fibra danos decidió mantener todavía Durante este año 2025 su distribución en 45 centavos por certificado con esto decepcionando a más de uno sin embargo también avisó que estará invirtiendo en nuevas propiedades dio un avance de las propiedades industriales que está construyendo en el Estado de México mencionó de una nueva propiedad en el estado de Oaxaca una nueva propiedad comercial y una propiedad de logística en el Estado de México Mi nombre es levano Bienvenidos a nuestro canal de finanzas y en esta ocasión toca echarle un vistazo al cuarto reporte trimestral de fibra danos amigos inversionistas ya se encuentra el cuarto reporte trimestral de fibra danos este último reporte trimestral 2024 de una de las fibras preferidas de eh muchos inversionistas fibreros una fibra que nos había prometido que estaría castigando simplemente por un año el pago de distribuciones a nosotros como inversionistas había comentado que serían solo cuatro trimestres o sea un año estaré pagando 45 centavos después lo extendió a un año y medio y resulta que en este último reporte trimestral lo acaba de extender todo el año 2025 es el cuarto reporte trimestral de fibra danos estimados amigos inversionistas aquí tenemos pues Sentimientos encontrados con esta fibra esperábamos que Durante este año 2025 finalmente regresara una distribución superior a los 60 centavos por certificado ya que el flujo operativo por certificado se encuentra por encima de los 75 centavos por certificado tiene un muy buen margen podría ha muy buenas distribuciones Pero ha decidido no hacerlo el comité técnico de fibra danos aquí en esta primera foto tenemos parte del Parque Industrial danos Cuautitlán la nave un y la nave dos la nave dos es la que tenemos más de el lado derecho que se encuentra en construcción la nave un ya se encuentra eh iamente terminada va a ser rentada a Amazon y la nave número dos se espera se entregue Próximamente fanos decidió durante el año pasado incursionar en el sector Industrial viendo todo este crecimiento en el sector industrial El near shing fibra 1 lanzando una fibra 100% Industrial fibra Monterrey apostándole mucho al portafolio Industrial fanos también decide seguir la corriente y adquirir o mejor dicho construir una propiedad Industrial una fibra fibra Danos una fibra que principalmente fue de las más afectadas al igual que fibra Shop durante la pandemia ya que gran parte de su portafolio se encuentra en el sector comercial y de oficinas como ya es de costumbre aquí tenemos parte de eh el comentario o mejor dicho el mensaje de Salvador Daniel cabas saga director general de fibra danos y aquí resalta parte de lo más importante dice número uno eh la fase de el parque industrial danos co tilán 1 la nave de altas especificaciones de más de 100,000 m cu de ara bruta rentable operada por una empresa multinacional de logística y distribución de comercio electrónico es decir Amazon no lo mencionan pero es Amazon que eh va a ser el inquilino que estará en esta primera nave Industrial que se encuentra en cu tiá en el Estado de México dice que ya han concluido satisfactoriamente con la construcción de esta nave Industrial donde estará Amazon Amazon México actualmente trabajamos en la segunda fase de dimensiones y especificaciones similares a vendada a largo plazo y programada para entrega durante la primera mitad de 2025 durante el cuarto trimestre concretamos la adquisición de un predio adicional en el corredor logístico del Estado de México y firmamos contratos para el desarrollo de una primera etapa de un centro de distribución de altas especificaciones para una reconocida cadena de autoservicio en el sector comercial identificamos y firmamos un convenio para desarrollar un centro comercial en la ciudad de Oaxaca es decir están trabajando en nuevas propiedades en otra propiedad industrial en el corredor logístico del Estado de México y en una propiedad comercial en la ciudad de Oaxaca durante el cuarto trimestre los ingresos y el ingreso neto operativo de fibr danos crecieron en 14. 8 y 17. 2 respectivamente crecimiento dos dígitos muy bien ya nos hemos acostumbrado a ese crecimiento dos dígitos Me parece bien comentan que el flujo operativo por certificado con derechos económicos es de 75 centavos es decir nos podría pagar si ellos quisieran 75 centavos por certificado pero aquí viene la noticia triste estimados amigos inversionistas una noticia que decepcionó a más de un inversionista a nosotros también nos dejó con un mal sabor de boca dice en línea con lo establecido por el comité técnico la distribución trimestral se mantiene en 45 centavos por certificado por lo menos dice Durante este trimestre que está terminando pero estimados amigos inversionistas durante la conferencia telefónica conferencia que nosotros también escuchamos le preguntaron a fibra os Por cuánto tiempo más iba a mantener estos 45 centavos por certificado en distribución y dijeron que la iban a mantener todo el año 2025 Por otra parte le preguntaron si tu nivel de apalancamiento es bastante bajo cercano al 12 por y tuvieras que solicitar un crédito Hasta cuánto sería el nivel de apalancamiento que podremos ver a fibra danos eso yo también me lo pregunto si tienen un nivel de apalancamiento bajo Por qué no solicitan un crédito en lugar de seguir castigando y no cumplir con su palabra de reactivar este pago por certificado a nosotros como inversionistas cercano a lo que veíamos antes de este recorte en el pago de distribuciones y dicen que fibrados no la veremos con un nivel de apalancamiento por encima del 25% mientras otras fibras mantienen un nivel de apalancamiento sano de un 35 de un 30% algunas un poco más agresivo de un 40 45 por fibra nos dice dice que no que no la vamos a ver Nunca por encima de un 25% no la veremos pidiendo deuda en contrario al contrario es más probable que castigue la distribución a sus inversionistas para este dinero pues invertirlo en nuevas propiedades mi opinión personal estimados amigos inversionistas es que Okay este dinero se va a invertir en propiedades propiedades que en el mediano o largo plazo nos podrán traer mayores ingresos podrán traer una distribución mayor pero este estimados amigos eso es una cosa y otra cosa es que te digan te voy a recortar la distribución algunos trimestres cuatro trimestres ahora Son seis trimestres y después que siempre no que la van a extender por mayor tiempo Eso es lo que a mí me decepcionó un poco por parte de fibra danos y vimos que el precio de esta fibra pues prácticamente se desplomó en esta última semana cayó más de un cayó casi un 7% de hecho lo vimos durante la serie semanal desempeño de las fibras Qué vamos a hacer nosotros con nuestra posición de fibra Danos una posición importante en el portafolio de fibras Se los voy a platicar al final de este video obviamente no es una recomendación de compra venta o mantiene una posición Es simplemente lo que nosotros haremos como inversionistas les vamos a platicar al final de este video para que se queden hasta el final aquí tenemos parte de los ingresos totales crecen 14.
8 como ya lo mencionaron el ingreso operativo crece 17. 2 por contra el mismo periodo flujo operativo crece 13. vemos que el flujo operativo por certif ficado con derechos económicos se encuentra en 75 centavos un crecimiento del 7.
3 por pero la distribución se mantiene en 45 centavos es decir están pagándolos un 60 por del flujo operativo ajustado que podrían distribuir normalmente fibros de repartía para mantener los 60 centavos por certificado dentro de un 90 y hasta poco más del 100% del flujo operativo ajustado para mantener su palabra con los inversionistas sobre sus distribuciones pero pues ya han decidido mantener por más tiempos estos 45 centavos Aquí vemos el nivel de palanc amiento apenas del 12. 4 por una deuda de 11797 p7 millones que crece a dos dígitos casi 1% contra el mismo pro del año pasado pero contra el total de sus activos pues es un nivel de apalancamiento bastante bajo en cuanto a algunos indicadores operativos vemos Que finalmente supera el millón de metros cuad 1,6000 m cu de área bruta rentable y una tasa de ocupación del 89. 5 por.
aquí tenemos la siguiente distribución que est haciendo fibro danos a los inversionistas la fecha de pago como ya lo mencionamos en otro video Será el 13 de marzo fech derecho 12 de marzo la mayor parte será a resultado fiscal y una menor parte a reembolso de capital Aquí vemos el comportamiento de las distribuciones de fibra danos en el tiempo vemos Que durante eh las distribuciones que están pagando en estos momentos de $ pes con 80 centavos son comparables a el año de salida del mercado de fi danos que que estaba pagando un pes con 78 de 2 pesos que tenía para distribuir no se repartía 1. 8 de Ahí vimos un crecimiento sostenido hasta la pandemia en 2019 2. 47 pes por certificado 2020 vimos disminuida la distribución de manera considerable apenas un peso por certificado se recuperó a 2 pes 240 210 y ahora un pes con 80 centavos y se espera que durante el año 2025 se mantenga en un pes con 80av en cuanto a la divers que son de los arrendatarios de fibra danos vemos que la mayor parte 31.
4 por es ropa y calzado entretenimiento 20% departamentales 15. 5 por alimentos 12. 1 por.
podemos ver que la mayor parte de sus arrendatarios son empresas del sector comercial en cuanto a las inversiones y el plan de crecimiento de fibra danos creo que esto nos interesa la fase número dos de el parque industrial danos Cuautitlán se espera tenga su apertura durante el segundo trimestre 2025 y con esto adicionar al portafolio eh de fibra danos más de 104,000 m cuados de ara bruta rentable además esperan que para el cuarto trimestre 2025 sea la fecha de apertura de otro Parque Industrial llamado Parque Industrial danos palomas con esto dicen ellos han adquirido 474,000 m cu en cotitlan estado de México una ubicación estratégica con acceso privilegiado a las principales rutas logísticas del corredor ctt y con esto están desarrollando diferentes propiedades build to suit por un eh tamaño de 52461 m cu que se espera empiecen a generar rentas durante el cuarto trimestre 2025 a ver si para el 2026 Ahora sí se reparten estas rentas a nosotros como inversionistas con esto estarán reforzando la presencia en el sector logístico además de eso como ya es de conocimiento de todos ustedes están trabajando en un joint Venture con fibra hotel y billon para eh Y por supuesto con la marca la firma de rit Carlton Cancún para el hotel punta nisuc que se espera inicie operaciones en el año 2027 Esta es una pequeña foto de cómo sería este hotel de lujo en la Riviera Maya además de eso tienen el parque Oaxaca se firmó un convenio de inversión con el objetivo de desarrollar un centro comercial en una ubicación privilegiada privilegiada en la ciudad de Oaxaca este presenta una oportunidad estratégica ya que totalmente no existe oferta comercial en este nivel en la zona y con eso prácticamente termina el reporte de fibra danos pero nosotros tenemos ya De este otro lado los indicadores operativos y financieros de fibra danos ya en nuestra plantilla de análisis recuerden esta plantilla de análisis es parte del curso vivir de fibras todos los alumnos tienen gratis esta plantilla que por supuesto podemos seguir mejorando para poder hacer nuestros análisis más sencillos aquí tenemos toda la información de los trimestres pasados y de este último cuarto trimestre de fibra danos la tenemos para poderla comparar con otras fibras revisando algunos indicadores operativos y algunos indicadores financieros más relevantes por ejemplo aquí podemos ver cómo se ha comportado el ingreso del total de los ingresos de fibra danos desde 2023 hacia 2024 vemos que el año 2024 cierran con ingresos superiores a los 6,700 millones de pesos y un crecimiento sostenido trimestre tras trimestre para cerrar en 1 923 millones de pesos ingresos netos operativos por más de 5265 millones de pesos que crecen de manera sostenida trimestre tras trimestre flujo operativo ajustado lo mismo un crecimiento sostenido trimestre tras trimestre cierra por primera vez por encima de los 1000 millones de pesos el flujo operativo lo mismo con el patrimonio total de esta fibra un crecimiento diríamos un poco raquítico pasando de 61. 500 millones de pesos en el primer trimestre de 2023 a 63,800 millones de pesos en cuanto al nivel de endeudamiento vemos un incremento en el nivel de endeudamiento pero un nivel de endeudamiento bastante bajo si lo comparamos contra otras fibras tenemos apenas un nivel de endeudamiento del 12. 36 por para este último trimestre 2024 valor teórico los certificados de fibra danos 4.
19 pesos por certificado aquí tampoco vemos un crecimiento muy grande del valor de sus certificados un poco estancado el crecimiento en el valor teórico de sus certificados Tas ocupación un crecimiento sostenido cerrando Casi casi en 90 por 89. 5 por y total de certificados en circulación viene incrementando también de manera sostenida lo cual no es muy bueno por lo menos a nosotros como inversionistas ya que esto diluye la distribución que ya de por sí no es una distribución como esperaríamos cerrando en 800 cerrando en 1500 88. 3 millones de certificados si hos parte de los márgenes financieros de fibra danos podemos ver que en cuanto al margen de ingreso not operativo tiene un 77.
990 pun 144 estas son dos fibras un poco más similares para poderlas comparar flujo operativo margen de flujo operativo muy por encima del de fibra Shop 57. 13 contra una 26 8% muy muy bajo de fibra de fibra Shop valor teos certificados 119 pes con 50 centavos por debajo está cotizando en 20 pes 6970 centavos si revisamos los eh tres indicadores que más nos interesan a nosotros Qué es el dividendo Qué es el precio y Qué es el riesgo de esta emisora podemos ver que en cuanto a nivel de riesgo pues no está tan tan tan alto vemos un nivel de riesgo yo diría Modesto un nivel de riesgo moderado 57. 13 por contra un esperado de más del 60 por.
si lo comparamos con fibra Shop obviamente fibra Shop está muy muy muy alto el nivel de riesgo si lo comparamos con otras fibras como Nova 90 por no lo puedo creer fibra Monterrey 88. 9 29 por muy muy bajo el nivel de riesgo fibra prologis 70. 9 fibra un esa estaría con un nivel de riesgo superior al de fibra danos con un 32.
08 por. 57. 13 por la verdad no está tan mal creemos que el precio de Mercado de f adanos en el mediano largo plazo llegue al valor teórico certificados que es de Pues poco más de 40 pesos por certificado 4.
19a fibra la hemos visto czar hasta en un 48 47 por de descuento ahorita se encuentra con un 48 por de descuento 48. 5 está más o menos en esos niveles No creo ver un movimiento importante en el precio de los certificados de fibra danos si fibra danos hubiera tomado la decisión de pagar por lo menos 60 centavos por certificado a los inversionistas seguramente habremos visto una explosión en el precio de esta fibra más inversionistas interesados inversionistas institucionales en mover capital de los bonos de gobierno de la renta fija de la deuda para pasarlo a la renta variable entre ellas las fibras con un divident yield atractivo pero como esto no sucedió vimos Cómo cayó el precio de los certificados de fibra nanos bajará de los 20 pesos la verdad es que no lo sé estimados amigos inversionistas Un dividendo neto de eh prácticamente el 7% 6.
