Por que estão dizendo que Bradesco (BBDC4) está de graça?

Então vamos lá bom eu reparei que vocês gostaram muito da volta dos vídeos de análises ali do momento das empresas etc eu tinha parado com esse formato porque ele é um pouco muito profundo ali para as pessoas que são mais iniciantes eu tenho que ficar explicando os termos muit À vezes mas eu percebi que cresceu muito a base e a gente tem aqui pessoas começando a investir então pode ser bem útil vocês assistirem uma análise um pouquinho mais profunda do que a usual que a gente vê na internet tem uma coisa engraçada acontecendo algumas pessoas começaram a dizer dier principalmente analistas né e profissionais de investimento ali começaram a dizer que Bradesco está praticamente de graça os leigos eles pensam que tem a ver com isso aqui então vou mostrar para vocês o que que os leigos pensam primeiro e depois o que que as pessoas realmente Estão dizendo porque eles não estão falando sobre isso eles estão falando sobre outra coisa que parece a mesma coisa mas não é então quando você olha aqui se você procurar bbdc4 que é o ticker da ação né no Google aí já vai aparecer agora o Google tá com muitos dados aqui já vai aparecer direto que a ação do Bradesco tá custando hoje r$ 47 A única coisa com um le enxerga no ação é esse valor de face né então se você puxar aqui nos últimos 5 anos o Bradesco já chegou a custar R 31 parece lógico afirmar que esses 59,8 1% de queda são os responsáveis por a gente avaliar se o Bradesco tá caro ou não Não Faz Sentido faz sentido só que pensar assim é a coisa mais horrível que você poderia fazer na sua vida para não dizer burra porque ninguém é burro ninguém é obrigar a saber esse valor de face de uma ação ele não indica se a ação está barata ou se está cara pelo contrário ele não indica absolutamente nada por quê Vou te mostrar agora essa daqui é uma ação de Oi BR3 e eu sei né Oi BR3 tá mais barata que Bradesco mais cara se você olha o número aqui tá R 4,40 E se você voltar nos últimos 5 anos aqui lá nos idos de 2020 né uma ação já chegou a custar R 247 e na prática ela nunca custou isso tá gente é simplesmente que o preço vai reajustado depois Graças aos splits IMP plits aí isso é um papo muito profundo e chato mas se você for mais atrás ainda ela chegou a custar r$ 8000 em relação ao valor atual Então ela perdeu 99 94% do valor de mercado significa que essa empresa está barata não Claro que tá barata tá com 99,94 de desconto me disseram que quando a ação cai eu tenho que comprar não é promoção promoção e PR mocinha não não preço é diferente valor ah preço é diferente de valor diz o nosso camarada vanin que tá aqui há 200 anos de curso né agora como é que a gente poderia entender se essa empresa tá barata ou não Raul Já que eu não posso utilizar o argumento de queda lá atrás porque a queda não significa que dia a empresa vai voltar aquele valor inclusive curiosidade para você a maior parte delas não voltam Tá mas por que que então o ibr3 é um fracasso e Bradesco é um sucesso nesse caso porque que os analistas dizem Olha que empresa interessante né e do outro lado eles dizem Olha que merda isso aqui então o que que tá acontecendo aqui vamos lá quando você abre o ibr3 aqui né ao preço de R 4,37 A gente precisa estabelecer algumas coisas importantes a primeira coisa que a gente vai perceber aqui é que o pvp dela está negativo o que que quer dizer isso estão pagando para você levar né a cada uma ação que você compra de BR3 ali Eles estão te dando dinheiro para você levar mas quando tá negativo na verdade não é porque estão te dando dinheiro porque é o preço pelo valor patrimonial é quanto você tá pagando no patrimônio da empresa a cada R 1 que ela tem de patrimônio a sede os carros aquela coisa toda ali você estaria pagando R 1 então um para um se tiver 001 você estaria pagando tipo 1 centavo para cada R 1 que ela tem de patrimônio você estaria ganhando 99 centavos quando tá negativo O que que significa quando tá negativo significa que você tá pagando menos pelo mesmo patrimônio não quando tá negativo significa que ela não tem patrimônio ela tem mais dívida do que patrimônio então o preço pelo valor patrimonial tá negativo por Se somar todo o patrimônio que ela tem de verdade e as dívidas dela ela tem mais dívida do que patrimônio loucura então você tá comprando uma dívida É como se eu falasse assim ó o vandin tem uma empresa que é uma padaria a padaria tá devendo R 500. 000 o vandin me pede 200 200. 000 na padaria e a padaria tem de patrimônio 100.

000 por exemplo não faz sentido você tá pagando pela dívida não adianta o patrimônio liquidaria ainda ficaria 400. 000 de dívida eu tô pagando 200 não faz sentido qualquer valor que você pagar para uma empresa com patrimônio líquido Negativo você tá pagando uma dívida tá comprando um pedaço de dívida significa que é sempre ruim não mas pro investidor convencional Sem chance tá algumas pessoas entendem de reestruturação de dívida entendem de como trabalhar alguns investidores podem olhar isso aqui podem assumir a empresa é o grupo 3G Capital já fez isso lá atrás né fez isso com brama fez isso com diversas empresas é normal que uma empresa compre outra empresa com dívidas por quê Porque ela pode saber trabalhar melhor aquela empresa e ter um caixa para acabar com aquilo né então muitas vezes o número de clientes que a empresa tem o número de patrimônio ali que essa empresa tem e a capilaridade ou os clientes alguma coisa ali pode valer mais dinheiro do que essa dívida só que esse tipo de análise não é para você tá então não vale a pena para você comprar nunca nenhuma empresa com patrimônio líquido negativo porque é perigosíssimo e o PL dela também está negativo - 0,06 que que significa mesma coisa ela também não tem lucro tá ela está tendo prejuízo no momento e aí quando você pega os indicadores da empresa todos os indicadores valor por ação - R 5 né tá menos 5 aqui é Men 5 por ação então que a empresa custa R 437 você tá pagando os5 Você tá tomando prejuízo né o lucro por ação não tem menos R 1,17 é prejuízo por ação né 1. 17 prejuízo né um prejuízo de R 1 por ação prejuízo de 2017 não tem lucro pelo contrário Então todos os indicadores que você vai ver aqui olha só se a agr não tem né crescimento de receita negativo tá perdendo receita dívida líquida por ebit Men 500 85 loucura né com três aqui já seria uma loucura três vezes o ebit de uma empresa que é o earnings before interest tax depreciation and amortization significa nada isso né lucro antes de juros impostos depreciação e amortização ele teria que estar no máximo três olha o jeito que tá isso aqui aí você entende Fala Ah então oportunidade não né claro que não quando a gente vai olhar o patrimônio líquido dela menos 30 bilhões que que é isso faz nem sentido assim é é b de bola b de bola dá bilhão como diria ser o Gomes D bilhão a a dívida da ui então o ativo dela 26 bilhões Beleza ela tem um ativo ali só que a dívida líquida só líquida se não for nem a dívida bruta só a líquida dá 25 b não faz sentido receita dela no último ano 9 B lucro bruto R 433 milhões reais né bit menos 44 milhões aqui loucura dá para ver negociação Se as pessoas estão comprando claro que estão todo dia é normal todo dia negocia normal Tem nada não mas negocia quem negocia a ações de Oi não são investidores são Traders tanto faz vai para cima para baixo o cara pode estar vendido ou comprado entendeu mas volume vai ter de negociação de todo jeito porque e e ainda existe a possibilidade por exemplo de ter alguma coisa dentro de uma empresa que tá muito mal que vale um dinheiro então por exemplo para para investidores institucionais muitas vezes o cara pode enxergar alguma coisa aqui que você não tá enxergando Fala pô mas as linhas de fibra o ponto de fibra ter um contrato com o governo que vai inspirar daqui tantos anos então assim vai para um nível de gestão que você já teria que ter um conhecimento muito acelerado né e o cara vai comprar acima de 5% muitas vezes sentar no conselho e vai dar voz né não é igual a investidor de casa que vai ficar torcendo Ô tomara que dê certo né então aqui se você pegar qualquer número né no último trimestre menos 2 B de lucro qualquer número que você pegar aqui é basicamente caixão de malandro né não tem como cemitério de malandro Então você pega aqui o que que a gente considera ela aqui na analítica né esse aqui é um um site a Pode pisar analítica uvp é aberto o site Você só não consegue ver a viabilidade esses dados aqui mas os dados gratuitos aí você vê todos tá então aqui a gente classifica ela como bomba por lucros consistentes ela não tem né não tem lucros consistentes o lucros consistentes aqui deveria ser de 10 anos ela não tem lucro em ano nenhum né não tem porcaria de lucro ah ra aqui em 2018 tá dando lucro é porque ela tava vendendo o patrimônio dela não recorrente dívida líquida por ebitda é muito maior que três teg a long ela tem 100% segmento da telecomunicações não é um método legal nem graha nem bazim não comprariam tá jamais então aqui empresa sem histórico de dividendos também e aqui você vê quem são os donos né aqui da empresa e tarará Então realmente a empresa tá na mão só do acionista minoritária já não tem muita coisa mais na mão de ninguém nenhum investidor muito muito específico com isso aqui né participação muito difícil empresa realmente numa situação degradante né a hoje já lá atrás teve que assumir todo o custo com orelhões aquela coisa toda já foi uma empresa gigantesca hoje muito mal oportunidade não não tá a não ser para condições muito específicas e quem sabe muito o que tá fazendo ou quem controla as leis fora isso é muito complicado Raul mas se é assim então no caso do Bradesco não seria a mesma coisa se as ações caíram aí mais de 50% quando a gente observar alguma coisa deve ter acontecido 58% nos últimos 5 anos então o banco tá com uma desvalorização muito forte inclusive foi ultrapassado por outros bancos né perdeu o valor de mercado tá agora em 126 bit de valor de mercado os números são tão ruins quanto não quando a gente observa né Eh bbdc4 a gente tem um cenário completamente diferente tal o PL da empresa tá 10,20 ou seja 10 vezes o o lucro que ele tem significa que se o banco tiver R 1 milhão deais de lucro você estaria pagando R 10 milhões deais pelo banco a gente tem um PVP de 0,80 né pelo contrário Então a empresa tem um patrimônio esse patrimônio é sólido a empresa tá bem com esse patrimônio e a gente tá falando de 0,80 que que significa isso a cada R 1 real de patrimônio do Bradesco você tá pagando 80 centavos é por isso que vários analistas de várias casas de analistas estão falando P tá de graça o bradesc da massa né 11,14 Por dividend lembrando o Bradesco desde lá do banco brasileiro de descontos é um dos maiores bancos do Brasil e uma das marcas mais valiosas de toda a América Latina é um banco com anos e anos de história décadas de história tá um banco que tem ali e o pioneirismo em várias áreas e o Bradesco passou por um problema tecnológico então o Bradesco ficou para trás vieram os bancos digitais vieram sei lá o quê o Itaú foi encontrando o caminho dele o Bradesco permaneceu com uma carteira de crédito que não era aquela coisa toda e acabou chegando aí a situação atual né perdeu números perdeu margem mas é um banco com lucro bilionário se você for observar né o lucro do Bradesco recuou 21% em 2023 Mas fechou aí em 16,3 Miles de reais então tá longe de ser uma empresa sem lucros consistentes Tá longe de ser uma empresa problemática em qualquer setor é uma empresa muito boa é verde em absolutamente tudo aqui quando você vai olhar a análise de viabilidade dela né A gente vai ver números muito diferentes então tem lucros consistentes aí nos últimos 10 anos em todos os anos dívida líquida por ebit não tem bancos não tem segmento setor mais perene do mundo né desde a época de Jesus Cristo A gente já dizia que os bancos eram lucrativos e o tegal long tem 80% tem que dar um desconto aqui empresa que não tá no novo mercado né Isso aqui é ruim Tá mas o Bradesco realmente tem um tegal longo de 80% O que que significa isso né num eventual venda de Bradesco para outra empresa se você é acionista de Bradesco você só receberia 80% do valor da oferta Então se o acionista controlador recebeu ali r$ 1 pelas ações dele você receberia r$ 80 pelas suas ações é ruim né mas ainda permite investimento considerando que são bancos né os bancos quase todos funcionam do mesmo jeito se você analisa o preço justo para Graham 2.

69 então R 2069 para bazinho também 19. 56 tem um dividendo expressivo 11,14 por né então é um banco interessante distribui dividendos consistentemente a gente vê aqui a participação né tem muitos acionistas controladores ainda o balanço muito interessante Então uma empresa muito boa tá com uma nota baixíssima no Reclame Aqui nota 6,3 né então aqui no Reclame Aqui não é aquela delícia toda mas é uma empresa extremamente interessante a gente tem toda a história aqui também do brades se você quiser conferir Então vale a pena você dar uma olhada e fazer sua análise mais profundamente lembrando isso aqui não é recomendação nem de compra nem de venda de nada né Foi só para te explicar essa diferença entre uma instituição e outra quando que é considerado oportunidade Quanto que é considerado né ali um nabo para você pegar quis Trazer isso aqui porque eu vi muita gente falando Ah mas se caiu É sempre bom na verdade não né se caiu normalmente tem alguma coisa errada agora em alguns casos os números da empresa eles podem ser melhores do que isso Então essa daqui é uma aula simples né de como você pode observar esses indicadores como é que você pode identificar a oportunidade sempre olhando para empresas não só que caíram não só que as pessoas estão comentando muito mas olhando para aquela realidade vale a pena também você dar uma navegada no ri da empresa que são as relações com os investidores para você conferir um documento chamado guidance no documento chamado guidance a empresa pode explicar melhor para você o que que tá acontecendo por exemplo se você consultar o RI das empresas aqui eu tô dentro do ri do Bradesco peguei a apresentação de resultados do primeiro trimestre de 2024 né Toda empresa de Capital aberto ela apresenta um relatório a cada três meses esse relatório é muito bom para você que tá pensando em investir numa empresa tem que olhar só o trimestral Claro que não gente a gente observa o relatório anual pelo menos do ano anterior no mínimo tá para você se dizer o investidor você tem que estar pelo menos lendo o relatório anual da empresa agora aqui a gente tem o guidance que ela tinha publicado lá atrás que é esse indicador que eu tô falando para você do que que ela pretendia alcançar Então ela apresenta um guidance anteriormente el falar ó em 2023 El fala a gente quer fazer isso no primeiro trimestre tá E aí a gente tem que ver agora o quão próximo aquela empresa tá do do guidance dela né então a carteira de crédito expandida 1. 2 né o guidance de 2004 de 7 a 11 lembrando tá isso aqui foi só um trimestre a mesma coisa margem financeira Total A gente precisa conferir receita de prestação de serviço a gente precisa conferir Então você confere cada dado que ela diz que ia alcançar e confere com relação ao que ela realmente já alcançou até agora daí no segundo trimestre faz a mesma coisa terceiro trimeste faz a mesma coisa e vê o quanto ela se aproxima do guidance se o empresa estiver se aproximando do guidance que é essa direção né esse direcionamento que a empresa tá dando significa que ela está conseguindo cumprir esse processo de recuperação quando a empresa apresenta ali algum problema alguma coisa errada ela vai tentar criar um destino né falar olha como que a gente vai se recuperar não pode ser um negócio assim vamos ver se recupera né ela vai apresentar um destino e quando quant por ela tiver cumprindo desse destino significa que tá melhor a relação do Bradesco tá muito boa é claro que é uma recuperação que vai ser longa Não é uma recuperação curta o Bradesco vacilou muito com os números deixou a carteira de crédito é cheio de coisa que não era tão legal o índice de n adimplência ficou extremamente alto mas ele tem feito um enxugamento tem colocado aqui né os canais digitais dele para atuar ela tá acelerando aí né em transações online ele tá se digitalizando que foi a coisa que o bradeso mais teve problema todo dia atualização no aplicativo ainda tem problemas terríveis assim C é complicadíssimo para você majorar um limite ainda tem uma estrutura de gerência extremamente nociva trocou a diretoria que era uma diretoria mais antiga por diretoria mais jovem buscando né realmente se conectar com isso não tem problema nenhum se tem uma diretoria mais antiga tem problema nenhum se tem uma diretoria mais velha quem dera eu inclusive tivesse os diretores que o Bradesco tinham ali naquela empresa são diretores muito bons mas o banco precisa dar uma oxigenada né Precisa ter metade metade não dá para ter todos os diretores 60 a mais né a gente precisa ter um pouco ali diretores em idade de 40 anos 45 anos pra gente poder conseguir ter essa turma mais jovem que vai puxando pra frente não adianta ser também igual a gente que tem uma diretoria média de 28 anos não adianta também isso aí porque é brincadeira né a gente tem até diretores aqui de 40 anos mas só dois diretores acima do dos 40 anos né então é uma situação um pouco complicada também a nossa e a do Bradesco da mesma forma Então tem que ter os dois caminhos e aí com isso aqui você consegue aprender e consegue se guiar melhor Raul ó entendi mas achei complicado no começo parece difícil mas é porque é difícil mesmo então se você quiser aprender a investir né de forma mais profunda pegar uma aula mais técnica aquela coisa para você ir aprendendo esses números e compreendendo O que que significa isso e muitas vezes você nem vai precisar ir Tão Profundo não tá tem como Com algumas coisas você resolver esse problema seu de maneira muito mais fácil Se você quiser aprender a fazer isso investir no Brasil e no mundo inteiro eu te ensino você pode se matricular na escola a uvp do aula lá bonitão Tá bom pode entrar aí na uvp.

com. br preenche aqui para mim Quais são as suas dificuldades financeiras hoje o que que você tá fazendo se você tiver mais dinheiro também tem que preencher aqui e tem que avisar pô Raul eu invisto mais de R 30 R 40.