Mas Ricardo, então parece que se eu acertar esses dias, é aí que a mágica acontece. Essa é a ilusão do market time que você acha que é capaz de fazer. E deixa eu te contar, você não será capaz de fazer.
Pessoa, se você for tentar fazer isso, é melhor você nunca ter fundo imobiliário na sua cabeça. Hoje eu vou te mostrar o risco que você corre em não tomar risco da maneira correta. Então vamos lá.
Eu fiz dois estudos aqui. Eu vou compartilhar os dados desses estudos para você. Primeiro vamos contextualizar o cenário.
Olhe bem aqui na tela este gráfico que mostra o IFIX de setembro, todo mês de setembro de 24 até o final de janeiro de 25. Falamos de 5 meses consecutivos de queda dos fundos imobiliários, queda do IFIX, que é o principal índice de fundos imobiliários lá da B3. Neste acumulado aqui, grosso modo, falamos de uma queda aí de ao redor de 11% nessa janela.
Então, chegou lá, no final de janeiro, tinha uma turma que não queria ver fundo imobiliário, mas nem pintado de ouro, não é? Depois de 5 meses caindo 11%, na média, dependendo da sua carteira, pode ter caído ainda mais, a turma falava: "Não vou colocar mais dinheiro nisso". Ore que os ativos não caem para sempre, assim como não sobem para sempre.
As coisas são cíclicas, né? O desejo de ficar tentando adivinhar qual é o momento mágico da virada, eu já vou dizer para você, quem diz que sabe fazer, mente. De forma consistente, mente.
O elemento sorte pode aparecer na vida de todo mundo. Você acertar uma vez a virada de um ativo ou de uma classe, ok? Eu te garanto que isso tem muito mais um componente de sorte do que de técnica.
Agora, de forma consistente, ah, eu vou, toda vez que o IFIX embicar para meses consecutivos de queda, eu estarei fora. E quando ele for começar a subir, eu já entrarei rapidamente. Desculpa, isso ninguém consegue fazer de forma consistente.
E tentar acertar estes momentos pode custar muito caro pra sua rentabilidade. Da mesma forma que a gente atravessou esses 5 meses com 11% de queda, quando a gente observa todo mês de fevereiro mais os dados até o final do pregão de 18 de março, que eram os dados que eu tinha disponível antes de gravar esse conteúdo para você, a gente pegou uma sequência de recuperação espantosa do IFIX. O IFIX que a gente olhava lá em janeiro, 2025, só 2025, acumulado em queda, 3,07%.
Então você olhava no ano um mês só caindo 3%. Quando a gente salta para 18 de março, no ano o IFIX salta mais de 4,5%. Ele sobe mais de 4.
70% apenas em março. Além de tudo, em fevereiro ele teve mais uma alta ali ligeiramente melhor, deixou quase 0 a 0 no final de fevereiro, o acumulado do ano. E aí teve essa essa alta mais expressiva em março, de forma que até o dia 18, no ano, você tem acumulado de alta de mais de 4,5%.
Veja, você tinha lá no final de janeiro queda de 3% e agora você fala de alta de 4,5 45 dias depois. Isso é importante a gente ter em mente. Isso é muito importante a gente ter em mente.
Por quê? Então vamos lá, vamos aos dados. Mostrar a planilhinha simples que eu fiz para você.
Eu peguei o IFIX base 18 de março e retroagi 10 anos. Peguei todos os dados de 10 anos, ou seja, comecei lá em 18 de março de 2015 até 18 de março de 2025. Calculei o retorno diário.
Importante destacar que aqui eu tenho 2480 dados, 2480 pregões. Tá bom? Vamos nessa.
Então, que que aconteceu com o Infix nesse período? Ele se valorizou 142%. Então, veja lá, 10 anos de fix, alta de 142%.
10 anos e fix mais 142%. 142. 65 para ser preciso, certo?
Vamos imaginar isso daqui. Capturou quem? Quem carregou o IFIX por 10 anos?
Você comprou no dia 18 de março de 2025 e carregou por 10 anos. Você capturou esse retorno. Imagina que você comprou uma cesta de fundos imobiliários que replicava integralmente o IFIX.
É isso que você capturou. Agora você ficou tentado porque nesse período, gente, em 10 anos, vamos lá, começamos em 2015, né? A CELIC bateu 14,25, depois a CELIC veio para 4,5 na bola.
ali no final de 2019. Depois na pandemia ela veio para 2%. Aí depois ela subiu de novo ali pra casa dos 13.
Depois ela recuou um pouquinho próximo dos 10. Agora ela acelerou de novo. Chegamos a 14:25 e não terminou o ciclo de alta ainda.
E você ficou tentado ao quê? Ah, na hora que a CELIC tiver lá em cima, CDI pagando mais, eu vou correr pro CDI e depois eu volto pro fundo imobiliário. Qual risco você tem nessa situação?
é de ficar de fora em dias importantes para retorno do fundo imobiliário. O que que eu fiz nessa janela de 10 anos? Eu peguei todos os dias e ordenei pelos dias de maior retorno até o dia de pior retorno.
E aí eu tirei da amostra apenas os dias que representam 1% dos dados. Quantos pregões a gente tem em 10 anos? A gente tem 2480 pregões.
1% disso representa 24,8. Como não tá para ficar com 24,8 pregões, eu peguei 25 pregões. Eu tirei os 25 melhores pregões.
Falei: "Fica de fora dos 25 melhores pregões". Quando eu tirei os 25 melhores pregões da amostra, a minha rentabilidade caiu para 20,33% nestes 10 anos. Só porque eu fiquei de fora nos 25 melhores pregões.
Caiu para de 142, 20,3. Se eu ficasse de fora em 2% dos dias, 1% foram 25 pregões. 2% são 50 pregões.
50 pregões em 2480. Eu fiquei fora só 50. E foram 50 melhores pregões.
A minha rentabilidade, que se eu tivesse ficado quietinho todo o tempo, que foi 142, teria ido para - 1,6%. Tá aqui o gráfico que eu tô mostrando para você. O IFIX em 10 anos trouxe 142%, se eu tiro 1% dos melhores dias, dos melhores dias, ou seja, os 25 melhores dias destes 2480 dias, a minha rentabilidade já desmorona para 20,33 em 10 anos, que é uma rentabilidade pífia para 10 anos.
E se eu ficar de fora em 2% só dos dias, 2%, e foram justamente os 2% que representam os melhores dias do IFIX em 10 anos, a minha rentabilidade não é que ela zera, ela fica levemente negativa em 1. 59, 1. 60 60 para arredondar por veja o tamanho do dano que você tem ao correr risco de ficar de fora em determinados dias em que o Ifix performa muito bem.
Mas Ricardo, então parece que se eu acertar esses dias, é aí que a mágica acontece. Essa é a ilusão do market time que você acha que é capaz de fazer. E deixa eu te contar, você não será capaz de fazer.
Eu não serei capaz de fazer. Grandes gestores do mercado não serão capazes de fazer. É por isso que grandes investidores, grandes gestores possuem alocações estruturais.
E na alocação estrutural, o fundo imobiliário faz parte de uma boa carteira diversificada. E aí você carrega fundo imobiliário durante toda a janela, porque você não é nem eu, nem você, nem um grande investidor, nem um grande gestor, um ser iluminado que saberá exatamente quais são estes 25 ou 50 dias, se a gente usar 2%, dos melhores pregões nesta janela de 10 anos. E tem um outro dado interessante.
Ah, Ricardo, você pegou essa janela de 10 anos porque foi nessa janela de 10 anos que isso aconteceu. A gente já sei como é que funciona isso. Você pegou aí essa janelinha específica.
Calma, a gente tem mais dados para apresentar para você. Mas e se você quer saber como a gente monta uma carteira perfeita para gerar um salário mínimo de renda por mês, eu tenho a solução. Na Finclass a gente tem a nossa carteira de renda.
Uma vez por ano, a gente libera Finclass com a melhor condição de preço, 50% de desconto. E para você participar, link na descrição para você entrar na lista de espera e se juntar aos assinantes que já tem acesso a essa carteira que sim é capaz de gerar para você. um salário mínimo de renda todo mês de forma recorrente.
Link na descrição que eu te espero na próxima live para você se juntar aos assinantes que já estão montando a sua carteira geradora de um salário mínimo por mês. Vem comigo, link na descrição. Antes disso, eu quero que você, por favor, coloque aí nos comentários se você já tinha visto uma comparação mostrando esta realidade que eu tenho certeza que para quem não viu, o número pode até chocar.
Você o ficar de fora em dias específicos pode ter uma deterioração de rentabilidade tão severa assim. Me diga se você carrega fundos imobiliários de forma estrutural na sua carteira ou se você fica, agora eu vou ficar em FIS, agora estou fora de FIS, agora quero retornar pro mundo de fundos imobiliários. O meu objetivo com esse vídeo é que você não caia nessa historinha, que você carregue fundos imobiliários de forma estrutural na sua carteira.
Eu quero ver você capturando isso daqui, ó, porque senão você corre o risco de pegar essa deterioração e acabar tendo rentabilidades altamente insatisfatórias. Vamos aumentar o nosso espectro de análise, vamos aumentar o tempo de análise. Ao invés de 10 anos, eu retroagi o máximo que eu poderia no IFIX.
A gente tem dados diários do IFIX desde o primeiro dia útil de 2011, né? Então é como se o IFIX tivesse nascido ali no no último pregão de dezembro de 2010. E aí você tem o primeiro de 2011, que já tem uma rentabilidade, o segundo tem outra rentabilidade e assim por diante.
Então eu fui aqui na minha planilhinha, peguei todos os dados doix e repeti o mesmo estudo. Eu tenho todos os dias do IFIX aqui, todos os dias, desde o seu nascimento, tá bom? E aí, o que que acontece?
Agora a gente tem 3. 52 dias. O retorno nesta janela, 223%.
A gente saiu de 142% em 10 anos para 223 em 14 anos e uns dias a mais. Aí ordenei do melhor dia até o pior dia. Peguei lá 1% dos melhores dias.
3522 1% 35 dias. Então eu tirei os 35 melhores dias. Esta minha rentabilidade que era de 223.
69% veio para 77. 3. Cortamos em praticamente 1/3 da minha rentabilidade cheia.
Se eu tivesse carregado durante toda a janela, 223%. Mas tentei acertar os momentos e fui extremamente errático nos meus movimentos. Fiquei de fora.
Justamente perdi os 35 melhores pregões destes 3. 52. 35 pregões, gente, não chega a 2 meses.
Não dá 2 meses. Ou seja, em mais de 14 anos é como se eu tivesse ficado do meses fora dos FIS. E nestes dois meses ocorreram justamente os melhores retornos diários do IFIX.
Sabe o que que aconteceu com a tua rentabilidade? Caiu para 1/3 do que você poderia ter rentabilizado. E vamos lá.
77% parece um número bacana. A gente tá falando de 14 anos. É um retorno pífio para 14 anos.
Em se tratando de Brasil ativo local, com o nível de inflação que temos, etc. É um retorno pifi e se eu perder 2% dos melhores dias, a rentabilidade sai de 223 e vem para 25. Eu fiquei com 1 démo da rentabilidade porque eu desprezei 70 pregões em 3.
52 pregões. Só por ter ficado de fora em 70, que foram justamente os melhores, eu acabei com apenas 1 déo da rentabilidade que eu poderia ter. E é justamente por essa tentativa de ficar tentando acertar o melhor momento de entrada e de saída que muitos investidores têm um retorno ruim.
com fundos imobiliários. E aí você vê o pessoal escurraçando o produto. Ah, o produto não presta, o produto é ruim, né?
Como é que é aquela piadinha? Renda variável com retorno de renda fixa, conto do vigário, balela. investimento estrutural na sua carteira, compre um bom fundo, carregue, vá fazendo aportes.
Tenho certeza que a classe vai contribuir de forma positiva. Agora, ficar tentando acertar o pulo do gato, o teu risco é esse aqui. Tentar ficar de fora quando o cenário tá mais duro, te impõe um risco muito grande de estar de fora também em pregões em que ocorre altas substanciais do do mercado de fiz e ficar de fora desses pregões.
Eu te mostrei aqui pode custar muito caro. É o risco em não tomar risco. Ah, eu não quero um fundo imobiliário na no momento de agonia do mercado.
Você corre o risco de perder esses pregões quando o mercado vira. De uma maneira mais crítica. Eu costumo dizer pra pessoa, se você for tentar fazer isso, é melhor você nunca ter fundo imobiliário na sua carteira.
E não é isso que eu quero para você. Eu quero que você tenha fundo imobiliário, mas se é para ter, que seja da forma correta, que seja de maneira estrutural na sua carteira, porque senão o risco é esse. Numa janela de 10 anos, ao invés de você ter 142%, você pode ter 20 ou até 1.
60 negativos, se você deixar de fora 2% dos pregões apenas, que foram os melhores pregões. E numa janela maior, olha aqui o que aconteceu. A gente ficou com 1 démo só do retorno.
Démo só do retorno agora, né? Sua hora aí nos comentários de colocar temas que você quer que eu traga aqui em se tratando de fundos imobiliários. Já vou te adiantar que se você fizer isso daqui por para nomes específicos de fundos imobiliários, ah, aquele fundo de tijolo que você gosta, aquele fundo de papel, o resultado será na mesma linha.
Até porque o IFIX representa o quê? Ele é formado pelos fundos da indústria. Isso só aconteceu com o IFIX, porque se você fizer com os FS, o resultado é exatamente o mesmo, tá?
Então, coloque aí nos comentários os temas que você quer que eu traga aqui. Não se esqueça de dar o like no vídeo pra gente capturar aí os conteúdos que vocês mais estão gostando, né? Se inscreva no nosso canal para você ficar sabendo quando publicarmos mais vídeos para vocês, porque tenha certeza eu voltarei com mais vídeos de Fiz.
Um grande abraço e até a próxima.
