sul norte para futuros e ele faz a ponte entre o cliente local e a mesa de de execução de Londres da bgc Londres desde o desde o onboard Né desde o cadastro dessa desse desse cliente na entidade de Londres até o acompamento diário de pré trade e PST trade e liquidação das operações tá então com isso a gente consegue basicamente ter uma sempre uma uma uma um um um colaborador da bgc liquidez envolvido na tudo do cliente local porque o cara tá confortável V falar com brasileiro tá sentado aqui em São Paulo se tiver algum problema ele vai ligar pra pessoa a pessoa vai visitar vai visitar o cliente você consegue criar efetivamente uma atração com uma cobertura local em conjunto com uma presença global e oferecer pro cliente o melhor dos dois mundos né uma uma um bom boa cobertura local execução local e uma boa cobertura global e execução Global se o cliente quiser operar di operar di com liquidez se o cliente quiser vai operar futuro de treasury Ele vai operar com bgc Londres ou com bgc Nova York quando a gente monta essa estrutura tem um outro Pilar que é você comentou justamente sobre eh eh o percentual desse investidor institucional que eventualmente vai se diversificar globalmente olhando paraa composição de de de posições do investidor institucional eh ter isso concentrado a vantagem de ter isso concentrado com um mesmo broker com o mesmo operador eh como Vocês conseguem eventualmente eh auxiliar esse esse investidor institucional sendo essa casa que centraliza as operações dele eu acho que primeiro que ele vai ele vai executar o mercado internacional com broker com uma mesa americana tá perto e olhando o mercado de lá exatamente regulator gente quem tem que executar isso é é o é o broker ou a mesa da entidade que ele tá usando se é Londres ou se é Nova York o fato de ter um uma um seos local é Para justamente dar o conforto pro cliente local que ele tá sendo ele tá sendo acompanhado as operações o onboarding o p trade por uma figura local que fala a língua dele que tem a mesma cultura dele que entende mercado local também ah no final do dia ah cabe muito aqui o cliente entender a proposta de valor da bgc aonde ele é é é em alguns Em alguns momentos fica mais fácil ele concentrar as operações globais internacionais né ou locais numa casa por conta de cadastro por conta de de execução naturalmente as nossas mesas internacionais T uma execução muito boa porque elas at elas atendem não só clientes locais brasileiros mas ela at elas atendem os principais clientes globais ah Europa e Us e Ásia que a nossa mesa de Londres de futuros globais é 24 C ela tem de desde Ásia até até Estados Unidos então naturalmente tem você tem um bom preço Você tem uma um B um bom nível de informação porque você concorda que se você fala com boa parte de de gestores da Ásia da Europa da América você efetivamente consegue agregar color informações de mercado e por você tá 24 por5 você tá acompanhando no mercado 24 horas em várias equipes você agrega uma uma uma inteligência de color de mercado ou via Bomber ou vi e-mail pros clientes locais que eles eventualmente se sentem confortáveis em pagar por esse serviço usando uma boa execução dúvidas sem dúvidas e como você acompanha por exemplo share of Wallet do cliente você geralmente Quem opera com vocês concentra boa parte da operação eu acho que nenhum gente concentra né concentra concentra as operações na Coletora A B C ou D acho que claramente aqui os clientes cada vez mais Ah ele ele vai vai vai pagar ou ele vai vai levar parte do Wall dele para uma uma uma corretora acho que é um conjunto né é uma experiência do cliente desde o onboard no cliente até confiança na execução do cliente por aquela mesa até o serviço de inteligência que aquela que aquela cetur cobre até o serviço de post que a liquidação é feita de maneira correta sem falha então basicamente é um processo né você você atender um cliente institucional assim ele começa Desde da desde do uma experiência de welcom no onboarding do cara do cara abrindo a conta com uma corretora porque no caso da bgc ele vai AB uma conta na bgc liquidez vai AB uma outra conta na bgc Londres quer dizer quão fácil esse esse processo quanto que a nossa equipe de de client Management acompanha e dá uma segurança e uma boa informação pro cliente quanto ele fica confortável e se sente bem atendido então começa daí tá começa desse desse ponto até pelo nível de informação pelo pelos Colors ou pela assertividade por exemplo da nossa equipe Econômica em projetar a inflação quer dizer isso Isso é uma soma de de de de de pequenas de pequenas variáveis que levam a uma maior ou menor satisfação do cliente e aí o cliente naturalmente ele vai escolher em qu quis casas ele vai ele vai em quais corretoras ele vai deixar parte da sua carteira mas geralmente não existe uma concentração grande da corretora a b c o d porque ele um cliente operando com mais de uma corretora consegue ter uma uma visão mais holística mais menos granular do mercado porque por exemplo tem corretoras ou tem bancos que tem uma uma um produto de fiscal melhor que cou vantagem competitiva ah outros ABC por exemplo a gente trouxe uma pessoa do Tesouro Nacional que é nosso que é Nossa pessoa de reina fixa Então na verdade quando se fala de Tesouro Nacional ou de dívida pública tem uma pessoa que respira isso que vai dormir pensando nisso e tem uma que gera uma vantagem competitiva pro cliente onde onde ele é melhor informado no que se refere a lelão de tesouro a a paf a a perfil da dívida Qualquer mudança de de regulamentação ou de mudança de de de de de de modelo de lelão ah do Tesouro enfim a gente acompanha passo a passo tudo que é feito em termos de dívida pública barra de Tesouro Nacional barra Deão de papel público Porque tem uma pessoa especializada nisso então alguns clientes Olha eu eu quero falar de tesouro eu vou usar bgc e vou pagá-la por isso eu posso pagar a bgc operando di operando dólar operando futuros de TR mas eu tô remunerando um serviço que a corretora tá me dando de inteligência de um tema específico Mas eles são bons no que eles fazem e e acho que isso cada cada cada instituição tem o seu tem o seu nicho né tem a sua busca a sua vantagem competitiva em termos de serviço e como é o modelo de negócios eh você comentou do cliente pagar para operar determinado segmento como como se desenha esse modelo de negócio geralmente é é é bips da operação geralmente é Fix como é que geralmente esse mercado se desenha o mercado brasileiro é bips quando se opera equit quando você opera futuros BMF é centavos por contrato quando você opera equit americano opera bolsa americana é centavos por por por centavos por Sher tá então cada cada mercado tem sua sua sua sua particularidade o cara vai operar Austrália Austrália é bips vai operar Canadá é C por Sher então cada cada cada mercado tem a sua particularidade dependendo do produto e da bolsa que esse que esse mercado que esse produto tá tá sendo negociado perfeito e que que você pode comitar com a gente quem tá a gente tá fazendo esse paralelo também né com o com o mercado de varejo eh quais são diferenças operacionais que que da demanda eh do investidor institucional para o investidor ã de varejo quando Pensa a operação a gente tava já comentando os bastidores né sobre como é que você que você vai passar eh fazer uma compra pro investidor institucional não é trivial se não V aperta um botão no Home Broker e executa vender 1 milhão de Vales não é não é assim que que funciona mas eu queria trazer um pouco desse papo Pra audiência e é justamente como é que SAS particularidades essas demandas especiais do investidor institucional e na sua operação de dia a dia na execução isso depende do produto Vamos separar o produto em em equit e e Futuros tá S B3 por exemplo ou até futuro de treasury americano eh basicamente o institucional primeiro ele ele ele quer ler o mercado ele quer ter Cola do que tá acontecendo no mercado em termos de pricing ou em termos de de Flow de notícias de uma maneira mais assertiva e mais e mais constante tá Ah segundo na execução geralmente são blocos ou lotes bem maiores tá Ah então aqui qualquer qualquer dependendo da liquidez do ativo você como como como broker você vai procurar uma liquidez para aquele bloco se for uma ação ou se for um bloco de di aonde você vai impactar a de de menor maneira possível o preço daquele ativo no mercado ah o o inv institucional ele geralmente opera figuras ele opera uma trava de de ele tá operando ele tá operando ele tá operando inclinação da curva ou ele tá operando no caso de equ ele tá operando um long short tá operando um uma venda contra uma compra ou tá fazendo um color um um enfim assim é é a a sofisticação na execução ela envolve mais ativos eh uma maior complexidade e e uma maior assertividade na execução tá E e lotes maiores e Alé Claro comentou essa o esse desenho dificil não dificilmente você tem a à vista o Spot e simples também Mas é muito comum esse uso de operações mais estruturadas mais complexas né Sem dúvida isso assim eu acho que pesso se bem eu olhando um pouco o a a a evolução da educação financeira da pessoa física no Brasil acho que a gente teve uma uma evolução muito grande nos últimos 10 15 anos Aonde a pessoa física que hoje opera a sua carteira ou acessa a b vez ela tem um nível de informação um nível de educação financeira e de entendimento de mercado que há 15 anos atrás quando eu comecei no mercado era assim muito restrito houve uma democratização ah de Finanças que é saudável e aconteceu em outros países a gerações atrás Aonde a a o o pessoa física o investidor o investidor pessoa física ele entende mais de ma número de produtos e da e da e da dinâmica daqueles produtos tá então no final dia assim é interessante você ver essa evolução que o que a pessoa física vem tendo o entendimento da complexidade do produto a b c ou D mas o que acontece assim o institucional ele ele tem tem estratégias um pouco um pouco diferentes através do dia a dia da pessoa física que é basicamente comprar ou vender ou ou um ativo a b c d ou fazer deade ensim enfim eu acho que o institucional ele e primeiro que ter um Horizonte de mais longo prazo Aí segundo até pela competição entre o próprio institucional de geração de Alfa naturalmente faz ele buscar a a trading ideas ou ou ou temas de investimento com mais profundidade com muito mais complexidade que o pessoa física não consegue até porque o investidor institucional ele compete com outros o Fundo de Investimento a ele compete com com a indústria ele vai ele vai ele ter ter uma melhor performance versus gera mais alfa ele vai ter uma captação tende ter uma captação expost maior pessoa física ele não compete com ninguém pessoa física ele tá gerando o alfa pro efetivamente pro patrimônio dele no caso de fundos não no caso do institucional ele tem uma competição assim bem bem agressiva com os seus pares para melhor performance para gerar mais Alfa com uma volatilidade menor né tem um Sharp tem uma volatilidade ajustada ao retorno que ele vai oferecer pro cotista dele ele competir com o resto da indústria quanto mais quanto mais uma quanto mais quanto mais Alfa mais capitação quanto mais Alfa ajustado ao risco ah a tendência é a correlação é muito positiva é perto de um ah ao longo do tempo e com mais captação mais ium ele tem mais taxa de administração ele vai vai ser remunerado e mais performance ele vai ser remunerado uma vez que entregando performance continuar entregando Alfa estamos bater esse papo com Hermínio lut CEO da bgc liquidez aqui sobre o mercado de eh corretora para investidores institucionais falando um pouco sobre a história naturalmente da companhia sobre eh as nuances e as particularidades desse mercado sempre com o intuito de trazer aqui para você investidor e profissional de mercado é SAS mentes que estão pensando o mercado e fazendo o mercado financeiro brasileiro acontecer agora nós vamos com um breve intervalo Mas você sabe intervalo aqui é rapidinho daqui a pouquinho a gente tá de volta com o segundo bloco do você com dinheiro de [Música] hoje Olá pessoal estamos de volta aqui pro segundo bloco do você com dinheiro de hoje batendo um papo com Hermínio luut CEO da bgc liquidez aqui no Brasil est batendo papo sobre e as nuances e da operação do investidor institucional sobre a própria companhia e naturalmente é uma pergunta que vem aí né armo sua chegada a eh posição de CEO na bgc conta um pouquinho de como foi esse momento e como está sendo esse momento de transformação lá na bgc Felipe uma boa pergunta uma das coisas que eu acho que um dos dogmas ou de uma das das nuances da vida de qualquer pessoa que assim a gente nunca chega ao ponto do ponto a pro ponto b só porque a gente é muito bom para mim isso é isso quem acha que chegou a Alguma posição de importância ou de sucesso só pro mérito próprio eu acho que não é uma visão que eu compartilho acho aqui é uma visão de de competência sorte e pessoas que te ajudam tá então assim sempre tem as pessoas que vão te ajudar ao longo da sua carreira são seus mentores são as pessoas que v o valor em você que vão te dar bons conselhos que vão te indicar para posição a b c ou D acho aqui foi um pouco de conjunto desse conjunto eu não sou melor que muita gente assim mas eu tive sorte acho que de me pipare ao longo da minha carreira para para eventualmente asstir aparecesse uma oportunidade como essa eu tá preparado pelo menos academicamente em termos de experiência profissional para fazer j ao desafio que é um desafio relamente grande eu fui quando eu sentei na cadeira e pessoas que me ajudaram Então acho que no final do dia ah eu acabei sendo o primeiro brasileiro aar a operação do Brasil qu desde que ABC com liquidez sempre tinha um estrangeiro responsável por Brasil eu acho que a empresa o grupo globalmente entendeu que os resultados não refletiam ou não estavam a contento Ah até pelo estrangeiro tem um problema cultural né de não a cultura é diferente ah os stakeholders são diferentes o a regulação é diferente Enfim acho que eu cheguei 17 para 18 fui muito bem mentorado por meu antecessor que era um uma pessoa um senhor que acabou se aposentando tava já 2 anos na bgc ele era é inglês e a gente eu consegui assim um pouco de sorte também de de boas pessoas ou bons Brokers disponíveis e e vieram tu consegui trazer para para efetivamente levar a empresa para um outro para um outro nível para um outro patamar e tavam naquela hora disponíveis Ou estavam buscando um novo desafio e compraram o risco de estar com uma pessoa que tinha acabado sentar numa cadeira Ah e a gente mas acabamos a gente acabou conseguindo fazer um bom trabalho acho que de novo não mérito meu mérito das pessoas que trabalhando comigo que vem trabalhando comigo desde desde que eu cheguei na bgc as que já estavam na bgc as que a gente trouxe para reforçar o time Ah e nesses Vamos colocar aqui de 18 a 20 23 A gente cresceu em média de receita 15 a 16% ao ano então a gente mais do que dobrou a receita da empresa em 4 anos e meio 5 anos a em termos de lucro a gente quando eu cheguei em 2017 para 18 17 a gente teve um prejuízo a gente tinha mais ou menos perto de 30 milhões de prejuizos acumulados e a gente viio ao longo desse tempo a gente reverteu todo esse prejuízos e a gente hoje tem um bom tamanho de lucro acumulado nos nossos nos nossos nossos balanços ã mas de novo esse esse essa essa evolução na empresa ela passa por pessoas a gente trouce novas mesas Novos Produtos a gente trouxe pessoas que pensam na bgc e como crescer e dorme vão dormir pensando em como fazer melhor pro cliente e acordo pensando em como fazer melhor pro cliente Ah eu acho que nível de resiliência da nossa equipe é bem alta ah São pessoas que fazem isso há 15 10 20 anos Ah e a gente conseguiu Ter uma estratégia de uma diversificação maior né como eu te falei a gente em D zero a gente reforçou nossa mesa de renda fixa o nosso produto de equites a gente trouxe uma equipe institucional para prover conteúdo ah a gente efetivamente fez um um bom trabalho em cortar custo Ah e focar em e mudar melhorar a cultura da empresa acho isso isso é um pouco do que a gente vem fazendo nesses últimos 5 anos hoje a gente tá entre Com certeza entre C maiores condutoras institucionais do país em termos de receita e lucro Hoje Somos em 150 pessoas no no Brasil entre Brokers e e áreas de suporte e acho que o mercado também ajudou mercado merc capita brasileiro cresceu bastante se desenvolveu cresceu bastante acho que você tem mais você tem mais players quer dizer você tem mais nesse período a gente passou um período de um bom período de juros juros reais baixo se teve aquela aquela abertura né se teve uma uma desconcentração de de ativos sobre gestão saindo de grandes ou de grandes bancos indo PR pros fundos pra indústria de fundo que se desenvolveu nos últimos 10 anos tem vários novos players com 10 15 20 bilhões de reais que não existiam há 5 anos atrás Então acho que isso gente inteligente gente com com visão isso isso você você complementa você cresce no mercado de capitais el fica mais competitivo mais mais diversificado Ah e como eu te falei o o essa indústria que se que cresceu se desenvolveu Ela opera cada vez mais toma risco fora do Brasil em ememg markets em moeda em juros em em commodites em energia então isso isso a gente a gente conseguiu est preparado tremos trouxemos melhoramos os processo tros pessoas Novos Produtos a gente conseguiu surfar um pouco dessa dessa desse crescimento merc de capitais brasileiro tá ao que isso explica também um pouco da da do nosso crescimento ah a gente é é dia do Nacional fazem 3 anos e meio Nossa mesa de título público ela hoje uma das melhores do Brasil em tanto em pré quanto inflação a gente conseguiu montar dois dois produtos bem competitivos de pré inflação Ah isso acho o fato de ser dia de tesouro por bastante tempo São sete ciclos consecutivos né Cada cicos são de 6 meses com 3 anos e meio que a gente consecutivamente permanece na lança doador nacional brasileiro isso isso isso nos dá orgulho me mostra um pouco da nossa é um reflexo do nosso dia a dia de focar no cliente focar em processo focar em pessoas porque no final do dia uma corretora ou um banco ou uma empresa de serviços que fala com pessoa ela é feita por pessoas ela é um grupo de pessoas focadas num objetivo só é um pouco do que a gente procura fazer acho que essa essa você trouxe um ponto muito importante que é quando a gente passou por essa mudança de interpretação do que é o mercado é surgindo essas novas assets Independentes você dá variabilidade de ideia e essa variabilidade de ideia dá liquidez no mercado e essa liquidez permite Novos Produtos isso tudo amadurece o ecossistema né Sem dúvida você pega alguns exemplos o vou te dar um exemplo que a gente viu no dia a dia tá Ah isso é d B3 Ah o volume negociado de contratos de opção de juros opção de ID ou opção digital de 22 para 23 cresceu mais de três vezes exemplo prático de como tendo mais asset como tendo mais uma maior diversificação de players ou de stakeholders no mercado de capitais ele fomenta mais liquidez mais ideias mais operação enfim e mais busca de Alfa porque no final do dia tá todo mundo buscando Alfa pro seu cliente então isso isso isso isso é um bom drive para mercado de capitais tá acho que obviamente são ciclos a gente passa esse ano até o começo do final do ano passado até esse primeiro trimestre um ciclo mais difícil paraa indústria porque você continuou com juros alto ah foi difícil geral no ano passado Então você teve naturalmente uma uma uma capitação líquida negativa em em nos fundos da indústria mas isso de novo isso é isso é cicc tá isso aconteceu lá atrás tá acontecendo agora assim isso são ciclos que a indústria passa mas que a essência de ter um mercado de capitais mais diversificado com mais players com com uma visão mais cada vez mais global e menos local acho que isso isso é um Trend que não tem vol isso e e é muito positivo eh é muito positivo pro mercado e vai criando esse mercado Mais maduro eh e você comentou sobre e eh crescimento de volume em alguns ativos Ah que que são usados para operações mais sofisticadas mas mesmo eh a gente viu uma um incremento de volume nos últimos cinco eh 5 se anos muito interessante nos ativos à vista mesmo eh sim em equit por exemplo eh eh volume de di o contrato de di no Brasil da3 eu não sei se o a o lugar o o ranking exato mas ele tá com certeza entre os 10 ou 15 contratos globais mais negociados no mundo bacana sim sim é é um de de B3 Com certeza é o maior é o contrato mais negociado dentro do Brasil e a e fora quando quando ele se compete com outros contratos de derivativos de futuros ele tá entre os 15 ma de maior tamanho de negociação e naturalmente como vocês acionam os dealers lá fora para fazer operação eh sul-norte eventualmente pessoal eh das unidades globais também aciona aqui para quando vai conversar sobre o Brasil aciona bastante a gente mas ah é uma excelente pergunta Felipe mas esse é um dos próximos Desafios que eu tenho porque por incrível que pareça a gente é uma casa Global tá em sei lá mais de 20 países a o cross selling Nem sempre é tão fácil quando parece então a gente lida a gente lida com seres humanos e ser humano funciona por incentivo ah a gente a gente tem sim ah uma boa parte dos deers globais e dos clientes globais abertos com bgc em algum lugar em alguma entidade Nossa ao redor do mundo mas a gente não tem ainda ah conseguido ou a gente não não foquei ainda em efetivamente a a escalar ou o maximizar essa nossa presença para fazer com que o fluxo Norte Sul seja relevante Esse é um dos próximos Desafios que a gente tem para pra empresa local nos próximos anos não essa mas essa visão Global justamente ajuda de novo a fomentar o nosso próprio mercado estruturalmente né não é é esse esse tipo de movimento e acho que isso é é importante conversar eh quando a gente traz aqui executivos né E você tá vindo com chapéu de mercado financeiro Mas querendo ou não executivo de uma companhia e como e como essa eh a incursão da companhia gira a economia do país também né a sua a sua iniciativa olha Vamos bater um papo eh expandir o mercado eh Norte e Sul tem um impacto secundário na no nosso fluxo como como todo eh isso e e esse tipo de de interlocução é é é super interessante é muito rica eh de se ver e teve um ponto você trouxe no seu discurso que eu achei fundamental também sobre que eu concordo absolutamente eh a gente não chega onde chega simplesmente por mérito próprio meritocracia é importante valorizar quem performou é importante mas para quem performou é fundamental entender que nem tudo foi pela mão dele eh e saber que eh tem o fator eh tem o fator sorte estar no lugar certo no momento certo e inclusive estar preparado para aproveitar quando aparece essa isso é isso aquele qu n quando o cavalo passa seado você tem que est preparado para subir no cavalo e e cavalgar Ah mas é engraçado que eu acho que nem nem todo Nem toda pessoa de sucesso é independente do do do do segmento acho que pensa assim Ah e eu eu valorizo bastante Pessoas que pensam assim ou que entendem que no final do dia é um conjunto de coisas e e ninguém chega no ponto a ponto b sozinho Ah isso é uma cultura que eu tento passar dentro da bgc a gente tem Brokers fantásticos assim muito competitivos que são brilhantes no que eles fazem mas e eh a gente sempre tenta e e e traz a tona que olha ok muito bom mas você tá numa casa Global você trabalha numa equipe a a a nossa pessoa do ligal é excelente dá todo o suporte para você Uma tranquilidade que você faça o seu bom trabalho nosso time de compliance te dá todo o suporte que você consiga fazer seu trabalho bem então assim é uma é uma é uma cultura que eu entendo que ela tem que a gente eu trabalho para que ela permeia permeia a empresa eu não tenho claramente a gente eu tenho a gente tem pouco espaço para EGO na bgc assim porque o ego geralmente atrapalha atrapalha atrapalha do cliente interno e com cliente externo então a gente tende a trabalhar de uma maneira muito mais horizontal assim desde da a gente tem um um ambiente de de trabalho muito bacana Ah não dá para você imaginar que a gente cresceu que a gente cresceu em 4 5 anos se tem um ambiente de trabalho sadio ele é perfeito ele tem tem as suus suas falhas como qualquer empresa tem mas aqui nós tentamos tentamos sempre acertar mais do que errar então a média tem que ser positiva Acho que isso um pouco os nossos nossos números a nossa performance como empresa reflete e reflete isso e e e e o e o final do dia a gente tende e tá sempre Prado em formar as pessoas quer dizer profissionalmente pessoalmente acho que esse acho que todo gestor tem que ter gente também discute bastante e e reverbera isso dentro da nossa permeia isso dentro da nossa cultura da bgc você comentou sobre estar pronto academicamente também academicamente quando a oportunidade chegou eh bom sou sou professor né de Finanças e e eu eu enxergo muito valor nesse nesse desenvolvimento acadêmico é justamente você aprender com arroz queimado dos outros é aprender com quem já fez antes que você não eh eh você pode ser um gên mas se você sua vi sua vida e melhor das hipóteses vai ter 100 anos então você tem uma capacidade limitada de aprender tudo por empirismo eh e eu queria pedir a lic fazer uma pergunta quase quase pessoal aqui justamente como você enxerga a influência né da da sua bagagem acadêmica na sua carreira e e se o quanto é aproveitável disso na na Vida Prática que existe muito essa crítica né Às vezes aqui no no Brasil a gente tem um pouquinho de um pouquinho de de segmentação o pessoal mais pessoal que tá no mercado eh olha às vezes faz algum comentário menos eh contente sobre academia academia Olha o mercado às vezes com tanto de distância eh e e conta um pouco pra gente como você enxergou na sua vida pessoal o Mat Entre esses dois pilares Felipe uma excelente Pergunta assim e é muito bem nesse nesse mundo de hoje é muito bem aonde existe uma transformação grande de uma Na verdade uma uma uma onda de tecnologia que a gente não sabe para onde vão as profissões como é que a academia vai lidar com isso que vão sair da academia em relação aos futuros profissionais que vão tocar tocar as empresas as grandes empresas globais eu acho que acho que a base de um bom profissional ã é ter uma boa formação acadêmica é é isso é é existe exceções obviamente que existem mas eu acho que a uma boa bagagem acadêmica Ela te dá autoconfiança e ela te dá a tranquilidade de você saber o que tem que ser feito na hora que tem que ser feito e como tem que ser feito desde Você saber ler um balanço e poder discutir com o seu CF seu controle de igual para igual ou pegar detalhes que eventualmente uma pessoa que não não teve uma nunca teve uma aula de contabilidade saberia Acho que até assim forma o o forma o caráter da pessoa na verdade porque a academia ou você estudar por boa parte da sua vida ela ela ela ela demanda dedicação disciplina foco e priorização que são são são atributos necessários para um bom gestor de novo ou por qualquer outro executivo em qualquer outra empresa qualquer segmento desde o esportista até o motorista de Uber que faz se trabalho bem feito no final do dia assim e Mas eu sempre gostei de estudar então foi uma coisa que é particular minha porque meu pai é professor então assim eu tive uma formação ah pessoal aonde Eu sempre tive o exemplo de pessoas que estudavam e Liam ou davam uma aula ao longo da sua carreira ganharam dinheiro fazendo isso se formaram fazendo isso para mim foi muito natural eu eu eu eu continuar e entender que primeiro eu ter o prazer em aprender coisas novas e acho Independente se é um esporte novo se é uma se é um livro novo se é uma um curso novo de de de de de Mestrado ou ou que seja academicamente e acho que isso isso te deixa porque como ser humano você nunca pode deixar de aprender o momento que você deixa de aprender ou deixa de ter prazer em aprender coisas novas assim Acho que você murcha como como como ser humano você não tem mais desafio Qual o desafio você já ganhou dinheiro na sua vida você já tem uma família você tem uma família estabelecida você já é bem sucedido E aí independe do tamanho do patrimônio Mas você com você mesmo Você chegou onde você queria chegar mas chega uma fase da vida que você quer aprender mais você quer aprender coisas novas desde um idioma novo ou até um esporte novo Acho que a academia e a academia ela ela ela ti ela prepara bem os profissionais para resolverem problemas complexos cada vez mais o mundo e a gestão ele envolvem resolver problemas complexos com muito menos informação do que você precisa para resolver aquele problema se nunca vai ter 100% de uma forma do da dos dados ou da informação necessária para tomar uma decisão na você nunca vai ter 100% no melhor cenário 50% na minha experiência tem que tom uma decisão Então acho que a academia te dá segurança para isso em termos de processo em termos de liderança em termos de como lidar com pessoas em termos de como gerir pessoas em termos como você se autod disciplinar Acho que sim eu só só recomendo só recomendo Finanças Gestão Pública ciências qualquer âmbito que seja maravilha Muito obrigado por esse bate-papo muito obrigado por ceder aqui um pouco eh do seu seu conhecimento da sua trajetória aqui conosco eh e por favor fica à vontade que eh eh deixar os canais eh de contato e da bgc liquidez quem quiser procurá-los quem quiser acompanhar mais sobre o trabalho de vocês fica a vontade espaço é seu Obrigado pessoal obrigado Felipe pelo seu tempo foi um prazer estar aqui com você conseguir com você muito bonito aqui inclusive o o o logo de vocês e sociis que vocês estão fazendo em relação a trazer a informação ou trazer a mercado financeiro Mercado de comput para próximo do para próximo do gestor ou para próximo da pessoa física aqui quem quem quiser saber um pouco mais da bgc www bgc group bcg.
com tá consegue ver nossa nossa empresa globalmente que a gente faz globalmente produtos localizações serviços noss hisória nossos valores Nossa cultura Ah e um prazer est aqui com você de novo seu tempo assim nosso tempo dessa desse bate-papo foi muito muito como eu posso colocar muito espero ter conseguido passar um pouco do que a gente viveu de crise em crise nosso pro telespectador aqui o pro ouvinte que tá nos ouvindo hoje maravilha Muito obrigado muito obrigado a abgc por ceder aqui a participação do Muito obrigado a você telespectador da BMC News investidor e profissional de mercado pela sua companhia pela sua audiência você com o dinheiro vai o ar de segunda a sexta sempre aqui no mesmo horário para trazer para vocês as mentes que fazem o mercado financeiro brasileiro acontecer ser se você quiser saber um pouco mais sobre a com dinheiro como ela pode ajudar a você e ao seu negócio seus investimentos visite lá www. comdinheiro. com.
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