6 1 10 Estudo de Caso

o próximo assunto desse módulo é renda fixa mas antes da gente ir para esse módulo eu quero fazer com você um estudo de caso nessa aula e e esse estudo de caso não tem um assunto novo o que eu quero dizer com isso que nessa aula eu não vou trazer um tópico novo em relação o que nós já vimos ou seja tudo que nós já vimos de teoria pra sua prova da cpa10 já foi abordado tá o que a gente vai ver agora é pegar todos aqueles conceitos que eu expliquei na teoria e mostrar para você na prática Então como que é uma Mação como que eu compro Mação mercado lote padrão lote fracionário custos risco de liquidez como que eu enxergo tudo isso tá bom e eu aviso isso no começo dessa aula para dizer o seguinte se você quiser você pode pular essa aula não tem problema nenhum você não vai perder nada agora se você quiser ficar comigo que aliás eu recomendo que você fique você vai ver que tudo que eu te ensinei a respeito da teoria até aqui começa a se encaixar como uma luva Tá bom então vamos lá pra prática pegar conceitos a gente vai ver como que a gente olha negócio realizado Home Broker como que compra nota de corretagem os custos tudo vamos lá então é o seguinte ó eh eu tô olhando pra câmera que tá aqui certo mas a tela onde eu vou fazer a operação tá aqui então Em alguns momentos você me verá assim olhando de lado Tá bom eu vou compartilhar aqui com você tá e o que você tá vendo aqui agora é a o site do BTG tá que é o banco que eu sou cliente mas algo muito parecido com isso mudando ali claro design e tal mas funcionalidades iguais você vai encontrar em qualquer instituição então no Itaú no Bradesco no Santander no Safra no Banco do Brasil na XP na guide na rico modal mais enfim qualquer instituição financeira que oferece para você uma estrutura de home broker e você vai encontrar algo parecido com isso aí já vem a primeira coisa né thgo mas o banco oferece home broker não o banco comercial não mas por exemplo o Itaú tem a corretora do Itaú o Bradesco tem a corretora do Bradesco e assim sucessivamente Tá bom então é importante a gente entender o papel de cada um deles então aqui a gente tem aqui um painel de negociação aqui nesse canto tem um home broker Tá mas antes de eu mostrar para você o Home Broker que é super tranquilo esse aqui inclusive é um home broker digamos bastante Clean bastante simplificado com poucas informações eu vou colocar aqui ó vou abrir aqui em cima é o livro de ofertas tá clicar aqui em livro de ofertas e eu vou digitar aqui ó P TR4 ou p 4 que é a Petrobras Então se é quro ação preferencial então aqui ó o que ele tá mostrando pra gente é a quantidade de negócio que está sendo realizado neste exato momento aqui em Petrobras Então deixa eu só fechar aqui algumas coisas Então como a gente pode olhar aqui ó Petrobras tá negociando um monte de coisa aqui deixa eu mostrar PR você como que eu leio isso aqui para você entender então deixa eu até capturar a tela pra gente fazer um retrato porque senão as coisas ficam se mexendo aqui e a gente não vai conseguir e explorar bem então vou pegar isso aqui aê e aí eu vou colocar aqui na tela para você dar uma olhada junto comigo até maior um pouco deixa eu ver como é que ficou aumentar aqui para que você possa enxergar junto comigo então isso que você tá vendo na tela é um retrato daquele coisa chamada livro de ofertas a gente vai chamar também de book de ofertas tá E aí o que que isso tá mostrando pra gente aqui na coluna Azul tá são as ordens de compra e aqui na vermelha são as ordens de venda Então olha só a corretora número 77 algum cliente da corretora número 77 aqui deu ordem de compra de 200 ações de Petrobras e essa pessoa está disposta a pagar 23,1 em cada ação no lote padrão tá a corretora 16618 a mesma coisa um outro cliente deu uma ordem de comprar 100 ações a 2301 e assim sucessivamente aqui ó desse lado vermelho são as ordens de venda então um cliente da corretora 107 tá aqui deu uma ordem de venda de 18. 700 ações de Petrobras a r$ 32 tá e aqui a gente vai vendo tudo isso aqui é ordem de venda e a ordem de compra então cada linha dessa aqui que você tá vendo representa um cliente de alguma instituição financeira que deu uma ordem de venda aqui e Ordem de compra veja de qualquer corretora então isso aqui é a bolsa consolidando os negócios então eu sendo cliente do BTG eu vou dar uma ordem de compra aqui daqui a pouco você vai ver minha ordem vai parar aqui você sendo cliente de qualquer outra instituição da ordem de compra e de venda vai parar aqui e por que que eu quis trazer a Petrobras especificamente porque como eu disse a Petrobras ela é ou a primeira ou a segunda empresa com maior volume de negociação de toda a bolsa por que que eu disse ou a primeira ou a segunda porque sempre tá ali entre Petrobras e Vale ali Elas estão eh competindo ali dependendo do de como foi a negociação tá o que significa dizer que na Petrobras a gente tem esse volume aqui de negociação e a gente tem uma parada que a liquidez é muito alta por quê tem muito dinheiro em Petrobras tá então lembra que eu falei dos riscos de investir em ações tem o risco de mercado que está relacionado à mudança de preço e tem o risco de liquidez que está relacionado a eu não conseguir vender o meu ativo pelo preço justo certo então no caso de Petrobras o risco de mercado é presente como qualquer outra investimento ou qualquer outra ação e o risco de liquidez também é presente mas especificamente no caso de Petrobras o risco de liquidez é menor do que numa ação que tem menor volume que eu vou mostrar inclusive para você daqui a pouco tá bom então é assim que eu leio um book de ofertas isso aqui essa informação vem da bolsa Então as corretoras recebem as ordens mandam pra bolsa minha tela deu uma piscada Aqui mandam pra bolsa e a gente consegue consultar isso aqui em tempo real tá Então olha a a gente tá vendo aqui ó tá vendo que aqui em cima ele vai mudando o preço 22,83 2,98 isso aqui é literalmente o risco de mercado acontecendo é o preço do ativo mudando e da onde que sai esse preço do último negócio que foi realizado como que um negócio é realizado quando a gente tem uma ordem vou travar aqui de novo porque senão a gente não consegue enxergar tá vou abrir aqui quando a gente tem uma ordem de compra em um determinado valor então vamos abrir aqui de novo senão a gente se perde suponha aqui ó aqui na corretora se corretora 120 essa pessoa mandou 3400 uma ordem de 3400 A 22,78 tá então ela tá disposta a pagar 22,78 então isso chega lá no leilão fala ó eu pago 22,78 só que aqui ó nesse lado a gente pode ver que não tem ninguém vendendo a 22,78 Então se o mercado fosse esse retrato essa pessoa não conseguiria comprar porque não tem o preço que ela tá dando tá só que o mercado como a gente viu ele é bastante fluído né então eu chego agora dou uma ordem de venda a 22,78 eu venderia para essa pessoa aqui então quando que é realizado um negócio na bolsa quando a gente encontra o preço igual de quem está comprando versus quem tá vendendo igual ou melhor explico se eu dou uma ordem para comprar a 22,78 é o máximo que eu tô disposto a pagar 22,78 se você oferece a 22,70 eu compro ou não compro por 22 70 claro que compro certo porque é melhor a mesma coisa acontece na venda essa pessoa aqui deu uma ordem para vender a 22,79 tá se aparecer uma ordem de compra para comprar a 22,80 22,85 ela vende ou não vende vende Então você dá ordem e aí a bolsa organiza isso para negociar sempre na condição que você colocou ou numa condição melhor tá então o risco de mercado acontece por quê como a gente tem negócio sendo realizado a todo momento isso vai precificando a ação ali a cada instante ó lá ó já tá caindo 3,49 já tá 22,70 a nossa imagem já tava 22 e alguma coisa que que a gente vai fazer agora eu vou pegar esse cara aqui a gente vai olhar o mercado fracionário dele tá p p Eita Petro 4 Vou digitar aqui ó p4f que é o mercado fracionário que a gente já viu agora como você pode v a coisa muda um pouco ó quantidade de 13 tá a 22,65 quantidade de uma ó essa pessoa tá comprando uma ação a 2265 e assim sucessivamente tá então aqui mesma lógica compra e venda de um lado agora como que eu compro eu vou vir aqui ó no Home Broker p p4f vou comprar uma fracionária assim ó então tá aqui ó apareceu aqui o último preço r 22,71 eu posso dar o preço aqui ó de R 22,70 Tá eu vou jogar aqui ó tá subindo para 22,73 se eu jogar o meu preço aqui a 22,70 vamos ver se a gente vai conseguir executar vai aparecer aqui embaixo ó lá 22,70 aí ele vai aparecer aqui agora ó ó foi executada uma ordem de Petro foi executada por quê Porque eu dei uma ordem de compra de R 22,70 e um investidor sei lá quem em qualquer lugar desse mundo ofereceu vender também uma ação a 22,70 ponto tá realizado Comprei isso aqui é o quê mercado secundário a minha grana vai sair da minha conta em d+ 2 certo e aí essa ação fica registrada em meu nome em d+ 2 e o dinheiro vai pra mão de quem me vendeu essa ação agora eu quero mostrar um contraponto disso Quero mostrar para você uma outra ação eu vou até fechar aqui ó e eu vou mudar esse cara aqui para cá e a gente vai criar aqui ó um book aqui do lado book de ofertas só que de uma outra empresa dessa aqui ó frio 3 tá frio 3 F vamos direto pro fracionário o que que é frio 3f isso aqui é o book de oferta das ações da empresa chamada metal frio tá Qual que é a empresa metal frio só para você saber assim ó metal frio é essa empresa aqui que fabrica esses caras aqui ó fabrica freezer fabrica essas coisinhas aqui tá essa empresa Metal Frio como você pode ver ó se a gente olhar os dois painéis aqui Petrobras e aqui da Metal Frio Você tá vendo que Petrobras tá se movimentando o tempo inteiro e esse aqui tá meio que estático não tá acontecendo nada por qu porque não tem ninguém negociando essa parada a um preço razoável Então veja essa pessoa aqui ó corretora 3 que é a XP tá vendo ó a XP um cliente da XP deu uma ordem para comprar uma ação de metal frio a r$ 9 e Essa ordem tá parada aqui ó por quê porque não tem ninguém vendendo a r$ 9 ninguém ninguém um cliente um um cliente da XP deu uma ordem para comprar uma ação de metal frio a 28 tá e depois a 27 Parece até que é o mesmo cliente né ó tudo vindo da XP em valores ali dentro desse volume que é pequeno e você vê que a coisa não anda por quê Porque é um mercado sem liquidez então aqui o risco de de liquidez é muito grande porque olha só nesse lado nós temos investidores querendo vender alguns estão querendo vender a um preço até razoável ó o último negócio dessa ação foi é 31,85 Portanto o preço de mercado dela é 31,85 olha esse investidor aqui ó ele tá vendendo duas ações que ele vem da corretora 308 que é a Clear ele tá vendendo duas ações a 31,47 ou seja ele está vendendo abaixo do preço de mercado e mesmo assim ele não consegue vender porque ninguém aqui está disposto a pagar 31,47 viu o risco de liquidez aqui na prática o mercado precificou em 31,85 mas ele não consegue vender esse preço Olha lá nem a 3147 ele consegue vender se ele quisesse vender o que que ele teria que fazer ele vai olhar Opa tem gente aqui que tá disposta a pagar r$ 9 então eu vou oferecer aqui ó minha ação por r$ 9 só que é muito abaixo do preço de mercado Viu como é é importante a gente olhar o mercado com pouca liquidez que que a gente vai fazer agora eu vou colocar uma ordem pra gente comprar frio 3 frio 3f tá e você vai ver como é diferente em relação a a Petrobras então o que que eu vou fazer ó o sistema me sugeriu 31,85 que foi o último preço se eu jogo a 31,85 eu vou conseguir comprar por qu tem gente vendendo a 3147 aqui ó tá então o que que eu vou fazer eu não vou jogar 31 e 35 eu vou jogar R 31 para que a minha ordem passe dessa pessoa aqui ó vamos ver R 31 tá essa é a minha ordem então vou clicar aqui olha lá 31 posição comprar Olha o que vai acontecer aqui ó foi registrada na bolsa Olha o que aconteceu aqui ó no book de ofertas a corretora 85 que é o BTG portanto nossa nossa aqui deu uma ordem para comprar uma ação a 31 só que tá lá parado não encontra gente para comprar então é o mercado com pouquíssima liquidez tá bom E aí uma vez que essa operação é registrada fica lá pendente na bolsa quando eu mando uma ordem eu posso escolher então aqui ó poderia dizer assim ó nesse caso é uma ordem aqui ó eu quero validade Então nós vamos fazer o seguinte exemplo Tá eu vou vir aqui na minha ordem e vou e executar ela vou cancelar essa ordem aqui ó cancelar eu cancelei a ordem que eu acabei de enviar ó cancelada fecho aqui ela vai sair daqui de cima ó daqui a pouco ela sai daqui lá da bolsa porque o o BTG vai tirar de lá eu posso vir aqui ó validade eu quero deixar essa ordem até sei lá hoje eu tô gravando no dia 22 até eh até o dia 24 por exemplo quantidade de uma Opa p é frio 3 então frio 3 F tá aqui ó tá então posso deixar isso aqui uma Qual o valor que eu vou colocar 30 31 então agora que que a gente vai ter ó eu vou dar aqui um enviar só que agora eu coloquei uma validade que que isso significa que a minha ordem vai ficar nesse book a gente costuma dizer assim no mercado a ordem vai ficar na pedra né Ficar registrada ela vai ficar lá na pedra até o próximo dia útil eu posso escolher até quanto tempo ela vai ficar aqui ó Então vamos inserir agora a gente jogou uma nova ordem lá aqui em cima provavelmente não vai atualizar porque é como se ele tirasse uma e colocasse outra né só que ela tem validade então ela vai ficar lá esperando esperando pode ser que alguém apareça lá e esteja disposto a vender para mim por R 31 pode ser que sim pode ser que não qual que é o próximo passo desse vídeo tá o próximo passo desse vídeo é No próximo dia aparece para mim a nota de corretagem então o que que eu vou fazer vou parar aqui o vídeo aí amanhã eu volto tá para mostrar para você a nota de corretagem mostrar para você o resultado dessa ordem que eu mandei se foi ou não executada tá E aí eu mostro para você os custos para você é no mesmo vídeo tá você vai continuar agora só que aí o thago que estará gravando é um Thiago de um outro momento um momento onde a gente já tem nota de corretagem já tem tudo e a gente pode inclusive de ação para você ver como é que funciona e tudo mais tá bom então é isso fica aí com a nota de corretagem o resultado disso ah antes pera aí deixa eu só mostrar uma coisa para você essa ferramenta aqui que eu tô usando é uma ferramenta paga que eu uso para analisar mercado e tudo mais ela é muito completa enfim o objetivo aqui não é falar da ferramenta só quis mostrar um dado para você ó isso que você tá vendo na tela são informações a respeito de Petrobras nada disso aqui cai na sua prova da cpa10 Mas vamos lá ó Petrobras que que eu quero mostrar no último dia aqui ó teve 166. 8k ali subindo subindo descendo piscando então 166.

027 Negócios em um dia então pensa o mercado fica aberto hoje quando eu tô gravando essa aula das 10 às 18 nesse intervalo teve 165 176. 000 operações de Petrobras Petrobras em um dia movimentou 4. 4 bilhões de reais de gente comprando e vendendo gente comprando e vendendo em um dia vamos olhar essa frio que é essa empresa que a gente tá olhando aqui que eu peguei ela justamente por ser uma das menos líquidas e um dia quantos negócios teve ó o último negócio foi realizado no dia 16 eu tô gravando aqui ó no dia 22 tá Então olha só para você ver a diferença o último negócio foi no dia 16 teve um negócio ou seja uma única operação e o valor total de R 3100 Então vamos pensar em risco qual das duas tem mais risco de liquidez sacou Então é isso que que a gente vai fazer agora eu paro por aqui e volto com o thgo mostrando para você nota de corretagem e o resultado da nossa operação que diga-se de passagem tá lá parada na no que a gente chama pedra Tá bom fica com o thago de amanhã aí Bom vamos lá então pra segunda a parte desse vídeo tá agora vou mostrar para você a nota de corretagem como é que ficou se a gente comprou se não comprou aquela ação do frio 3 Tá bom então vamos lá deixa eu compartilhar aqui com você então tá aqui tá minha conta no banco eu vou vir aqui ó em histórico documentos nota de corretagem sempre que você opera na bolsa a instituição que intermediou a sua operação ela é obrigada a fornecer para você uma nota de corretagem essa nota de corretagem eh ela Demonstra o que que foi feito naquela operação então tô baixando o arquivo e aí a gente vai ver junto essa parada então eu já tinha baixado ela aqui tá eu vou colocar a nota de corretagem para eu apresentar ela aqui para você tá bom então então o que que ela mostra aqui pra gente ó deixa eu só colocar ela aqui um pouquinho mais para cima que então tem aqui os meus dados tudo mais eu acabei apagando algumas coisas aqui e até por uma questão de segurança então ele mostra o que que foi a operação que a gente fez então no dia de Na verdade dois dias né porque eu demorei dois dias para gravar que que a gente fez a gente conseguiu comprar Petro 4f mercado fracionário e eu tinha comprado uma outra também eh nesse nesse mesmo dia Então nesse mesmo dia eu acabei comprando duas ações de Petrobras tá e sim conseguimos comprar a ação a ação de frio TR agora eu e Thiago tem uma ação de frio TR conforme eu te expliquei tá aqui foi executada a minha ordem a r$ 1 que foi o preço lá que a gente colocou certo aí o que que ela vai mostrar pra gente aqui ó o valor líquido das operações Ou seja a soma de compra tá tarifa de bolsa então aqui a gente vai ter aqui ó taxa de registro E aí ó ele mostra pra gente que Ele cobrou aqui ó 1,50 por essa operação tá então eu tenho que pagar essa tarifa lembra que eu falei do tal do ISS que é o imposto da cidade que a corretora Repassa Então tá aqui também mas esse imposto SS não não vem na prova tá então ele vai mostrar aqui para mim ó o valor total da minha compra deu 9162 Eu comprei três ações foi para te mostrar como é que funciona e por essas ações eu gastei 9162 que que a gente vai fazer agora vou vir aqui e vou entrar aqui no Home Broker tá igualzinho a gente viu e a gente vai ver como é que tá o mercado aqui então eu vou clicar aqui ó em livro de ofertas deixa eu ver se tá aparecendo para você vou clicar em livro de oferta vou colocar frio 3f tá conforme eu ensinei então ele vai mostrar pra gente aqui ó a quantidade de oferta então Ó tem aqui ó hoje no momento que eu tô gravando aqui ó a gente tem 1 2 3 4 5 cinco ordens de compra de frio tá E que é um total de 1 2 27 28 30 então é um um total de 30 ações para ser comprado veja como é o mercado que não tem liquidez Mas ó e tem gente vendendo aqui ó Então eu tenho vendedor vendendo a 31,20 só que ele não consegue vender então se eu pego a minha ação que eu paguei por ela como a gente viu aqui na nota de corretagem ó eu paguei por ela r$ 1 tá o preço de mercado agora é r$ 63 se eu quiser vender ela agora tá a H preço de mercado nesse momento que é já é mais barato do que eu paguei certo o mercado mudou esse preço se eu quiser vender a preço de mercado eu não consigo porque não tem ninguém disposto a pagar o preço de mercado eu vou ter que baixar ela tá então eu viria aqui ó clico em Venda Vou colocar aqui ó frio 3f que que eu vou fazer frio 3f tá aqui ó eu posso vender preço de mercado a 3063 que é o preço de mercado como você pode ver aqui se eu clicar aqui em Venda então Ó vou clicar aqui ó venda preço de mercado que já é mais barato do que eu paguei já estaria vendendo com prejuízo tá então confirmar venda então agora a minha ordem foi registrada tá ela tem de aparecer aqui no nosso book de ofertas aqui ó como 30,63 ela apareceu aqui em primeiro lugar tá então o meu preço hoje agora nesse momento é o menor e eu quis fazer isso para mostrar para você o risco de liquidez mesmo eu tentando ela a preço de mercado eu não consigo fazer isso porque não tem ninguém disposto a comprar então se eu realmente não eu preciso vender de tudo quanto é forma eu vou ter que vender mais barato vou ter que oferecer ela por r$ 3 que é o maior preço que tem aqui que vai cair ainda mais o preço tá bom eh eu não vou fazer isso agora não vou deixar ela aqui um período depois eu tento vender mas eu quis mostrar isso para você vamos olhar aqui por outro lado deixa eu fechar esse a gente põe aqui um card pra gente comparar tá vamos eh deixa eu fechar aqui esse home broker e colocar um novo livro de oferta de p4f que é ações de Petrobras mercado fracionário como eu expliquei Olha a diferença né de oferta então enquanto o frio tá aqui ó que não não se mexe não acontece nada Petrobras aqui tá torando o negócio tá funcionando violentamente aqui ó você vê que toda hora muda toda hora é realizado um negócio e aí que que a gente faz Petrobras preço que eu paguei R 22,999 tá por essa ação tá vendo ó se eu quiser vender ela agora a 24:17 eu consigo vender se eu colocar uma ordem aqui de 2417 executa muito rapidamente teria aí um lucro de r$ 2 mas só na ação mas não não ia configurar um lucro por quê Porque eu tive custo né Olha só o custo que eu tive nessa transação e eu tenho custo para vender também então o investidor ele precisa olhar os custos da transação eu não vou vender Petrobras agora porque eu tenho mais ações de Petrobras na minha carteira enfim essas duas aqui essa uma né que eu comprei embora apareça duas nessa nota aqui foi para te mostrar como é que funciona opa deu sinal de alguma coisa aqui alguma coisa apareceu na tela deixa eu ver ordem ordem foi quantidade de oferta foi executada Consegui vender Olha só consegui vender a fre 3 aqui ó executada quantidade executada z0 A 30,63 então tive um prejuízo aí de alguns centavos mas já era um risco previsto não é uma ação que eu pretendo manter em carteira no caso de Petrobras eu não vou colocar a ordem porque eh enfim eu quero manter a ação comigo eu tenho mais ações de Petrobras eu penso que faz sentido nesse momento eu manter e essa essa aqui que eu comprei junto com as demais Tá bom então agora tem lá a venda certo como eu eh Tô vendendo uma ação a 3063 e tô tendo prejuízo né eu não vou pagar imposto agora ainda que eu tivesse tendo lucro Eu também não pagaria imposto porque o valor da venda não é 20.