Fala galera Leandro aqui muito se fala que você deve colocar na sua carteira boas ações pagadoras de dividendos né quem nunca deve ter ouvido isso aí quando começa a investir em ações na Bolsa de Valores Mas a questão é como é que você vai identificar uma empresa que é uma boa pagadora de dividendo Como é que você sabe como é que você analisa o que que você tem que olhar para saber se de fato faz sentido para uma carteira focada em dividendos tá na segunda-feira passar eu fiz essa aula aqui ó dentro da comunidade 500 pratas a aula 37 as melhores ações para dividendos cara eu dei uma aula muito legal sobre como a gente Analisa eu vou disponibilizar essa aula aqui para vocês agora tá eu vou a aula é bem extensa ela tem uma hora só que eu vou disponibilizar a parte mais importante que é onde eu ensino você a analisar os indicadores Lembrando que a gente tá na aula 37 já da comunidade 500 pratas que é a aula que eu falei as melhores ações para dividendos né sempre eu trago ou faço uma análise de mercado mostro a minha carteira de investimentos também e faço um estudo ó na aula 36 por exemplo ainda tem ações barata vale a pena lugar ações uma aula de 1 hora queda do dólar prejuízo Petrobras pressão onde investir dólar a 580 onde investir análise do mercado e minha carteira pessoal como fazer a transição de acumulação de patrimônio para fruição cara todas essas aulas aqui que geralmente dá uma hora de aula a Live às vezes passa mais até disso né você vai ter acesso ao se tornar membro aqui da comunidade 500 pratas só você botar o CR code nesse a câmera nesse code que aparece aqui ou aqui para você tá eu vou deixar o link aqui na descrição também bom fiqu aí então com a aula que eu dei eu vou abrir essa aula é da comunidade mas eu vou abrir aqui para vocês no YouTube a parte que eu explico como encontrar uma ação de dividendo aquela história né pra gente pra gente começar analisar as empresas as melhores empresas para receber dividendos na bolsa Eu tenho que ter um ponto de partida tá houve uma época assim que eu até criticava um pouco mais quem usava o indicador dividend como filtro hoje eu não critico tanto porque eu vejo assim não tem problema você fazer isso se você usar como um ponto de partida eu entendo que são muitas empresas na bolsa né Tem mais de 500 empresas na bolsa então é complicado você você não tem um ponto de partida né você não saber pô mas qual empresa que eu começo a olhar então é um bom caminho você fazer um filtro ali de dividend yeld talvez você consegue eh já ir selecionando mas eu particularmente eu não uso o filtro de dividend yield e eu vou mostrar para vocês aqui é o qual é o caminho que eu faço o que eu mais gosto é de filtrar por tamanho da empresa por quê gente porque na Bolsa de Valores é natural que as maiores empresas elas fem em pagar dividendo tá veja bem não é uma regra não quer dizer que uma empresa pequena ela não vai pagar dividendos mas geralmente são as maiores que pagam porque olha só a bolsa de valores ela é um pouco diferente do do das do mundo do empreendedorismo que não tá na Bolsa de Valores né porque a gente pega por exemplo as empresas pequenas da bolsa elas TM lá abaixo de R bilhões deais de valor de mercado né É por aí tem umas bem pequenas mesmo que é abaixo de 1 bilhão a empresa tem lá 500 milhões 400 milhões de reais de valor de mercado mas se você for parar para ver eu tenho amigos aqui em Joinville por exemplo que tem restaurante que tem padaria né que tem empresa que sei lá teria que fazer um valuation ali mas a empresa deles deve valer 10 milhões de reais então se eu for comparar uma empresa de 10 um restaurante que vale R 10 milhões deais comparar com o tamanho de uma empresa da bolsa é nada né é isso aqui só que os caras vivem da renda desse restaurante ou seja eles vivem do dividendo da distribuição de lucro então é uma empresa de R 10 milhões deais que já distribui dividendos que não busca mais crescer né Veja bem se eles tivessem intenção eles poderiam pegar o restaurante tá lá dando lucro para caramba eles poderiam segurar uma parte desse lucro do restaurante e abrir um novo restaurante lá no outro bairro né E criando uma rede de restaurantes mas não é o objetivo do dono o objetivo do dono é ficar com aquele restaurante ali porque muitas vezes depende dele ele trabalha lá dentro ele gerencia então né às vezes é familiar a coisa então Ele não tem ideia de expandir mais o que que ele faz ele faz retirada porque um restaurante vamos imaginar que o restaurante lá dá r$ 1. 000 de lucro no mês né um restaurante vale 10 milhões tô jogando o número aqui e vai e dá r$ 1. 000 de lucro no mês tá Cara isso já tirando salário né porque prolabore já tirou prolabore já tirou salário dos donos já tirou salário dos funcionários tirou todo mundo e ainda assim deu um lucro de 100.
000 no mês o que que ele poderia fazer ele podia pegar esse 100. 000 deixa no caixa no outro mês ele vai ter 200 depois 300 depois 400 depois 500 depois ele abre um outro restaurante só que o objetivo dele não é Abrir outro restaurante Então o que ele faz a cada 3 meses ele vai lá olha ó tô com 200 tô com 250 tô com 300. 000 aqui no caixa o que que eu vou fazer não quero mais expandir Ah tudo bem às vezes tem uma reforminha para fazer aqui uma coisa tal dá uma uma incrementada ali no próprio restaurante mas se não tem o que fazer distribui vai pro bolso do acionista vai pro bolso do dono do restaurante esse dinheiro isso aí seria um restaurante com payout de 100% ou seja todo lucro tá distribuindo ele não tá segurando lucro para crescimento ele tá distribuindo tudo eu tô falando de uma empresa pequena perto das empresas da bolsa uma empresa de 10 milhões agora isso que eu tô dando exemplo para vocês é no no mundo do empreendedorismo fora de bolsa Agora pensa comigo o que que uma empresa vai fazer na bolsa vai levantar capital com objetivo de crescimento Porque existe três formas de uma empresa crescer no Brasil com de recurso de terceiros se você se a empresa não tá a fim de esperar um longo prazo para ir acumulando caixa para crescer de forma orgânica ela cresce com recursos de terceiros eu posso fazer isso via empréstimo do Banco só que geralmente isso custa um pouco mais caro eu posso fazer isso via de Bentes né que é a emissão própria de dívida então a própria empresa emite títulos de dívida e paga juros por isso geralmente Sai mais caro ou eu posso expandir meu capital da forma mais barato que existe hoje que é via eh abertura de Capital aí Poo né então eu levo a minha empresa paraa bolsa de valores e aí sim eu consigo captar muitos recursos de forma barata porque eu não preciso pagar juros para isso Geralmente eu troco eh por uma parte do capital da empresa Então veja que o que leva uma empresa na maioria dos casos aí paraa Bolsa de Valores objetivo de crescer tá tudo bem tem os casos que é o o o sócio majoritário Já cresceu a empresa ele tá a fim de sair de dentro da empresa ele quer vender uma parte quer diminuir a exposição dele Daí ele não vai usar esse dinheiro para crescer ele vai simplesmente pegar esse dinheiro para ele agora na maior parte dos casos A empresa ela busca dinheiro na bolsa para conseguir reinvestir no próprio negócio trazer crescimento por que que eu tô dizendo isso para que você tenha noção que a maior parte das empresas pequenas na Bolsa de Valores Eles não têm objetivo de distribuir dividendos ainda o objetivo é ter crescimento lá no futuro quando eles tiverem um capital grande né um patrimônio Grande que não tem muito para onde crescer meio que estagnou ali né chegou no no limite do que o setor permite aí não tem mais o que fazer com não tem mais porque ficar segurando o caixa e começa a distribuir pros acionistas e vai crescendo de forma orgânica tá então assim a gente começa aqui a entender como que uma empresa ela ela foca mais em em dividendos ou não tá tranquilo isso aí tem alguma dúvida então beleza então é dessa forma que a gente vai encontrar né a gente vai começar já que tem esse princípio que eu passei aqui que geralmente as maiores empresas que vão pagar dividendos então eu gosto de fazer o filtro da maior para menor entendeu eu pego a maior empresa da bolsa e venho descendo para ver se faz sentido o a distribuição de dividendos Então vamos lá para isso eu posso usar o eu vou usar aqui o o filtro pelo site fundamentos para ver quais são as maiores inclusive levei um susto quando abriu hoje site fundamentos né porque não tinha visto ainda que eles reformaram achei que ficou muito legal nem nem deu tempo de explorar agora mesmo faz uns 5 minutos que eu abri tá eh o site fundamentos é um dos site sen não o mais antigo da da da internet aí né de análise fundamentalista inclusive aqui ó vem aqui investimento consciente para quem não conhece e tá aqui ó tutorial vídeoaula bastante didático sobre indicadores fundamentalistas utilizado no site fundamentos criado por Leandro Cabral do canal 500 pratas eu que fiz o tutorial aqui para que tá lá no YouTube A maioria conhece né para interpretar os dados aqui do site tá então Vamos lá gente eu venho aqui em ações ó e deixa eu aqui ó eu gosto de vir aqui ó empresa aí Aqui tem a busca avançada né e eu vou buscar sem filtro nenhum tá Por quê Porque daí aqui eu consigo pegar as maiores então eu vou lá em patrimônio líquido deixa eu ver onde é que tá aqui aqui ó ó patrimônio líquido eu vou colocar da maior para menor Por quê eu posso até pegar por valor de mercado só que valor de mercado não quer dizer que a empresa é grande quer dizer que o valor de mercado dela é alto agora se eu tenho uma empresa que ela tem o pvp 10 veja que ela tá sendo negociada 10 vezes o tamanho dela entendeu o patrimônio líquido dela tem empresas que tem o pvp do Então tá sendo negociado duas vezes o património líquido dela então quando eu olho dir pelo patrimônio líquido eu consigo de fato entender o tamanho dessa empresa e a maior empresa da Bolsa de Valores hoje é a Petrobras tá a Petrobras aí né que tem um um patrimônio líquido de R 373 bilhões de reais eu vou usar esse filtro aqui eu vou usar o oans 14 pra gente começar a analisar Então vamos ver por exemplo se a Petrobras é uma boa empresa para quem quer viver de de dividendos né que que eu gost go de olhar aqui galera primeiro de tudo vocês T que entender vão pensa no restaurante que eu acabei de falar para vocês eu falei que o cara vai lá e tira 50 100.
000 todos os meses do do restaurante dele bota no bolso dele né tira do restaurante e leva PR pessoa física como é que ele consegue fazer isso como que ele consegue tirar esse dinheiro do restaurante ele consegue fazer isso porque o restaurante dá lucro se o restaurante não desse lucro se ele tivesse um restaurante de 10 milhões lá que ele vende lá 500. 000 no mês de de de de almoço e ele vai pagar todos os custos e ele gasta 500. 000 para pagar não sobra nada se não sobra nada ele não tem nada para distribuir então gente isso é princípio básico não existe dividendo consistente sem lucro se você vê uma empresa que é uma [ __ ] pagadora de dividendo e que não dá lucro tem coisa errada a empresa ela tá fazendo dívida para distribuir alguma coisa tem errado aí você tem que achar o furo tá empresa de dividendo tem que dar lucro se eu for olhar a Petrobras a Petrobras é uma empresa que quando dá lucro ela dá muito lucro né só que olha só eu pego de 2003 a 13 ela foi uma empresa que ela não teve crescimento de lucro significa que alguém aposentado com a Petrobras passaria nesse período aqui 10 anos sem ter aumento de salário isso aqui já é uma informação importante né a gente tem que levar isso em conta depois ela deu prejuízo aqui provavelmente a pessoa não teria salário quando dá um pico paga um salário que vai lá na lua agora o que que eu consigo ver olhando a linha amarela que eu posso até tirar isso aqui e focar só no amarelo que é a linha do lucro o que que eu consigo ver aqui que é uma empresa que às vezes eu vou receber dividendo sem crescimento Talvez às vezes eu não receba tals vezes Talvez às vezes eu receba uma bolada de dividendos é uma loucura aí você começa a analisar faz sentido ISS para você para alguém que tá ainda né muito jovem que muito jovem não mas que ainda tá num período de numa num cenário que tá em atividade que ainda trabalha que já tem dividendos entrando ali mas se precisar né consegue vir um salário lá do trabalho beleza talvez até funcionaria olhando só aqui por enquanto não vou não avancei ainda tá a primeira empresa eu gosto de gastar um pouquinho mais de tempo nas próximas a gente vai mais rápido porque vocês já entendem a lógica agora eu sei que eu tenho vários de vocês aqui que tem mais de 60 anos que me acompanham aqui e que às vezes já estão com património formado já estão querendo parar de trabalhar aí você tem que entender o seguinte Será que faz sentido isso para você porque imagina você tá aqui né em 2011 ganhando dividendo para caramba da Petrobras lá na Europa curtindo a sua vida de repente a Petrobras disz ha Agora não vou mais pagar dividendo tá porque não tive lucro vou pagar dividendo da onde E aí como é que fica é a mesma coisa que que a empresa dizer ó infelizmente esse ano eu não vou conseguir te pagar o salário do ano tá porque porque não tá dando aqui então assim tem que ver se isso funciona para você né E aí é claro não quer dizer que você não vai ter mas você tem que ter um percentual menor agora isso aqui eu olhei só o lucro agora vamos olhar o que que aconteceu nos dividendos para ver se faz sentido eu consigo vir aqui ó em dividendos da Petrobras e olhar a distribuição ó e foi algo mais ou menos parecido né Deixa eu ver se o consigo tirar aqui esse não aqui aqui ó ó 2003 até 2013 basicamente eu não tive aumento de salário né Então veja que um pico eu tive aqui em 2006 ó ela pagou 1,4 de dividendo então eu sempre gosto de transformar isso aqui num salário imagina que alguém tava lá recebendo 10.
400 por mês de dividendos da Petrobras né claro você não recebe mensalmente mas pega tudo que você recebeu divide por 12 tava dando mais ou menos 10. 400 por mês seu salário Então no próximo ano você recebeu 6. 800 por mês depois você recebeu 2.
600 por mês depois R 1. 000 40 por mês depois 900 e 99. 900 por mês e por aí vai né é mudei os números aqui mas mas deu para entender né só multiplica isso ali deu 9900 aqui deu 8700 de salário aqui deu 5200 de E por aí vai agora veja que o ano vai passando e o salário não vai aumentando não não tem consistência aí chegou em 2015 como eu falei ó não tem salário 2016 não tem salário 2017 não tem salário depois volta a pagar beleza em 2022 pagou um [ __ ] de um salário né o cara que tava posicionado aqui chegou aqui beleza se a gente for fazer a mesma conta aqui deu um salário de Eu Tô multiplicando aqui né por por 10.
000 Deu ali 130. 000 de sal caramba né por mês seria um absurdo de um salário né Muito alto comparado com que o cara ganhava antes agora é isso essa loucura agora pagou muito será que vai pagar daqui pra frente eu não sei realmente eu não sei não tem como dizer porque é o tipo da empresa que ela é muito inconsistente então a pergunta que fica é serve para dividendo isso aqui para mim não serve Se for para colocar na carteira para receber dividendo tem que ser um percentual muito baixo por porque eu não tenho certeza se eu vou receber nenum empresa certeza mas essa aqui ela ela ela pelo histórico ela me dá sinais de que eu não vou ter consistência no meu dividendo que vai ocelar muito às vezes eu vou receber para caramba depois eu vou passar dois TR anos sem receber nada entendeu Agora se a gente for ver né o lucro dela porque o dividendo vem do lucro não tem não tem o que fazer não tem como inventar milagre se eu for dar uma olhada aqui ó vou dar no trimestral aqui ó lá ó Ela fechou esse trimestre com 2,5 bilhões de prejuízo já Petrobras né teve o seu seu pico em 2020 aqui e tal e agora já já foi E aí vai pagar dividendo da onde não tem como pagar dividendo se não dá lucro e vai começar a queimar caixa entendeu tem caixa para distribuir esse dividendo pelo menos vamos dar uma olhada lá então veja que eu tô fazendo não é só você olhar o indicador dividend você tem que olhar onde é que tá o dinheiro da onde que a empresa tá tirando dinheiro é isso que eu tô fazendo aqui porque se ela não tem da onde tirar dinheiro cara não pode te pagar dividendo não faz sentido é insustentável isso entendeu então vamos lá ó eu dou uma olhada na disponibilidade dela Beleza tem um caixa de 67 Mas tem uma dívida de de 330 então tem uma dívida líquida de 263 ou seja tá endividada para caramba né o indicador de viida líquida por ebit tá 1,3 até não é tão alto mas já teve bem melhor né Se a gente for ver aqui ó os anos ao longo dos anos em 2016 que a Dilma praticamente quebrou a a Petrobras chegou em em 32 vezes a dívida líquida por ebit ninguém sabe como que a que a Petrobras se salvou né depois da da situação crítica que ela chegou em 2014 15 16 depois ela reduziu reduziu a dívida e agora ela tá voltando ó tá já tá com indicador 1,13 já tá dando prejuízo ou seja dividendo da Petrobras só se ela virar o jogo agora porque senão cada vez vai ficar mais difícil ela pagar e provavelmente já vai acabar essa festa aí de dividendo alta Petrobras e aí se eu for olhar o indicador dividende iod da Petrobras que que eu vou ver eu vou ver algo que encanta né que que deixa o o investidor iniciante impressionado porque em 2022 ela pagou 70% de dividend de dividend yield 2023 deu 18% 2024 já caiu para 6,70 mas ainda tá muito bom só que a questão é pelo que eu vi aqui o que que você acha vai continuar pagando dividendo ou não vai não preciso olhar indicador dividend Y eu olho onde é que tá o dinheiro da empresa tem dinheiro para mim pagar dividendo não tem como é que tá indo as coisas pronto é simples assim e não serve para nada o indicador dividend Y se eu tô olhando não é que não serve para nada mas vai ser servir para eu comparar só quanto que que o mercado tá pagando para ela por ela em relação a quanto que ela distribui só para isso mais nada agora se ela vai ser uma boa pagadora de dividendos não é o dividend que vai me dizer tá aí eu acho assim engraçado às vezes aí o barce vai lá e coloca uma regra não empresa boa é empresa que o o mínimo tem que ser eu acho que é 6% de dividendo que ele a que ele que ele usa aí o cara escuta o barce falar isso e coloca um filtro ali na internet pega todas as ações de 6% de dividendo e acha que é bom na mente do cara o barc só olha o indicador dividend jamais ele faria isso ele olha isso que eu tô mostrando aqui para vocês é o comecinho do que ele vai olhar é claro que ele finaliza de repente um dos critérios é o 6% que para mim isso não faz sentido também mas tudo bem ele colocou essa regra lá e um dos critérios é o 6% mas com certeza não é a única coisa que se olha e tem muito mais coisas por trás assim como a gente tá vendo aqui tá Então vamos lá para mim eu descarto a Petrobras não não usaria para dividendos segundo maior patrimônio líquido é da Vale vamos ver a Vale vamos ver as principais aqui de agora vocês já começam a entender se a empresa faz sentido para dividendo ou não depois a gente vai olhando as que vocês vão pedir aí tá vamos lá o a vale então então tá eu já eu eu fui pelo patrimônio líquido é uma empresa grande uma empresa madura pode pagar dividenda primeira coisa que eu vou olhar vamos lá lucro paguei a linha da receita quero ver o lucro tá então é a mesma coisa gente eh às vezes dá lucro às vezes não dá dá não dá dá não dá cresce não cresce eu já sei que vai ser mais ou menos padrão Petrobras quando paga paga para caramba quando não paga não paga então tu vai ter um salário que veja bem tu não pode tá com na linha ali né ó Leandro cons cons montar uma carteira aqui tô recebendo R 10. 000 por mês de dividendos maior posição é Petri vale e eu vivo com oito Então deixei dois de gordurinha não vai dar cara vai chegar momento que beleza ó aqui ó 121 bilhões né Beleza do nada vamos dizer que o cara tá recebendo um [ __ ] de um dividendo aqui depois aqui ó se ele tava só com uma 20% de gordurinha já fodeu já vai chegar na linha aqui ele já vai se enforcar não vai mais ter salário do mês para para pagar as contas tá entendendo porque a empresa é muito volátil né não quer dizer que é ruim mas você tem que cuidar se você vai usar esse tipo de empresa para para viver de dividendos agora vamos lá vamos dar uma olhada no no dividendo que ela pagou ó é isso ó paga para caramba depois não paga mais nada depois paga um monte depois da redução de salário eu posso fazer a continha né ó 288 vamos dizer que o cara se aposentou aqui ou botou uma posição na Vale que tava recebendo r$ 880 por mês de dividendo No outro ano ele vai receber R 2.
270 100800 r890 depois o salário dele foi r$ 70 por mês em 2016 aqui deu boa né recebeu r$ 14. 000 por mês depois já caiu para R 7. 500 né Eu acho que eu mudei o a forma da multiplicação aqui isso 18.
00 aqui foi é Tá certo e aqui já caiu um monte né já foi lá para um salário de 6. 000 depois foi para 7 e por aí vai Então veja que você oscila muito é meio complicado usar uma empresa dessa para viver de renda claro que se você entende o que tá fazendo Puts eu entendo que ela depende do ciclo da commodity me especializei na commodity de Ferro tô vendo aqui que vai bombar posso me posicionar mais nela vou receber dividendo para caramba quando eu acho que o ciclo da commodity foi embora eu vou diminuir a exposição e vou levar paraa outra mas aí você começa a ter que fazer uma carteira mais dinâmica tá entendendo não é aquela carteira que deixa rodar sozinha vamos lá Desculpa aí aqui gente eu tô fazendo análise pelo lucro líquido por qu que eu tô usando o lucro líquido tá porque a legislação a lei das SAS a lei 6808 né ela pede que você tem que que distribuir dividendo de ações de acordo com o lucro líquido tá o lucro líquido é o critério legal para distribuir ou não só que oiro mesmoe sai dai Tá sai do fluxo de caixa Ó você pode apagar tudo isso aqui deixa só o fluxo de caixa livre Sai dai o dividendo tá então esse gráfico aqui ele pode ser um pouco mais alinhado com o gráfico de dividendo ó ó em 2011 teve um pico foi mais ou menos aqui ó teve um pico tá depois em 2015 ela não pagou nada tá vendo aliás aqui foi lucro né dividendo tá lá em cima isso ó 2015 para 16 quase não pagou que foi quando eu tive um fluxo de caixa menor ó 2021 fluxo de caixa foi lá em cima aí o dividendo de 2021 foi lá em cima tá vendo Então o dividendo ele é mais relacionado com o fluxo de caixa aqui eu já avancei um pouquinho eu se tô fazendo uma análise eu vou olhar lucro líquido e vou olhar também fluxo de caixa livre tá para eu conseguir entender como é que tá se comportando essas duas coisas agora a decisão da empresa é por fluxo de caixa ela vai o gestor vai olhar isso aqui e vai decidir se ele distribuir dividendos ou não a legislação vai controlar com base nisso aqui porque por exemplo tem que dividir no mínimo 25% do lucro eles vão calcular 25% em cima dessa linha tá que é do lucro líquido que é a linha contábil e não a linha de fluxo de caixa então aqui eu já avancei um pouquinho mais na análise da Vale Mas a gente pode ver que meio complicado usar ela para dividendos tá é muito bom quando paga mas quando não paga complica o lado bom dessas empresas que elas são baratas né Elas sempre negociam com margens mais baixas com múltiplos mais baixos quis dizer porque elas são mais arriscadas e aí o dividendi de vai lá em cima né ó quando paga muito deu 24 por 10 8 12 realmente o dividend é sensacional o número aqui né o indicador Mas você sabe que você vai ter alteração de salário para caramba tá então tem que ficar ligado nisso vamos ver qual que é a próxima aqui o Itaú 185 milhões de patrimônio líquido Então vamos lá ó aqui é um pouco diferente a história né aqui eu consigo ver o quê uma linha reta para cima praticamente só em 2020 que foi a pandemia que quebrou essa linha que tá explicado né agora o resto é para cima ou seja de acordo com o lucro líquido essa empresa tem condições de me pagar um salário crescente há anos então aqui a coisa já mudou já começou a ficar interessante tá olhando essa linha do lucro líquido eu já posso dizer para vocês que é uma empresa que serve para dividendos só que eu não vou bater o martelo ainda a gente tem que olhar mais coisas tá então eu posso olhar por exemplo o o o quanto se ela tá distribuindo ou não Tá então vou pegar aqui ó primeiro deixa eu olhar os dividendos aqui ó olha só aqui eu já vejo uma coisa um pouquinho diferente aqui né eu consigo ver que os proventos eles crescem tá vendo deu uma reduzida aqui né em 2000 depois de 2020 porque foi um cenário um pouco mais complicado Os bancos ainda estão se alinhando com aquilo mas se a gente for ver até antes de 2020 Olha o que eu tinha aqui ó o salário crescente então o cara que se aposentou lá atrás ó 11 centavos vamos dizer que ele recebia 11. 000 por mês de dividendos do do Itaú 11.
000 por mês no outro ano 17. 000 por mês 12. 000 por mês 17.
000 19 R 51. 000 por mês 30 51 54 58 você tá vendo o aumento de salário da pessoa R 93. 000 por mês e R 100.
