no início do século XX o trono das Finanças globais pertencia a libra esterlina ela não era apenas uma moeda mas um alicerce do Comércio Mundial representava 80% de todas as reservas internacionais à base da estabilidade da economia Global bancos centrais dependiam da libra esterlina para pagar suas dívidas estabilizar economias e financiar o crescimento dos países essa confiança vinha do Reino Unido o maior credor Internacional e lar do mais poderoso mercado financeiro do planeta na época a libra era sinônimo de estabilidade e como uma boa Inglesa a rainha indiscutível das moedas mas nenhum reinado dura para
sempre ao longo do século XX o mundo viu a ascensão de um novo protagonista o dólar americano hoje o dólar não é apenas uma moeda mas o motor da economia Global ele está em aproximadamente 40% das transações comerciais 60% das dívidas internacionais e ainda define o preço de commodities essenciais Como o petróleo e a soja onde você for no mundo as chances de alguém aceitar D é muito maior do que qualquer outra moeda Mas como isso aconteceu como um pedaço de papel de um país jovem destronou a moeda mais confiável da época e por até
hoje o dólar americano está presente no nosso dia a dia mesmo morando a quilômetros de distância dos Estados Unidos é isso que você vai entender no curioso mercado explica de [Música] hoje antes da primeira guerra guerra mundial o sistema financeiro Global era definido pelo que ficou conhecido como padrão ouro nesse arranjo moedas nacionais como a libre esterlina ou Franco francês eram diretamente conversíveis em Ouro a premissa era simples quem possuísse essas moedas poderia trocá-las por uma quantia fixa de ouro garantida pelo banco central de cada país mas para sustentar essa promessa os bancos centrais precisavam
ter enormes reservas de ouro em seus cofres essas reservas eram A Âncora do sistema garantindo credibilidade e estabilidade economia global e mais do que um mecanismo técnico o padrão ouro simbolizava confiança mútua entre as nações e seus mercados financeiros naquela época a libra esterlina não era apenas uma moeda era o centro do mundo financeiro Mas por que a libra porque o Reino Unido no século XIX era a potência Econômica dominante com o imperialismo britânico o livre comércio abriu as portas para matérias primas essenciais como algodão vindas de colônias ao redor do mundo ao mesmo tempo
garantiu mercados para os produtos manufaturados britânicos isso fez o Reino Unido tornar-se a maior potência comercial e exportadora do mundo até 1913 e com o poder econômico veio o poder monetário quando países começaram a vender matérias primas para a Inglaterra Surgiu uma necessidade esses países ou seus Comerciantes precisavam de Contas dos bancos de Londres para poder receber isso reforçou o papel financeiro dos Ingleses e colocou Londres no centro das transações globais o banco da Inglaterra na época desempenhava o papel de maestro da orquestra financeira Global ele organizava os fluxos internacionais de Capital definia padrões para
transações comerciais e funcionava como uma referência para o sistema financeiro por exemplo dois países digamos Brasil e Estados Unidos queriam negociar mercadorias a moeda escolhida era quase sempre a Lib esterlina Afinal era mais predominante e os bancos de Londres os únicos capazes de garantir a operação mas o domínio monetário britânico não era apenas um reflexo de sua força Econômica o padrão ouro como sistema dependia da liderança de uma moeda que inspirasse confiança e naquele momento era libra esterlina mas com o início da Primeira Guerra Mundial e mais tarde da segunda o equilíbrio desse sistema financeiro
Global começou a ruir em tempos de guerra os gastos militares explodiram e osos recorreram a impressão de dinheiro para financiar seus exércitos e campanhas essa expansão monetária trouxe uma consequência inevitável o colapso do padrão ouro pensa só com mais dinheiro em circulação os bancos centrais já não conseguiam respaldar suas moedas com reservas de ouro suficientes a promessa de conversão fixa entre moedas e ouro se tornou insustentável e quando a Segunda Guerra Mundial terminou o cenário Global era devastador grande parte da Europa e da Ásia estavam em ruínas infraestruturas destruídas economias colapsadas e populações enfrentando a
fome e a escassez de recursos básicos ou seja um verdadeiro caos mas no meio desse cenário surgiu um novo protagonista a partir da metade do século XX os Estados Unidos emergiram como a maior economia do Mundo Nova York tornou-se o epicentro financeiro global e os bancos americanos assumiram o papel de grandes credores das dívidas europeias o plano Marshall que certamente Você já ouviu falar foi a consolidação desse domínio econômico com Bilhões de Dólares em financiamento os americanos ajudaram a reconstruir as nações devastadas pela guerra transformando o colapso europeu e uma oportunidade para consolidar sua liderança
global e ao contrário das moedas fragilizadas pela Guerra o dólar permanecia fixado ao ouro Mas qual a explicação para somente os estados Unidos terem alcançado esse status durante as guerras Eles foram os grandes fornecedores de armas e suprimentos para a Europa e o pagamento por essas mercadorias era feito em Ouro permitindo que os americanos acumulassem no final das Guerras cerca de 70% das reservas globais do Metal ou seja assim como aconteceu com o Reino Unido no século anterior o poder econômico trouxe o poder monetário as outras Nações europeias em dificuldades estavam em desvantagem caso quisessem
retornar ao padrão ouro Além disso há uma questão proativa dos Estados Unidos em desregulamentar o setor financeiro isso é os americanos passaram a permitir que seus bancos ampliassem suas linhas de crédito e naturalmente o dólar respaldado por uma reserva imensa de ouro e uma economia estável ultrapassou a libra esterlina e assumiu o papel de moeda dominante mas dá para se dizer que um acontecimento consolidou essa hegemonia americana para sempre o Tratado de bratton Woods em 1944 representante das 44 maiores economias do mundo se reuniram na cidade de Breton Woods nos Estados Unidos para firmar um
acordo histórico que prometia acabar com a instabilidade Econômica o que aconteceu foi o seguinte o abandono do padrão ouro na Europa havia desencadeado nas chamadas guerras cambiais onde as nações tentavam artificialmente desvalorizar suas moedas para tornar seus produtos competitivos do mercado para evitar essas guerras em Breton Woods nasceram duas instituições financeiras internacionais o fundo monetário internacional FMI e o banco internacional para reconstrução e desenvolvimento que hoje é chamado de Banco Mundial mas para os Estados Unidos esse acordo era uma peça chave de sua visão Global na época sob a liderança do então Presidente Franklin Roosevelt
o plano dos Estados Unidos era prevenir crises como a Grande Depressão enquanto abria novos mercados para as exportações e consolidava a posição dos Americanos como líder econômico Global basicamente o acordo era o seguinte no coração do sistema estava o dólar americano todas as outras moedas eram atrel ao dólar enquanto o dólar permanecia vinculado diretamente ao ouro a uma taxa fixa de $5 por onça essa ligação proporciona uma base estável para o comércio e os investimentos globais mas havia flexibilidade no novo sistema que ficou conhecido como padrão ouro dólar as moedas poderiam ajustar suas taxas de
câmbio em casos de desequilíbrios fundamentais um conceito que os economistas chamam de regime de taxas de câmbio fixas mas ajustáveis o resultado de qualquer forma foi Claro o dólar Ganhou ainda mais relevância e se tornou indispensável no comércio global para se ter uma ideia em 1970 a moeda americana representava cerca de 85% das reservas dos bancos centrais ao redor do mundo desde então é a moeda mais poderosa do mundo disparadamente mas como acontece com toda a grande hegemonia os desafios começam a aparecer embora o sistema de bratton Woods tenha sido amplamente elogiado por sua concepção
sua implementação enfrentou vários aspectos práticos e principalmente políticos a estabilidade das taxas de câmbio restringia a capacidade dos governos de utilizar políticas monetárias Independentes para enfrentar recessões ou crises e quando chegava a hora de ajustes as opções eram dolorosas corte nos gastos públicos ou desvalorizações cambiais para qualquer Líder Mundial decisões como essas não só afetam a economia mas também sua reputação tanto com os eleitores quanto nos Bastidores e também havia um paradoxo Central o dólar que era A Âncora do sistema se tornar indispensável para o Comércio e as reservas internacionais mas essa dependência de uma
única moeda criava novas vulnerabilidades na década de 1960 esse paradoxo se intensificou com os Estados Unidos enfrentando defices crescentes ou seja o governo americano gastando mais do que arrecadava as reservas de ouro do país começaram a encolher rapidamente colocando o sistema sob pressão esses defs eram pagos em ouro o que fez despencar a reserva do metal dos cofres americanos em novembro de 1971 o presidente Richard declarou oficialmente o fim do sistema Breton Woods desvinculando o dólar do ouro e a partir daí seu valor seria determinado pelas forças de mercado oferta e demanda dois anos depois
em 1973 as principais economias do mundo também abandonaram as taxas de câmbio fixas e migraram para o regime de câmbio flutuante um sistema em que as moedas passam a ser valorizadas ou desvalorizadas de acordo com a dinâmica do mercado sem interferência diretas dos governos mas embora o sistema baseado no padrão ouro dólar tenha chegado ao fim Breton Woods deixou um legado que dura até hoje a supremacia do dólar americano até hoje o dólar é dominante no comércio internacional nos investimentos globais e nas reservas monetárias Mas por que mesmo após o colapso de Breton Woods nenhuma
outra moeda conseguiu rivalizar com o dólar em importância a resposta dessa pergunta está na combinação de tamanho e influência moedas como o franco-suíço ou o dor de Singapura são até mais estáveis em alguns aspectos mas não possuem a escala para sustentar o comércio Global vamos lá o pibe dos Estados Unidos é de impressionantes 27 trilhões de dólares enquanto da Suíça é de cerca de 900 Bilhões de Dólares se o mundo todo decidisse usar o franco suíço como moeda padrão para negócios simplesmente não haveria Francos suficientes para suportar o volume gigantesco de transações agora é o
seguinte vê se você consegue ver aqui quando essa nota foi emitida dá para ver aqui 1934 essa nota que tá na minha mão não tô de brincadeira não é de 1934 meu bisavô poderia ter comprado poderia ter comprado restaurante na Argentina comida no Brasil e etc tal e aí a pergunta que eu faço é o seguinte quem lembra qual era a moeda brasileira em 1934 réis rés de lá para cá foram 10 moedas rés Cruzeiro Cruzeiro Novo Cruzeiro cruzado Cruzado Novo Cruzeiro Cruzeiro real RV real e aí eu volto a fazer a pergunta Quem é
que tá variando Ah mas eu não tenho custos em em dólar Olha o teu iPhone pega o preço do iPhone em dólar e o preço do iPhone em Reais Olha o preço do isso aqui são as empresas né que eu falei lá há pouco tempo Olha o preço do boi gordo o preço da gasolina tudo dolarizado outra coisa você sabia que o banco central do nosso país que é quem controla a nossa moeda guarda dinheiro em dólar que são as reservas cambiáis e o mais curioso que ele fala lá eu guardo dinheiro em dólar para
se tiver uma crise no mundo eu tenho aqui un um negócio para me segurar e por que que eu brasileiro comum não posso ter em outras palavras quer você goste ou não o dólar ainda indispensável e agora você sabe o motivo ele continua sendo uma força Econômica que afeta diretamente a sua vida o impacto do dólar vai muito além de viagens internacionais ou dos mercados financeiros ele influencia o Dia a Dia de Todos Nós independente da renda essa influência é evidente em praticamente todos os setores estudos recentes apontam que entre 10 e 25% da cesta
de consumo no Brasil está atrelado ao dólar um exemplo clássico é o preço dos combustíveis Como o petróleo é cotado em dólar no mercado internacional qualquer variação no câmbio afeta diretamente o preço da gasolina e o diesel nas bombas isso por sua vez impacta o custo do transporte de mercadorias elevando o preço final de alimentos roupas e outros produtos outra por exemplo o Brasil é um dos maiores exportadores de commodities agrícolas como soja e carne bovina produtos que T preços definidos em dólar no mercado internacional quando o dólar se valoriza em relação ao real os
exportadores preferem vender para o exterior já que o pagamento em dólar rende mais na conversão para moeda local isso reduz a oferta interna e eleva os preços para os consumidores brasileiros Além disso produtos eletrônicos medicamentos importados e até mesmo fertilizantes usados na agricultura dependem de componentes ou matérias primas compradas no exterior assim um dólar alto encarece toda a cadeia de produção pressionando ainda mais os preços é por isso que o banco central brasileiro mantém reservas expressivas em dólar atualmente cerca de 350 Bilhões de Dólares para garantir a capacidade de pagar dívidas externas denominadas na moeda
americana e para proteger a economia em períodos de instabilidade esse fundo de reservas funciona como um colchão financeiro Se houver uma crise cambial o banco central pode usar essas reservas para estabilizar o Real pendendo dólares no mercado e diminuindo a pressão sobre a moeda nacional é um mecanismo essencial para evitar crises ainda maiores como as que o Brasil enfrentou nas décadas de 80 e 90 mas o impacto do dólar no Brasil não depende apenas da atuação do Banco Central eventos políticos e anúncios do governo também tem peso gigantesco recentemente o governo brasileiro fez um anúncio
usado a isenção do imposto de renda para quem ganha até R 5.000 para muitas famílias essa é uma uma promessa que pode trazer alívio no orçamento mensal mas para o mercado financeiro aquele ente quase mitológico que todos comentam mas poucos sabem o que realmente é a notícia acendeu um sinal de alerta mas quem é o mercado não é um prédio cheio de executivos de terno Na verdade o mercado é um apelido para um grupo diversificado de investidores grandes fundos de pensão bancos gestores de ativo corretoras e até investidores individuais que compram ações ou negociam títulos
do governo eles avaliam riscos e oportunidades movimentando Bilhões de Dólares diariamente em busca de lucro e estabilidade ah lembre-se essa galera não necessariamente está no Brasil e por esse grupo está preocupado A resposta está na matemática da economia brasileira O governo tem uma característica que complica sua capacidade de reagir à crises cerca de 90% das despesas públicas são obrigatórias aquelas que o Governo é obrigado a pagar por determinação Legal ou constitucional Isso inclui aposentadorias pensões salários de servidores e programas sociais ou seja o governo tem pouco espaço de manobra para cortar gastos e equilibrar as
contas quando ele anuncia uma medida que reduz a arrecadação como a isenção de imposto de renda para milhões de brasileiros o mercado se pergunta de onde virá o dinheiro para cobrir essa perda de receita sem um plano Claro de cortes em outras áreas um aumento de arrecadação em outro lugar o déficit fiscal a diferença entre o que o governo gasta e o que arrecada tende a crescer ou seja o governo vai ter que se endividar E aí o impacto chega rapidamente esses investidores que financiam a dívida pública comprando títulos do governo começam a exigir taxas
de juros mais altas para compensar o risco maior Além disso muitos podem retirar seus investimentos do Brasil levando a uma alta na cotação do dólar e o dólar Como já entendemos tem reflexos diretos na economia a cotação do dólar comercial atingiu o novo recorde de R 6,7 E o Ibovespa caiu 1,5 por. o mercado reagiu a uma expectativa de que a queda dos juros nos Estados Unidos desacelere aqui no Brasil a dificuldade do governo para aprovar no Congresso medidas de corte de gastos também influenciou com R real mais fraco os produtos ficam mais caros e
para tentar conter a inflação o banco central sempre em sua posição independente é forçado a elevar taxa de juros essa medida é necessária para atrair de volta o capital estrangeiro e proteger a economia mas desacelera o crescimento e encarece o crédito para empresas e consumidores o país carrega um sistema fiscal engessado onde despesas obrigatórias limitam a flexibilidade do governo qualquer Promessa de aumento de gastos ou redução de impostos exige um planejamento meticuloso para não desestabilizar as contas públicas quando isso não é feito o mercado reage não por maldade ou conspiração mas porque na lógica dos
investidores risco e Ret rorno precisam estar equilibrados no fim das contas O Impacto é sentido por todos nós Inclusive a inflação no setor de transporte que já falamos antes afeta o custo de vida de maneira mais acentuada para as famílias de renda média e baixa um estudo mais recente da FGV aponta que a variação cambial pode representar até 133,9 do impacto total na inflação percebida pelas classes de renda mais baixa enquanto as famílias de alta renda enfrentam um impacto menor de cerca de 11% esses mesmos mesmos estudos demonstram que para neutralizar os impactos do câmbio
o brasileiro precisaria até ao menos 16% do seu patrimônio alocado em ativos dolarizados ou internacionais enquanto para classes mais altas esse percentual sobe para 18% e aqui está a ironia enquanto o Brasil busca lidar com as suas limitações fiscais e o impacto do dólar no dia a dia dos brasileiros a economia Global continua girando em torno da moeda americana quer você viaja ao exterior ou apenas compre pão no supermercado o dólar está presente invisível mas está lá o que aprendemos aqui é que o dólar não é apenas uma moeda é um termômetro da confiança da
estabilidade e muitas vezes da imprevisibilidade de um mundo globalizado é um reflexo das escolhas de Brasília em Wall Street e até mesmo em Pequim embora estratégias como dólares a parte do patrimônio possam oferecer proteção contra a volatilidade a verdade é que o dólar continuará sendo um espelho das nossas decisões da política dos mercados da inflação aos juros O reinado da libra pode ter acabado há muito tempo mas o dólar ocupa o trono com um legado ainda mais forte e como a história nos ensinou enquanto o sistema econômico Mundial não encontrar um substituto de igual tamanho
e influência ele seguirá ditando as regras do jog global curiosamente o primeiro vídeo do canal lida com a desvalorização da libra esterlina contando a história do trade do século feito por George soros clica no vídeo da tela para assistir ele e já que falamos tanto em bancos que T assistir nosso vídeo sobre por os bancos quebram o vídeo vai estar disponível aí na tela curioso mercado conteúdo para quem tem conteúdo
