Itaúa caiu mais de 13% nos últimos dias e muita gente entrou em pânico. E a grande pergunta que fica é: estamos no momento de oportunidade ou em um momento perigoso para as ações de TAUS? E neste vídeo eu vou compartilhar com você todo o meu estudo sobre os fundamentos da empresa, sobre os dividendos, o que que deve acontecer no futuro quanto aos seus dividendos e atualmente também e até mesmo o que que eu estou fazendo com o meu próprio dinheiro.
Mas antes da gente falar sobre o vídeo de hoje, já aproveita, se inscreve aqui no canal Mestre da Riqueza para que você não perca nada que eu trago aqui toda semana trazendo pelo menos quatro vídeos atualizados para você e muitos deles eu mostro compras e vendas, o que que eu tô fazendo com a minha carteira. Então, se você tiver inscrito, você consegue acompanhar praticamente em tempo real o que eu ando fazendo com os meus investimentos. Mas vamos lá, vamos começar a falar então de Itaúza, que nos últimos 12 meses, olhando aqui o gráfico, as ações se valorizaram 54.
3%. Porém, no ano de 2026, nas últimas semanas, nós tivemos aqui uma queda de mais de 13%. E muitos investidores começam a se perguntar o que está acontecendo, quais motivos fizeram com que as ações de Itaúza tivessem uma queda expressiva.
Bom, olhando aqui no ano, no ano as ações ainda sustentam um saldo positivo de 13. 7%. Mas se nós pegarmos aqui o preço do dia 22 de fevereiro, que estava em R$ 15 praticamente aqui as ações de Itaúza e TSA4 ações preferenciais e hoje em 13.
22 22. Nós vimos aqui uma queda forte pras ações de Itaúza aqui nos últimos dias. Porém, calma lá, muita calma nessa hora, pois a Itaú ela não caiu pelos fundamentos.
Nós vamos falar tudo sobre a empresa aqui nas últimas semanas só se fala em quê? Conflito entre Irã e Estados Unidos, que impactou diretamente o petróleo e o preço do combustível. Eu mesmo fui abastecer o meu carro.
Meu carro novo tem como combustível o diesel e eu me assustei. Aqui na minha cidade eu tô pagando R$ 7,99 o litro. Eu paguei uma fortuna para encher o tanque do meu carro.
Aliás, quero saber de você quanto tá o litro do diesel e da gasolina na sua cidade? Porque aqui na minha cidade o preço subiu muito e isso impacta o quê? uma pressão muito grande sobre a nossa inflação.
E o que eu ensino aqui no meu canal é inflação pressionada é sinônimo de juros alto por mais tempo para poder equilibrar essa balança com a inflação. E por que a inflação pressionada faz preço na bolsa de valores? Por exemplo, o combustível mais caro, ele afeta toda uma cadeia de produção.
E aí a gente tem que entender que os preços dos alimentos, dos eh, enfim, dos calçados, eh, vestuário, uma cadeia enorme de produção, ela vai ser afetada por esse aumento do petróleo. Nós vamos ter um aumento na cesta de produtos aqui no Brasil e, particularmente, eu acredito que a inflação segue pressionada até o final do ano. Dito isso, a nossa taxa de juros, que tá hoje em 14.
75%, 75% deve continuar em alta por mais tempo e isso faz preço na bolsa de valores, pois os investidores acabam ficando mais tranquilos, é, numa renda fixa ali, mais tranquilão, pegando uma boa rentabilidade e não querem ir pra renda variada 6K. Quando a gente tem uma queda na taxa de juros, os produtos de renda fixa ficam menos atrativos, as pessoas são obrigadas a buscar outras oportunidades dentro da renda variável, até mesmo na bolsa de valores em ações. E aí isso faz preço positivo para a nossa bolsa de valores.
E nesta semana o Banco Central novamente já aumentou a perspectiva quanto ao nosso IPCA, que é o nosso indexador de inflação aqui no Brasil pro final do ano. Então, olha lá, há quatro semanas a expectativa era de 3. 91 pra nossa inflação.
Há uma semana atrás era de 4:17, agora subiu de novo para 4:31. A nossa SELIC é a perspectiva do Banco Central que há quro semanas era de 12%, já na última semana veio com 12,5% e agora 12,5% permaneceu. Agora não é só a nossa taxa de juros que impacta a bolsa de valores.
A gente tem que entender o que a bolsa de valores no Brasil vinha subindo muito devido ao fluxo de estrangeiros comprando no Brasil, fugindo lá dos problemas do Donald Trump, tarifaço, né? é todo o problema que vem afetando a economia dos Estados Unidos e olhando outros países emergentes. E o Brasil é um deles, que um país que tava barato, os gringos gostam do Brasil e a Itaúza, por exemplo, é uma ação que o gringo gosta demais.
Então, as ações de Itaúza, muito dessa alta recente que nós tivemos agora em 2026 foi o fluxo estrangeiro, os gringos comprando ações de Itaúza, porque os investidores locais ainda estão muito ali, né, medrosos, tão tímidos. Com a possível queda taxa Selic, os investidores locais iam se juntar aos gringos e a nossa bolsa de valores ia surfar aí uma onda muito positiva. Itaúza também ia se aproveitar disso.
Mas esse conflito inteiro n Estados Unidos trouxe instabilidade para o mundo, inclusive pra bolsa de valores aqui no Brasil. E todos os gringos que estavam entrando com força no Brasil acabaram retornando lá pra sua casa, digamos assim, pro tesouro americano, pro ouro, né? Produtos mais seguros.
E o investidor local que já não tava comprando bolsa com força, acabou voltando a olhar a renda fixa com um olho mais tranquilo até esperar esse conflito passar. E como eu disse para você, a Itaúza é uma ação que tem muita liquidez, é uma das maiores ações que nós temos na bolsa de valores. Se você não conhece a Itaúa, eu vou te apresentar agora.
A Itaú, ela é uma holding, ela não fabrica, ela não produz nada, ela é uma empresa que administra outras empresas. E da onde vem a sua maior participação em receita? Do Banco Itaú.
Mais de 90% hoje da sua receita vem do Banco Itaú. Claro, a Itaú já tem outras empresas, é como se fosse um guarda-chuva de empresas. Nós temos aqui embaixo desse guarda-chuva, além do Itaú, que hoje é responsável por mais de 90% da sua receita, nós temos a Dexco, que é a antiga Duratex.
Nós temos a Alpagartas, que inclusive fabrica o chinelo Havaianas, entre outros vestuários. Nós temos a Egeia Saneamento que trabalha num setor perene de saneamento básico. Nós temos a Copa Gás, nós temos a CCR Estradas, entre outras.
empresas menores, mas a grande participação hoje da sua receita ainda está muito centralizada no Banco Itaú, que é realmente um banco com bilhões de faturamento. É difícil equilibrar essa balança. A Itaúa tem que vir fazendo muito investimento, comprando outras participações para conseguir equilibrar um pouco mais essa balança.
Agora, por que muitos investidores gostam de Itaúza? Primeiro ponto é que eles consideram que ao investir em Itaúza você acaba pagando mais barato. Inclusive muitas dessas empresas, por exemplo, como AG, Saneamento, Copagás, elas não têm ações dentro da bolsa de valores.
E além disso, muitos acreditam que você pode comprar essas empresas, por exemplo, como Alpagartas, mais barato dentro de Itaúza, do que comprando direto na bolsa de valores. Um outro ponto é que a Itausa historicamente sempre foi boa pagadora de dividendos. Então, para quem gosta de dividendos, a Itaúa sempre foi um case bem interessante, além da questão da diversificação, porque você não fica exposto só num setor.
É, eu, por exemplo, eu invisto em ações do Banco Itaú. Eu não invisto em Itaús. Eu vou te explicar ainda nesse vídeo o porquê.
Mas muitas pessoas ao invés de investir só em Itaú, prefere a Itaú pela diversificação, porque não tem só ali dentro de Itaúza o Itaú, você tem outras participações, mesmo que muito menores, mas você tem uma diversificação dentro das ações de Itaúza. Agora, tem um detalhe muito importante. Como a Itaú é muito dependente da receita do Banco Itaú, dos resultados do Banco Itaú, hoje a gente tem que considerar que caso o mercado financeiro, o mercado de bancos e o Itaú vá mal, provavelmente a Itaúza vai junto, porque ela é muito dependente do Banco Itaú.
Mas enfim, se você tá gostando desse vídeo, se você gosta do meu canal, um pedido que eu faço sempre aqui de extrema importância é: aperta o botãozinho de curtir que tá aqui embaixo, é gratuito e me ajuda demais a manter esse canal vivíssimo aqui para você. Agora presta atenção que é muito importante o que eu vou falar agora, tá? Porque isso aqui separa quem ganha dinheiro de quem perde.
E eu posso neste momento trazer para você uma oportunidade que muitos investidores inclusive, né, não estão olhando, mas os investidores experientes estão de olho. A Itaúa caiu nos últimos dias, caiu, mas os seus fundamentos continuam muito sólidos. Se nós pegarmos aqui o lucro de Itaúza, olha lá, em 2021, R 13.
2 bilhões deais, em 2022, R 14. 15 R 15 bilhõesais. Em 2023 se manteve ali em R 14 bilhões deais.
Em 2024 R 14. 9 bilhões deais e subiu em 2025 para R. Bilhões deais.
Então a gente entende que o banco continua crescendo, os fundamentos permanecem os mesmos. Essa queda recente na bolsa de valores nada teve a ver com resultados do Banco Itaú ou da Itaúza. Inclusive, olha o retorno sobre investimento.
O ROY do banco, que hoje tá aqui em 18. 58%, 58% superou a própria média histórica que tá aqui em 17. 09%.
Então a empresa vem trazendo ótimos resultados, resultados sólidos de crescimento. E quanto aos seus dividendos, a gente vê aqui que a média dos últimos 5 anos está em 8%. Lembrando que são dividendos pagos hoje no Brasil isentos da cobrança de imposto de renda e atualmente a Itaúa pagou até mais do que sua média, 9.
4%. Então, para quem gosta de dividendos, realmente a Itaúza é um bom negócio. Agora, o preço caiu, mas o negócio continua o mesmo.
Foi o que eu falei para vocês, o Banco Itaú é muito resiliente, gera caixa, vem pagando muitos dividendos, mas também temos que citar aqui os riscos, claro, de você investir em uma ação como a Itaúza, como eu reforcei já nesse vídeo, a Itaúza é uma empresa hoje que ela depende demais do Banco Itaú. Então a gente tem que entender que caso o Itaú possa escorregar ou vir mal, a Itaúa pode ir junto, porque as outras empresas não são capazes de segurar tanto o resultado hoje das ações de Itaúza, tá? Então a gente tem que entender que um banco hoje ele corre risco principalmente aonde no Brasil, quando ele empresta o dinheiro e não recebe de volta a questão da inadimplência.
E quando nós estamos num cenário de juros altos, como nós estamos hoje no Brasil, esse risco de inadimplência, ele cresce muito, porque os juros altos obrigam as empresas que precisam de crédito a captar esse dinheiro, só que praticamente já enforcados, né? porque o juros tá muito alto, muito caro. Muitas vezes a empresa ou ela vai à falência ou ela não consegue arcar em dia com o pagamento desse crédito e isso acaba punindo também as empresas aí como a gente vê o Banco do Brasil tá passando por isso nesse momento.
Então o Banco Itaú, a Itaús, ela é extremamente dependente hoje da economia brasileira, que não vai lá muito bem e também com inflação pressionada e juros altos, a gente tem que tá monitorando esse risco, porque afeta diretamente as ações de Itaúza. Então essa dependência de Banco Itaú, a gente tem que entender que algo que a gente precisa tá esperto, tá? Apesar de ser uma holding, a gente hoje tem um time de futebol, digamos assim, muito dependente de um jogador só.
Eu, particularmente, hoje invisto diretamente nas ações do Itaú. Poderia tranquilamente investir nas ações de Itaúza, que eu gosto muito. Eu só não tenho as duas em carteira porque eu acho que estaria duplicando aqui, né, a questão de ter duas empresas que na verdade dependem de uma só, que é o Itaú.
Então eu na minha escolha pessoal, eu escolhi ter Itaú, porém teria Itaúza também em carteira, sem dúvidas que é uma ótima empresa. E eu vou te falar o que eu venho fazendo com o meu dinheiro. Eu hoje não comprei mais ações do Itaú, mesmo com essa queda, porque o Itaú na minha carteira se valorizou tanto nos últimos meses e nos últimos anos, pelos belíssimos resultados realmente que a empresa trouxe, que eu fiquei muito exposto em ações do Banco Itaú.
Então eu olhei para outras ações que ficaram para trás da minha carteira, porém também não fiz vendas, porque eu considero o Itau hoje uma empresa vencedora, uma empresa de crescimento e ela vem ano após ano entregando mais resultado. Eu sim fiz algumas vendas de ações pontuais, por exemplo, como PRI, porque é uma empresa de commote, é uma empresa que depende muito do petróleo. Se nós olharmos hoje o preço do petróleo, tá em recorde histórico com esse conflito entre Iran e Estados Unidos.
Então eu fui colocando parte do meu lucro no bolso, porque se os Estados Unidos e o Irã fizerem as pazes, digamos assim, ou o conflito vier a terminar, o preço do petróleo tende a arrefecer, tende a cair e as ações de também podem cair. Então eu faço algumas vendas pontuais de ações ou parte do meu lucro quando são empresas mais cíclicas. Não é o caso do Banco Itaú e também não seria o caso de Itaúza.
Eu, por exemplo, não comprei porque tô muito exposto. Se você nesse momento dentro do percentual da sua estratégia entende que pode comprar mais, eu acredito que essa queda, claro, traz oportunidade. Até porque muito investidor adora comprar quando as ações estão subindo, subindo, subindo, mas quando caem acabam ficando com medo.
E é justamente esse medo ou quando o investidor está no mínimo desconfortável que surgem as melhores oportunidades. Então, a grande pergunta que fica é: Itaúza caiu 13%. Você está fazendo o qu nesse momento?
Você tá comprando? Você tá vendendo? Você enxerga como uma oportunidade ou como uma armadilha?
E uma frase que eu quero deixar aqui para você é a seguinte: o mercado ele transfere dinheiro dos impacientes para os pacientes. Se você entende que essa queda te assustou no curto prazo, isso aí é um problema para você estar investindo na bolsa de valores. Agora, se você enxerga que uma empresa boa como Itaúza, é oportunidade e que você pensa no longo prazo, pode ser uma grande oportunidade para você, tá certo?
Bom, esse foi mais um vídeo do canal Mestre da Riqueza. Espero que você tenha gostado. Não esqueça aí de apertar o botãozinho de curtir, também se inscrever no canal.
Até o próximo vídeo. Toda semana busco trazer aqui para vocês pelo menos agora quatro vídeos. E também se você já percebeu, a qualidade aqui melhorou muito.
Fiz investimentos em equipamentos, tá certo? Para você ter o melhor aqui do meu canal. Um grande abraço e até o próximo vídeo.
