欢迎来到艾财说 我是Alex 这几周的市场实在是太疯狂了 一般情况下 只要把数据拿出来 大家就能读懂了 了解市场和经济走向 因为数据本身就能说明 问题是现在这种 剧烈动荡的状态 真的是太少见了 只要有人随口说一句 市场就能在几分钟之内 或者崩盘 或者大涨 如果您以为市场已经够动荡 那就错了 因为现在只是刚刚开始 过去的一周时间里边 我们经历了增加关税 关税反制 股指跌入回调区间 连续几天的上涨 担心经济衰退 而美联储刚刚发布了 最新的利率决策 还在会议中发表了 对未来12个月 市场和经济走势的预测 结果很可能出乎你的意料 说这次美联储会议 是今年最重要的会议 也一点都不夸张 如果你看各路新闻的话 每一家都会给你 完全不同的信息 归根到底都是宣传 现在每个新闻台 都有自己的立场 他们不再只是告诉 我们发生了什么 还要告诉我们应该怎么想 所以一定要从信息的源头 来了解美联储会议 传递出来的 未来12个月 经济动荡的信号 而最关键的问题是 你准备好迎接 这些即将到来的 巨大变革了吗 艾财说频道专门分享 学校里边学不到的 财商知识 让你财富觉醒 财富自由 欢迎您点赞订阅 打开小铃铛 选择全部 这样就不会错过艾财说 每周更新的精彩影片了 我们先从关税说起 关税已经成为 全球范围最火的话题 被哪个国家收多少关税 什么时候开始收 变化可以用小时来计算 大多数经济学家都认为 关税对于经济 股市 和消费者信心有害 市场波动变大 人们的信心就会降低 支出就会减少 公司会缩减业务规模 股价下跌 虽然大家都在担心 但是川普认为想要长期繁荣 就必须经历短期的痛苦 最近的一次采访之中 他警告消费者 要为短期市场动荡做好准备 你觉得今年会有经济衰退吗 我不喜欢去预测这些事 有一个过渡期 因为我们正在做的事情非常庞大 你不能真的去盯着股市看 如果你看看中国 他们是用一百年来衡量的 而我们基本上是按季度来看 这场关税博弈 常见的流程是 先放出30天关税威胁 对方国家喊出反击 市场立刻下滑 但如果美国在 关税生效最后一刻 给出延期 股市又会回升 如果川普真的动手加关税 对方也会立即对等反制 市场就会下跌的更惨 接着双方在 24-48小时之内 宣布达成协议 股市随即反弹 如此循环 不断刺激投资者的神经 好像看了一场 全年无休的贸易战 连续剧一样 反转反转再反转 面对这种 反复无常的关税政策 我们最担心的还是 经济衰退会不会真的到来 只要经济前景不确定 公司就会推迟招聘 削减开支 失业率开始上升 消费下滑 这些都会在GDP里边体现出来 如果连续两个季度GDP下滑 就等于出现了经济衰退 你听着觉得很遥远 但是看看数据就会发现 经济衰退的可能性并不小 亚特兰大联储估计 一季度GDP年化 调整后的增速为-2. 4% 如果成真的话 这将会是2022年以来 第一次季度GDP萎缩 摩根大通也因为 政策不确定性 把当前经济衰退的概率 调整到40%左右 反驳的观点也非常有根据 比如就业增长强劲 股市比一年之前 还是更高的 而且一季度天气原因 让消费降低 这贡献了GDP 减缓的一大部分 但是好消息是 如果价格真的开始下跌 很可能就会降息 利率越低 在市场上赚钱的机会就越大 最近有一项研究发现 当无风险收益率很低的时候 投资者为了获得高收益 会大幅度投入高风险投资品 简单说 就是当利率在0%的时候 有70%的资产 投向高风险投资 当利率在5%的时候 只有50%的投资者 投向高风险投资 就变成了更平衡的投资组合 说明当利率处于 历史最低点时 投资者会把资金 投入到各种风险资产之中 尽可能获得更高的回报 而当利率开始上升 他们就会把资金 从市场中撤出去 享受无风险的收益 引发股价回落 那么未来一年的 利率走向到底是什么 美联储会议上都扔出了 哪些关键词 让投资者改变 对未来的看法 鲍威尔又做了哪些表态呢 我们刚刚经历了 美联储FOMC会议 公开市场委员会 是美联储的一个分支 专门负责决定联邦利率 每年开8-9次会 一般开两天 在第二天下午的时候 美联储主席鲍威尔会站出来 对媒体发表一个 5-10分钟的讲话 然后接受大概 30分钟的提问 在这次会议上 决定维持利率不变的同时 鲍威尔给出了 更多的细节和提示 美联储决定推迟 降息的原因 归根到底只有一个 就是通胀 如果你从底层原因 去分析的话 就会发现 美联储要在更长时间之内 维持更高利率 就是为了让通胀 年涨幅保持在2%以内 根据最新数据 2月份通胀同比2. 8% 比1月份稍微下降 1月核心PCE同比2.
6% 也是稍微下降 但是都还没有达到 2%的理想水平 2024年第四季度 核心PCE同比 居然出现反弹 达到了2. 7% 为什么现在的通胀 还是超过2%呢 看看细节就知道原因了 鸡蛋比去年同期 上涨了将近60% 外出就餐的价格 上涨3. 7% 当你继续放大范围 就会发现 汽车保险上涨了11.
1% 汽车维修上涨了7. 9% 服装上涨了7. 1% 租房成本上涨了4.
5% 虽然涨价 但是涨价的幅度 已经是从2021年 12月以来最低点 听起来是好事 但是并没有考虑到 关税可能带来的影响 而且人们也开始担心 如果产品和服务的成本上升 价格就会上升 通胀可能会再次走高 关税和通胀的关系 到底是什么 根据波士顿联储的计算 新关税可能让核心PCE 至少再增加0. 5% 而已经生效的关税 可能让核心PCE 再增加2. 2% 这都是在假设 其他经济因素 保持不变的情况下 这就是为什么 在美联储的会议上 决定暂时不降息 而是采取观望的态度 等待更多数据的原因 他们还是很担心 关税造成的 通胀上行风险 也担心失业率上升之后 需要迅速转向降息 再多等几个月 获取更多统计数据之后 再做出更长期的决策 就会更有把握 鲍威尔也谈到 今年可能会再次降息 虽然没给时间点 但是我猜可能在上半年降0.
