Renato Trezoitão Podcast 3 Irmãos #641

Começou podcast Três Irmãos na área. Agora começou, Renatão. Aqui quem fala com vocês Rodrigo Torró. Do meu lado, meu brother, meu irmão Roberto Andrade Filho na mesa operando aí nosso diretor Pedro Henrique. E aí, Robertinho, boa noite. Tudo bem? Boa noite. Fala aí, meu irmão. Beleza? Fala aí, meus irmãos. Bacana. Nessa casa maravilhosa aqui, né, que a gente tá, Loopw na Faria Lima. Cara, olha esse painel que a gente já Conhecia, a gente já teve em uma outra parte aqui da da Lupenário gigantesco, maior telão da América Latina, um estudo de 360, né? Painel de

LED, 44 m² de LED. Exatamente. A gente vem para uma outra sala com a estrutura maravilhosa também. Vocês também vão perceber isso aqui. E a gente tá com o Pedrão tentando operar ali. Hoje é o primeiro dia aqui nessa nova sala, mas já deu para perceber que é coisa pra gente grande e por isso a gente trouxe convidado aqui que sabe Falar de coisas importantes na sua vida. Estou falando da sua economia, da sua vida financeira. É isso. Hoje a gente tá com três oitão e Otavo Pacuri. Obrigado, viu gente? Minha honra, minha honra. Minha

honra. Magnata. Esse é magnata mesmo. Não é não é bala na agulha. Eu não sei qual que é mais magnata que esse aí com certeza das de vezes mais do que eu. Tá maluco. Se eu fosse eu teria um um calibre no nome também. É porque obem tem calibre. É o Negócio do canhão. Nem calibre aqui. O homem do calibre aqui é você. 38. Eu fui pesquisar com a galera os cara não car quer que você grave com faca. Eu mas que é faca? Aí na hora que eu fui perguntar, eu perguntei umas 10 pessoas

que eram o senhor, ninguém falou mal do senhor, até os irmãos entr que metralham a galera. Boa referência, Silvio Grimaldos, os bolsonaristas, tudo, professor Alexandre Costa, todo mundo que eu perguntei, cogos, todo Mundo, rapaz, o cara é homem, o cara botou pocando, o cara salvou a vida do professor Lavo de Carvalho, o cara é o homem maior, é muito difícil, velho, o cara só ter gente ter uma opinião positiva sua e diversos caras que são inimigos entre si, não é isso? Olha isso, você falou, é verdade. Eu realmente não, uma das coisas que eu tenho

quando eu, quando eu faço as coisa, eu procuro fazer pelo pelo princípio de fazer, né? Eu eu não sou Bom de marketing porque o que a gente faz, a gente faz por princípio, por coração, por eh direcionamento interno, por convicção. Então, é gostoso ouvir de você isso, porque se eu fosse uma pessoa preocupado com com o exterior das minhas ações, você já provavelmente já teria me conhecido. Mas você ter conhecido um pouco de mim através das pessoas com quem eu sempre me tive relação, com quem eu participei de muita coisa é um bom Sinal. É

um sinal de excelente, viu? Apaz ter salvo a vida do professor Lab de Carvalho, rapaz, é uma frase forte com uma [ __ ] não é? Não, salvou a vida de muita gente. É o Schindler brasileiro, não é isso? Não. E não é nem salvar, porque quem salvou ele, né, foi é a providência divina, né? que ele tava realmente num hospital ali nos Estados Unidos e nós conseguimos trazer ele para cá para ele poder ser tratado aqui, né? Um grupo de pessoas do qual eu Participei conseguiu trazer ele para cá, né? Eh, e depois ele

ficou tão bem tratado que ele resolveu ir embora, não contou para ninguém. Quando ele foi embora, ele ele nós ficamos sabendo quando ele chegou lá que nós ficamos sabendo, nós e a Polícia Federal, né? Que ele tinha ido embora. Então, mas assim, só pra gente equilibrar aqui, você falou do três oitão aí do da potência do nome dele que tem um calibre, mas eu já conversei com muita Gente da área de segurança e tudo mais e eu já fiquei sabendo que a faca é um negócio do mais perigoso se usar, manarda não tem limite de

uso, né? Recarregar, né? A faca fica cega às vezes, né? Não corta nada. Dependendo da distância, a faca é mais rápida que a arma, né? Muito mais que eu tô muito seguro, você entendeu? Aham. É a disputa aqui. Vamos ver quem é mais forte. Faca ou 38 nessa distância aqui, né? Mas o três oitão Também vem salvando a vida de muitas pessoas, né? Três oitão. A gente tem toda semana aparece gente me me convidando para casamento, velho. Como assim, padrinho? Não, gente me mandando passagem, mas eu nem te conheço. O cara, tem três categorias de

pessoas que me chamam para casamento. O cara que tava na [ __ ] e aceita Jesus e resolve casar com a namorada que deflorou. Não, p, tenho que honrar e tal. Não é isso ou não? E que resolve sair da [ __ ] O Cara que não tinha dinheiro para casar, aceitou o Bitcoin, começou a fazer renda, o esquema das opções e tal, a renda turbinada e passa a casar, porque começa a sentir segurança financeira que vai poder ser provedor de macho, de filho e tudo mais. E a terceira possibilidade, o cara que tinha medo

de casar com a mulher e tomar golpe e agora sabe que nem a mulher, nem filho bastardo, nem mulher adúltera, vai tomar um centavo dele, porque ele não tem nada Sobre o poder de juiz corrupto, nem de ditadura feminista, não é isso? Você salva todo tipo de gente, mano. O cara tem um montão de dinheiro, ele pode casar com uma bogopista e não perder nenhum centavo. Pode. Se ele tiver Bitcoin, não é isso? Nenhum juiz do mundo toma o Bitcoin dele alto custódia. Nem esposo adúltero, nem filho bastardo, nem filho afetivo. Você viu o caso

das pernambucanas? A mulher bilionária, disseram que a empregada era amante dela E o filho da empregada era o filho afetivo. A família não recebeu nada. Roubaram 100% do espo da mulher. Não é isso? Você viu esse caso? Eu não vi, mas eu acredito que [ __ ] é essa? Imagine a empregada agora e tomando tudo da família do Imagine você vai botar o você vai botar seu patrimônio sobre a jurisdição, sobre o poder de uma gangue de vagabundos dessa, pelo amor de Deus, né? É, o que eu penso é que às vezes você colocar todo

seu patrimônio em Bitcoin, talvez você tenha algumas limitações com isso também. Não, você não precisa botar todo o seu patrimão no Bitcoin. Foi o que eu conversei lá com o Roxo, teve um debate, debate não, teve uma conversa, né, que debate tem regras e tal, a gente ficou batendo papo livremente. É igual igual aqui a gente bateep. É isso. Teve uma conversa que eu tive com o Roxo, que inclusive eu cito ele desde a primeira edição do livro que eu falei, professor, é, não sei qual o Percentual ideal de Bitcoin na carteira, mas como se

todos, se em todos os índices financeiros, se no índice de juncing, se no índice de treino, se em qualquer índice de risco retorno ele bate em todos os ativos, não pode ser zero, não é isso? Ele tem que ser no mínimo 1% e no máximo 3.000, 10.000%, 1000%. Depende. Você, se você conseguir, a gente tava conversando aqui, os ricos alavancam para [ __ ] não é isso? Quanto mais rico, o cara mais alavanca. Eles alavancam porque tem muito patrimônio. Então ele ele acaba ficando sem graça para ele, velho. E e não tem o tamanho da

fortuna. de nós estamos falando agora do mercado como um todo que não tem nada, não tem nada a ver com o nosso tamanho. Esses caras são caras de fortuna, de bilhões. Nem tem um mercado hoje pro cara botar tudo. Porque você vê o Bitcoin hoje, o market cap do mercado de Bitcoin hoje é são são 21 milhões de bitcoins. Não vão ser nunca Haverão 21 milhões. Não, mas quanto tem hoje em circulação? 15, 16, 19 e pouco. 19 que que é tradable, que é negociável. É, é porque 76% dos bitcoins não estão à venda. Vamos

pensar quanto que tá, quanto que é negociável em corretora. Eles não estão à venda, mas eles são negociáveis. Não, né? Depende. Eu meus bitcoins, por exemplo, são negociáveis por terra soberana e bomba atômica. Isso aí fora, isso aí eu não comendo. Ninguém vai mear não são negociáveis, não é Isso? mesma coisa com ações. Ações às vezes é só 20% das ações que ficam negociáveis as outras que porém o preço da empresa inteira é baseado nisso. Então se a gente pegar o total de bitcoins disponível para negociação, não são negociáveel, mas são disponíveis para negociação. Quer

dizer, se o sujeito decidir negociar, ele pode. São 19 milhões, por exemplo, tem Bitcoin perdido aí, não tem? Que tem estimativas que ninguém tem certeza entre 3 e 6 Milhões, né? Vamos supor que tem 18 milhões de bitcoins disponíveis para negociação. Não, é no mínimo três. É no mínimo três. Seria uns 15 milhões. Tá bom. Então eu eu quero pegar do valor assim. 15 milhões ao preço de 60.000 60.000 60.000 por Bitcoin dá 1 trilhão mais ou menos de marketing. É por aí. Então assim, só que o tamanho da da das fortunas mundiais é maior.

É, nós vamos chegar isso porque é exatamente por isso que é A oportunidade ainda. Exatamente. Não, mas não dá para não existe uma alocação hoje. Você não tem ninguém, nenhum nenhum cara vai alocar. As as regras de alocação de pessoas com muito dinheiro é baseado em tamanho de mercado. Você não convence um cara que tem um fundo de 1 trilhão a botar metade do fundo dele num ativo que que o market cap inteiro do ativo dele é metade. Então o cara, por mais que ele seja otimista, ele vai alocar eh uma parte no Bitcoin, porque

Senão ele não tem porta de saída, porta de entrada. Só as medidas de risco, tão olhando dos gestores profissionais, as medidas de risco do cara avaliam o seguinte: eu vou entrar numa posição, uma parte dessa posição buy and hold, uma parte é paraa liquidez. Então ele ele tem que ele é obrigado a dosar o tamanho de acordo com o tamanho do mercado. Ele quer um risco parecido com o Bitcoin, ele pode buscar o mercado que que nem a gente tava falando no início Aqui, ele pode botar a o desde 2020 para cá, o Bitcoin aumentou

a correlação dele com as bolsas, com Nasdaq e com S&P. Por quê? Porque desde 2020 nós tivemos a maior emissão monetária da história da Terra, que foi aquela emissão feita para dar para contrapor para contrapor não social no mundo inteiro para contrapor a pandemia. Sim. Todos os países emitiram moeda. É isso. Faca mais desde 2018 a gente já vem de juro negativo. Sim. Mas a o grosso da maior emissão monetária da História foi durante a pandemia que todos os países fizeram déficit. Você pode olhar os os gráficos. Uhum. Não teve um período da história que

teve mais emissão monetária do que o período da pandemia. E aí dali em diante ficou uma quantidade de liquidez tão grande no mundo que muito foi para ativos de risco. Até o Bitcoin que tinha menos correlação. A correlação histórica do Bitcoin com a bolsa, ela não era 0,90. Uhum. Ela passou a ser 09 087 090 dali Em diante e não mudou mais. O 0 entre 080. Tem tem vários fatores. Excessos liquidez. Aí muita gente começou a entrar colocar Bitcoin na carteira, passou a ser um ativo de quem tem fundo de risco hoje acabou pondo. Mesmo

que as razões para tê-lo sejam razões de seguranças ou as razões que você advoga que são boas, que são válidas, o a o fato é que o preço passou-se lá muito. Passou-se lá, até trouxe aqui, ó, passou-se lá com a correlação de 09 com A bolsa. É, mas parece que tem surgido um interesse maior hoje dos fundos, né? Black, você já tá evidente no preço. A Black Haw tá colocando ali, evidente no preço, tá evidente no preço. Às vezes o Bitcoin começa a subir até antes da bolsa. Aqui nesse caso que eu peguei aqui, nos

últimos três, qu dias da bolsa caindo, o Bitcoin já parou de cair, começou a subir. A propensão ao risco aumenta, o cara começa a comprar o Bitcoin, porque Lógico, tem muito menos liquidez que um SNP ou que um Nasdaq. Então o cara entra primeiro, aproveita aquela aquele fundo do raspa do tacho e vai aí depois e ele vai comprando a bolsa também, mas a bolsa ainda tem uma uma ordens de venda para passar. Quando termina as ordens de venda, o bicho sobe, ó, que nem tomou viagra. Uhum. Entendeu? E o Bitcoin foi primeiro. Cara, mas

esse gráfico aí sendo uma base, é, de Bitcoin, ele realmente oscila, mas tem uma constante De crescimento. Não tem constante crescimento de onde ele surgiu, onde ele acaba que é um crescimento indiscutível. Ele não consegue todo tem constante crescimento. É até bosta em Fiat em Fiat a bolsa realment até bosta em real só faz aumentar, não é isso? Valores divertidos, né? 10 anos atrás. De um lado é Bitcoin, de outro lado é S&P. Mas é só um pedaço. Então virou um Mercado que cada vez mais participação. Eu sinceramente preferia que tivesse menos participação, porque quanto

mais ele para quem gere carteira, para quem mede risco, quanto mais ele participa da oscilação do resto do mercado, menos proteção ao risco ele é no sentido de preço, tá? Quer dizer, no sentido de quem olha pro valor da carteira como um todo. Uhum. Tá. Porque ó, quem precisa, quem tá, porque vamos voltar pro pro início, o que que é o conceito de moeda? Nós vamos falar o conceito de moeda porque a criptomoeda é uma moeda? Eu acredito que é. É um O que que define o que é uma moeda? Vamos pegar um exemplo que

nós temos hoje, que é o dólar. O que que o Quais são as três características de uma moeda para ser considerado moeda? Primeiro, ela tem que representar alguma reserva de valor. O dólar vem perdendo seu valor ao longo dos séculos. vem, entendeu? Mas existe, ela representa algum valor. Quer dizer, existe um, Existe uma relação de troca entre o dólar e alguma coisa, tá decrescendo, tá? A segunda coisa, ela é ela é um meio, ela é um meio contábil também. Todo todo tem tudo tem preço cotado naquilo. Então, quando quanto mais você vê, por exemplo, produtos

cotados em Bitcoin, você pode dizer, ó, o Bitcoin tá se tornando uma moeda, porque você entra num site para comprar alguma coisa, tem lá o preço em Bitcoin. Hoje qual é a unidade contábil para tudo No mundo? Hoje é o dólar. O dólar porque tudo tem preço. Toda etiqueta de preço lá tem dólar, tem outras moedas, tem. A medida que o Bitcoin vai passando o tempo, eu vi já muitas muitas comércios falando Bitcoin. Sim. Eh, qual é o esforço, por exemplo, dos chineses? Que eles tenham a moeda de reserva deles, ou seja, que todos os

produtos do mundo fosse cotado na moeda deles? Quanto mais você tem isso, mais mais aquilo se assemelha a uma moeda global, Por exemplo. Hoje a moeda global por conta da conversão, né? Quer dizer, tudo tem preço em dólar. Isso não foi por acaso. Bitcoin é cotado em dólar. Não, isso não é por acaso. Não. Bitcoin é cotado em dólar porque é uma é tratado como uma moeda. Uma é uma troca de moeda. Quando você tem uma troca de um você pega o valor aqui no Brasil, você não vê a sei lá a que seria aí

e dá 50.000 Hoje o Bitcoin é mais uma reserva ainda, ainda é Considerado mais uma reserva de valor do que com uma moeda em si, porque você não tem tudo cotado em Bitcoin, certo? O trêsão defende como reserva de valor mesmo, né? Bom, esse é quando começou foi por os dois motivos. Quando quando criaram o Bitcoin, eu preciso de uma reserva de valor que não esteja sujeito a controle monetário e emissão monetária pelos governos. Sim. E o Bitcoin nasceu com essa ideia e continua, existe um volume limitado de De Bitcoin, tanto que não tá não

tá sujeito a ao controle de ninguém, certo? Então esse vai agora para se tor o que que fez o dólar se tornar uma moeda? O fato de que eh tudo passou a ser denominado, o preço passou a ser denominado em dólar. É uma é uma é um é uma unidade contábil. O dólar é uma unidade de de contabilidade de de etiquetação de preço. Primeiro Bron Hoods e depois isso. Vamos falar nós vamos falar tudo isso aí. Vamos falar Tudo isso aí. que antigamente a emissão monetária ela era quando o sistema bancário nasceu, o sistema bancário

moderno nasceu no no durante o renascentismo. O Fractional Reserve Landing nasceu durante o renascentismo, nasceu um primeiro banco da história, foi o banco monte, banco moderno, banco monte pask de cena. Os bancos tinham naquela época que que era os que que era a o o que que lastreava as operações bancárias, os metais que eles tinham. Os Bancos tinham metais, eram dos, os metais eram das famílias, tinham sido protegidos pelos templáos durante muitos anos. A partir do renascentismo, eles puseram aquele dinheiro para trabalhar, botaram, abriram os bancos e começaram a emprestar com aquele dinheiro, com aquele

com aquele volume de metais começam a emprestar. Mas tudo é sempre limitado. Durante muitos anos, o que eles conseguiam explorar de metade, não sei o que pegava nas Colônias e conseguia aumentar, permitiu expandir. Tanto que eles tinham corrida de ouro, navegações, eles iam atrás de, né, sempre ouro e prata. Exatamente. E os bancos emitiam a própria moeda. No século XIX, por exemplo, todos os bancos americanos e europeus emitiam a própria moeda. De acordo a reserva deltia reserva. metia reserva no no no caixa e fala: "Tá aqui uma nota que tá tá direito a tantos gramas

aqui no meu caixa". Vai tinha fraude também? Tinha. Tinha banco que emitia nota e não tinha nada no cofre. E quando o mercado descobria que era fraude, aquele banco quebrava, virava pó, todo mundo que achava que tinha uma moeda não tinha nada. O bug do ouro, né? Esse é o bug do ouro, né? Exatamente. Então, quando o banco era de confiança, quando tinha credibilidade, você confiava que aquela nota de $ tinha ouro no cofre. E pela confiança que ele gerava naquilo, a nota era aceita. O dólar do Citybank, do JP Morgan era aceito. Como como

o cara tinha uma nota que dizia lá no banco tem tanto ouro aqui para fazer frente a isso e aquilo foi assim e era livre. os bancos que quebravam no começo do século XX, teve uma grande, teve um ano lá que teve muitas quebras, teve volatilidade, que 1907, depois daquele terremoto em São Francisco, teve banco que quebrou porque o cara foi lá, achou que tinha lastro e não tinha, quer dizer, tinha fraude Também. E os bancos de confiabilidade, os grandões, eram confiáveis e as notas eram aceitas. Porém, isso limitava a quantidade. Ainda assim, eles não

conseguiam controlar a emissão porque era livre, que é uma coisa que os que os que os libertários, por isso que eles defendem a não existência de Banco Central, porque a emissão monetária tinha que ser algo regulado pelo mercado sozinho, sem Banco Central, porque ser regulado pelo mercado, se alguém emite Sem ter lastro, esse cara quebra, porque um dia vão descobrir que ele tá na fralde, ele quebra. Uhum. Você não precisaria eh de você não teria nem como gerar essa inflação toda, porque o banco que emitir dinheiro sem ter lastro quebra. Então era era sempre o

volume de aumento no crédito na emissão de moeda, era acompanhava o que o que tinha de lastro nos bancos. Quem fazia a fraude uma hora era pego. O que que fizeram para poder aumentar isso aí? o Seu os grandes os grandes banqueiros mundiais que eram os queos que a gente chama de globalistas hoje se juntaram falar: "Não, nós precisamos convencer os americanos a monopolizar a emissão de moeda". Fizeram um projeto de lei, entregaram prontinho pro Congresso americano Federal Reserve Act. Vocês vão tornar ilegal que qualquer banco emita e vai ser monopólio do consórcio de bancos

regionais chamado Federal Reserve, que é um consórcio de Bancos privados. Isso você já sabe bem. Como The Beast of Jackel Island. É Jackel Island. É uma reunião em Jackel Island. Essa reuniãozinha dos banqueiros. Vamos passar a perna no povo, né? Não, vamos controlar a emissão monetária, porque quem controla o crédito tem poder. Quem controlaram criaram imposto de renda. Não apenas eles eles controlavam o cinema bancário como passaram as Controla ou informação de cada o imposto de renda foi criado no mesmo controla o crédito tem poder, porque você não precisa ganhar dinheiro. Quando você fabrica o

dinheiro, você tem o poder. Quando você, quando você concede crédito, você fabrica o dinheiro. E pior conceder crédito quando você define a taxa de juro. A definição da taxa de juro é pelo pelo cara que monopoliza. Tem duas coisas a respeito a isso também, sobre definição de taxa de juro. Mas vamos lá. Primeiro, essa parte do da história é bom pra gente saber porque que nós estamos falando hoje em Bitcoin. Aham. Só existe um motivo pelo qual nós estamos falando de uma outra moeda hoje. Porque a moeda que que que o mundo é denominado nela,

ela tá sob controle de gente que não faz outra coisa a não ser aumentar, aumentar, aumentar. Abusaram do direito deles que nem tinha direito dele, porque é um monopólio. Qualquer capitalista verdadeiro, qualquer liberal Clássico seria contra o Fédio, porque é um monopólio. Não, um cartel. É uma espécie de cartel. É, mas é um monopólio porque só eles podem, é um grupo que pode, não, uma empresa privada que tem uma concessão pública monopolista. Examente. Ele tem o charter. Ele tem o charter. Então, o Federal Reserve Act 1900, não sei se 14, eu não lembro exatamente do

do ano, o governo americano deu a concessão, charter para que este grupo De bancos privados, que são 10, pudessem reunir-se e decidir quanto eles iam emitir de dinheiro e quanto eles iam pagar pelo dinheiro de curto prazo, que é o Fed Fantasy. Eles se reúnem todo cada três meses para fazer essa decisão até hoje. Naquela época os tornou-se, ficou ilegal os bancos emitirem moeda, passou a ser toda a emissão, só quem podia ter ouro e emitira esse ouro era o Federal Rizan. E Ainda assim, para começar eles falaram: "Não, nós vamos respeitar a taxa, uma

taxa de conversão do ouro pro dólar e foi respeitada. Era 32 eh onças, né? Era 32 onças de ouro, era equivalente a a $, uma coisa assim. Qual em qual ano? 19 dia no dia da da do Federal Reserve, acho que era 20 a moeda de 20 onças de ouro era até 33 era 20 onças de ouro era dólar mas o a taxa de conversão era 32 e foi até 1933 no fundo da grande depressão era 20 tem moeda de 33 de Cada uma moeda você vê que em 1900 durante a grande depressão eles fizeram

a primeira grande desvalorização do dólar que foi de que foi pela metade quase metade ta foi a taxa foi 20, a taxa foi quase metade ou quase metade, mas o que eu quero te dizer, por que que chegou, que que aconteceu depois que o Federal Reserve monopolizou a emissão monetária, tá? E lógico que aí ele começa a controlar o crédito também, porque na medida que ele que ele tem a Emissão monetária monopolizada, ele consegue afrouxar ou não o crédito dos bancos diante mediante as políticas dele, juros, compulsório e eh taxa de redesconto. E aí, nesse

momento, e teve a Primeira Guerra Mundial, foi bem no auge da Primeira Guerra essa essa a criação do FED, ou no começo ou durante a Primeira Guerra. Terminou a Primeira Guerra, a Europa tava devastada, certo? Que que aconteceu? Europa devastada, precisando reconstruir. Os Estados Unidos emergindo como potência produtora. Os Estados Unidos não era potência consumidora naquela época. Ele era potência produtora pro mundo. Ele passou a ser potência consumidora depois. potência produtora na década de 20, berço das novas ideias e com muito dinheiro. Porque se você é um país, os Estados Unidos era na década de

20, porque a China é hoje. Eu sempre falo isso. O dilema de Trif hoje não permite. Ex. E aí que que aconteceu naquele caso? O os Estados Unidos produzindo e exportando para Europa. A Europa não tinha dinheiro, mas tinha que comprar os Estados Unidos porque ela tinha sido devastada, ela não tinha produção. Então os Estados Unidos fornecia e isso criou o o superav comercial nos Estados Unidos, um déficit na Europa. Que que é o superává comercial na época? Hoje o superavit é medido em dólar. Naquela época era ouro. Quando você tem o super, você acumula

ouro e quando você tem déficit, fica devendo em ouro. Todo o ouro do mundo veio parar no cofre dos Estados Unidos porque ele tinha o superavite. Uhum. Certo. Os europeus devendo e ele com surplus, superait comercial. Ou seja, ele ficou com ouro e ele passava e todo dia ele ele emprestava o ouro para cobrir o déficit europeu. Começou assim, só que com essa quantidade enorme de reserva e de moeda no sistema bancário Americano, ele passou a ter crédito abundante para todas as inovações da década de 20. Então a década de 20 foi uma década que

apresentou inovações como transporte aéreo, como rádio comunicação, carro de linha de montagem, né, o Herm Ford. E essas inovações serão tão relevantes para aquela época igual as nossas hoje, igual a internet foi na década de 90, igual a inteligência artificial hoje. Então toda boa ideia chove dinheiro, choveu dinheiro e Impulsionou o Dow Jones para níveis estratosféricos na década de 20 e que culminou no crash de 29. Muito crédito, muito crédito entrando pra ideia. Só que aí começou a entrar crédito para tudo, para coisa boa, coisa ruim. E você chegou no exagero, quebrou. Aí quando você

quebrou, você jogou o mundo na depressão, porque você teve pela primeira vez de de não foi primeira vez, mas naquele caso você teve um uma espiral Deflacionária, porque uma que todo mundo devia para todo mundo e quando um não um paga o outro, você vai criando efeito cascata, empresas alavancadas sendo chamadas de margem. E naquele momento você teve uma destruição muito grande de crédito. Quando você destrói crédito, você destrói moeda, né? Porque a moeda é, a moeda não é só o papel na tua mão, aliás, é muito pouco papel moeda. A moeda hoje é crédito,

é é você ter dinheiro, você paga com crédito, com com O saldo da tua conta, com você tem o teu ativo financeiro, você desconta ele no banco para comprar alguma coisa. Então, o grosso da moeda no mundo, dos dólares que circula no mundo, é crédito. Cada depósito, o banco é é permitido fazer vários empréstimos contra aquele depósito. Isso reserva fracionária significa isso, que os maiores emissores de moeda não são os governos e sim os bancos, mas obedecendo regras do governo. Hoje, e diga-se de passagem, Hoje as regras quase não existem mais. O compulsório é zero

no sistema bancário americano. Zero. O que entra de depósito lá, você pode emprestar. Aí o dinheiro volta pro, o dinheiro volta como depósito, você empresta de novo. Basta ter alguém disposto a tomar, você cria moeda. E ele vai controlar quantas pessoas estão dispostas a tomar, porque ele controla quanto é a taxa de juro. E ele controla no curto prazo, porque no final das contas a taxa longa é risco. A Taxa longa ele ele começou um experimento de tentar controlar a taxa longa agora com qwi. Agora é um mercado muito grande alívio quantitativos. Nós vamos chegar

lá. Eu tô fazendo um histórico para depois soltar a bola para você. Vocês não botaram esse cara para ser governador de São Paulo? Botaram tação. O cara que tinha acesso a bolsonar histórico. Todo mundo, os militares, todo mundo gostava dele, velho. Que como é que pode isso, velho? Hein? Deixa falar. Ele é bom demais para para cair neto. [ __ ] velho. Ele não tinha interesse pessoal de defender o o dele. Eu seria eu seria trucidado lá, rapaz. Como é que Imagina Imagina as raposas em cima de rapaz, os militares gostam de você, os legalistas

gostam de você, os bolsonaristas gostam de você. Você é um cara que entende de economia, entende? [ __ ] merda, como é que não botaram esse cara para ser governador de São Paulo, velho? Tudo isso porque a Liman Brothers quebrou com eu lá dentro. Aí eu fui parar para estudar isso aí. Eu não, eu só pensava comprar e vender e operar mercado até ganhar dinheiro. Eu só pensava em terra ganhar, comprava. Quando a Lima quebrou, eu parei, fui, fui ressignificar minha vida porque eu podia ter sido devastado. Eu sempre já contei essas histórias para você,

né? Uhum. Só foi na foi na foi na dor. Foi na dor. E aí então começou em 1933, os Estados Unidos e o mundo no meio da Depressão. E os caras, pô, como é que a gente vai expandir o crédito aqui? A gente sempre primir dinheiro, né? Porque o presidente já não era mais o Hoover, era o democrata Franklin Rooselt, que tinha como ídolo dele na economia um sujeito chamado John Meard Kanes, que escreveu no livrinho dele que o estado era o agente, podia ser um agente de crescimento, gasto público seria bom para que a

coisa que nós como economistas eh clássicos, liberais e Libertários, abominamos gasto público, mas ele tinha era um democrata, né, O Roosevelt não era, era um democrata, era progressista, esquerdista. Botou na cabeça dele o Kees, ele era o economista, era o o Joseph Stigl da época, era o Kees, todo mundo ababava ovo nele. E os esquerdistas, né? Os esquerdistas, os caras que eram considerados conservadores, achavam abominação. Gostavam do Rek do do Rek do Vomizes, entendeu? Só que Naquele momento o que vomiz explica o porque que teve o crash. Só que aí veio aquela coisa assim, vamos

imprimir dinheiro para salvar. Como? Como vão imprimir dinheiro? A gente a gente tem o lastro em ouro aqui. Eu preciso de mais ouro. Se eu vou emitir mais moeda para para emprestar pros bancos. Aí eles fizeram aí eles fizeram a primeira grande tungada. primeira grande tungada que deram no mundo e quem tinha dólar como reserva de valor, porque enquanto Tem o lastro em ouro é uma reserva de valor. Sim. E você vê, não tinha inflação eh igual as inflação, a inflação no mundo de verdade em dólar começou a partir de 1932, porque inflação não é

preço. Tudo a inflação é do CP, é do IPCA, inflação, inflação é um fenômeno pura e simplesmente monetário. Aumentou a quantidade de moeda e crédito de circulação, se aumenta inflação, independente do que para onde para onde Vai o preço das coisas, é consequência. É para onde o mercado quer você dá, você aumenta crédito, aumenta volume de moeda e circulação. Se o mercado quiser comprar eh imóvel, vai comprar, vai inflacionar o preço de imóvel. Se quiser comprar a banana, vai influenciar a banana. Vai para onde tem a oferta e demanda, onde tem onde tem a disposição

do agente econômico aplicar aquele dinheiro. E quem pega o crédito primeiro é quem sai Ganhando, porque sai comprando as coisas antes de subir. Cantilionários. Exatamente. Isso tudo a gente vai concordar em muita coisa. E aí foi a primeira grande passada de perna. Foi o primeiro grande evento inflacionário. Mas porque não tinha caixa para crise 29 caixa não tinha. E às vezes olha bicho, agora eles primeiro compraram todo o ouro que existia em custódia corporativa, todo o ouro no banco. Eles fizeram apreensão do até de 33 a 71 ter Barra de ouro em casa nos Estados

Unidos era crime. Era crime. Tava 10 anos de cadeia. Eles tinham. Mas aí eles começaram a gostar da coisa. Não, pera aí, pera aí. Vamos a gente vai entrar depois. Tem. Vamos. Isso é um risco, mas não tô dizendo que vai. Pode ser. Pode, não sei. Eles podem desenvolver outra outra teoria depois que tiver. Mas isso tem um tem um eventos para chegar nesse risco que eu não sei se é se é real. Eu acredito que Até 203 eles vão fazer exatamente o que eles fizeram com ouro 33. Eles podem fazer uma apreensão. Não, não

desapreensão não. Desapropriação iminente do dizer não é ilegal, tem precedente, eu vou receber a cotação do dia em dólar. Só que a cotação do dia seguinte vai ser 10 vezes mais. Inclusive com o ouro. Com o ouro eles podem fazer. Mas não é isso. É porque o Bitcoin hoje, se eles fizerem isso agora, eles já botam mais Bitcoin no Bolso do que ouro. Tem mais Bitcoin com história corporativa. Não dá para fazer isso hoje porque não tem quantidade de Bitcoin suficiente para tudo que tem de dinheiro circulando no mundo. E não vai ser assim também,

porque o que tem dinheiro circulando no mundo tá sujeito a o que aconteceu em 29. Nós vamos chegar lá. Aí você teve sucessivas desvalorizações, isso tudo porque você teve a Segunda Guerra, precisou de dinheiro, sucessivas valorizações, o Governo americano emitiu dívida para pegar o dinheiro do povo para financiar a Segunda Guerra, tinha os war bonds, né, os título de guerra. Depois de 45, Estados Unidos continuou botando dinheiro para para reconstruir Europa, Japão, não sei quê. precisou de mais crédito e foram fazendo desvalorização. Até que chegou num momento, na década de 60, no final da década

de 60, o próprio Estados Unidos bateu a capacidade ociosa dele e não Conseguia produzir mais nada, tava na tampa todos. E aí você começou a ter uma inflação mundial no sentido de que você punha crédito para continuar crescendo e não tinha oferta. Então o efeito da inflação foi sentido nos preços. Você tinha inflação antes também, só que ela não era sentido no preço, porque você tinha capacidade ociosa, você tinha como aumentar a produção, tudo. Quando você parou, você continua emitindo dinheiro, mas sem sem mais conseguir, aí você aí Começou a sentir no preço. Quando sente

no preço, acusa no consumidor. Aí fica ruim politicamente. Você pode ter 10 anos de inflação que vai para um monte de coisa e não vai para preço. tá gerando inflação no mundo, tá tá desvalorizando a moeda, só que como não tá indo no preço da cesta básica, você continua roubando as pessoas sem elas perceberem. Quando bate na capacidade ociosa e começa a dar efeito nos na inflação, como deu na década de 70, que Você teve crise do petróleo, crise não sei quê, inflação de dois díos nos Estados Unidos, feio. Aí politicamente o custo de emitir

dinheiro começa a ficar caro. Ele, o que ele tá mencionando aqui chama efeito cantilon. Na Primeira Guerra Mundial, a Alemanha quadruplicou a quantidade de marcos e os preços não subiram, não imediatamente. Depois teve a República de Waimar e quebrou tudo. É isso. Porque durante a guerra seu filho, seu marido foram para o combate. Você Vai reformar a casa, você vai fazer turismo. Durante a guerra você é proibido de comprar fogão, coisas e tal. Então você não tem como gastar o dinheiro. Agora na hora que acabou a guerra, meu irmão, e o e lá eles imprimiram

e lá veja e lá eles imprimiram dinheiro de papel. Por isso que você teve hiperinflação. Igual o dinheiro sem duration. Quando todo o dinheiro é circulável imediatamente, você então você pode Gerar o fenômeno da hiperinflação, tá? Igual aconteceu no Brasil, quando você tive quando você tinha inflação alta aqui, é porque o dinheiro não tinha prazo dos créditos. Crédito era overnight. Então, ou você pula um juro lá em cima ou você tinha hiperinflação mesmo. Venezuela que só tem dinheiro de papel também, o cara sai com caixote lá. Agora, o dinheiro no mundo não é papel, é

crédito, é é um contrato de empréstimo que tem prazo. Então, chegou em 1971, Acabaram com o padrão ouro. Aí quando acabaram com o padrão ouro, virou aquela coisa, o dinheiro pode crescer à vontade. Basta ter um banco que resolva emprestar e alguém que resolva tomar. Bora. Desde então você teve um o o primeiro você tem no final da década de 70 o a segundo crise do petróleo. Paul Walker, presidente do Fed americano, subiu o juro. Mas não foi só ele que subiu. O mercado todo botou ele na parede, começaram a botar o Fed Funds Para

cima e ele teve que aceitar aquela alta e pagar mais pelo dinheiro. Ou ele mesmo teria ou o dinheiro continuaria correndo solto, a inflação continuaria correndo solta. Então o mercado botou o juro para cima, os os Fed fans futuro, num padrão que nunca voltou, depois foi uma 40 anos de queda. Aí, exatamente. E é um o mercado de de moeda tem um ciclo, tem um certo ciclo, né, de alta e queda, mas aí depois daquele momento, fruto da possibilidade de você Expandir o crédito sem limite, dali em diante, depois daquela alta, os Estados Unidos, naquele

momento, o que que aconteceu? que também reduziu, aumentou. Os Estados Unidos já tinha transferido o principal, os principais, eh, meios de produção dele para fora dos Estados Unidos, porque já chegou a capaz de produção industrial americana já tava no limite. Que que ele fez? Vamos embora. Vamos. As empresas americanas foram pra Europa, foram pro Japão. Na década de 80 Foi o Japão que passou a ser o motor industrial do mundo. 60, 70 foi fenômeno. Aí chegou a 89 que veio a crise, caiu. Aí, aí bateu. Mas aí quando quando o Japão chegou no limite, que

estourou niquei, aí foi a China. década de 90, os as empresas globais americanas, europeias começaram a botar dinheiro na China. Então, com isso, toda a inflação monetária de impressão de não foi para preço, porque na China tinha ociosidade. Então eles aí isso permitiu Com que eles aumentassem o estoque de dólares de circulação em 1980, 90, 2000, sem gerar a inflação que tinha na década de 70 de Lima de Triffing é o esquema do milkshake, porque esses outros países, como eles estão crescendo, eles estão demandando mais dólar, né? Sim. Então a o os Estados Unidos nunca

vai ser um país industrial enquanto o padrão do mundo for dólar. Todo mundo tá querendo botar dinheiro lá, fica tudo caríssimo. Era a mesma coisa que tinha com ouro na Década de 20. Então o americano continuou, o americano tinha o capital porque ele podia emitir e como os outros países não tinham nada, ele ele no começo, como é que ele dava o capital para os outros países? Não era dinheiro, ele punha as empresas lá, não era dólar que ele dava no começo. Ele fal, vou te dar aqui o empréstimo que vou te dar é a

minha empresa vai abrir uma filial aí, vou te dar tecnologia. É um capital válido, porque é valor aquilo. Se você Vai dar tua tecnologia, dar tua, eu vou montar uma empresa aí, isso é válido. Isso que a China recebeu no começo. Mas é, só que ela não tinha para quem vender. Aí o americano fez isso, a China não tinha para quem vender. O americano falou: "Se eu consigo imprimir dólar aqui, eu vou, eu mesmo vou comprar teu o dinheiro que eu imprimo". Então, enquanto os Estados Unidos a moeda for aceita, ele pode fazer isso para

sempre, porque ele e foi o que aconteceu na Década de 90. Com isso, os Estados Unidos passou a ser uma economia basicamente de serviços, serviço financeiro, serv a economia, o PIB americano diminuiu o percentual dele de produção industrial e virou um PIB muito ligado a serviço financeiro, a outro serviço. Enquanto isso, o PIB industrial do mundo passou a ser China, Japão ainda tem China e outros países com dinheiro americano no começo e com a demanda americana. O chinês vai vender, ele Precisa que o americano compre, senão não zera conta. E aí fica muitos dólares em

de posse nos bancos centrais asiáticos e não sei quê. Os Estados Unidos devendo, só que devendo na própria moeda. E toda vez que tem que pagar, ele cria dólar. Você cria dólar para pagar, faz dólar. E quando é tesouro americano, ele não paga, ele emite outra dívida, vende para alguém e pega aquele dinheiro e paga aquela. Vai fazendo ciranda. Porque a moeda dele é Aceita. Por que que a moeda dele é aceita? Por porque o Bitcoin ainda não dominou. Enquanto os Estados Unidos foram a principal for a principal demanda do mundo, o americano fala: "Eu

compro, mas eu vou pagar na minha moeda eu compro. Eu preciso, você precisa produzir eh você precisa produzir, você tem você precisa sustentar 1 bilhão de bocas. Aí você não tem demanda para você produzir renda para sustentar esses caras. Então você eu compro, só que para Isso funcionar, o cara tem que emitir déficit para sempre e correr uma dívida para sempre. Quando que isso para de funcionar? quando as pessoas parar de investir, quando ninguém consegue, quando ele não conseguir mais financiar a dívida dele. Esse é o ponto. Quando os Estados Unidos, enquanto ele consegue emitir

dívida e vender os papéis dele, ele pode ficar fazendo essa brincadeira de comprar produto dos outros para sempre e isso não vai acabar. Agora, Aí nós tivemos todo esse ciclo, vários momentos onde a economia mundial começou a ir mal, os Estados Unidos baixou o juro, falou assim: "Quando quando a economia vai mal, baixa o juro, porque o que que acontece quando você baixa o juro? aumenta o crédito. Quando aumenta o crédito, pô, você coloca dinheiro na economia e você dá uma de candies de novo. Quando você baixa o juro, não vale mais a pena deixar

o dinheiro no banco. Você tem um empreendimento como esse Aqui, vocês tem um empreendimento aqui, vamos dizer que se o retorno de vocês fosse 5% a um ano em dólar. Se a taxa de juru for seis, não vale a pena fazer podcast. Exatamente. Se a taxa de uru três, vale a pena fazer podcast. Se dividando, eu acho 5%. Exatamente. Atividades que não eram viáveis passa a ser. Não é isso? A questão que ele tá falando é tudo verdade. Agora, inclusive no Brasil, o percentual de reserva em dólar só faz Cair, especialmente depois do que aconteceu

com a Rússia, o maior país do mundo com 5.000 morras atômicas que não honraram os depósitos do Fed. Será que esses ditadores, essa galera tá mais ou menos disposta a comprar títulos americanos a China, vários países? Questão, a questão que a disposição deles é depende da do, se eles tiverem mercado interno, eles podem se dar o luxo de não comprar mais. Inclusive os sauditas quebrando um um um acordo, [ __ ] de intergeracional, não é isso? Então eu sempre defendo que não tem como o dólar deixar de ser reserva mundial enquanto primeiro a demanda, a

o mundo depender da demanda americana. E por quanto tempo o mundo vai depender da demanda americana? Pelo tempo que os Estados Unidos conseguir comprar emitindo moeda. Porque o americano não tem mais renda própria. Ele tá ele tá tomando empréstimo igual o governo. Tá tomando, tá? Então quando que isso Morre? Então enquanto o crédito consegue expandir, você tem inflação. Agora no a moeda que é emitida não é mais papel. Então, para mim não existe hoje condição de você entrar numa hiperinflação. Porque para você entrar numa hiperinflação, você tem que emitir cada vez mais moeda. Só que

a moeda que você emite, ela não é moeda à vista, ela é crédito. Crédito tem juros e tem prazo. E pode ser bom ou podre. Uma hora crédito vai morrer. Exatamente. Quanto Quanto mais crédito você emite, maior aumenta o serviço da dívida, maior aumenta os juros, que é o peso do elefante nas costas. O custo da dívida é exponencial. Isso é um dos princípios das finanças. Então hoje estima-se que o mundo hoje entre crédito privado e público e depois de 2020 piorou por causa da pandemia que todos os governos, todo mundo emitiu mais dívida. Hoje

você tem entre dívida pública e privada 400% do PIB hoje no mundo. Estimativa por Baixo. Se contar derivativa é mais 400 a 500% do PIB. Qual que é o PIB mundial hoje? 70 trilhões. 70 trilhões. A dívida mundial se é 400% do PIB é 300 trilhões. 450 trilhões tá 300 trilhões. 300 trilhões pagando um juro de 4%. Não é nem 5 nem. O do o do euro é 2,5. O do do dólar da libra é 5, o do y é um. Vamos fazer uma média de 3,5. Não. E das moedas merda, que é dominação alta

acaba sendo menos em dólar. Exatamente. Mas o grosso, o grosso da dívida mundial É nessas quatro moedas. Então você bota um juro de 3,5% aí ou 4% em 300 trilhões. Isso dá 4 x 3 12 trilhões. Não, calma. Mas mas é negativo porque a inflação é maior do que isso. Mas não importa na conta na conta de quem paga juros é nominal, é PIB nominal e dívida nominal. Vamos esquecer a deflação aqui, o deflator. Isso. O PIB nominal mundial, 70 trilhões. Dívida nominal, 300 trilhões, 12 trilhões. 12 Trilhões. A conta, a conta de quem paga

juro é nominal, porque a dívida é é fixa. Isso. Mas você vai pagar o juro que vai ser menor do que a inflação, né? A desvalorização do principal vai ser menor do que o cupom, né? Agora, e para gerar inflação, E para gerar a inflação hoje, você precisa de mais crédito. Por quê? Porque se você tem 70 trilhões de renda, a renda anual do mundo é 70 trilhões. É quanto o mundo ganha de lucros e salários? 70 trilhões. Que que É renda? Que que é PIB mundial? A PIB é a soma do lucro das empresas

e o salário das famílias, certo? Uhum. Que as duas fontes de renda, o lucro do empresário é o salário, é o é a renda e o lucro do trabalhador é o salário. Somado isso, dá o PIB mundial, porque estado não produz nada. Hum. Então tem empresas e e pessoas comuns. Somado 70 trilhões. Só os juros que o sistema tem que pagar para carregar a dívida são 12 trilhões. Se eu Subtraio 12 trilhões do PIB, se eu tenho que pagar esse juro e esse dinheiro não voltar a circular? Não, isso é só para pagar, né? Isso

sem amortizar porar nada. Agora, se eu tiro do meu PIB para pagar juro e devolvo pros bancos e os bancos não reemprestam aquilo, quanto que sobrava para consumir investimento? 50 e pouco. O PIB começa a encolher. Você conhece queda na demanda? Não. E o PIB também vai encolher por causa da questão demográfica agora, exatamente. O Mundo foi feito para um O mundo foi feito para uma situação que o número de pessoas só se aumentando e 10 vezes pior, desculpa interromper aí, 10 vezes pior que a dívida é o passivo atuarial. O Estados Unidos deve X,

vai dar def, vai dar, vai dar. Então hora que você falando se você, se os bancos não reemprestarem pelo menos os 12 trilhões que eles recolheram de juro, o não existe poder de compra no mundo para sustentar a demanda, porque De 70 trilhões você não vai ter nem 50 e nem nem 60 vai pro consumo, porque você tirou 12 pro banco. Então o banco tem que reemprestar esses 12. E na verdade os bancos estão emprestando mais, porque hoje o PIB no mundo é tão mais baixo que 12. O PIB do mundo não cresce 20%, não

cresce 18%. 70 trilhões, você teria que crescer de 70 para 83 para você poder juro. Não, sem aumentar a dívida. Que você tá dizendo, essa sua projeção é sem aumentar Dívida. Juro você parada demográfica vai cair cada vez mais sem reduzir o consumo e investimento do mundo, você teria que crescer o PIB em 13 trilhões, 70 para 83, que isso dá um crescimento de PIB de quase 20%, dá 15% de crescimento de PIB. O mundo nunca mais cresce 3, 4%, a China não vai crescer mais. Acabou. Não tem. Então, se não tem essa siranda tem

data e hora para acabar, que é quando quando o mundo cair a ficha de que não tem como sair disso, vai ter um crash Deflacionário de novo. Não, mas você entende esses números melhor que todo mundo. Mas deflacionário como se asfacionário que você perde se a maioria se a maioria das pessoas se a isso, mas se o dólar vira pó vai ter inflação em dólar, né? Isso contrário. Depende. Vamos lá. Vamos lá. O que que é inflação em dólar? Inflação já sabemos. de inflação é aumento do volume de dólar em circulação. Não é só base,

é todas as moedas. É M, M1, M2, o que que gera Inflação? Não é só M1, é o crédito. Não, mas são as bases. É B, B, B, são bases. Sim, todas as bases, são todos os agregados monetários, que isso você pode achar inclusive nos sites do Federal Reserve, dos bancos centrais europeus, você soma aquilo. Quando você tem redução do volume de dinheiro e circulação, você tem deflação, não é inflação. Quando que isso aconteceu na história? Na década de 30. Se você tem quando é que e o dólar vai Perder valor, mas como é que

é a perda de valor do dólar durante a inflação? É o dólar perdendo valor contra eh contra produtos, não contra outras moedas. Agora, não é só contra as moedas. E se ele perde valor contra ele mesmo? Uma coisa, eu vou dar exemplo da a diferença da perda de valor da inflação com a deflação. A perda de valor da inflação é você ter dólar e você comprar menos com ele, porque os preços subiram. E sabe qual que é a perda de valor na deflação? É você tem um dólar, toma ele do teu bolso. F você não

tem mais. Sumiu. O dólar evaporou. Você tinha uma conta no banco, deixou desistir. Então dólar o teu dólar perdeu o valor contra ele mesmo, entendeu? Porque é um crédito. O teu, você tinha dinheiro no banco, o banco quebrou. Bus, você tinha um bônus do governo tal, o governo vai te dar um eurodólar de um contrato que foi desonrado, acabou. Deflacionário, porque parece que os Créditos vão ser desonrados. Aham. Nesse cenário deflacionário, o dólar perdeu valor contra ele mesmo e o market cap dele, mas não a nota do dólar, não? Então aí você tem de cara,

você começa a ter menos dinheiro em circulação. Com menos dinheiro de circulação, o que acontece? Começa a ter chamada de margem. Todo mundo que tem bens garantindo díg alavancado e obliterado. É ordem de vender. Se tiver alavancagem, se tem fundo alavancado em qualquer Coisa, tem que vender. Se se os fundos grandão tem Bitcoin, vão ser obrigado a vender. Por isso que eu quero guardar um dinheiro para comprar quando tiver essa esse esse essa saída de É nessa hora que eu quero ter dinheiro no bolso, porque nessa hora qual que é a demanda das pessoas? O

dólar pode ser um lixo, mas na hora que o cara te chama a dívida, tecnicamente, o que significa uma chamada de margem? demanda por dólar cash. Então, começa aquela corrida pro Cara trocar ativos financeiros por cash, porque o cash é que paga a dívida contabilmente no banco, os contratos hoje de crédito é dólar. Então, gosto ou não do dólar, você tá todo mundo devendo em dólar, na hora que eles chamarem a dívida, o cara quer dólar, porque contratualmente, juridicamente, para zerar aquele contrato, ele precisa de dólar. Você acha que nessa hora o cara vai vender

Bitcoin? Vai vender? Vai vender? Não, ele é obrigado. Se ele tá Devendo, ele é obrigado. É contrato. Se o ouro ouro só é bom fisicamente. Se for ouro em bolsa alavancado, esquece, porque na hora da chamada o cara não tem. O ouro físico ele não é líquido. Você perde 5, 10% para comprar e vender hoje. E eu acho que aí eu vou entrar na, eu vou entrar nas consequências disso depois, tá? E depois que eu acho que é uma carteira segura que inclui Bitcoin também, não só ele, porque não tem tamanho para dar segurança para

muita Gente, porque o tamanho do marketing é pequeno. Eu eu sei você tá me convencendo a comprar, pegar toda a minha grana e p Bitcoin dele. Agora pra gente é grande para [ __ ] Não, pera aí, pera aí, pera aí. Não, não. Qualquer mercado alavancado vai sofrer nessa hora. Porque o Bitcoin tá nesse nível de preço porque tá cheio de fundo comprando com dólar, com alavancagem, com dinheiro de cliente que Vai, se o cliente sacar, ele tem que vender. Não é aquele cara que comprou, tá cheio de especulação pelo preço que a gente, pelo

tipo de pelo nível, pelo tipo de oscilação. Tem. Uhum. O ouro também tem oscilação, mas o ouro vai ser bom do mesmo jeito. Se você tiver onde guardar com segurança e ninguém te tomar esse ouro, enterrar ele é ótimo também. É o problema que a gente não sabe o que vai acontecer nesse país. A gente pode ter que ir embora e não tem como levar Esse ouro. Eu já pesquisei, depois eu no final de jurisdições. Eu tenho pesquisa de jurisdição de lugares. Não tudo que eu quero. Mas veja bem, nesse cenário, melhor, vamos fazer, vamos

fazer o cenário, o cenário da crise deflacionária. Não dá mais para expandir crédito e tá difícil. Tanto que eles deixaram o juro em zero, o crédito expandiu, depois deu uma inflação, eles subiram, o juro bateu 5%, eles já estão precisando cair de novo. Já deve ter, eu Acho que já deve ter muita gente quebrando por causa desse juro, porque ficar uma carga muito grande para qualquer sistema fin. Vários bancos quebraram nos Estados Unidos quando e deve ter gente quebrando e a gente não sabe porque o Fed funds hoje tá pedindo, tá mostrando 3,5 de juros

para dois anos mais. Tá não, o juro tá 5:25, ele vai começar a baixar agora, mas o mercado tá pedindo uma queda de dois de quase 2%. sendo que não, não estamos com essa Atividade tão devagar assim, o mercado tá sabendo de alguma coisa, porque o Fed funds e o e o juro de 2 anos, o futuro de 2 anos, tá pedindo uma queda de 2% ao longo dos próximos anos ou influência eleitoral para para dar uma bombada eleição. Mais isso é mais que isso. É mais que isso. Será? Mas só uma parada do local.

Mais que isso, isso aí, isso aí é porque tem gente, isso aí para mim, da minha experiência de mercado, tem gente com crédito podre, tem gente Precisando financiar carteira, deve ter, deve ter muito prejuízo escondido aí por conta o juro subiu de zero para cinco, imagina em absoluto, em absoluto em proporcional. Nunca houve uma subida dessa, nunca subiu de proporcional nunca, porque de zero para cinco é infinito. E aí aí que que eu fiz na minha carteira quando o juro subiu para 5%, eu falei: "Bom, nesse meu cenário ter flacionário, se eu acredito que não

tem como ter hiperinflação, porque para Você ter hiperinflação, você teria que ter emissão de crédito a de eterno, dólar físico dentro de casa, porque não tem dólar físico, não tem dólar, você tem hiperinflação, teria que monetizar a dívida toda, pegar todas as dívidas do mundo que são 400 trilhões e trocar por notinha de dólar. Isso não é o que vai acontecer. acontecer não agora e nem depois, porque tem muita dívida. Primeiro, o primeiro movimento é destruição da dívida. Quando você começa A ver pessoas que não pagam outras pessoas porque não dá mais para expandir crédito,

acabou a capacidade do mundo de expandir crédito. Para você expandir crédito agora tem que voltar o juro para zero. Ninguém aguenta tomar de crédito com 5% em dólar. Já tá, porque é muito alta a carga de juro. Você já tá pagando 5% em vez de zero, ainda tem que tomar mais crédito, refinanciar tua dívida em enquanto você refinancia tua dívida em 1 2%, você aguenta. Você refinancia cinco, Já não tá, já tá pesado pro sistema financeiro global que deve 400 trilhões. É isso. Esse é o big picture da coisa. Tô olhando pro sistema financeiro como

um todo. Nessa hora você começa a ter quebras, deflação, você começa a ter pessoas que não conseguem pagar e você aí nesse momento, você pode ter a a resultado na atividade econômica de recessão, depressão. Se isso acontecer, até os governos vão ter problema para pagar suas dívidas, porque Aí você vai ter toda a dívida americana, por exemplo, só que o que que o que que faz o cara conseguir vender o título dele? Porque o lastro da hoje a dívida americana não tem o o dólar não tem lastro. Que que o Federal Reserve tem no balanço

dele quando ele emite uma nota de 100 para te dar? Que que é o que que é o que que é o ativo do do Federal Reserve? Em 1932 ela ouro. Que que é o ativo do F? Título do tesouro americano e o Tibi o que que garante o Tibi? a Capacidade de pagamento do tesouro americano. Do tesouro americano de arrecadação. Se você tem uma reão igual década de 30, uma depressão, a arrecadação afunda. Que que vai acontecer com com as dívidas longas? O que que vai acer com previdência nos Estados Unidos? Vai ter que

dar defol na previdência, vai começar a dar defol nos pagamentos de longo prazo. Cupom de bom, de longo ele é capaz. Ele O último def que os governos vão dar é na dívida de Curto prazo, porque ele precisa da dívida de curto prazo para fazer o caixa de último defult é salário de servidor, não é isso? que nos Estados Unidos o cara toda hora pagão, mas o até para poder pagar salário ele precisa que o open market, que o mercado de dívida funcione pelo menos pro prazo curto, que nem o Brasil. O Brasil entrou em

moratória, a única coisa que o país pagou na década de 80 era o over, era a dívida de um dia 24 horas. Exatamente. Exatamente. Então o tibil americano, ele é o equivalente ao nosso over. Se você tem toda a tua todo teu todo o teu ativo financeiro, você sai da do que é longo, que tem risco de duration. O longo é o que leva leva o prejuízo, que normalmente é melhor remunerado, né? É exato. Por isso que ele paga mais, a não ser na inversão de curva que a gente viu, que é geralmente essa inversão

de curva prevê merda. Na hora que o cara o cara prefere tá que o cara para paga Mais para estar no culto do que no longo é porque a perspectiva de longo é uma desgraça, né? Exatamente. Exatamente. E depois quando desinverte vem a merda. Aí volta volta pro nessa hora o os governos vão estar tão apertados que a única coisa que eles vão pagar é dívida de uma semana. Porque se ele não pagar isso, ele ele não consegue pagar nada, ele não roda nem o caixa dele. Então o Brasil foi assim quando entrou em moratório.

A história das moratórias de governo é Assim. O cara paga o overnight, mas ele deixa de pagar tudo para sair do problema. Ele fala: "Só vou pagar a dívida de curto prazo quem tá no longo se ferrou, perdeu." Não, normalmente renegocia e acaba pagando. Moratória não calot, né? curto é a única coisa que ele paga, porque ele precisa para pagar as contas do dia a dia. Se ele não paga o over, ele não, ele não zero o caixa dele, porque a moeda é um contrato. Hoje as moedas são contratos de dívida. É uma Contr para

você ter aumento de moeda, você tem que ter uma dívida. Não existe aumento de emissão monetária sem aumento de dívida. Não existe. Porque a o lastto da moeda hoje é dívida. Não tem mais ouro, não tem mais ativo nenhum. Fiduciárias. É, é uma promissória alastreando outra promissória. Fiat Money, por isso chama Fiat Money. Então, nesse cenário, nesse cenário você vai ter uma destruição de crédito. O dólar desvaloriza contra ele Mesmo. Você tinha 400 trilhões de crédito no mundo circulando, você vai passar a ter 100. 300 trilhões evaporam, 200 trilhões evaporam. O que é o menos

propenso a evaporar? os tibos de curto prazo, idola físico, idola físico. Inclus nessa hora é a hora que eu quero ter esses tibillos. Na hora que na hora que eles começaram a bolar um plano de salvar todo mundo e fazer a troca e vem os globalistas com aquela ideia da moeda única, nesta hora eu quero Converter todos meus tibils em ativos que eu achar os mais antes, antes de ver essa injeção, né? Exatamente. Antes, porque, né? Só que essa injeção só vai funcionar depois do WROF. Ele não vai injetar 400 trilhões, ele vai tem que

deixar quebrar uma parte e depois comprar o É que nem o crédito podre. Você vai comprar o crédito que já tá valendo 30 por 100 ou por 30? Por 30. Então você tem que deixar os créditos valorizarem. Eu eu preciso porque isso Aí seria uma seria o que eles chamam de monetizar a dívida, que eles fizeram um pouco em 2008. Você vê o cara com problema na dívida o Fed vai lá e compra a dívida do cara. Mas é o preço na bacia das almas. Na bacia das almas. No limite, se você monetizar todas as

dívidas de todo mundo a 100, você gera hiperinflação, mas você cria moeda e dá para todo mundo moeda. Agora ele não vai acontecer porque o volume de crédito é tão grande no mundo que não tem banco Central que consiga fazer sozinho. Então eu sim são 400. O Fed fez 8 ou 10 anos de compra de ativos longos e mesmo assim ele ele o ele comprou o grosso em Tibills, em treasuries, comprou alguns mortgage, alguns hipotecas, ele não tem peito para comprar bônus de empresa, por exemplo, corporativa. Ele vai querer comprar num cenário de deflação desse

de crash. Ele vai, ele vai querer comprar, ele vai querer. A Suíça é um lixo. O Banco Central da Suíça parece um Red Fun, já viu balance? Compração para [ __ ] título de dívida. Porque o Banco Central da Suíça tem ação na bolsa. Para você ter uma ideia, não bolsa do mundo inteiro. Não é só Suíça, não é? É, mas o não, ele tem a Não, ele tem a carteira de ações do mundo inteiro, mas ele Swiss National Bank tem ações negociáveis, não? E o o e a ação dele cai igual cai igual a

ação de banco. Se ele se ele tem, porque os ativos dele é red fund, ele é um red Fund, ele tem um monte de coisa de risco. Japão pior ainda, tipo o maior acionista do do do da maioria das é o é o é o Japan Central Bank. Ele tem 40% do mercado de ações do Japão. Eu então qual o valor de uma moeda que tem como lastro um monte de ações? Vai perder valor uma hora. É só a bolsa lá. Hoje o Yen teve um depois de ser o objeto de carry trade, teve um

sello do do dólar. O não, mas eles deram para trás e já não não sei o quê. Eles tentaram ainda, mas o Yen no limite ele vai ele vai ter muita destruição de Yen quando começar a ter problema lá. E créditos é uma moeda que tem muito, foi usada, é usada para para tomar empréstimo y muita gente toma empréstimo y para especular, entendeu? Por isso que nesse momento eh quando dá cellof, né, quando dá queda nos ativos e tem chamada de margem, o IEN aprecia por causa dessas chamadas que nós vimos isso lá. O o

cara pega dinheiro emprestado em que o juro é baixo para alocar em outros Mercados. Foi que eu falei, a maioria dos bilionários, a maioria dos caras que tem dinheiro, eles sempre teve juro baixo, o cara alavanca tudo, só que o cara vai se endividar onde for barato. Inclusive os amigos do rei aqui no Brasil sempre se enriqueceram com uma zorra nisso. BNDS, B do Nordeste. Aqui eles t o aqui é tudo amigo do rei. Aqui o juro é alto para todo mundo e baixo pros brother. Baixo para quem tá lá. É que nem pro Maduro,

para esses caras foi Tudo machos também. Nos Estados Unidos também. O, a maior trader dos Estados Unidos. Foi o que eu falei, professor, eu digo, você estuda 30 anos ações, você bate a Nan Pelose, é por isso, por isso que eu falo, a dominação mundial dos globalistas é dada pelo, pelo sistema financeiro, pelo crédito. Eles têm o poder de, de ensuflar quem eles querem. É só dar o crédito barato. E um cara com crédito barato, ele vai sempre sair na Frente e vai comprar o que ele quer. Depois os preços sobem e penaliza o outro.

Então aí nesse cenário, a principal segurança de uma carteira nesse cenário, não é não é não quero desmerecer o Bitcoin, mas pensa num pensa num cara como o Warren Buffett. Warren Buffett Hoje ele tá com esse cenário meu na cabeça. Não, ele tá cheio de cash. Ele comprou, ele tem mais Tibills, que é o cash. O Tibills é o análogo do cash porque são dívida de Curtíssimo prazo Estados Unidos. Uhum. Se você, o mais próximo de nota de dólar que você pode ter é um tibill, que é uma nota contra o tesouro americano de de

um mês, dois meses, tr meses. Quem tá cheio de quem que é? Não, todas as grandes empresas do mundo, Amazon, a [ __ ] toda, todos eles tem mais dívida. É isso. Mas eles estão acumulando, eles estão acumulando em alta. Acumulando em alta Tibio, né? É por quê? Porque esse povo que é mais esperto sabe que que não que Não dá para comprar os e paga 5%. Aham. A inflação não tá fora de controle e para elas aumentar mais você tem que ter mais crédito. Porque não é que nem a Alemanha. A Alemanha fez hiperinflação.

Por quê? Porque ela emitia dinheiro papel. Enquanto a dívida for, enquanto o instrumento monetário de inflação for crédito, não existe como você gerar uma espiral hiperinflacionária descontrolada, porque você teria que ter emissão monetária a de eterno, emissão De crédito de eterno. Só que emissão de crédito de eterno só vai funcionar se você tiver o juro para sempre baixando ou a população aumentando para aumentar o número de pessoas tendo demanda que acabou a brincadeira. Não tem também não tem também não tem produção para isso. E aí se a produtividade aumentasse, a população aumentasse, sim. Você tem,

você teria que ter muitas inovações. Nem as inovações da inteligência artificial é capaz hoje de tirar o porque a dívida Mundial ela é como um peso de elefante. Você só vai conseguir crescer de novo de verdade quando você limpar esse peso. E a única forma de limpar esse peso, você pensa que é produzir inflação. Ah, eu vou produzir uma inflação que ela, a inflação teria que ser maior do que o juro nominal para sempre, para você aliviar esse problema. Só que não dá para você produzir uma inflação maior que o juro nominal. Se o teu

veículo de produzir inflação é crédito. Você tá Fazendo uma bolha de crédito e para você fazer inflação você precisa ensuflar própria bolha criando. Para você, pro governo pagar, pagar um juro positivo, tinha que ter uma política de austeridade que nunca vai acontecer nenhuma democracia. Se a gente tivesse uma máquina aqui, a gente aperta um botão e sai 1 milhão de dólares e morre uma pessoa aleatória no mundo, você acha que a gente ia usar ou não? O tempo todo é isso. Alguém vai chegar lá em cima e Vai dizer: "Não, rapaz, eu vou fazer austeridade,

vou parar de gastar". Tá num ponto. Exatamente. O mundo tá num ponto que se você não tem expansão de crédito, você já quebrou. Porque para você sustentar 12% 12, 13 trilhões de serviço de dívida hoje, você precisa ter um crédito crescente. Se você parar a emissão de crédito e deixar igual já quebrou. Porque se deixar igual, lembra que tem que pagar o juro, sobra menos pro PIB. Então você tem que emitir o Crédito para cobrir o juro da dívida e mais um pouco. Ô FAC, e por isso que a dívida sempre cresce. Eu vou te

falar, eu acho que o Bitcoin te protege além disso tudo que você falou de várias outras coisas que você não questão não, pera aí. A questão de proteger é o seguinte. Hoje um uma um um cenário desse, ele é um cenário devastador, porque tudo hoje a moeda de funding do mundo hoje é dólar e na hora que você tem um cenário desse, onde imagina Metade dos dólares de circulação desaparecerem, você tem liquidação de tudo que é posição. Metade dos dólares desaparecer significa metade dos créditos do mundo serem deshonrados. Pessoas que acham que são milionárias virar

pobre menino. É tipo assim, isso significa isso. E a outra metade é tipo assim, só vai se dar bem nisso. Pouquíssimas pessoas que quem lembra na época de color, lembra na época de col teve deflação, quem tinha dinheiro Físico em casa quando veio o congelamento ficou milionário. Eu conheço gente que tinha dinheiro em casa em dólar para comprar um carro e comprou uma fazenda de 300 haares, não é isso. Só que isso é uma janela pequenininha, né? Toda todos os mercados vão vai vai desalavancar tudo. Bitcoin, ouro, não sei quê. Nessa hora eu concordo com

você. Eu vou querer entrar pesado na hora que tiver desalav. Quando que você vai saber que tá bacia das almas, né? Não dá para entrar em tudo agora, porque hoje não é porque é ruim, é porque você e eu som pequenininho. Agora o mercado de Bitcoin, o grosso dele hoje é cheio desses caras grandão que pura alocação de recursos estão botando. São as baleias. Mas é isso. 75% dos bitcoins, 75% dos bitcoins não estão em corretoras, eles estão na mão de pessoas que têm média de 6, 7, 8 anos. A maioria dos bitcoins, eles pertencem

a pessoas como eu, a maioria tipo 70, 80% que não Estão nem na corretora, eles não estão à venda, não é isso? Mas o preço desalavanca. Se você tem uma ordem de vender 1/3 dos Bitcoin do mundo, ele desalavanca o preço. Ah, com certeza. Desalavanca. Eu quero entrar em qualquer ativo. Pois é. por mesmo ouro que eu acho tão seguro quanto se eu tiver um local seguro para guardar o ouro, o lugar para eu enterrar e ninguém pegar, não tem, né? Eu guardo a questão é seg, quanto quanto é mais riqueza? 1 kg de Ouro

ou 1 kg de nota de 100 hoje depende do quanto vai valer ou no cenário de deflação eu quero ter agora isso. Agora uma 1 kg de nota de $ é mais riqueza do que 1 kg de ouro. 1 kg de nota seu valor, né? É 1 kg de cédula de $ você carrega mais riqueza e com mais facilidade. Tá bom? Sim. Quanto você perde mais vendendo ouro ou vendendo nota de 100 é a nota de é a coisa mais líquida do mundo, não é isso ou não? É muito mais vantagem enterrar no curto Prazo.

Nota de 100 agora se for décadas ouro, né? Lógico, lógico. Eu vejo o seguinte, vai ter um momento, nesse cenário, vai ter um momento onde no primeiro efeito de você ter um choque deflacionário, é o valor daquele dólar que não entrar em moratória sobe, porque aí passa a ser escasso. No num cenário de deflação, a escassez mundial é a moeda corrente, porque você precisa dela para pagar as dívidas, mas por um curto período até eles salvarem os mercados, Baixando e fazendo bout. Exatamente. Mas aí que que acontece? Eles querem esse cenário, porque o plano desses

globalistas é trocar todas as moedas por uma só. Inclusive o Brasil, o Banco Central diz expressamente que a meta do Drex, o Drex ainda não tá funcionando, é só o ano que vem. Esse Pix, esse controle totalitário que Bolsonaro diz que é o pai do Pix, né, que é o controle totalitário chinês, foi só a cabecinha que você falou que a cobra não tem Ombro, não é isso? É isso. Ano que vem começa o Drex, que é a blockcha entre os 12 bancos aqui, a máfia brasileira. E o objetivo deles que tá na internet, isso

não é segredo, é acabar a cédula física do Brasil em 2027. Não é 2037, não é 2027. Anos não ter mais. Eu olho isso, eu eu olho isso como como um indicador, mas para mim a célula física já acabou, gente. Já na prática ela já acabou. Não, mas então, mas eu tô pensando, mas para analisar, para analisar, mas não é Porque eu sou ou não sou, não sou também, não, mas minha riqueza para analisar mercado e risco e poder dar recomendação por eu tenho que pensar no cenário de risco. O que que move preço? São

essas grandes quantidades, esses grandes movimentos de grandes elefantes que move preço, entendeu? Atuação minha ou sua não vai mover preço. É, mas jogo do bicho ainda usa cédula. Tráfico de droga, escama de cocaína ainda usa a cédula. A garota de programa ainda usa Cédula. Não é isso ou não? Ah, mas esses caras hoje os bilhões que eles os bilhões que eles têm tão em ativos espalhados pelo mundo. Não tá só em cédulo, eles têm cédula guardada, mas que vão ser os maiores, os obliterados, essa esse pessoal do legacy, os faria limeres em uma situação dessa,

e é o seu pessoal que ia sofrer mais o cara que que que vive de um dinheiro, o cara que que não tem assets, uma situação dessa até os dados aqui, eu tenho os dados. O O Federal Reserve publica no site chamado Fred, Federal Reserve Economic Data. os dados da economia americana inteira, o balanço das famílias e das empresas americanas, os ativos financeiros que eles têm são o networth das households, das famílias americanas e das entidades não governament trilhões networth. Mas isso aí se acontecesse uma situação dessa ia ser obliterada, era capaz de cair 70%.

Nesse Cenário, nesse cenário os mercados cairiam 80% tudo. Nessa hora o que que não perde valor? é o único crédito que você consegue que seja resgatado, que seria dinheiro, papel. Não é porque eu acho que o dólar é bom, é porque no cenário de no cenário de no cenário de de chamada de margem e de liquidação, as pessoas estão vendendo porque elas querem o dólar, porque ele precisa para pagar dívida, não é porque ele acha Lindo dívida às vezes é é comida, conta de luz no fundamento, ele precisa pagar conta de luz, eu comprar comida.

Então, nessa hora, por que que eu quero ter o dólar físico ou o tibil de curto prazo? Porque nesse momento de deflação o o valor do dólar sobe, porque os preços caem. Se o preço cai a nota de dólar tá subindo. Aí em algum momento que tiver devastado todo mundo, vem os banqueiros internacionais que para eles não faz Falta dinheiro, porque eles fabricam dinheiro. Dinheiro é eles. O dinheiro não é dinheiro, a máquina é deles. E a decisão de juro é deles. Eles sabem quando tudo vai acontecer. Inclusive eles vão perder e ficar machucado. Ai,

eu perdi, tô tô zerado. Não, os investidor trouxa tá zerado. Eles tem a máquina de fazer e eles não vão fazer dólar. Nessa hora eles vão ver todo mundo quebrado e eles precisam disso porque o plano de fazer uma moeda única, Você não consegue impor dólar valendo o que vale, com todo mundo feliz, com dinheiro no banco. Você precisa da devastação, do para você poder convencer as pessoas, ó, que nem um FMI, o FMI todo mundo ajoelha para ele quando tá quebrado. Quando você tá bem, você [ __ ] você dá uma banana pro FMI.

O Brasil chegou a dar um monte de banana pro FMI depois que acumulou reserva. Então você vai ter os governos endividados e quebrados. Empresas de que aí vem os grandões globalistas, os choab lá, os patrões dos solos, temos uma solução, uma criptomoeda. Vai ser criptomoeda única, porque aí já eles dominam a tecnologia, eles deixam eles deixam a tecnologia da criptomoeda correção não do Brasil ADEX é uma blockchain programada em Solid, igual a Etherum, só que é uma blockchain privada entre os 12, ó. E tem mais, e tem mais. Eles estão deixando a tecnologia do blockchain

correr solta Para ela se aprimorar, para ela ser cada vez melhor. Igual fizeram na década de 90. Na década de 90 você tinha 20.000 empresas de internet nos Estados Unidos. Aí depois do crash depurou, ficou as 12 melhores que os globalistas foram lá e compraram todas. Compra Google, comparar a Amazon, compraram Facebook, relação a moeda ontem, né? Então eles hoje são donos do Bigtech. Os globalistas são donos do BigTech. Eles pegaram as 12 que sobraram depois do Crash de Nasdaq de do 2000, falaram: "Essas aqui são realmente tem tecnologia boa. Compar o Apple, Facebook, Google,

não sei quê". O Twitter era deles até o Elon Musk comprar. Não, mas o Elon Musk é uma peça. O Musk é uma Sim, mas ele mas ele não tá com eles. Ele tá ele ele vive em conflito com eles porque ele tem o apoio da do do complexo militar industrial americano que às vezes se contrapõ isso. Ele é um hoje o complexo militar industrial é um Asset militar. americano que não é só o militar e as indústrias bélicas que são ali unha e carne com os militares. El que meteu mais satélite no espaço do

que todo mundo, do que todo o resto do mundo durante 90 anos, bicho. Só em cima do Brasil tem 70 satélites agora dele. Tipo assim, todo mundo, o mundo inteiro não botou tanto satélites no espaço quanto ela mosque. Então aí nesse cenário, veja, veja, nesse cenário, nesse cenário Que eu tô que eu tô narrando para você, nessa hora, eh, vai vir esse plano, um plano de estabelecer, eles já vão ter dominado o blockchain, porque eles vão pegar o melhor das tecnologias, vão replicar e vão falar assim: "Essa é a nossa moeda única. Nós vamos salvar

os governos. Nós vamos te salvar, olha, vamos te dar uma moeda que vai valer por força da regra que nós vamos impor, vai valer como troca para tudo que você tá precisando. E nessa hora aí nessa hora Eu vou pegar o que tiver de dólar ainda. Aí eu vou trocar por compra, vou comprar o que for, imóvel, Bitcoin, não sei quê, tudo que eu puder me proteger do estado. Imóvel é difícil porque você vai comprar, o cara pode te desapropriar, mas você vai procurar um ouro físico, um Bitcoin ou alguma coisa que eles não possam

pôr a mão. É. E aí pode ser que eles inventem uma maneira de de Aí eu te pergunto, eu não sou técnico nisso, como é que faz para evitar um governo de Confiscal, de de que querer pôr a mão na ou tornar ilegal, por exemplo, Bitcoin? Essa é uma dúvida que eu tenho, que eu sou eu sou leigo nesse assunto. Eu vou querer comprar bastante uma certa hora, pegar tudo que eu antes desse nesse esse eu acho que hoje você sai daqui com Bitcoin na sua carteira. Eu acho. Eu acho o Renato vai abrir uma

carteira operando que nem ação. Tá operando que nem ação. O Renato vai abrir uma carteira. Agora ele vai te convencer a ter Bitcoin, mas eu quero preparar pro evento, pro evento deflacionário, poder comprar o Bitcoin e outras coisas que eu quiser, ativos reais que eu puder que sejam passíveis de proteger de governo. O Bitcoin, agora você que é especialista nisso, como é que eu me protejo, por exemplo, de um de um de um deles tornarem ilegal, por exemplo, transacionar em Bitcoin ou criminalizar o cara que vai tentar comprar alguma Coisa em Bitcoin? Nixon, além, em

71, Nixon, além de acabar com a janela de ouro, ele também declarou guerras às drogas. Não é isso? Quem ganhou a guerra as drogas, Nixon ou a cocaína? O pó. Até hoje é o pó, né? É mais, é mais fácil você reprimir o tráfico de drogas ou Bitcoin. Mas aí vai ser vai ser criminalizado, vai ser vai poder ser preso se me pegarem transformólares na União Soviética, era l, porque droga se eu for Se eu se eu resolver vender droga, eu sou preso se eu for pego fazendo isso na nossa infância naço, como é que

eu faço para não ser preso transacionando Bitcoin se acontecer de criminalizarem isso? Na nossa infância era listo ou ilícito t dólar? Tólar físico no Brasil nem podia. Era ilícito, todo mundo tinha, não é isso? Tinha doleiro ou não tinha? Todo mundo, classe média baixa tinha dólar de doleiro, não é isso? Não tinha época que eles faziam batida em Doleiro, tinha época que eles liberavam. Em Cuba é lícito ou ilícito T dólar? Todo mundo tem. Venezuela liberou agora, mas passou 10 anos que era proibido e todo mundo tinha. Não é isso? Na Argentina a gente passou

8 anos proibido de ter dólar e e tinha mais dólar físico para is perguntando isso por quê? Porque esses caras globalistas eles são tirânicos. Eles vão arrumar uma que nem a da vacina. Eles prendiam as pessoas porque Não tomava vacina. Mas eu a hora que eu te chamei no Bí como é que é? E se o cara aprender porque eu tô fazendo uma transação em Bitcoin, que é uma transação paralela igual o dólar era? É mais fácil, é mais fácil reprimir o tráfico de drogas que você tem que como reprimir fisicamente do que reprimir transações

de Bitcoin, que são uma coisa que não tem realidad. Cara, tem que gravar o cara lá fazendo a transação, pagando outro, pegando a mercadoria, tem Que filmar, sei lá o quê, porque ele vai impor, eles vão impor a moeda única que vai ser uma criptomoeda, vai ser um chip, alguma coisa que eles dão para você usar a criptomoeda ali. É, tem muitas pessoas que acreditam que vai voltar o Gold Standard, inclusive que a China tá comprando ouro, não sei o que, mas a questão é a seguinte, quem tinha cobre na época que a prata começou

a circular, foi destruído financeiramente, os países, as empresas e as pessoas que Rodaram prata no Gold Standard, quando o ouro começou a ser usado como como moeda, foram destruídos financeiramente, porque o ouro tem uma inflação menor, ele é mais escasso do que a prata. E as pessoas que acumularem ouro, enquanto o Bitcoin se torna a reserva de valor dominante, também vão ser obliterados. De 79 até 2007, durante 100% do tempo, o cara que comprou no ápice de do 79, perdeu 100% do tempo em ouro até 2007, 28 anos de perda nominal. Em termos, se você

botasse sipilai, né, ou se você utilizar índice de preço, que é mentira, você ainda tá perdendo até hoje. Aí depois teve o negócio lá do da Inglaterra sair vendendo, teve vários fatores, né? E depois teve um outro pico do ouro de 2011 que até o ano passado não tinha ultrapassado mais uma vez 12 anos de perda em em termos nominais em 2011 para cá só subiu, né? Fez um fundo em 2011. Não teve o topo em 2011, não é isso? Teve o topo em 2011 que só Recuperou o ano passado. Acho que em 2011 foi

o fundo do ouro, não foi o topo. Foi, acho que foi o teve dois topos, não é isso? Teve 2007, aí depois teve 2011. Agora 2000 ano passado que passou o topo em 2011. Uhum. Até pego o gráfico aqui. É isso. Eu vejo dois cenários numa situação dessa. A questão é a seguinte, inclusive isso que eu tô falando agora não veio de minha cabeça. Isso tem várias publicações. Inclusive tem tem o o pico foi 2011, que só Recuperou ano passado, não é isso? É, eu já conversei isso inclusive da última vez com vocês. Quem tiver

alguma dúvida, dá uma olhada na tese de de de póstdoc do MIT de um cara chamado Jason Lorry, que é tenente coronel da força espacial americana. Eh, tem duas alternativas nesse cenário. Eu acredito que em um cenário de colapso e tal, no nos próximos anos, a maioria dos países do mundo, eles estão reduzindo suas reservas em em dólar. Eles estão Reduzindo sua exposição de título longo prazo em dólar. Por que que a China tá comprando ouro? Na minha opinião, a China está comprando ouro e ela nem divulga suas reservas. Se ela tá comprando ou não,

a gente nem sabe quanto, porque ela tem dívidas, dívidas da época que era uma monarquia em ouro, em quantidade muito superior ao que ele tem título em dólar. E algum dia isso vai ser pago, como a China pagou a Inglaterra para receber Taiwan em vez de Entregar para Taipei, não é isso? Então, a China tem passivo em ouro, por isso que acumula ouro. Os dois cenários que eu vejo são os seguintes. É, em 1933, os Estados Unidos o a definição de dólar era 20. É um, é uma onça de ouro. Uma onça de ouro é

uma onça Troy. É 31 g de ouro. Tem moeda, tem moeda de 31 g de ouro que escrito 20 até 32. Em 33 eles compraram tudo isso aí. E e depois que eles compraram tudo de todo mundo, disseram: "Agora mudamos a definição. $35 é uma onça de ouro". Ou seja, eles quadruplicaram o asset em relação à dívida, porque eles dobraram o o patrimônio e caiu a metade a dívida. E foi essa grana que o Estados Unidos conseguiu manter o déficit depois da da durante a década de 30 até a Segunda Guerra Mundial. Muitas pessoas inclusive

alegam que isso foi o fim, embora foi a guerra, não é isso? É, a maior parte dos bitcoins em custódia corporativa no mundo hoje estão Em custódia corporativa americana. Por quê? A os Estados Unidos com Freken conseguiu atrair um monte de minerador para dentro dos Estados Unidos e com banimento da China e tem uma cacetada de grandes corporações como Bitg, Kraken, Coinbase que tem sede nos Estados Unidos. Além disso, os maiores ETFs do mundo que tem 3 4% de todos os bitcoins também tem sede nos Estados Unidos. Fora as empresas listadas nos Estados Unidos, como

Micro Strategy, que tem mais de 100.000 Bitcoin encaixa. Na hora que essa quantidade passar de 7 8%, que hoje é 5, 6%, os Estados Unidos vai conseguir ter proporcionalmente mais Bitcoin em relação ao market cap do que tem de ouro no mundo, desapropriando esses bitcoins. Essa é uma das possibilidades. Você acha que eles vão comprar para para se apropriar deles? Compr iminente domin, desapropriação. Eles vai desapropriar. Como que desapropria? Se é tão se eles não tm a chave para tirar do cara. Os eh É um cabo e um soldado. Vão na porrada. Não, inclusive ele

os Estados Unidos primeiro de janeiro, primeiro nos Estados Unidos hoje não tem uma norma equivalente a nossa instrução normativa 1888 vai passar a ter a partir de primeiro de janeiro. As corretoras vão ser obrigadas a começar a informar a aquisições e endereços que que aí ele vai saber o CPF que tem a chave privada. O CPF é isso. O o Social security não é isso? Ou o IM que seja equivalente a Cada endereço. Isso eles não tm hoje eles intim o cara para entregar ch. Não vai intimar o cara vai intimar a corretora. O o

ouro que tá Mas a corretora não tem a chave privada do cara, só ele. É isso. Mas é quantos por cento das pessoas compram sen acha que faz alcustódia? A maioria deixa com a corretora. É isso? 90 96 a 98% deixa na corretora. Então vai ter liquidação forçada de Bitcoin. Calma. Então, então a queda no preço é Real, porque eles podem confiscar e forçar a liquidação para baixar o preço para eles comprarem tudo. Se eles quiserem comprar tudo para fazer isso, eles têm que primeiro forçar a liquidação desses clientes. Liga nas corretoras e força, liquida,

derruba o preço e aí se apropria. E no dia, mas aí quem fez autocustódia foi bom para ele. O preço cai durante dois, três dias, ele entra e no dia seguinte vale 10 vezes mais. Mas o cara Mas o preço vai cair Pro cara comprar no cenário dele cai por alguns meses. Depende é pode ele pode reprimir preço durante é quanto mais tempo é mais caro reprimir preço. Porque na correria de na correria deffacionária todo mundo tá buscando dólar nessa época tá buscando liquidar, sair vendendo para poder pagar a dívida. E aquela aquela espiral que

na em 29 levou 2 anos e meio. A a espiral deflacionário caiu de 29 para 32 a bolsa. É, mas hoje em dia as coisas são mais rápidas do que Antigamente. Comunicação. Eu acho que não leva três anos, mas também não leva três dias. Esse tipo de crash de mercado leva alguns meses. Tem que segurar um mês para todo mundo, para liquidar tudo que tem, porque quem tiver um pouquinho de reserva seguro, tenta segurar. Aí vai vir alguém falando: "Não pode short cell". Quando o cara proíbe o shortell, sobe três dias, depois cai de novo.

Manda estratégia, entendeu? Manda estratégia. O gold standard nunca vai Voltar, porque inclusive hoje é muito mais fácil falsificar ouro do que no passado. Nós temos minerais hoje, tem técnicas industriais de falsificação que são muito mais baratas do que era no passado, não é isso? Nunca vai voltar o gold standard também por causa da natureza humana. Foi o que a gente tava falando aqui. Você tem uma impressora que você aperta e morre uma pessoa aleatória, a gente vai imprimir 1 milhão de dólar, 1 milhão de dólar até as Horas, não é isso? Pronto. Tem na obra

clássica de Gate Fausto, não é isso? da que literatura alemã 200 anos atrás já ensinava o Satanás ensinava a fazer moeda fiduciária. Você dá títulos de ouro mais do ouro que você tem, você fica rico, não é isso? Toda vez que você dá corrup o poder corrompe, o poder absoluto corrompe absolutamente, não é isso? Dá o poder do Estado imprimir moeda provocou as guerras mundiais. As guerras mundiais Não teriam um décimo do do da escala de destruição que elas tiveram sem moeda fiduciária. Moeda fiduciária dá aos estados o poder de captar sem limites riqueza e

aí fazer o O estado tem toque de merdas. O que ele toca ele merda, não é isso? Toque de Midas. Toque de Toque de merdas, não é isso? De merdas. Tudo que ele toca ele merda, não é isso ou não? Por quê? Pronto. Eu chamo de antimidas. O toque de Midas não toca tudo vira ouro. O antimidas tudo que Toca vira Eu chamo de toque de merdas. Eu tô chamando de merda. Tudo que ele toca vira merda. É isso. É, eu eu sou eu faço, eu eu eu sou um pouco mais delicado. Falou antimida isso.

O o mundo vai vai confiar em deixar ouro na China. Mesma coisa. Vira. Você confiaria em pegar um vale ouro e deixar esse dinheiro na mão de Dilma? Jamais. De de Janja. Jamais de ninguém de nem de Bolsonaro, nem de Dilma, nem de Lula, de governo nenhum. Não é porque o governo e Não é porque porque esse não é por causa da pessoa do governante, é por causa das motivações. Na hora na hora do do problema foi em 2020. E você acha que os governos foram fizeram aquele déficit por quê? foram obrigados a fazer isso.

É isso. Aqueles que fizeram 700 700 bilhões de déficit aqui, porque foi uma avalanche de coisa de fora, foi quase que ordem mundial aqui. É isso. Mas o Bitcoin resolve esse problema porque ele é colateral supremo. Eu deixaria uma Chave de uma multissig na mão de Dilma, na mão de Lula, na mão de de Bolsonaro, na mão de Janja, de qualquer um deles, contanto que eu e você, que somos as partes, tivéssemos as demais chaves. O Bitcoin é o único ativo que eu posso emprestar a você. Aí se você moveru, eu posso provar publicamente que

você cometeu infiel depósito. O Bitcoin é o único ativo na história da humanidade que se eu quiser leva comigo você pode provar, mas você executa Depois você consegue fazer o cara trazer de volta. Consegue. Se for uma multisig, sim. Por exemplo, vamos dizer, eu eu não confio em você, faca. Vamos dizer que eu não confio em você, mas ele confia muito em você e a gente pode fazer uma multissig. O que que significa isso? Eu eleger você como meu árbitro e nós temos chaves, inclusive eu confio em você e e vamos dizer que a gente

escolhe vocês como árbitros e a gente faz uma multissig que Eu preciso da minha assinatura e da dele ou da assinatura de um de nós e vocês dois, por exemplo. E isso permite contratos inteligentes, por exemplo. É o a essa essa esse pósdoc que o cara entregou lá da força espacial que fala sobre o uso do Bitcoin em estratégia de guerra como quarta camada de conflito. Ele explica isso. Se os Estados Unidos utilizar o Bitcoin tomando, tomando não é muito, uma expressão muito forte, né? Desapropriando iminente domin, comprando Involuntariamente, é comprando que você tá pagando.

Confiscar é não pagar, não é isso? Desapropriação, você tá pagando o cara, não é isso? Se o cara pagar pouco é quase o conf. Não, mas é o preço de mercado. Se é pouco, problema. Mas ele vai derrubar, ele vai derrubar, ele vai derrubar o preço primeiro. Escreve que a Se você não quiser como é o nome minha honra.net 300 você aprende, né? Pagar 60.000 Nesse cenário ele vai vai mandar vai vai Forçar as corretoras a vender tudo a mercado e ele pode até ficar no bid lá para comprar. Caiu a Não, mas se ele

ficar no B, ele vai segurar o preço. Não, devagar. O ideal é que derrube o preço de cotação, ele vai lá e paid o bid com 5% de intervalo para ir caindo rápido, entendeu? E aí ele ele força a venda quando cair aí ele confisca baratinho. Aí depois se é dessa hora que eu quero comprar. Se se os Estados Unidos desapropriarem todos os Bitcoins e custódia corporativa, tendo 10, 15% dos bitcoins, aí ele ele, segundo esse tendente coronel força espacial americana, ele poderia ser a última Fiat a existir enquanto todas as outras fossem obliteradas. É,

a gente tava conversando aqui do Drex que o governo brasileiro expressamente pretende destruir moeda física nos próximos 3 anos. Eu acredito que o dólar não vai destruir moeda física nos próximos 30 anos. Se o governo americano Faca chegasse agora e dissesse: "Vai deixar de ter cédula em três anos, como" ele tá dizendo do Brasil, mas nem faz não faz quase falta hoje que quem usa cédula pr as coisas, rapaz, existe 30 vezes mais cédulas de dólar fora dos Estados Unidos do que nos Estados Unidos. Moeda reserva por causa do tráfico essas coisas. Isso não, o

Argentina, o Argentino tem estimativas que tem mais dólar físico na Argentina do que nos Estados Unidos, Bicho. da da base monetária global, mas mas e assim é um movimento brutal de inflação, de pressão inflacionária nos Estados Unidos. Eles iam perder uma quantidade absurda de riqueza de gente pegando dinheiro emprestado grátis, não é isso? Cédulas de dólar guardada no colchão é dinheiro emprestado grátis ao governo americano, sim ou não? Mas quanto tem de cédula de dólar emitida? Vamos lá. O Federal Reserve tem isso. Se você olhar no site Do Fed, você tem um volume de cédulas

MC. Sim. Ainda assim, que é uma fração tipo 3% da da do agregado dos superiores. 2 3% menos. Eu eu posso consultar aqui, mas o o site do Fred publica isso. É o balanço do Federal Reservo. Tem notas emitid, tem a tem as tem o dólar que ele dá pros bancos, chama-se reserva bancária. É dólar escritural. É o dólar, só que não papel. É o dólar que ele deposita no no banco. Chama-se reserve. Eh, eh, eh, reserva Bancária, o dólar papel, que é o dólar em circulação das pessoas, também tá lá no balanço da tem

sei lá quantos bilhões tem disso aí, a gente olha, mas é pouco, porque de reservas bancárias mesmo tem trilhões, entendeu? Reservas dólar escritural que não é que não é papel. Sim, é o é o crédito, saldo bancário. É, e tem uma outra possibilidade, países que não são os Estados Unidos, mas que negociam em dólar, que criam dólar, obrigações de dólar entre si, euro, Dólares, eles podem gerar dólares, eles podem gerar sintético de dólar hipercolateralizados, por exemplo, em Bitcoin. Existem diversos smart contract house. Não entre estados, mas existe na internet, sem sede, em lugar nenhum, sem

dono, que você gera vale dólares garantidos pela capacidade de liquidação do patrimônio que você colocou lá, seja Bitcoin, seja lá. Isso. Se, por exemplo, se os bricks agora, se os bricks agora começarem a negociar entre si, não dólar Do Fed, que pode ser tomado como a Rússia tomou, mas em um dólar que não pode ser tomado pelo Fed, porque ele veio de um smart contract, ele enriquece duas vezes. Ele enriquece porque a dívida dele em dólar vai se desvalorizar, porque a oferta do dólar aumenta, ele tá criando dólar tem criação de dólar, sim. e e

e enriquece porque o o ele só perde no meu cenário de de de destruição de dólar, que aí o dólar tudo que é em dólar cai de preço, Ele começa a ter que liquidar para pagar essa dívida. Mas mas não tá lá ainda. Eu concordo com você. Eu acredito que esses dois são cenários possíveis. Agora, a maioria dos banqueiros centrais do mundo vão dizer que não, que esse cenário é improvável e que o soft linding é garantido e nunca mais haverá uma crise e que eles geralmente estavam errados. Não é isso? Dessa, dessa vez é

diferente, meu irmão. Dessa vez é diferente. É todo ano, né isso? Dessa Vez é diferente. Todo ano a conversa isso que você falou é legal você falar. Nunca fiz isso ainda. Não, lembro, eu me lembro de uma Eu me lembro de uma clássica, exatamente isso que você falou. E você tem toda a razão. Eu tava morando em Nova York em 2005. Eu trabalhava no Merlin, Banco Estrangeiro lá. E eu escutei uma entrevista do recém-empossado presidente do Federal Reserve da época que era chamava-se Ben Bernank. Saiu o Alan Greenspan, que era um ícone, né? Todo mundo

achou ele um gênio, porque no meio do crash do Nasdaq ele baixou o juro e por causa e por causa da atuação dele, a economia americana não teve recessão. Ele afastou o risco deles, eles tinham medo de uma de uma recessão, de uma deflação lá. Uhum. Ele baixou o juro para 1% e inventaram aquela modalidade de crédito hipotecário e a economia se deslanchou. Crédito hipocá. Esse crédito que ele tá falando é aquele do filme, Você já assistiu a grande aposta de Big Short que prostituta, mendingo, todo mundo comprava imóvel, não é isso? Inventar, inventaram aquela

maravilha. Aí o o Bernan o Bernan já era presidente do Fed, já tava os imóveis já tava naquele nível de preço alto que tava ali, sabe? naquela, não sei se vai, se sabe aquele momento de preço onde tá lá em cima e e você não tá sentindo meio que Maria movediça que eu acho que talvez não vai subir mais. E perguntaram Pro Bernan numa entrevista: "Mas você não tem, né, não tem um problema com esses créditos imobiliários? Se isso aí pode dar um problema, né, por causa dos preços se voltar." Ele falou assim: "Olha, para

dar um problema, teria que haver um uma queda generalizada nationwide, teria que ter um nationwide price drop em todos os 50 estados americanos e isso nunca aconteceu. Então não vejo o problema. Isso nunca aconteceu. Ou seja, na lógica Do cara, porque nunca aconteceu, nunca vai acontecer, mas não deu dois anos. Foi exatamente isso que aconteceu. Não deu nenhum ano acontecer isso. Aí caíram os preços de todos os imóveis em todos os estados americanos. Foi o que quase quebrou o sistema financeiro em 2008. Inclusive com o fim dos da Dessa vez vai ser diferente. Não foi.

Não faz [ __ ] nenhuma, né? É a mesma. É pior. Você nunca fez isso. Você é o primeiro, né? Igual não é isso aí. Agora é isso. Quando acabar quando acabar as cédulas físicas no Brasil, como é que o jogo o jogo do bicho vai fazer? Como é que o tráfico de drogas vai fazer? Como é que a compra de voto vai fazer? Como é que a prostituta vai fazer? Bitcoin. Rapaz, ele pode usar de dólar físico, como se usa muito na Venezuela, em Cuba e na Argentina, no Uruguai, ou podem ser sintéticos de

real e dólar. Vai, eu acredito que vão ser desenvolvidos reais Sintéticos, vão ter apli plataformas que você vai poder shortar, shortar Bitcoin ou alavancar Bitcoin real, gerando land eming real. E, por exemplo, muitas pessoas, cada vez mais, vai ter gente lavando dinheiro, né? Não, mas isso não é crime. É crime negociar sintéticos stable. Crime, não, não é. Tô dizendo que ainda vai ter gente, o cara que quer vender alguma coisa, ele monta uma empresa de vender e Babalu e na verdade tá recebendo PX para vender droga. Sim. Mas como é que o cara do jogo

do bicho vai fazer para pagar? Hoje em dia o senhor o senhor receberia 5 milhões de jogo do do do jogo do bicho na sua conta? Não receberia? Que você não recebe? Conta não. Por causa de de origem. E como é que ele vai pagar sem sem existir dinheiros, cédulas físicas que o jogo do bicho hoje em dia paga em cash, não é isso? Você chega lá, ele bota em cima da mesa R milhões deais. Como é que é pagar? Põho. O problema é Você que conta você vai pôr esse dinheiro, né? Tem que ter

o dinheiro. Mas problema seu. Não é assim que jogo do bicho paga ou não? É sim. Mas não é só jogo do bicho. Tá cheio de gente que paga tudo em mala. E lá em Brasília, por exemplo, tem mala para caramba. E como é que vai ser? Ele vai pagar em mala de dólar. Vamos perguntar pros políticos, né? Como é que eles fazem hoje com as malas deles lá, com os GEDel da vida, né? Pois é. Não, Gedel também tinha euro E dólar, não era só real. É, tinha tudo. Sim. É isso. O o fim,

o o governo acabando com as cédulas físicas, ele vai aumentar a base de arrecadação, metadado e o controle sobre as pessoas. Mas todo poder que você abusa, você perde. Ele vai perder um controle, por exemplo, ele vai perder uma parte das pessoas que poupam hoje em real físico, que vão ser forçadas a utilizar ou Bitcoin ou stable sintético ou dólar físico, não é isso? É. Então são duas fases. Eu tô entendendo que são duas fases do problema. A primeira fase do problema é como sobreviver ao a avalanche, porque tudo que eles querem fazer no sistema

monetário, eles vão poder fazer depois do, eles chamam isso de great reset, eu chamo de crash. Eles vão fazer depois do crash porque hoje não tem como substituir o dólar como reserva e nem e nem o sistema monetário hoje na quantidade que ele circula hoje, Porque tá tudo bem, tá todo mundo com o seu dinheiro na conta, todo mundo achando que tem riqueza por causa daqueles ativos. Então, primeiro eles vão deixar porque eles sabem que a destruição é inevitável, porque não tem como crescer crédito para sempre e não tem como manter a economia rodando com

crédito numa economia que não e a geração mais numerosa, a geração mais rica da história na humanidade são os baby boomeres. É o pessoal que nasceu Imediatamente depois da Segunda Guerra Mundial e pegou o boom de crédito, pegou o início desse movimento. E e por que que o crédito, por que que o juro caiu durante 40 anos seguidos? Você tinha produção e gente nascendo, muita gente nascendo. A a geração mais numerosa do Japão, da Europa, dos Estados Unidos tava no ápice de produção. Esses caras estavam comprando ativos, eles estão diminuindo o Rio de você, e

você não tinha pressão inflacionária porque você Tinha capacidade ociosa, física, muita gente nascendo e muita capacidade de produção. Estados Unidos tinha feito um motor pra guerra, acabou a guerra, aquele motor industrial passou a produzir pra Europa para vender para tudo, geladeira, carro, tudo, tudo. A Europa não tinha nada. A Europa tinha sido, tinha toda, toda a indústria tinha sido devastada por bombas e guerra, não sei quê. Só, só que nessa década essa geração que é mais numerosa de todas nos Estados Unidos vai se aposentar. Quando o cara se aposenta, ele fica comprando ou vendendo ativos,

ele passa a ser um vendedor de ativos, não é isso? Ele passa a ser um desolvador, um aumentador de de Ele não produz mais, ele vai só ele vai só viver da poupança dele. A pressão de 40 anos de redução de juro tem a se inverter. E o que e o que a China fez? China lugares ag mais ou menos a África, a população ainda tá crescendo. Brasil também, né? A China também tá nesse destino. Eu sempre falei a vai ser uma potência maior que a China, porque a Índia não tem o problema demográfico que

a China tem. A China ficou 40 anos exigindo um filho por família, tá mais baixo que o Japão. A fecundidade na China é mais baixa que no Japão. Na China não tem como ser primeira potência mundial nunca com esse tipo de problema democrática. PIB japonês praticamente não cresceu de 1990 até agora. 1990 Tem quantos anos? O Japão tá, o Japão tá numa recessão, uma recessão, estagnação há 20 tantos anos. Mas é isso é porque a população tá diminuindo. Começou caindo 10.000, 50.000, 100.000, agora tá caindo 1 milhão por ano. Isso vai acontecer com a China

pior, porque a a foi brutal. Eles eles reduziram a fecundidade sem sem ter antes ficado ricos como o Japão. Não foi uma questão natural, foi imposição legal que gerou mal investimento. Não é isso? Eu acredito Que nos próximos, é possível que nos próximos 40 anos nunca mais a China cresça dois dígitos. Não tem, não, não é possível não. Eu garanto para você que não tem mais como não. Inclusive, é porque a o problema não é só reduzir o número de pessoas. O velho custa dezenas de vezes mais ao estado que a criança. O velho hospitaliza,

o velho usa, recebe aposentadoria, o velho tem que tomar remédio, não é isso? Eh, um, você tem um montão de velho na sociedade para pouco Adulto. Você destrói a produtividade do país. É isso. Essa é a tendência da China que vai sofrer agora. O Deus é o mais sábio de todos. Quando ele fala, crescei-vos e multiplicai-vos tem motivo. É para multiplicar, é para fazer mais de dois filhos pelo menos, senão você entra nesse problema. Aí, o Elance mesmo falou que a maior preocupação dele quando todo mundo tava falando de IA, ele falou: "Cara, eu me

preocupo muito mais com o crescimento demográfico do Que inteligência". Ao mesmo tempo, os globalistas são exatamente o contrário. Eles querem reduzir a população. Por isso que eles querem, por isso que eles querem esse negócio de pouco filho, não sei quê. Estimula. É porque geral essa galera tem uma fantasia, esse esse pessoal tem uma fantasia de que a inteligência artificial e a automação vai substituir os escravos. É, eu sei, eu nunca entendi aquela parte do Antigo Testamento que ele mandou matar não faz Filho, sabia? Não faz família nem filho. Não é, eu nunca entendi aquela parte

da Bíblia que o faraó mandou matar os meninos judeus. Não tem um matar mandou. São escravos. Como é que você mata escravo? [ __ ] escravo valer dinheiro. Não tinha para onde vender o escravo. E tem uma hora que muito escravos você não tem como controlar, não é isso? Uhum. Eu acho que a ideia dos caras é essa. Eles acham que não precisam mais dos escravos, que a IA a IA vai substituir Os intelectuais e que robô e autômato vai substituir os braçais. Eu acho isso um grande erro. O número de horas trabalhadas tende a

diminuir nos últimos 5.000 anos. Se trabalhava menos nos no no em 1800 do que em 1000, se trabalhava menos em 1000 do que em 500, não é isso? A humanidade tende a cada vez trabalhar menos e produzir mais por hora. Humidade tá aumentando a aumentando a produtividade. Você com menos com mesma mão de obra você produz mais, ou seja, Trabalha menos. Agora quer dizer, agora o fim do trabalho humano seria o fim da história, porque Deus colocou como nossa anátema no primeiro livro da Bíblia que do sol do seu rosto virá o pão, não é

isso? Sim. Eu acho que o trabalho humano nunca vai acabar. Eles acham que sim. Por isso não precisam mais escravos para matar todo mundo. Ou castrar ou efeminar, não é isso? Ou mandar cortar o pipio da criança, né? É porque o que eu imagino é essa essa Situação e todo mundo fala o quando você para de de procriar mesmo e de se espalhar, cara, você fica sujeito porque se reduzir e você vira um um clãzinho ali, cara, pode ser uma mudança climática, sei lá, um um vírus aí vai acabar com todo mundo, porque isso vai

est geneticamente muito semelhante. É, a gente sabe geneticamente, tem uma experiência, você já ouviu falar no universo 25 já. Paraíso dos ratos. Dos ratos. Tem tem un Se você colocar as Fêmeas para se comportar como machos, elas não voltam a se comportar como fêmeas. Isso pode levar o colapso da colônia inteira. Morre todo mundo, menos mesmo de alimento, tudo. Depois que volta ao normal, eles não voltam porque a fêmea não volta a se comportar como como não não cria o filho e tal. Você acha que dá para replicar o universo 25? A gente tá replicando.

Nós estamos tratando nossas filhas como homem, dizendo pra nossa filha: "Trabalhe, Estude, o importante é você ser independente. Dê 1000 homens". Depois você pensa em casar, ela vai pensar no cachorro depois que ela vai achar os caras merda todos os caras. Ela se avalia como homem porque ela se comporta como homem. Ela não entende que ela vale um texto do que ela acha que vale e ela considera desprezíveis todos os homens que tocariam nela, não é isso? Não é isso que tá acontecendo na sociedade? A gente tratar tanto nossas Filhas como homem, mandar elas estudar

e trabalhar, não é isso? E esse é o impacto, esse é um dos problemas. Pois é. Será que isso vai levar o o colapso ou será que o o mercado vai se autorregular? O juro não é determinado pelo mercado. O juro americano, o Fed funds raterminado pro pro ábitro político. Fed funds. Sim. Agora o o o o Fed funds é o juro da parte da frente da curva. Toda a estrutura, todos os créditos do mundo, esses 400 trilhões, tem prazo. São créditos com duration, né, que eles têm prazo. E o a taxa de juros dos

papéis é dado pela pela expectativa do cara de receber ou não aquele crédito. Se você tiver uma crise de crédito, não tem como o Fed baixar o juro. Ele vai poder baixar o juro do Fed Funds. Mas como é que ele vai fazer o bônus da empresa tal valer cinco se a empresa tiver com problema? O bônus vai valer 15, 20% disorão entre o culto e preven o Fed não tem controle porque são 400 trilhões de papel no mundo daí para mais com derivativo da um quadrilhão. Você pegar o sintético, isso que você falou que

é quase um quadrilhão de crédito. É, é, dependético, tem dezenas de vezes que não envolvem dívida física, mas eles têm eh liquidados por diferença, tá? Tipo, eu tenho 1 milhão de dólar contra 1 milhão contra X Bitcoin e não tem fluxo, Não tem troca de fluxo em cima, tem um um contrato por diferença que você paga o ajuste. É isso que é o que que ele tá falando. Há 500 uns anos atrás, a maior parte ou quase toda a riqueza do mundo era física, era terra, era ouro, era arte, eram coisas que existiam, escravos, armas,

não é isso? Hoje em dia quase toda a riqueza da humanidade são coisas que não existem. Existe mais futuro de milho que milho. Tem mais opções de ações que ações. E os e a Própria a própria moeda é isso aí. É uma promessa, ela não tem lastro. É isso. É, tinha um depó, não, ela é tipo o a dívida é uma coisa futura em cima da dívida do governo, para cada dívida do governo existe 10, 20, 30 vezes aquil. Crédito, este mercado é o maior mercado do mundo de qualquer coisa. O mercado de dívida, ele

é vezes e vezes e vezes maior que o mercado de ações e que mercado é o mercado de dívida. Se você não quer financiar isso, não tem como Fed nenhum controlar isso. É isso. Se você não quer financiar isso, eles pode controlar ali, ó, taxinha do do redesconto do papel dele. Só que assim, tem um limite. Imagina numa crise de crédito, ele resolve baixar o juro, tá bom? Ele baixa o juro. Só que aí quem tem papel papel longo e não consegue vender o papel longo, corre no Fed para refinanciar o teu papel. Ó, eu

tenho um bônus de 20 anos aqui, eu não consigo vender, mas eu preciso de liquidez. Eu Vou no Fed. Eu vou no Fed para tomar o empréstimo em cima do papel. E a onda de pessoas que vai no Fed pedir aquele dinheiro, vai forçar o Fed a subir o juro, porque também não vai poder aceitar todo o papel do mundo, vai ensuflar o balanço dele come. Então ele começa a falar, [ __ ] tem uma enchurrada de gente precisando refinanciar papel, eu não posso deixar a taxa baixo vai tomar para cima até a própria taxa

dele. Eu sei porque eu já vi isso. A a grande Mensagem do livro é exatamente essa. Primeiro, desde livro aqui, isso, desde 2018, jura negativo. Desde 2018 jura negativo. Não existe renda fixa, é perda fixa. Não existe renda variável, é perda variável. Sem contar esse período que ele mencionou da pandemia, que foi um absurdo. Ano passado, o aumento do agregado M2 no Brasil é 18%. Se você não teve 18% de resultado líquido, líquido de perda de liquidez, líquido de taxa de transação, líquido de impostos, você Perdeu riqueza ano passado, não é isso? E esse ano

vai emitir mais? Você acha que vai aumentar ou diminuir a imprão a impressão de moeda esse ano no Brasil emo eleitoral? E ano que vem você acha que vai ser mais ou menos do que isso? Se acabou fiscal, sem nada, agora tudo emergencial, os caras estão arregando as pernas. Mas sabe quando, sabe quando que vai parar isso aí? Só tem uma força hoje capaz de botar o Brasil de joelho. Qual? Nenhum governo vai parar de emitir Dívida. Nem o Bolsonaro quando tá vindo no governo conseguiu. Ele conseguiu por um tempo, mas aí veio a pandemia,

madeira. Imprimiu como nem Dilma nunca imprimiu, né? Só que não gerou inflação na época. No ano de 2020 imprimiu bastante, só que no ano de 2020 não gerou inflação porque a economia estava parada, o componente velocidade de circulação chegou a zero, o dinheiro não circulava, então todo aquele dinheiro ficou empoado, não gerou inflação. Mas é O efeito depois começou depois que depois que começou a melhorar a confiança das pessoas, aí aumentou a inflação igual e diga-se de passagem, não foi só ele, foi o mundo inteiro. E como que você você falou que tem um jeito

de parar? Qual o jeito de parar isso? De de do que tava falando de única coisa que pode parar é essa essa emissão aí de dívidas. aqui aqui no Brasil, no dia que o no dia que o mercado resolver virar pro Lula, falar assim: "Ó, acabou Essa festa. Eu não confio mais no teu governo e na tua capacidade de Chega na hora que ele". Porque para funcionar ele precisa emitir dívida e fazer leilão de papéis para poder que que como é que funciona contas públicas? O governo vai lá e faz um cheque e gasta o

público. Imprimiu o dinheiro, fez um cheque, botou na economia. Aí ele, a conta vai pro tesouro, o tesouro tem que pagar. Quando tesouro, ele tem um caixa lá, mas se esse caixa cair, ele tem que Imediatamente fazer leilão e vender título. É assim que funciona. Na hora de vender título, ele o mercado todo resolve falar assim: "Ah, eu não confio mais nesse governo, eu esse crescimento não tenho. Eu não confio na economia. A taxa vai de 10 para 20. Eu já vi isso acontecer na década de 80. O cara vai tentar emitir, ele não consegue

colocar o papel. O leilão falha. O leilão falha. Ninguém compra. Ninguém confia. Isso vai, mas as pessoas que tem real, as Pessoas que tm CDI, tem CDB, eles estão comprando sem ver. As pessoas tão tesouro direto, fundos, estão confiando sem ver. É por isso que o a grande lição do livro é que hora tem uma hora que o cara, uma hora que os grandes bancos, não sei o que falam. Não, porque quando só acontece quando o cara começa a tomar prejuízo, quando começa a tomar prejuízo também ele fala: "Bom, eu não posso ele vai comprar

só de se meses, o de tr anos ele não compra." Aí falha o Leilão. Aí o governo começa a ter que emitir mais curto e fazer controle de capital para impedir pro cara tirar dinheiro do país. Se você vai ter que investir aqui sim. Mas nessa hora se ele faz controle de capital nessa hora o juro já vai est 20%. Aí o Bitcoin aqui vai ficar 20% mais caro que no exterior como foi na Argentina. Na Argentina ficou mais caro por conta de porque você não conseguia tirar dinheiro de outra maneira se não Comprando Bitcoin

e enviando. Como na Venezuela quando você vem controle de capital aumenta. O grosso o grosso da demanda de saída aqui é é através do dólar. para eles vão fazer paralelo, vão fazer igual se fazia na década de 70, porque o Bitcoin não tem tamanho de mercado hoje pelo mercado que circula para você tirar um um 10 bilhões daqui. Isso, mas dá para você tirar proveito disso daí, né? O que a gente tem que fazer é tirar proveito disso aí. E Depende também do cenário externo. No cenário externo, se o se esse cenário de problema de

financiamento de dívida brasileira for global, aí esse problema vai est, eu antevejo isso na dívida americana. Eu enxergo hoje um futuro onde o Fed Funds pode cair para 2% ou 3, mas o 10 anos e o 30 anos subir para 8, 9% por conta de um problema de financiamento. É, é isso. As três lições do livro, a primeira lição é que o juro negativo desde 2018, 2008. Não é só Aqui, é só questão mundial. Problema do quantitativas, quantitativas easing é absolutamente imoral. O sistema financeiro atual é absolutamente imoral e satânico. E é demonstrado numa matéria

chamada Public Choice Theory, a teoria das escolhas públicas, que quando você não tem chance de mudar o país no voto, e realmente estatisticamente o nosso voto, a chance da gente mudar o país é menor do que ganhar na megacena 10 vezes, não é isso? Você voto ser Decisivo é muito menor que ganhar na mega cena, não é isso? Até porque você pode apostar na megacena toda semana e e votar é só cada 4 anos, né? Isso então a salvação é individual. E se você não quiser ter suas mãos sujas de sangue de aborto, se você

não quiser ter suas mãos sujas de castração de criança, se você não quiser ter suas mãos sujas de pessoas inocentes sendo enrabadas na cadeia porque acusadas de estupro de cônjuge, que não existe, não é isso? Quem acha que tem estupro de conjug não sabe o que é casamento bíblico. Então você não pode financiar o governo. Se você compra ações, você financia governo. Se você comprar tesouro direto, você financia o governo. Se você tem saldo em real, você financia o governo. Se você tem negócios que pagam impostos voluntários a um governo, você é financiador voluntário daquele

governo. O que o governo fizer com aquele dinheiro, você também foi culpado por Isso, né? Você foi compassa financiador daqueles crimes. Você quer fazer oposição real? Lê o livro de graça, tem de graça no YouTube, bote lá Bitcoin Redpill que você vai aprender a tirar o seu dinheiro dessa ciranda imoral que é pode cair, pode cair. Agora, estatisticamente o índice de treino, o índice de agência, em todos os índices financeiros, mas quando sobe a o ganho médio é muito mais prop eh muito mais eh desproporcional do que dos demais Ativos. Vai ter uma crise financeira,

o Bitcoin vai cair mais do que a maioria dos índices vai, porque ele é mais líquido. O que que você consegue vender de madrugada para est em outro país em 10 minutos? Não é ação, né? Mas aí cai bolsa e o Bitcoin cai mais porque ele é mais líquido. Você não consegue vender Ibovespa de madrugada para mandar dinheiro para outro país para imagem falando do Brasil. É que eu tô falando do Eu tô falando da bolsa americana. Mas Vários ativos Japão, por exemplo, quando teve queda no Japão agora, tinham vários ativos no cara não tinha

como vender de madrugada. Você podia vender Bitcoin e depositar para evitar uma chamada de imagem. O que eles faziam, o que eles faziam, o que eles faziam de madrugada, no caso do Japão, ele tá certo. Bolsas, a única coisa que tem volume para fazer de madrugada é os futuros. Então o Nego foi no futuro de bolsaquei e não, o spot, o spot Efex é Muito líquido todo horário do dia, 24 horas por dia. Nego vai de madrugada no Yen e soca a bota no dólar e compra y que já tá desalavancando o trade. Então eu

concordo com você que vai ter o Só que eu acho que vai ter um momento de fazer isso no momento da desalavancagem. Enquanto o mundo tá desalavancando, o que vai subir é o eh mesmo sendo dívida, o o análogo do dólar do dólar papel é a dívida curtinha. Eu não quero ter ela para financiar governo, eu quero ter ela Porque na hora que que que os preços caem, ela ela vai e aí depois eu troco por tudo, entendeu? Uhum. Eu vou ficar nisso aí. É, é porque é o seguinte, esse ano, por exemplo, agora no

cenário de inflação constante é sempre ganho para quem tem ativos como Bitcoin, por exemplo. Só que a quem para você entender que não dá para ter uma inflação para sempre, porque o mecanismo de produzir inflação, ele é expansão de crédito. E a expansão de crédito tem Limite. O limite da expansão de crédito é quando ninguém mais conseguir comprar e não e achar que não recebe. É global que esse existe um existe um momento que você não consegue expandir mais o crédito. Vai ter que para você expandir, você tem que botar o juro a menos do

nominalmente, porque zero ele já ficou um tempão até negativo emos países nominal negativo. Ficou na Alemanha ficou menos um o papel de 10 anos tinha banco que cobrava para você deixar Depóito no cara esse cenário foi uma bolha porque nesse momento que a juro tá vendendo menos um na Alemanha a Argentina depois de dar quatro moratórias vendeu o bônus de 100 anos. É fo teve um negócio desse mesmo. Teve um bônus de 100. Como que a Argentina conseguiu depois, agora deve tá, mas como que a Argentina conseguiu depois de dar cinco moratórias vendeu um bônus

de 100 anos? Tem que ver o Iild, né? Mas vendeu. Um país desse não devia tomar Empréstimo de 100 nunca. A a Áustria fez emissão de 100 anos a 1%. Sabe quanto tá valendo esse papel hoje? Ela vendeu bônus de 100 anos com juro de 1% a 100 ao preço de par, né? a 100, a 100, tem um cuponzinho, tem um cupom anual de 1% cuponzinho de 1% e vendeu a 100 €. O juro do os juros em euro tá 3%. Derrotou. Esse bônus da Áustria de 100 anos vale 20% do valor de face. Pois

é, perda por 100 anos. Exatamente. A valor presente perdeu 80% do valor. Então o Mercado de renda fixa já tomou um tombo. Quando o trejor de 30, quando a taxa do governo americano foi de 1% para 5 ou para 4,5, o bônus de 30 anos, o cara perdeu 5 anos. Concorda que reduzindo nos Estados Unidos a tendência no mundo inteiro para evitar o carry trade é baixar também. Esse pessoal que perdeu 80% nesse título, quando o juro voltar a normal a o novo normal, vai isso tende a voltar. Mas você vê o dinheiro de 30

anos, o negócio, o juro de 30 anos ainda Tá 4%. O cara voltou um pouquinho, mas 30 anos porque ele vai levar para recuperar isso aí. E a convexidade, convexidade é a segunda derivada do preço do título. Sim. O efeito de você ir de um para dois, o prejuízo que você toma de um, quando o juro vai de um para dois, é muito maior do que quando o juro vai de dois para três. Então, é porque de um para dois é dobrado, de dois para tr é 50%. Chama-se Convexidade. É a segunda derivada. A primeira

derivada é a variação no preço. A segunda derivada é a variação da variação. Uhum. E ela é maior. Quanto mais quanto mais próximo de zero você chega, maior a convexidade, maior maior alteração de preço. Foi o que eu falei, de zero para cinco é infinito. É isso. De zero para um é infinito. É infinitos por c. Mas é isso que eu tava falando. É você ficar pr para um cara como Orrain Buffet que tem um volume absurdo e que Se recusa a se envolver com cois Bitcoin um pouquinho, não tem? Se eu eu acho que

a maioria desses dessas desses caras milionários, eles comprar eles começam comprando sem dizer a ninguém. como asset pessoal, como legado, porque tipo assim, até um cara desse ser interditado, o único dinheiro que ele consegue acessar e ninguém vai tomar dele é o Bitcoin. É isso? Bitcoin é como uma arma. O ideal é que você comece a comprar sem alardear, né? Você só Alardeia na hora que você faz a compra corporativa. Mas, mas é isso. E a hora de fazer aquela compra porrada é depois que passar esse aí é para ir aí pr as cabeça. Mas

mas é isso. Tipo assim, se eu tivesse esperando essa onda porrada, porque tipo assim, essa crise todo mundo sabe o que vai acontecer e tá dizendo isso desde 2008. Vou te dizer quando eu não, mas eu vou te dizer, eu não dou até eu não dou mais 5 anos. Emreal, esse ano Bitcoin subiu 50%, que foi um ano merda. A Alemanha vendeu 50.000 bitcoins, tipo todos os bitcoins que ela tinha. Teve desova de Mont Gox, que foi tipo 100.000 Bitcoin, foi foram mais de só isso aí já foi praticamente a qualidade de Bitcoin que foi

minerado esse ano. Foi como se tinha a inflação do Bitcoin tivesse dobrado só com essas duas vendas. Tiveram dezenas de desnovas absurdas e em uma situação dessa que era pro Bitcoin tá caindo para [ __ ] ainda subiu 50% em real. Tipo assim, não era Para tá caindo. Sabe por que não era para tá caindo? Todos os ativos de risco estão subindo também. É isso. Então o mercado comprou com gosto. Essa essa oferta veio para um mercado que tinha bastante demanda. Mas na hora que o cara porque ele vendeu a mercado, o cara vendeu 50

mil de cois mercado, caiu 20% em 20 dias e aí na semana seguinte voltou. Cada ano que você deixar, você esperar a com monte de dólar físico, bill na mão, cada ano que você espera, Você pode perder, [ __ ] sei lá, esse ano foi 50%, mas tem anos que o Bitcoin so 20 vezes. É isso. Você você vai arriscar, perder 20 vezes para esperar uma promoção que pode vir daqui. Se ele subir 20 vezes hoje, quanto ele tem que ir o preço? Iria00 ele ele ele e em 20 vezes em real ou é isso.

20 vezes em real essa década é tranquilo, né? Se Jan já for reeleita, vai subir 20 vezes até o fim dessa década, não vai? Não é isso. Mas vai e se subir 20 vezes vai bater o Que o ouro vale. 2000 e tantos vai bater o que o ouro vale. Em quanto tempo você acha que ele sobe isso, rapaz? Em real eu acho que a fim dessa década tranquilo. Em em euro eu acho que é depois do próximo halven, que é no início da próxima década, que quando o Bitcoin passar o dólar, quando o Bitcoin

passar o dólar, que na minha opinião deve acontecer não nesse halving, não esse ciclo de 4 anos agora, mas no outro ciclo de 4 anos, quando começar a Próxima década. Aí, aí, aí vai ser o momento de dos caras dizer: "Olha, essa [ __ ] passou o ouro, já tão emind." Mas para ele passar isso aí, você precisa ter uma inflação que não para de subir, certo? Não, inflação em dólar. Em dólar, né? Não, porque por exemplo, se se os mercados de sintético de Bitcoin começaram a ficar bem desenvolvidos, dig não tô falando de inflação,

de produção, tô falando de emissão. Você tem que ter um volume de de dinheiro disposto a Entrar nele. Se se a o o mercado de de sintético de Bitcoin começar a ficar bem desenvolvido, por exemplo, a Teter, que é uma empresa só, já a 17ª maior criedora de de títulos americanos, ela já tem mais título do que, por exemplo, a a Alemanha. Se essas empresas, em vez de ficar comprando título para fazer stable bancária, começarem a fazer stable sintéticas, em vez de financiar o governo americano, ela vai comprar Bitcoin para gerar dólares que vão vão

Vão desvalorizar o preço do dólar. O cara que gosta de comprar ações e índices, ele vai preferir comprar ações e índices onde ele paga imposto, onde um filho bastardo afetivo, aí a esposa adúltera pode tomar ou uma def que ninguém no mundo pode tomar dele. Se ele debocador ele leva pro caixão se ele quiser. Quanto mais ações, títulos, sintéticos forem negociadas em Bitcoin, mais o Bitcoin vai engolir engolir e dinheiro que tá hoje em ação, que tá Hoje em dólar, que tá hoje em títulos. O é tipo assim, a o o ouro, a o potencial

de riqueza que tá no ouro num horizonte de 8 9 anos é muito baixo porque qual o y do Bitcoin é o mesmo do ouro. É o mesmo y do ouro. Tipo, se você tem um estoque de Bitcoin, você pode emprestar ele para ter um juro. Você pode alugar, mas aí você tá sendo remunerado por um risco absurdo que você vai receber, sei lá, 1%. Não, se você vai encartear e não vai transacionar, você deixa ele Emprestado para ter um para ter um juro. Não, o juro não compensa. A maioria das pessoas que fizeram isso

na história se lascaram. Não, o carry dele é zero. Então você não empresta, você não deposita ele para ganhar um juro. Não é a mesma coisa do ouro. Tem tem mercado que remunera hoje no mundo ouro? Não sei se tem. Os a maioria dos mercados que remunera ouro historicamente não valeram a pena. Quem deixou ouro no no cofre em qualquer país Do mundo 100 anos atrás não tem ouro mais hoje, não é isso? Quem deixou ouro no cofre do banco nos Estados Unidos hoje não tem mais ouro nenhum. Não é isso? O cara que empresta

ouro, o cara que empresta o ouro para alguém é para alguém ir lá e vender e depois pagar de volta. Ou seja, tem um risco de de perda total e a remuneração. Como o bicho se se aprecia muito, se você buscar no Banco do Brasil, chegar no Banco do Brasil com uma barra de ouro, se quanto É que você me empresta que ele vai cobrar toda estratégia, toda a estratégia tá baseada na apreciação do preço ou tá baseada na reserva de valor? reserva para você, para quem tem, para quem entrar hoje, por exemplo, eu tô

fazendo perguntas para É, o Bitcoin não é uma solução financeira, o Bitcoin é uma solução de engenharia. É, tem pessoas que compram Bitcoin, inclusive aquele Nacamo, portfólio do pessoal da SUAN lá, eles consideram isso uma Reserva de valor superior ao ouro, porque ele é mais escasso do que o ouro. A inflação do Bitcoin hoje é metade da do ouro e tende a ser quatro vezes menos, oito vezes menos, 16 vezes menos, porque a do ouro é mais ou menos fixa na história do Bitcoin cai cada 4 anos. Para mim o Bitcoin não é uma solução

financeira. Para mim, um Bitcoin é um imperativo moral. Eu não vou ter minha mão suja de sangue, de aborto, de castração de criança e de tribunal Feminista. Para mim é a nossa é diferente aquela história lá do pavel que foi preso lá na França agora, que tem que ele comprou dois imóveis na vida, um pra mãe e um pra avó, e que ele não tem interesse de ter carro, ele não tem interesse de ter casa até que a gente viva num mundo em que seja restaurada a propriedade sobre imóveis, que não é o caso. Respondendo

à pergunta do senhor, ah, o que que me impede, o que que me defende do Bitcoin ser Criminalizado? Se o Bitcoin for criminalizado agora aqui, eu vou declarar, vou fazer minha declaração final de saída, não é isso? E vou prolongar onde o Bitcoin não seja criminalizado. Isso faz parte da minha carteira. Qualquer ter uma segunda cidadania. Qual qual é? Se tem uma coisa certa na economia, agora mais para micro do que macro, se tem uma coisa certa na economia dos cartéis e dos monopólios, é que um cartel só funciona na hora que Todos os países

puderem retaliar todos os outros países. Se tiver um posto de gasolina da cidade fora da máfia, quebrou a máfia, não é isso? O posto de gasolina que tá vendendo mais barato, vai a cidade inteira comprar ali, não é isso? Então, para um cartel funcionar, ir lá e matar o cara. É isso. Precisa os outros poderem retaliar ele. Nesse caso, dando um tiro na cabeça, não é isso? Todos os países do mundo são capazes de de de retaliar todos os países do mundo. Não. A Rússia vai colaborar com os Estados Unidos para proibir o Bitcoin, que

ambos são grandes mineradores, estão inclusive tendo lucros absurdos com isso. A Rússia utilizando a energia excedente deles e os Estados Unidos utilizando o gás do Frek, inclusive evitando o gás de efeito estufa e tudo mais, eles vão conseguir um proibir o outro. Países pequenos como é o Salvador, que tá captando um dinheirão, vai deixar de ser paraíso fiscal e Regulatório, só se parar um porta-aviões na porta lá, né? Porque fora isso isso não vai acontecer, né? Não. E tudo e tudo isso que eu tô te perguntando é porque eu não sei, tá? O meu o

meu trabalho sempre foi medir risco das coisas. Eu acho que o fato dele ser um um análogo de uma moeda é é a ideia inicial dele de reserva de valor é de ser inatingível do ponto de vista de ser produzido por gover. Exatamente. A única ressalva que eu faço é no cenário de Quem gerencia risco. Eu não quero entrar numa situação onde se o risco é de uma espiral deflacionária, eu perder uma parte do que eu acumulei em outras moedas porque eu entrei no preço errado. Só isso. É isso. Mas a volatilidade do Bitcoin ouro,

a volatilidade do Bitcoin ouro tem caído, porque o cara pode perder antes de antes de antes do fundo, você pode comprar e sendo sendo estrangulado. Porque é isso, faca? Se se você pegar a volatilidade do Bitcoin Ouro, ela só tende a cair. É um canal assim bem descendente. Se você pegar a volatilidade do Bitcoin em dólares corrigidos pela base monetária, é um canal descendente. Agora em dólares nominais, qualquer merda, volátil, qualquer merda. A volatilidade do dólar em em em em em na moeda de da Venezuela tem aumentado ou diminuído? Eu nem sei como é que

é a moeda lá. [ __ ] na República de Vaimar tinha dia que o ouro caía 20%, porque tinha ouro, tinha dia, Tinha dia que o ouro subia 1000. Tipo assim, quando é isso? Quando a moeda morre, qualquer coisa naquela moeda, a volatilidade é absurda. Volatilidade do Bitcoin, Bitcoin é zero. Para o para para quem gerencia risco de carteira, por exemplo, a volatilidade é a medida principal de risco. Isso. Mas você tem que ver a volatilidade em ouro ou em dólar corrigido pela base monetária, não na onda nominal, né? Isso, senhor concorda comigo? E que

a inflação real Aumento dos agregados mesmo que o senhor não é isso? É que o é que o Bitcoin oscila tanto que a diferença da volatilidade real para nominal não é não é grande. É o seguinte, a volatilidade em dólar nominal é grande, em dólar real deflacionado pela inflação também é grande. É isso. Pelo fato do Bitcoin na primeira camada você poder comprovar publicamente onde tá o dinheiro que você emprestou a pessoa. Ele é o colateral supremo. Ele só não é o colateral mais Usado no mundo hoje, cada volatilidade. A solução para isso são sintéticos.

É, por exemplo, você no smart contract, no na blockchain, você não apenas ter Bitcoin, mas você com esse Bitcoin poder gerar dívida de dólar, dívida de ouro, dívida de índice, índice de ações e seja lá o que for de comodo, tudo mais. Na hora que, por exemplo, você fazer, você fizer um empréstimo de real contra Bitcoin, tem tinha várias empresas no Brasil, inclusive recentemente a Rispar, Que ele lhe emprestava no CDI. Nos Estados Unidos tem um monte de empresa que ele empresta baratíssimo, porque ele é um ativo supremo, chegou perto da margem, ele liquida e

não tem chance nenhuma de calote, não é isso? É como ele é extremamente líquido. Só que na hora que você puder fazer empréstimos, não de Bitcoin que cai 70, 80, 90% das vezes contra Fiat, mas 1 terço de Bitcoin, 1 terço ouro sintético, 1/3 título de dólar ou dólar contra real, Por exemplo, vocês veem algum cenário que ouro e dólar percam 50% de valor em real? Em real difícil é muito difícil, né? Em real, o real teria que o real teria que apreciar para caramba. Para caramba. É isso. Para ele ganhar ao com esse com

esse governo perdularário. Esquece, esquece. É isso. Só, só por ação direta de Deus, a galinhaçada virar. A ú a única razão pro dólar, pro real apreciar em relação ao dólar é se a destruição de Crédito no Brasil for maior do que a destruição. Estados Unidos e não é possível porque tem muito mais crédito em dólar no mundo. Isso. Então na hora que esse tipo de mercado que já existe, se desenvolver e popularizar e pessoas facilmente se endividarem em sintético de reais contra carteiras diversificadas, por exemplo, 1/3 dólar, o título de dólar, 1/3 sintético de ouro

e 1/3 Bitcoin, o Bitcoin vai se tornar um título mobiliárquico. Ninguém nunca Mais vai vender Bitcoin. Você vai se alavancar eternamente. Forever, Laura Forever, lado do Michael Sailor. As pessoas vão vão se alavancar eternamente nas moedas que vão est morrendo e quando elas morrerem, acabou a dívida, escolhe outra moeda para se alavancar. Quando acabar as moedas fiduciárias, faz isso com metais inferiores, como cobra e a prata. Quem quem quem alavancou em prata contra ouro ganhou em todos os séculos, todos os milênios, por causa da questão Do stock to flow, que é o valuation do das

commodities, é a relação de estoque fluxo, tem uma correlação altíssima entre o valuation market cap da mod commodity. Coisa que eu acho que que que que pode ser numa carteira futura junto com o Bitcoin, commodities, porque é um red pro risco, por exemplo, de eh num cenário de destruição de crédito, chega uma hora que o preço relativo, hoje a diferença hoje de ativos financeiros para com tá muito alto, mas teve hora do Do petróleo da negativo, você viu que, rapaz, que loucura. Valor negativo de petróleo aconteceu de um spot, o petróleo spot, tipo assim, ó,

velho, eu tô eu pago para você levar essa desgraça daqui. É a diferença do brand pro AWTI já chegou a ser invertido o preço, o petróleo na Europa com Estados Unidos, tipo assim, o cara o cara recebia dinheiro para tirar petróleo de lá. Tinha isso, chegou a ser anos atrás, na década de 90 também, foi dias, foi coisa De horas, né? Mas quem tinha vencimento ali, ou seja, hoje hoje o val os commótes relativo a ativos financeiros tá muito tá muito baixo o preço das commodites tá muito baixo em relação aos ativos financeiros numa situação

de correção, o preço relativo pode mudar e junto com o Bitcoin que se ele se for criminalizado, vai ficar mais difícil transacionar. Eu vou querer ter aquilo que as pessoas vão querer ter depois de um. Cocaína é mais cara ou mais barata Para ser crime? Hoje é mais caro. Se liberar a cocaína amanhã ficar mais cara ou mais barata? Não é questão de ficar. É mais cara, mas é mais arriscado para você ter. Se descriminalizar a cocaína amanhã ela fica, ela fica cinco vezes mais barata e menos qualidade. Exemplo, imagina numa sociedade que todo mundo

pode ter arma, certo? Sim. Igual a sociedade americana. De repente revoga a segunda emenda e fala: "Posse de arma é Crime". O preço das armas vai subir, mas vai ter gente querendo vender para não ser preso. Pode ter uma uma redução de preço inicial e depois vai subir durante eu duvido, velho. Todas as vezes que o governo ameaçou proibiu arma, o preço subiu. Todas as vezes que em todos os países do mundo, inclusive nos Estados Unidos, toda vez que começa a passar uma legislação, explode o preço. Quer dizer assim, a sua última chance de Comprar

arma, você vai comprar ou não? Você nunca mais vai poder comprar. Se torna relíquia de família, não é isso? Não. Agora veja, veja uma coisa. Amanhã ele disse para você toda a posse de arma hoje daqui pra frente porque o americano já tem arma, certo? Então toda a posse de arma agora, quem te for achado com uma arma em casa, pega 30 anos de cadeia. Pronto, o cara vai guardar fora da casa, todo mundo vai concretar um gente. Vai ter gente guardando e gente Jogando fora também. É, vai. Mas eu acho que a maioria dos

caras iam guardar no cas guardar fora de casa, né? Isso quero, eu quero que pessoa jogue fora para eu ir lá comprar. E eu te conto que aqui no Brasil nem acontece mais. A galera sabe que não. E quem entregou a arma entregou pra pessoa errada. Você acha que no Brasil hoje arma lista ou ilícita é mais caro? A ilícista. A ilista. A arma ilista é uma fonte de renda, tem um absurdo. Você Acha quanto você acha que alugar de um revólver funcionando? Você vai querer comprar um revólver que já matou 100 pessoas? Você quer

alugar e devolver? Não é isso, hein? Você aluga hoje é mais do que comprar. Tem o cara compra facções, as facções alugam pistola revólver com contra 200 conos por dia, o cara tira no revólver. Cara, tira R$ 200, R$ 300 por dia usando revólver. Só que então o Então a única segurança é na autocorretagem que você falou custódia Custódia de preferência offline. Se você quiser, instala a Blue Ollet aí, desliga a internet e aperte mais criar carteira. Você gera uma carteira agora sem internet. Você faz isso com qualquer celular velho, qualquer computador que você não

use mais car, faz uma carteira sintética para treinar. Uma carteira offline que nunca o que nunca acessou a internet. O que nunca acessou a internet não tem como ser hackeado. Quer di não faz aí no meu aqui. Instala. Você tem Blue Wallet aí? Não, porque eu tenho na na corretora. Blue, instala Blue Wallet aí. Porque hoje que que acontece? Eu olho pro Bitcoin como um ativo financeiro. Eu opero, compra e venda dele e via contrato futuro para ganhar dinheiro. Vai ter um momento que eu vou querer como reserva de valor. Eu eu não compro Bitcoin

para ganhar dinheiro. Eu só hoje eu faço porque eu faço tudo isso hoje para ganhar dinheiro. Eu sou gestor de carteira minha. Eu faço para ganhar Dinheiro. Por quê? Porque tem correlação. Hoje o preço do Bitcoin, querendo ou não, ele tá correlacionado com outros ativos financeiros, mas vai ter um momento igual o ouro, vai ter um momento que eu vou querer encararteirar isso para reservar valor. Eu não tô te indo contra você. Só que eu não nesse momento hoje eu não quero reservar valor numa coisa que tá com esse com essa volatilidade e que num

cenário inflacionário ele vai me fazer ganhar Como outras coisas vão fazer ganhar e no cenário deflacionário eu não sei o que vai acontecer com o Bitcoin. Mas é que a finalidade de vocês é diferente. A finalidade do três oitão é totalmente diferente. Para ele o Bitcoin é uma forma dele. Eu também não quero financiar aborto, mas ele tá financiando mesmo sem financiar governo. Quando você compra um negócio no supermercado, você tá pagando imposto. Mas é involuntário. A diferença de estupro e sexo é a Voluntariedade. Eu não tenho escolha, eu não tenho como não comprar no

supermercado. O que eu puder eu compro na feira, que inclusive você não vai ter como comprar na feira sem um governo saber a partir de 2027. Se você não tiver Bitcoin, ah, você não compra na feira também. Você tá zoando, você tá zoando. Quando eu morava aqui, eu só comprava naquela feirinha da Santa Cecília. Ainda existe aquilo ou não? Existe? Existe a Feira da Santa Cecília ali. Mas e eu acho, eu acho, eu acho totalmente no teu direito você agir conforme a tua convicção. Agora eu o meu, o meu enfoque como pessoa de gestão de,

de carteira própria e depois eu não faço isso mais profissionalmente hoje. Eu fiz isso por 20 anos como profissional de mercado financeiro. Hoje eu não faço mais. a gestão própria. Faço gestão própria. A minha finalidade, a minha finalidade é preservar valor. Eu Quero, e eu, se eu tenho um cenário que na minha cabeça, nos próximos 2 tr anos, de dois a 5 anos, nós vamos ter um problema igual a 29. E para mim é um problema devastador. Eu acho que depois depois depois, exatamente, depois de uma grande crash vai ser diferente. Eles vão primeiro você

vai ter uma destruição de valor tremenda. Me dê, me dê seu Bitcoin. Não sabe o que que vai ser? Sabe o que que vai ser? Eles vão impor uma moeda única para salvar todo mundo e Vai ser a moeda deles. Dois vão ter dois grupos impondo moedas únicas. Vai ter a moeda única nos Estados Unidos que vai ser, eu acredito, lastreada nessa riqueza que eles vão tomar dos 15% dos bitcoins, que vai ser mais inclusive do que eles tm do marketcap do ouro. E vai ter a moeda única dos bricks, que nunca vai funcionar no

ouro, só vai funcionar se eles fizerem o dólar sintético hipercolateralizado em Bitcoin. Quem fizer isso mais rápido nem quantas moeda Única vai ter. Eu sei que os globalistas têm um plano da moeda deles, porque o sonho deles é uma moeda única global. Mas tem três grupos mundiais e tem um grupo russo chinês também que resistência. Eu concordo que o grupo russo chinês vai resistir a isso. Concordo. E o Brasil vai ficar entre um e outro porque tá sempre entre um e outro. E quem quem fizer isso que eu falei primeiro vai vencer. Se os Estados

Unidos desapropriar primeiro, o outro Não vai ter como enriquecer mais com os Estados Unidos, porque ele já vai ter mais Bitcoin. E se o Brix conseguir acumular mais Bitcoin, gerando dólar sintético não hipercolateralizado primeiro, ele vai conseguir a a angarear toda a apreciação do Bitcoin e toda a desvalorização do dólar ao mesmo tempo, não é isso? Nesse cenário, nesse cenário, no dia que isso tiver para acontecer, é quando eu não vou querer ter moeda nenhuma, eu vou querer Ter ativos ou moedas fora do sistema, como Bitcoin. Mas que ativo se não tem mais propriedade sobre

imóvel, a sua casa não é sua, bicho. Ação não é, os caras fazem o que quer, n isso? Eu não falei que é imóvel. Eu não falei que é imóvel. Eu vou ter que escolher os ativos que eu vou querer comprar porque vai, estão todos baratos, vão estão todos deflacionados. O que é para reservar valor Bitcoin e e vai tá vai ter coisas que você quis na vida que vão Estar a preço de banana. Você vai escolher o que você vai querer. Por exemplo, vou dar um exemplo para você. Eu morava em Nova York em

2002, quando a Argentina quebrou em 2001. O meu colega do meu lado era argentino. Eu me arrependo não ter entrado no que ele entrou. Ele virou para mim, a Argentina tava em Defult, ele falou para mim, por $.000 a gente compra uma vinícula em Mendoza. Uma vinícula que custava 1 milhão dois anos Antes. Comprou de graça. Ele fez sozinho porque eu não quis entrar com ele. Eu tava comprando não sei o que. Tá a vinícula que era quanto? Se meses antes. Não sei se eu sei que ele valia muito, tava de graça e depois de

tr 4 anos tava de volta. É a mesma coisa de colgelamento de colo, né? Entendeu? Que quem tinha dinheiro ficou seja, eu posso eu posso comprar num cenário desse os ativos dos meus sonhos. Concordo que eu vou querer guardar, o que eu consegui Preservar na crise, eu vou querer guardar num algum Bitcoin. Existem os riscos aí, eu vou aprender com você. Se tiver sintéticos de dólar rendendo de ouro e tal, melhor ainda, né? Melhor vai ter empresas boas que vão estar a preço de banana, ações, vai ter não sei quê. Tudo pode ser confiscado. Essas

pode, mas não vai ser tudo que eu vou pôr também. Mas vão todas dar algum ganho se você comprar preço de banana. Agora o a reserva de valor, ouro, físico E Bitcoin, se tiver numa situação livre para transacionar, se já não tiver empreendido todo mundo e se criminalizar as pessoas eh eh vem vem a questão a questão do da teoria dos jogos. Xin ping quer que exista Bitcoin. Eu acho que ninguém quer. Rosimy Noronha quer que exista Bitcoin. Ros Mary quer. Gedel quer que exista Bitcoin. Opa. O Gedel assim ele vai querer enquanto existir dólar

em mala. Tá bom para ele o dólar em mala. Quando o dólar em mala Ficar escasso, ele não conseguir mais, ele vai consegue carregar mais, né? Pois é, ele consegue transmitir, ele ele consegue transmitir por qualquer meio de comunicação, por SMS, por carta, por telefone. É isso. Para ele é melhor, é mais seguro, é mais seguro transmitir paulada na cabeça dele, ele esquecer a chave, nunca. Mas existem inclusive você ele tem que salvar em algum lugar, né? Tem mecanismos. Como é que salva essa chave para? Eu sugiro, Tem a gente tem várias metodologias, tem vários

setups que a gente sugere, inclusive no livro, uma metodologia que eu acho bem prática. Tô te fazendo pergunta inocente mesmo, eu não sei mesmo. Não é para pegadinha, geralmente você gera 24 palavras e coloca uma senhazinha. O ideal é que você bote várias senhas e você diga cada sucessor seu a senha e diga onde tá a chave. Por exemplo, num cofre. Aí um filho seu ganha, receberia te roubando o que Receberia em outra situação te matando, não é isso? Você tá inclusive melhorando as motivações dentro de casa. Basta me roubar e pode ir embora. Não

é isso? Sa manfra de ristof tivesse o patrimônio dele em Bitcoin na época, se a mulher só roubasse e fosse embora, é melhor responder pro assassinato ou furto. É isso. O ideal é isso, é você adiantar as palavras pros sucessores, as palavras. Ou você pode, por exemplo, uma coisa que eu recomendo todo mundo a Fazer é chegar no Gmail. Você deve ter um Gmail, né? Isso, um e-mail de BigTech. Você vai lá inactivation sets, que é configurações de inatividade e tem e-mail automáticos grátis até 2 anos. O que é que você diria? Você tem filhos?

Tem coisas que você nunca disse seu filho que você talvez não fosse o momento escrever mesmo, fazer vídeo, fazer escrito, olha meu filho, você tá lendo isso aqui, meu papai se fodeu, não é isso? Mas eu queria que você soubesse Tipo testamento. Exatamente. Inclusive, você vai dizer onde estão as palavras e dar dica da senha. Ou você pode adiantar a senha antes. E se você não quiser que o Gmail leia isso, você faz um um PDF criptografado e adianta adianta a senha para quem vai receber o e-mail, não é isso? Você pode, inclusive, que não

não que o Gmail não sabe o que tá escrito ali ou uma pessoa que invada seu e-mail, né? Você faz um PDF criptografado, é de graça. Qualquer um faz com Word, com Pages, qualquer um, né? Manda pro e-mail de você para você mesmo e bota lá no inactivation settings que você vai mandar pra sua mulher em três meses, pros seus pais em seis meses, para se você vai mandar para outras pessoas que inclusive tem situação que você pode morrer com sua mulher, não é isso? Tem situação que você pode morrer com seus pais ou não?

Você manda a senha da tua carteira de Bitcoin. A senha não, você vai mandar dicas de onde tá a senha, né? Dic, você faz o cara cavocar num buraco lá atrás da senha, latitude norte, latitude, vai ali que tá no cofre. Se você tem um cartão perfurado em sua casa e além disso você precisa de uma senha que tá na cabeça de alguém, o cara tomando o cartão, ele não toma um centavo seu. O que a gente ensina no curso de autocustódia é como a FBI, a CIA e o STF entrar na sua casa e

não tomar R seu. Como todas as pessoas do mundo querer tomar seu dinheiro, se você Tiver boca dura não tomou um centavo. Essa é a grande sacada do Bitcoin. Exatamente. Eu só não quero entrar no preço errado, mas a grande sacada é essa possibilidade de você ficar protegido. Você viu minha conversa com Monarca? Minha conversa com Monarca, eu cheguei pro Monarca no início do ano. Disse: "Monarca, eu vim aqui porque talvez, talvez daqui a três meses você não esteja rei por uma semana. Se você ficar aqui, você vai você vai ter suas contas Bloqueadas, você

vai você vai ser demonetizado, você vai ter suas contas bloqueadas, você vai ter as pessoas ligadas a você demonetizadas e no final você vai ser preso e ser alejado e ser [ __ ] na cadeia". Foi acontecendo na hora de ser [ __ ] ele foi embora. Não é isso? Foi aconte tudo que eu tinha dito. Na hora de ser [ __ ] ele disse: "Não, essa eu não quero, vou embora". Não é isso? Eu lembro. Eu lembro porque em abril do ano passado eu Eu tive no podcast dele, ele fiz fiz um podcast com

ele, foi meses depois ele foi embora. Não, o três oitão nesse ponto salvou o Monarc. Mas teve um cara que salvou o três oitão também que eu sei que você já esqueceu uma senha sua, velho. Rapaz, eu coloquei, o cara recuperou a senha de sua cabeça, rapaz. Eu coloquei uma phrase violenta. Você nunca mais, você esqueceu ela, rapaz. É, é, tive que fazer um Eu lembrava. Então uma das grandes coisas você que você Ensina é como é como o red praésia, como fazer proteção pra amnésia de esse red foi bom e fácil e grátis que

eu lhe expliquei. Você pegar um PDF não é bom, não tem coisa que você gostaria de dizer a seus filhos e tal. Última à vontade. Inclusive dizer: "Olha, eu devo não sei quem, não sei quem, cobre não sei o que minha obrigação é essa, o seguro de fiz para você, a polícia é tal, procure não sei quem". Essas informações não é importante dizer ou não? E é uma coisa Que não depende de advogado, de ninguém, é automatizado, não é isso? É, inclusive se você quiser que a pessoa acesse seu e-mail, você pode mandar a senha

do seu e-mail nesse e-mail automático, não é isso? A pessoa já abre, já tem tudo lá. Já tem, já tem tudo lá, não é isso? Já todas agro inclusive explica várias estratégias dessa, não só de como é que você compra Bitcoin, o treinamento tem dois treinamentos. Tem o batismo, né? Batismo Bitcoin, Bitcoin black peel, que é como comprar Bitcoin, fazer autocustódia e o treinamento de como vender, que é o que é o o renda turbinada, porque tem vários indicadores, inclusive que quem vendeu sistematicamente ganhou em Bitcoin e ganhou em dólar. Tem pitop cycle, tem o

doer múltiplo, média dos últimos 200 dias. Uma bolha tipo em em análise técnica é quando o negócio varia duas vezes mais que o desvio padrão. Se o Negócio desvia X e de repente o negócio desviou X³, vocês estão com uma [ __ ] errada aqui, não é isso ou não? Quando o Bitcoin passa do dobro da média dos últimos 200 dias, normalmente é o sinal de topo. Aí é hora de começar a dar uma desovada. Uma outra indicador também que você pode utilizar é o funding. O funding é o quantas pessoas estão dispostas a pagar

para alavancar naquilo. Na hora que passa de 20% ao dólar, eu não aguento não. Minha mão Começa a tremer, velho. 20% ao dólar um ano é maravilhoso, não é isso? Aí eu começo a vender futuro, eu não aguento não. Você vende futuro para ganhar 20% em dólar. Tá ruim. Pô, você já vendeu? Já é maravilhoso, não é isso? Ou não você já vendeu, Renato? É sinal de É sinal de tá todo mundo, é sinal de que tá todo mundo tomando empréstimo em dólar para comprar. Aí você fala, mas geralmente é o pico. Isso aconteceu em

2017, isso aconteceu em 2021. Isso só Acontece em momento de euforia absurda, não é isso? Normalmente é 10, 12, 13%. Quando um bicho passa de 15, 16 começa a tremer a mão. Porque a inflação dólar não é 18% igual real. Isso que você tá me falando, isso que você tá me falando é um bom sinal. sinal de que até você que acredita na solidez daquilo sabe que em certos momentos você trabalha porque hoje é um ativo que é operado assim, dessa forma. [ __ ] velho, eu achava que você não Vendia essa parada, que você

só juntava, mano. 98% 98% 98% do meu Bitcoin 98% do meu Bitcoin é Code Wallet legado. Agora tem uma besteirinha que eu faço renda em dólar. Por quê? Eu posso amanhã parar de minhas contas bancárias podem ser bloqueadas amanhã nesse país ou não? Claro. Pode ou não pode? Eu posso deixar ele ter fluxo. Você faz uma pó e guarda lá. Rapaz, eu já perdi 90% do meu patrimônio duas vezes, velho. Dói pr [ __ ] Como assim? Você passa mal. Você tem vontade de vomitar. Não é isso? Que jeito que você perdeu esse negócio? Não.

Bitcoin caindo e eu assistindo o Bitcoin. Saí de 70.000 pr para 10. Eu já vi isso. Mas você não perdeu, mano. Você vendeu. Mas eu podia comprar um prédio de 30 andares e de repente eu tinha dois apartamentos. Não é isso? Não é doloroso isso ou não é? É ruim. É ruim você. teria do Bitcoin do da grana que eu entrei para agora, eu já tive um ganho De 300, 400 vezes. Não tá na hora de pegar um 2% e gerar uma renda em dólar ou não? É a renda em dólar, inclusive quando você sabe

que tá pingando não sei o que lá no fim do mês, você já acalma bastante, não é isso ou não? Você tem uma segurança. Isso, isso que eu tô fazendo não é investimento. Isso que eu tô fazendo não é investimento. Isso é red, não é isso? Inclusive, é um red psicológico para você manter a calma e conseguir fazer o hold de longo prazo, Né? Por exemplo, casa, comprar casa não é investimento. Você acha que em países com a população diminuindo o imóvel é investimento? Nunca foi. Só que você saber que você é dono da sua

casa, que existe uma possibilidade, o estado ainda pode retirar, existe desapropriação, mas você reduzir a possibilidade de um porque tem a chamada de margem da vida também, você ficar doente, como você falou, você tem uma amnésia, você tem um problema na família que você tem que Financiar, tem a chamada de margem do mercado, de quem tá alavancado e tem a chamada de margem da vida, né? situações que acontecem com você de perder emprego, que você é obrigado a entrar com dinheiro. Eu não vendo Bitcoin por Fiat. Na hora que você vende Bitcoin a futuro, especialmente

e em em smart contracts, você tá vendendo contra sintético. Eu nem financio o governo nenhum. Você tá vendendo contra créditos de dólar que não são nem dólar, dólares Bancários. Eu não tô financiando o governo americano, ao contrário. Eu tô reduzindo a demanda de dólares pessoal minha que eu teria em dólar físico ou em saldo de banco. Agora eu tenho direito usar dólares eventuais no ano que vem. Eu preciso ter menos dólar de de físico no meu bolso em conta no exterior. Não é isso? Eu tô reduzindo a demanda de dólar por, eu tô reduzindo a

quantidade de dinheiro que eu vou financiar o governo. Meu saldo em real hoje é menos 320.000. Você quer minhas contas bancárias? Eu dou todas as na contas bancárias brasileiras hoje para você. Eu não não tenho ações, não tenho carro, não pretendo ter imóveis nesse país. Eu acredito sinceramente que não é o momento. Talvez daqui a 10 anos, inclusive a gente tem quatro fases da revolução. Tem a tomada de poder, que foi o mençalão e o petrolão. Tem os espurgos, que é destruição dos opositores, táesilado e tudo mais. Tem a Contrrevolução quando eles vão se matar.

Teve os Menchevic, osev, eles vão se matar entre si. Eles vão dar, vamos dar uma de trotsk contra lem ali. Pois é, um trotsk contra len. Perfeito. Agora vai ter uma hora que nessa contrarrevolução o juiz que ganha 10.000 vai ganhar 1000 com hiperinflação, como aconteceu na Argentina. Você acha que o juiz petista lá, o juiz que chinerista quer quer Milei ou quer mais Macri, quer mais Kner? Ele quer mais inflação, quer Receber o salário dele dolarizado. Vai ter uma hora que o juiz, o promotor, o defensor público, o auditor fiscal petista vai dizer: "Chega,

eu quero meu salário dolarizado e eu quero outro phc." Nem que ele seja um lei, não é isso? Sim. E só que isso pode demorar 10 anos. Se você ficar em real até lá, meu irmão, você vai ser destruído, não é isso? obliterado. Obliterado não só em real, mas em ativos que possam ser alcançados pelo governo. O principal Livro do professor Álvio de Carvalho, de agenda das aflições, o o livro é exatamente contando a história de que o principal problema do século XX é o crescimento exponencial do Estado, que é o que o Otávio tava

falando aqui, a conta não fecha, você não pode se endividar exponencialmente. Uma hora vai ter vai ter uma obliteração. Quem tiver em ativos controlados pelo Estado, controlado por esse esquema imoral, vão Ser obliterados. Pessoas que nem entendem isso, que são milionárias, evapora o dinheiro, evapora. Você tinha, de repente não tem, quebra. Pois é, era isso que eu tava pensando. Nessa hora a galera começa a vender tudo que tem, né? E aí o Renato, tipo assim, era isso que eu queria saber, sua estratégia então é ter tipo 2% das suas coisas ali em dólar, arma? Porque

se acontecer essa parada, arma? Você tem arma? Ah, sério? Eu tenho 70.000 Cartuchos declarado. Imposto de renda. Eu tenho 70.000 cartuchos. Sou cac. Eu sou CAC. Então eu eu era caca estadual com 21 anos. Eu era caçador de subsistência. Eu cheguei na Bahia lá, os caras disseram: "Não, rapaz, para secar que eu tinha 21 anos, eu só comecei a trabalhar com carteira assinada para ter arma. Os cara não precisa ter carteira assinada, ótimo, arranjo de emprego." Aí, aí eu cheguei na polícia lá que era estadual, aí o cara disse: "Ah, velho, Você tem que se

filiar a um clube que era caro para mim, eu era moleque ou você tem que ser caçador de substância." Você era moleque. Quantos anos você tem? 21. Eu tenho 43. Ah, você é novo ainda, caramba. Não, mas universitário isso não tinha, não tinha condição financeira. Eu sou, eu tenho quase 10 anos a mais que você. novo. Não, mas para mim hoje pagar um clube de tiro é de boa, mas com 21 anos eu não tenho esse dinheiro de sobra, não É isso? Para ficar pagando 200 conos por mês ou não. O menino universitário não tem

dinheiro de sobra, ficar pagando clube de tiro. Aí o cara falar assim: "Se você não quiser pagar clube de tiro, a única alternativa é você ser caçador de subsistência. Eu sempre fui, sempre fui vivo de levar jacaré pr casa para complementar a proteína. Não é isso ou não? Lá na lá na Flórida, a maioria dos caras, inclusive estudante com cara com F1, F2, não pode comprar arma de fogo, exceto se for alligator trapper, não é isso? Se for caçador de subsistência, é o mesmo esquema da Bahia. Ele não, rapaz, eu pego jacaré tal para comprar

meu canal para Estados [Risadas] Unidos. Mas não tava lá no meio dos alligator lá no Amazônia. Lá na Amazônia lá. É isso. Mas mas ninguém compra arma querendo ganhar dinheiro em um sistema, em uma situação de colapso. Lógico que a Arma valoriza mais do que ouro. Arma valoriza e valor que ouro. E valoriza. Sabe o que que valoriza também? Whisky. Pois é. São são coisas que é bebida destilada. Inclusive tem pessoas bebida, bebida fermentada é bebida da alegria, do mercado de alta, o mercado de baixa, da depressão e tal, é bebida fermentada, é bebida destilada

que o cara toma para pois. Inclusive a humanidade nos últimos 20 anos vem destruindo o vinícolas em alta que a população tá deixando de Beber vinho, não se bebe vinho como no passado. Inclusive tem um cara, tem um livro que chama Germ Diamonds and Powder. Você já viu o Gans que tem tem teoria, tem gente que teoriza que a sociedade só começaram a fazer agricultura por causa da bebida alcoólica. Agricultura é uma coisa altamente ineficiente, especialmente sem 2 3.000 anos de seleção de de coisas, como era no passado. Tem muitas pessoas que acreditam que a

maioria das Sociedades convergiram pra agricultura para fazer o que você bebeu lá, porque pra agricultura com álcool você é é riqueza que você consegue manter com tempo, não é isso? Uhum. que a sociedade só se dedicaram à agricultura, porque eles quando eles começavam a fazer fermentação e aí conseguia fazer riqueza, caloria, né? É, é guardável. Mas voltando e a a conversa, você não compra uma arma pensando que você vai ganhar dinheiro. Você pode ganhar, mas a Você compra sem querer usar. A mesma coisa do Bitcoin. O Bitcoin é um red. O Bitcoin não é investimento.

O Bitcoin é uma poupança. É um red como uma arma. Em todas as as guerras da história da humanidade, nos últimos 5000 anos, a criptografia foi usada como arma. É isso? Ela vai ser usada de novo. Se você entender como funciona a Bitcoin, ela vai ser usada a seu favor. Se você não entender, vai ser usada contra você, não é isso? As Bigtech são nossas amigas ou Nossas inimigas? Tá, é autorrespondível. Você você acha que ninguém nenhuma dessas ninguém é seu amigo. Parte parto do pressuposto que não tem amigo. Se se governo não é amigo,

bigtec não é amigo, ninguém é amigo. Se se você não tiver Bitcoin custódia, você não tiver conta no exterior, você não tiver fluxo de caixa em moeda estrangeira, você não vai ter acesso livre à internet em poucos anos. Você tem alguma dúvida que vai ter Um fari do Brasil como tem da China? Se se no governo Janja é, já tem, né? Já estamos, já estamos proibidos de não. E se eles acabarem com dinheiro físico, acabou privacidade. As transações vão poder ser bloqueadas, desfeitas, pagamento vai ser vinculado. Um dinheiro que você pode pagar sua gostinho disso

já. Pois é. Inclusive quem começou, quem começou todas as políticas eficientistas, por isso que eu tenho medo do Marçal, todas As políticas eficientistas foi Bolsonaro. Bolsonaro começou, inclusive implantou a maioria das a maioria das políticas totalitárias, inclusive o Pix, que resultou no no Drex. Bolsonaro fez uma coisa que Lula e Dilma nunca nem sonharam. Biometria para serviços públicos essenciais com do escravo gold, escravo silver não tinha isso lá. Imagine bicho você ter o governo exigir de você digitar o sua cara bicho. Localização sua paraos públicos Essenciais. Vou falar para você que essas pautas são coisas

globais. Todos os países estão fazendo e e sim, mas uns mais que os outros, não é isso? Não. E pecadores somos todos, mas tem uns que são glutões e outros estupradores assassinos, não é isso ou não? E todos eles vendem isso como uma grande ideia, porque vai facilitar não sei quê. E sempre tem escondidinho uma maneira de te controlar. Eles vão pedir pra gente se chipar. Eu quero pôr chip em mim. Não, eu acredito que a maioria dos bebês na próxima década vão Antigamente CPF você só tinha com 12 anos, não é isso? Não. Primeiro

identidade já nasce com CPF. É isso. Não, na época de meus avós só se tirava identidade quando casava. É. Na na minha época você tirava identidade na adolescência e tal para para fazer um serviço público. Agora já tem CPF quando nasce. Já tem CPF como nasce controle total. Quando eu entrei na polícia eu pegava um Monte de gente 50, 60 anos sem identidade. O cara só tinha sa nascimento. Hoje em dia para receber o benefício social todo mundo tem identidade. Não é isso? Rapaz, em 10 anos a maioria dos da dos guris vão sair da

sair da da do hospital com chipe igual a cachorro. O único motivo de não ter chipe localizador hoje é porque o governo já tem nossa localização o tempo todo. E de graça, a gente lembra durante a pandemia, durante a pandemia eles Usavam o celular para geolocalizar as pessoas na rua. Eu sei que eu entrei com mandato de segurança para para eu ganhei o para que o não fosse fornecida a minha localização pro pro Dória. A isso rolou isso rolou. O Dória anúnci o Dória chegou aí na imprensa para dizer: "Eu vou usar, eu vou solicitar

das companhias de celular os dados de localização dos usuários para saber aglomeração". China igual a China e corão louco. Eu fiquei tão louco com Isso que eu liguei pro meu advogado, falei: "Entra com mandato de segurança pelo menos individual a mim. Eu não quero que que eu tenho mas ele conseguiu com o restante da população. Ele teve essa entre mandato de segurança. O juiz aqui da do Tribunal de Justiça deu deferido meu mandato de segurança para que não fosse fornecido. Uhum. Metadados seus e dados de localização meu da minha geolocalização, que a Vivo não fornecesse

pro Dória. Tá, mas o Dória Conseguiu esse de outras pessoas. Sei conseguiu. Eu sei que não quis. P que vou ficar. Que que é isso aqui? E o direito individual cantável. Me explica uma coisa. Se existe um cara como você aqui que é admirado por todo mundo, é um cara que claramente aqui, [ __ ] entende da como é? Do 10o percentil de economia de história da [ __ ] toda, por que que o não é governador de São Paulo? O que que o Bolsonaro botou como sucessor dele? Aquele cara que serviu de uma bicho

eu Não tô entendendo, velho. Se vocês t um cara como esse aqui, por que vocês botaram o Tarciso como presador aqui, velho? Eu nunca fui, eu nunca me Eu nunca fui candidato a nada. candidato, assim, nunca me ofereci para ser candidato, eh, em principalmente no círculo de de pessoas do Bolsonaro, entendeu? Eu acho que eu tô nesse sentido, eu ajudei muitos outros e não pensei em me colocar no no fronte, digamos assim. Eu gostei de ajudar, fui Dirigente do do de partido, [ __ ] do PTB, pô, você ia ser o sucessor do único partido,

inclusive o Cogos mesmo foi candidado pelo PTB nas últimas eleições. Você ia ser o dono do único partido de oposição real nesse país que por isso foi cortado, não é isso? Eu tava, inclusive eu estava com dirigindo o PTB e eu ia trazer o Ricardo Sales para ser candidato e aí cortaram minhas pernas lá. Pois é, a gente até falou disso no último falando, eu não vou nem repetir Porque tá lá, vocês vão publicar os cortes daquele episódio, publica logo porque tá passando tempo. É isso aí. Tem uns 15 cortes bom lá. Se não tem

voto na urna, se seu voto na urna não tem como resolver o país. Quais são as alternativas? Voto com armas que não tem organização e voto com os pés. ou tirar dinheiro do país ou tirar o país do seu dinheiro, não é isso? Se tirar o país do seu dinheiro, a maneira mais fácil é comprar Bitcoin com R. Quem assistiu Hoje aqui já tá mais ou menos sabendo o que precisa fazer, né? O que que vai acontecer, pode ser daqui a 2 anos ou 10, mas vai entrar. Aqui no Brasil vai ter controle de capitais,

a gente vai experimentar, eu acredito que a gente vai experimentar o que a Argentina experimentou. Só que pior que a Argentina tem um risco, tem uma riqueza per capita maior que o Brasil, não é isso? Pois é. A Argentina foi, chegou a ser uma da terceira ou quarta economia Do mundo no início do século XX. S. Sim, mas até hoje o PIB per capita é muito maior, né? Isso sim. Lá tem 40 e poucos milhões de pessoas. No Brasil tem 200. Quanto tempo? Controle de capitais aqui. É, eu acho que non seguinte que tiver a

a que eles acabaram com dinheiro físico. Eles querem acabar com dinheiro físico 2000 27 daqui a tr anos. Depende. Vamos ver o que que vai acontecer na eleição, né? Vai, não vai. Lula passa mal e a Administração PSDB aí vai ser mais liberal, né? Administração do do chuchu. Ele não pode dar um choque de de de de como é? Dar uma de de Itamar. Não é isso? Geralmente os vicespresidentes foram os melhores presidentes do meu tempo de vida eleitos na realidade. Vai depender do que os patrões mandaram ele fazer. Mandaram ele fazer, né? Porque ele

se Lula morrer é porque mandou mudar, não é isso? Exatamente. Se o Lula morrer é porque mandou mudar, não é Isso? Aliás, eu tô achando que tá demorando muito porque o até onde eu sei tinha um acordo pro Lula morrer, eh, renunciar, né? Porque vai se tratar, né? No sentido passar mal e deixar o Al ser. Só que o Lula não vai, não vai cumprir porque o PT, o grupo dele, não quer cumprir. Gosta do osso, se a gente repetir a história da Argentina, ele vai botar a mulher como o Kner fez, não é isso?

O Kner não botou a mulher dele para morrer lá dentro. Se ele a gente Repetir a história da Argentina, Lula bota Jan já vai para ser presidente para morrer no no palácio, não é isso? Ah, falar tô até com digestão, gente. Acho que o Lula presidente 2028, meu irmão, quero ver você fazer remessa. Eu quero ver só para amigo do rei. Acabou. Será que você acerta essa, Renatão? Será que o professor Olab acertava várias? Não, eu não sei se J vai ser presidente. Eu tô dizendo, se Lula conseguir realmente Empurrar, não é isso? A tendência,

se ela virar presidente, é porque não temos mais eleição no Brasil. E temos, a gente tem eleição, não teremos mais. É isso que tô falando, né? Que não temos. Não temos. Aí não teremos. O senhor viu que quase eu virava o herói do PT? Eu não vi como é que foi o Alan querendo alterando. Se eu desse uma de, como é o nome dele? Da cadeirada. Se eu desse uma de Marçal e dissesse: "Você não é homem, ele metia ou não metia ali?" Se eu Levantasse, disse: "Es você não é homem, ele metia ou não

metia a porrada ali. Ali ao vivo, ele ia ser preso ou não ia? Nos Estados Unidos aqui, aqui ninguém vai preso, não é isso? Lá ele ia ser preso." Ele e a mulher dele, a família dele tá sem status. E aconteceu o que na hora que ele chegasse na delegacia? Dizer: "Olha, bicho, nem vou processar você entre no avião". vai para vá tradição. Na hora que ele chegasse aqui era capaz do STF, eu não sei se o Dr. Alexandre de Moraes ou outro ia capaz de mandar café da manhã com flores para mim. Mas veja,

veja bem, veja, eu sei, eu sei o que ele passou para chegar até lá e eu sei o que, a família sofreu para chegar. Então, tá com crédito. Não, eu também. Por respeito a ao que ele passou, eu nem vou comentar desse assunto, porque eu eu eu sei o quanto tempo ele esperou para chegar aquela esposa dele e os filhos e a menina. Tô frido sofrido. Uhum. Pois É. Você pensou falando? É isso, nos Estados Unidos. Nos Estados Unidos você pode dar um solem alguém, rapaz, ao vivo. Quando ele começou alterando, quando ele começou alterando,

digo, esse cara tá maluco. Tipo, isso que ele tá fazendo aqui, assaltos. Você não pode gritar com as pessoas lá e meter dedo. Isso aí já dá merda. As pessoas falam: "Mu falando é que você não pensou em nada disso na hora. Eu nem levantei para Não escalar. Eu nem levantei para não escalar. Eu levantei não. Então, mas é algo mesmo. Eu nem levantei. E se o cara me batesse ali, eu não ia, eu não ia devolver nada. No máximo ia tentar segurar o cara. Não ia bater no cara de jeito nenhum. Você, eu, eu

ia entrar em luta corporal num país onde isso dá prisão. Não, você não pode. Eu tô num país estrangeiro como turista. Eu vou sair na mão com alguém ao vivo na televisão com 40.000 pessoas vendo. Eu Sei que quando eu morei lá nos Estados Unidos, lá eu morei, cheguei, eu morei em Nova York quase 6 anos. Lá eu eu tinha uma época que eu tinha carta de motorista que eu dirigia lá e eu tive que pôr óculos. Por quê? Porque me falaram que se eu passasse em cima do pé de uma mulher ou de um

cara na rua, porque eu não enxerguei direito, passei em cima do pé, que eu ia tomar tanto processo de indenização que ia me custar tudo que eu Tava trabalhando para ganhar lá. E eu não queria usar óculos. Eu tinha uma pequena miopia, mas para tirar a carta lá, eu falei: "Quer saber? Vou tirar esse óc, vou pôr esse óculo, porque assim, se eu passar em cima do pé, fizer uma lesão numa pessoa zero lá, simplesmente não é que vão te não é nem acusação criminal, o cara te toma indenização de tudo que você trabalhou na

vida. Não, mas é problema de dinheiro é menos mal, porque como não tem nenhum Nos Estados Unidos, vai ser mais difícil tomar criminal lá. Criminal lá é pior dinheiro você troca e a pena lá é brava. Eu tô falando em relação à lesão corporal. Eh, nesse caso do de trânsito, não tô nem falando de dí de dívida, falando de trânsito, não, mas a a prisão por dívida lá é só pública, privada, chapter 5, você quebra e acabou. Depois de 5 contos tá zerado, não é isso? Estudante e tal que não tem patrimônio nos Estados Unidos,

se Lasque, não é isso cara? Você sabe que eu e ainda mais eu que trabalhava em Wall Street foi prato cheio. Magnata, a regra é outra, não é isso Renato? Agora assim, você falou que você não não jamais você reagiria, mas se tiver, você falou que lá porque é crime, é lóg você não vai cometer crime, não é do seu perfil, nem de su índole que você viveu do lado da lei sempre. Mas se casar uma luta para vocês dois em ambiente combinado para vocês ganhar uma aí você Faz uma luta. Inclusive, o Renato Moicano

já propôs .000 a cada um. Eu já aceitei. Eu já aceitei. Tô esperando a lã fechar o Inclusive, eu quero fazer a primeira de fazer a primeira de jitso para ele ganhar dinheiro. Fazer a primeira de jitso que não tem soco. Eu acho que não tem nem nem motivo para vocês pensarem mais nisso. É pr os dois ser amigos tá combinado a luta dinheiro igual as pessoas estão dispostas a pagar isso ou Não? É porque o senhor não precisa mais. A gente precisa. Não é isso ou não? Mas é bom pr os dois ganhar uma

grana. Eu quero é os dois. Não acho nem que é isso que que que passou na cabeça do Alan, gente. Brigar para fazer show. Não, não, não tá na cabeça, mas ele pode querer me dar um um matalhão. É minha pra saúde dele. Não, ó, sério, falando sério. Se ele fosse fazer uma luta de jitsu, mesmo com um cara menor, mais velho, mais derrotado como eu, ele ia continuar Fumando como ele tá fumando, bebendo como ele tá bebendo, ele ia se preparar. É capaz de aumentar a expectativa de vida dele 10 anos só do treinamento.

Se você passar qu meses sem fumar, normalmente o cara volta a fumar. Não. O cara começa a malhar e fazer atividade física qu c meses, ele nunca mais vai fazer atividade física. Tende a continuar fazendo, rapaz. Ia colocar ele em forma, melhor coisa para ele. Ia aumentar a autoestima do cara, a Musculatura, ia tirar o cara da da como é que chama? Do do sedentarismo. Ia ser excelente eu mesmo ia malhar 10 vezes mais. Você não ia, não sei se fosse enfrentar uma luta de jitsu, você não ia malhar mais não, Otávio. Você ia para

um negócio desde de brincadeira humilhado ou não? É, eu se aquilo fosse, se eu fosse depender daquilo por alguma coisa? Sim. Se fosse de brincadeira, não de brincade mesmo. De brincadeira. Se eu vou receber dinheiro para uma coisa, eu Vou honrar ou não? Ah, vai lutar. Você vai lutar? Você quer lutar bem, [ __ ] Você vai querer lutar mal, [ __ ] Você não vai treinar, [ __ ] Você vai receber dinheiro para uma coisa e vai, você tá recebendo dinheiro para dar um show e vai chegar lá esculambar. [ __ ] eu acho

é desonroso isso ou não é? Mas aí nós estamos nós estamos criando uma conjectura de que isso seria possível se que ele fosse querer fazer isso. Eu você acha que ele não quer dinheiro? Eu acho Que não. Acho que não quer. Ele quer, ele quer ser jornalista lá. Tá fazendo isso. O Renato agora ganhou um reforço. Não, Renato Moicano ofereceu 10.000 para cada um. Agora ele recebeu, ele recebeu um reforço de peso lá que é o Lacomb que tem um projeto com ele. Então tem o Max também que chegou agora, né? Max chegou lá. O

Lacomb tem um projeto que eu vi, pelo menos eu vi, eu vi isso num anúncio que eles fizeram. Viu lá, o estúdio legal, a gente conhece legal. Sim, eu eu Tô agora inclusive que o Twitter fez essa esse banimento aqui, quer dizer, tá fora do ar, as contas de quem tá lá foram tiradas do do suspensão, então eles estão com mais engajamento, não? E o Brasil inteiro eles estão mais eles estão mais acessíveis. Eles estão mais acessíveis hoje depois do banimento do Twitter do que antes. Porque ao ao ao ser ao Twitter ser banido aqui,

o X ser banido, man suspendeu todas aquelas contas retidas, voltou todo mundo. E aí, Mesmo com menos pessoas, só através do acesso de VPN que as pessoas estão fazendo, o trabalho deles tá tendo mais monetização lá, voltou as monetizações para eles. Então eu acho que vai dar certo o projeto deles. O terça livre lá tá com mais vi views agora do que antes. Bou com o rapaz lá do estúdio lá, fez o terça livre duas vezes, aí achou ruim do negócio lá e sei. Eu acho que eu acho que agora pelo menos o cenário de

de de visualizações que ele o Paulo Figueiredo E outros caras estão tendo, é favorável a eles agora. Eu espero que dê certo, que ele não tenha que precisar aceitar fazer luta nenhuma. Eu eu vou te falar um negócio. Se fosse se o se eu precisasse de luta para ganhar a vida, eu teria uma pessoa que ia treinar todo dia. Sim. Não, eu não, eu eu não preciso de luta para ganhar vida, mas é isso. Mas eu lutaria, eu lutaria para me forçar e a ele entrar em forma e e oferecer um serviço que é demandado

por Muitas pessoas. A galera quer ver isso ou não? Mas pode, pera aí. Pessoas pagariam para apostar sobre isso e ver isso. Você pode entrar em forma já. Vamos jogar um tênis, por exemplo. Eu quero voltar a jogar tênis. Eu vou ter que entrar em forma com Não, mas eu não tenho motivação para isso. 50 dinheir motivação. E aí, mas você tá falando, você tá falando de entrar em forma, não de ganhar dinheiro. Você tem que ser motivado. Eu quero voltar a Jogar tênis porque eu joguei por muitos anos para voltar a entrar em forma.

Nunca joguei para ganhar dinheiro, que eu nem sei, nem sou profissional. Jogo pouquinho. Mas era uma das coisas mais, era o esporte mais gostoso que eu fiz na minha vida foi jogar tênis, porque desestressa para caramba. Eu saí aqui da Faria Lima, eu trabalhava na Merolin aqui, eu tinha sido transferido de Nova Horque para São Paulo. Eu saía daqui da Faria Lima, Ia pra quadra de tênis, toda a vontade que eu tinha de dar um soco na cabeça de alguém, eu punha naquela bolinha e pegava. É, mas isso é o esporte, né? O esporte faz

isso, pessoal. O senhor tá reconhecendo o quão bom é o cara sair das da da da do do sedentarismo psicologicamente, fisicamente, né? E eu vou dizer isso por mim, porque eu me sinto um pouco sedentário hoje. Eu estou fazendo quase nada disso. Pô, em relação a nossos ancestrais, qualquer um é Sedentário hoje, né? Hein? Nesse sentido, no sentido de entrar em forma, de sair do CD, aí eu acho bom mesmo. E fumar? Você acha que ele ia continuar fumando igual? Ia fumar menos? Você tá falando dele? Tô falando, tô falando de mim que eu preciso.

Mas é isso. Eu eu sou contra ele fumar, contra qualquer pessoa que fuma, porque eu acho que reduz a expectativa de vida da pessoa. Pode ser ele, pode ser qualquer pessoa. Faz bem. Parar de fumar, faria bem para Qualquer fumante. Parar de fumar. para ele, para outros qualquer. Então, você se importa tanto com a filha e com a com a esposa, né? É uma forma e botar dinheiro dentro de casa, meu interessi de fumar por conta dos meus filhos também. É uma baita é uma baita de uma oportunidade. Mas eu vou te falar um negócio,

aquele dia lá eu fiquei, eu eu vi, eu fiquei chateado, sabe? Eh, fiz o contato lá com você, com Felas, né, cara? Sei rapaz no meu trabalho a galera. Fique chateado. Eu fiquei chateado. Eu fiquei pensando assim, [ __ ] a sorte que eu não tava lá, velho. Porque se eu tivesse lá, sei lá, velho. Eu acho que eu eu achei ruim de ver ele pô no início eu não entendi nada. Eu não tinha falado, eu não tinha mencionado a família de ninguém. Ningém ninguém nunca gosta de confusão, nem nada. Só que como eu conheço

a história do que ele passou, Eu ali que nem eu te falo, eu eu não faço julgamento de valor porque eu conheço a história da do sofrimento que foi. Sei, eu não sei, eu nunca passei por isso, nunca fui forçado a ficar longe de nenhuma das pessoas da minha família que eu amo. Agora, se isso acontecer, eh, eu não quero nem saber para não saber como é que é ruim isso. Isso é, eu sei que quem cientista, quem é obrigado a lutar em guerra, quem é obrigado a se afastar Da família por razões e contra

a vontade é horrível. É, mas era até uma forma dele explicar. Falou: "Cara, eu vou te falar, eu fiz o que eu fiz por conta dos meus filhos, por conta da minha esposa, por conta da minha filha, todo mundo ia entender isso aí, não ia não. Justamente por isso que eu que eu não comento, não quero comentar, porque eu sei, eu sei a dor que foi, então eu prefiro. Sim, sim, sim. E na hora ali não dá assim, não é advogado do diabo de Nenhum aqui, mas quando o cara fica nervoso, às vezes ele não

escolhe a melhor palavra. Enfim, eu entendo o que o Fa fala também até. E eu sou soldado até amigo meu aqui. Assim, eu também eu também fiquei contrariado, sabe? Sabe de ver uma pessoa quando você vê alguém que você gosta, você conhece e sabe que é um cara bom para caramba, né? qualquer ação de violência contra essa pessoa espalha na gente violência. Mas eu não me importo gritar não. Minha mãe me gritava Mais do que ele me gritou ali. [ __ ] violência quando tipo assim, é um dos caras mais específicos do Brasil. Só violência

o cara tocar isso se exilar por causa disso, entendeu? É, mas o Renato não grilou não, pô. Teve teve teve casos inclusive piores do que o dele. Teve caso do Clezão, teve caso genteu. Às vezes ficar alejado é pior que morrer, não é isso? Não tem isso do que morreu. Colegi, ele o problema, os Piores problemas que ele passou não foi nem só ficar longe da família, foi não poder atender a filha doente, porque você tá longe. Como é que você faz? Você não tem como, você não tem como ter um trabalho no Brasil. Você

não pode abrir uma conta pra pessoa no Brasil, porque se abre conta o também bloqueia que nem a filha do Eu concordo com o senhor. Eu inclusive fui lá para tentar ajudar ele. Eu fui tentar fazer ele entender a todas as maneiras que ele pode monetizar de Bitcoin. de olha, você pode fazer indicação, utilizar sua mala direta. Eu fui lá fazer ligar dinheiro. É difícil ensinar isso até para mim. Isso é isso. Não, mas inclusive eu bati um papo, o rapaz no dia seguinte na minha conversa com ele, ele e Max já tavam recebendo Bitcoin

na Lin Yonchen. Aprenderam rapidinho a instalar aplicativo, a zorra toda. Agora é isso, se ele quiser mais ajuda ainda, tipo assim, mais ajuda ainda para resolver uma outra camada, aí Agora é entrar em forma. E a grande motivação para entrar em forma é marcar o dia da luta, não é isso? É, mas é uma luta esportiva. É isso. Soco, não é isso ou não? Dá um bitcoin para ele, Renatão, para elear a luta. Renatão. Ó, Renato Moicano tá oferecendo 10.000 Bitcoin para ele. Você, pô, apostado. Apostado. Eu vou. Você vai apostar comigo um Bitcoin na

luta? Eu vou. Um Bitcoin. Você quer apostar um Bitcoin? Eu não tenho. Mas eu Acho que tem um monte de gente apostando no site. Vai aparecer mais de um Bitcoin de aposta lá. Não vai? Não vai muito. Muito. Se tiver um percentual para quem ganhar, bicho, [ __ ] Não vai motivar o cara não. Eu quero ver ele bem lá também. E se possível lutando aí a gente vai abrir o enfi na cabeça que você quer ver ele lutando? Cara, é legal porque assim, eu já treinei o esporte. Ele pode sair para fazer fazer joging

todo dia. Fazer sem motivação financeira não vai Fazer o financeiro para ele é o que ele quer fazer em relação a financeira é fazer o trabalho dar certo, fazer o terça livre dar certo, ganhar dinheiro conseguir isso. O tempo livre dele, ele faz um esporte lá, não precisa ficar quebrando a cara, dando soco. No jogo tomar batalha vai ter nada matão. Se ele bateu, acabou. Bateu, acabou. Agora se ele vem com dentado aí negócio de de aí aí lá quer arrancar aí é [ __ ] Né? Meterent se o cara vier com dedo no olho

e descer e morder a orelha é sacanagem também. Eu analisei como como a consequência até até por ter conversado com a Ludmila, que é que é minha amiga também, eu eu entendi o que aconteceu ali. São duas são dois eram dois assuntos diferentes que acabaram se misturando. Então ela até explicou isso num texto que ela fez, que eu li até Depois comentei com ela, falei, foi quem observou dali não conseguiu entender exatamente. Depois ela escreveu um texto meio que explicando que eram dois assuntos diferentes que acabou sim sendo sendo considerado de uma forma e ele

considerou uma coisa que você falou de outra forma e ficou ficou dito pelo não dito pelo que tá escrito no texto dela. E eu entendo porque que ele pensou que ele pensou, porque na cabeça dele ele o que ele precisa fazer para salvar o Filho. Para salvar o filho. Entendi. Mas ele mas ele inclusive podear ignorância. Ele é o criador do Pix. Bolsonar por isso que eu não vou entrar. É por isso que eu não vou entrar no mérito de discutir isso também aqui com vocês. Mas dito isso, eu quero que todo mundo se dê

bem. Eu quero que você se dê bem no no no que você faz, entendeu? Eu quero que você continue ensinando até pessoas como eu, porque assim, em algum momento eu vou querer Pilhar, pilhar como como trader, como investidor no assunto. Por que que eu não faço isso hoje já de uma vez? Porque hoje a gente viu pela correlação, não, porque a correlação é é como fazer isso três vezes em boa, é como fazer em mercados. Agora vai, mas sem o custo do funding e sem o risco do do Re alavancagem e mercado de que que

vai subir quanto mais vai ter uma hora, vai ter uma hora que depois da grande da grande limpeza que eu vou precisar Encontrar o Porto Seguro e eu vou precisar ter alguma coisa já hoje para ir treinando para poder fazer com rapidez depois. Primeiro aprender a brincar, porque na hora que você precisar atirar de verdade, se você não vai atirar de verdade, você ir pro stand antes, né? Você tem que treinar antes, brincadeira e tal, para na hora da realidade já tá com todas as habilidades. Vai ter uma hora que a gente vai precisar sair,

sair do stand e Ir pro campo de guerra. Aí tem que estar na segunda natureza, fazer sem pensar. Tem que fazer sem pensar. Então eu ten que pegar, eu tenho que pegar e dar uns três, quatro tiros de fuzil no stande, uns 40, né? É porque no dia que tiver equipa guerra, no sentido de proteção financeira, você vai ter que est acertando, entendeu? É isso. Faz um wallet, faca, faz uma, faz só 100 lá, as 12 palavras hoje que que que eu que que eu fiz até hoje com Bitcoin? Eu opero Como ativo, compra e

vende com via contrato futuro, entra para para comprar e para vender, para fazer igual faço com bolsa, com outras coisas. Acabou o episódio, tem uma pergunta. Fala da bipa vocês fecharam com a bipa? Não, então cadê você falou? Não fecharam a bipa tá aí. Quem quiser ganhar R$ 100 para brincar isso é quem quiser brincar com Bitcoin tem a bipa aí tem um link né baixa aí tem um brincar não. Quem quiser fazer do jeito certo vai faz com a bipa Pô não tem que começarem saca de graça. Saca de graça não tem que começar.

Ó vou te falar um negócio. Pu eu não sei se eu te falei isso não, mas eu conheci um secretário de economia do estado de Minas e aí recente isso daí e a gente saiu para tomar uma cerveja lá na minha cidade tal. E aí conversando, inclusive conversando o três oitão, né? Aí pegou e falou que tinha Bitcoin, o o irmão dele era amigo do Daniel Fraga, seguidor Daniel Fraga, Né, tal. Eu falei: "Caralho, velho, o cara no interior, na casa do chapéu, não, funcionário do estado, né, Bitcoin, tal, e aí pegou e falou assim:

"É, eu pus meus Bitcoin offline". Falei: "Você pôs offline? Por que que você pôs?" e falou: "Ah, cara, quando quando eu vi que o estado começou a se interessar ali pelos meus bitcoins, eu já meti offline na hora assim, sabe?" Eu falei: "Porra, velho, olha aí o cara secretário de economia Fazendo isso daí. Por que que vai fazer agora? Quando terminar esse episódio, a gente vai fazer agora. É só baixar wallet off sat e Blue Wallet. Aqui você instala Blue Wallet, desliga a internet, se você for um celular velho que você não vai usar mais,

clica no maisinho aqui, criar a carteira e aquelas 12 palavras já foram criadas offline. Boa. Então isso é só isso. Tem tem outras coisas mais desenvolvidas que você pode fazer no treinamento lá, mas se vocês Quiserem a gente faz aqui agora. Você gera carteira offline aqui. Eu quero. Eu preciso. Bora. 1 do TR. Acabou o episódio. Faca. Vamos lá. É, obrigado, viu? Quem quiser te acompanhar aí, suas redes sociais. É, tem o a rede social que tá suspensa, né, pela decisão aqui do do STF, que é o o @ o próprio faca, que é o

X. Para quem tiver ouvindo a gente de fora do Brasil, quando eu tiver viajando, eu vou fazer uns tweets. Isso sim, né? Eh, ou então vou arrumar um Correspondente que eu posso mandar o texto para ele, ele posta, né, como todo mundo faz, né? Sim. Eh, tem o @otáviofacuri no Instagram, tem página pessoal no Facebook que meio que copiou o Instagram. E tem o LinkedIn, tem dois LinkedIn, um que era da minha época de mercado financeiro, que tem bastante, tinha meus contatos de banco, tudo. Tem o LinkedIn que acompanha meio que o as postagens do

Instagram também e tal, também tá em Dia. Tá em dia. Tem o canal do Telegram também. Sabia que o Faca já geriu o fundo da da Black Hawk, rapaz? É tipo assim, eu fiquei impressionado de como é que eu não sabia que esse cara existia, bicho. Um cara tão relevante desse, eu não sabia que esse cara existia. Então eu fiz, eu fiz, eu eu fiz, eu fui marketer pro fundo do, do Quantum do Jorge Soros, [ __ ] Época, em 2001, 2000, pr, pra área de moedas, Eu fazia preço do mercado brasileiro para eles. Você

garantia a liquidez para cima e para baixo pr para dólar real e para ativos de Brasil? Eu sentava na mesa, eu sentava, eu era o trader de real na mesa de Nova York do Citybank e o o Quantum, que era o fundo do Jorge Soros, tinha 20% desse fundo era administrado por uma administradora chamada Discovery, que era que é não, ele contava vários, mas a Discovery era uma gestora que administrava 20% do Recurso do Quantum, que era o fundo dos soros. Nesses 20% eles cotavam as operações de real, basicamente comigo, com outros, mas eu era

um dos principais, principal. Então, naquele naqueles movimentos de comprar e vender real, comprar e vender dólar ali, durante a eleição, durante toda a eleição do Lula de 2002, hum, ele fazia bastante coisa com a gente, rapaz. Esse cara arrojado, esse cara é, não, esse cara já era arrojado há 20 anos atrás Para [ __ ] hein? E posso te dizer, você sabe quem era o gestor do Discovery, que era minha contraparte, que falava comigo todo dia pra gente operar? Rogério Shecker, rapaz. O cara, sabe que o Rogério Shecker? Rogério Shecker foi do foi um dos

fundadores do Vem pra Rua e foi candidato a governador pelo Novo em 2018, lembra? Governador pelo Novo no estado de São Paulo. É, Rogério Shecker. Foi do Novo, você lembra disso? Sim, Sim, sim, sim, sim, sim. Bacana, pô. foi fundador do Vem pra Rua e foi filiado ao novo. Hoje ele tem uma empresa dele que faz apresentações corporativas, tudo. E ele e ele era ele era ele foi foi um cara que eu conheci na em Wall Street. Ele tinha lá, ele era o gestor dessa carteira e a o a empresa dele era contratada pelo Soros

para gerir a carteira dele, uma parte e ele fazia como um mercado conosco lá no City. Foi assim que eu fiquei amigo dele. P é o cara descontado, viu, irmão? Minha honra. Obrigado, viu, cara? Povo aqui já tá falando aqui que você tá cansadão já. Foram três dias aí pesado, viu, velho. [ __ ] todo rapaz, os caras botaram para lascar três, três podcasts, duas horas no dia, descansar. Pelo menos Otávio agora me deu um colher de chá, deixou eu descansar um pouco aqui no e dando aquela aula ali e tal, né? 2000 pessoas na

rapaz. Você tá doido, Velho. E e ontem, ontem foi foram 6 horas, bicho. E anteontem lançamento livro eu atendi 360 pessoas chato no evento na cadeira. Na cadeira eu atendi 360 pessoas de daricano e tal. Gente vinha com dúvida, mas isso eu passei 12 horas atendendo o que não. Isso aí foi queda de foi queda empinando pipa com a menina. Nossa, mano. Só assim para machucar. É uma das principais causas de de de inclusive de de ficar paraplégico no Brasil é a queda de Laje, né? Que é o Cara empinando pipa. Mas o meu foi

no chão, pelo menos não foi da Lem, né?