NOVO MANEJO DO SHORT STRANGLE: USANDO A TRAVA

Olá pessoal aqui é David Almeida sou gestor de recursos autorizado pela cvm e hoje a gente vai falar sobre um manejo um pouco diferente do short strangle is aqui investe TV fique [Música] ligado e vem com a gente lá pro Instagram segue a gente lá no Insta investe opções estamos falando sobre opções lá todos os dias e também vem participar dos trade alerts né tá todo mundo lá com a gente recebendo as dicas de trade e operando junto com a gente as operações todas com racional por trás a gente opera ali antes da divulgação dos

resultados todos os detalhes das estratégias grupo do telegram para você eh tirar suas dúvidas e discutir eh com outros assin antes dos trade alerts Então vem com a gente tá o link tá aqui na descrição desse vídeo aqui do YouTube primeiro link aqui na descrição desse vídeo bom esse manejo aqui é algo que eu comecei a fazer aí algum tempo ele é uma adaptação do nosso manejo tradicional do strangle que vocês já conhecem aqui do canal tá eu adaptei fiz de uma forma um pouco diferente e eu ten algum estudo de mercado é back test

sobre esse esse manejo não tenho tá não tenho nada mas é intuitivamente você percebe que você consegue e reduzir um risco muito específico tá quando você tá operando é o que a gente vai ver aqui agora o manejo tradicional que vocês já conhecem é o rolar o lado não testado né então aqui eu tô dando um exemplo de um strang Tá uma venda de uma venda de call tá venda de aqui a venda de call e aqui ação caiu nesse caso específico a gente tá sendo testado no lado da tá então esse daqui é o

lado testado Por que tá testado porque ação tá testando o nosso Strike aqui tá Então esse é o lado testado esse aqui é o lado não testado esse manejo pode ser usado em ambos os casos tá tá caso o lado testado seja o da ou caso o lado testado seja o da call tá vamos supor que a ação tivesse aqui ó aí o lado testado seria o da qu você pode fazer esse manejo da mesma forma tá Então olha aqui ó eu deixei meio apagadinho significa o qu que a gente comprou essa col aqui né

que a gente tinha vendido a gente recomprou ela desmontou e rolou o lado não testado ó rolamos uma Call aqui pro strad ó então vendemos uma Call no mesmo Strike da tá esse manejo já tem estudos aqui no canal que a gente viu que vale a pena até se você não quiser ser tão agressivo você não precisa rolar a call pro strike da você pode vender a call mais ou menos por aqui assim ó Sem problema um pouco mais perto não tem problema nenhum tá então esse manejo melhor o Break even né aumenta o crédito

reduz o risco então ele é sim é um bom manejo tá Mas quais são os objetivos desse manejo principais né primeiro neutralizar o delta tá então você tá ali com Delta mais neutro e delta neutro vocês já sabem que é é algo que é traz melhores resultados tá E ele reduz o risco atípico tá que que é o risco atípico tá não existe e essa terminologia risco atípico né se você for estudar aí tirar uma certificação de investimento CPA 20 uma certificação mais básica você já vai aprender quais são os riscos de que existem no

mercado né risco de crédito o risco de liquidez etc você vai aprender o risco atípico não tem uma tipificação dele tá não tem ele não é considerado um risco mas o que que a gente chama do risco atípico né risco atípico seria um movimento muito atípico né você já tá ali numa situação em que uma das suas opções não vale mais nada a outra já tá ali sendo testada se o mercado for tiver um movimento atípico contra contra o seu lado testado aí você vai ter um prío muito grande então faz um esse lado aí

que tá sendo testado quando você faz o que a gente chama de ragem do lado não testado então o que que eu faço basicamente né não faço sempre tá mas esporadicamente eu faço isso aqui ó a gente tava nesse esse aqui é o streng original ó essa e essa aqui é a call originais tá aqui que que eu fiz eu eu montei uma trava de crédito aqui tá então ao invés de eu recomprar essa aqui eu mantenho ela lá por muitas vezes caiu e essa aqui ela tá com uma probabilidade de exercício baixíssima tá a

gente tá falando aí coisa de 2% 1% Então como a probabilidade é muito baixíssima eu nem compro você pode comprar também ela tá você pode comprar então mas eu muitas vezes nem compro ao invés disso eu compro uma aqui um pouco mais próxima do dinheiro tá vendo Então eu mantenho essa daqui e compro uma aqui um pouco mais próxima do dinheiro e vendo a col lá do montando o straddle aqui tá então eu não Trago essa daqui né recompro e trago para cá né Essa daqui eu eu mantenho eu compro essa daqui pouco mais perto

e vendo ali no straddle tá isso aqui tem uma grande vantagem né que é o quê por exemplo aqui a gente tá sendo testado no lado da né significa o quê que o papel caiu bastante né o papel já caiu bastante então a tendência é o que acontecer ele voltar né muitas vezes ele volta eu vendi essa col essa col acaba sendo um problema né então o mercado volta essa vendida seco acaba sendo um problema porque ela entra no dinheiro e vai me trazer prejuízos né então eu tentei fazer o manejo e acabei me dando

mal Então olha aqui tô dando um exemplo tá esse exemplo eu tô dando aqui com números reais tá porque tem gente que fica falando aí não porque investe TV inventa números invento número fui lá entrei no no book lá agora e peguei os números reais tá e faltam 63 dias pro vencimento tá dessa série aqui foi o dia que eu fiz a apresentação a gente tinha só essa série com 63 e uma série com vencimento muito curto né então eu peguei essa série 63 dias ó e eu simulei aqui o que um strangle em bova

11 tá bova 11 tá custando por volta de R 121 hoje tá então aqui tá o preço da ação R 121 e aqui tá o meu string ó vendi uma de strike 115 E vendi uma Call de strike 127 Então tá simétrico né tá R 6 para cá ó de 12 121 para 115 e r$ 6 para cá de R 121 para 127 tá aqui meu strangle e eu recebi o quê recebi R 1,5 para vender essa e recebi 1,34 para vender essa Call tá então são números reais de hoje no mercado agora vamos supor

que tá faltando aqui ó 28 dias tá 28 dias pro exercício números reais também tá então é essa outra série aqui ó 28 dias a gente tem o qu aqui a valendo 1,70 tá essa aqui ó ah não aumentou muito o preço Não aumentou muito primeiro porque os preços das puts estão baratos hoje mesmo tá isso em primeiro lugar em segundo lugar e faltam 28 dias pro exercício né então o tempo passou então essa aqui tá valendo 1,70 e a call só tá valendo 11 C tá essa cola aqui bem fora do dinheiro então custando

11 centavos né Então olha olha aqui o manejo ó eu vendi Então essa daqui essa col valendo 2,64 recebi mais 2,64 aqui né além do que eu já tinha os dois e pouquinho que eu já tinha recebido para montar deixei essa col aqui por quê Porque eu acho que tá em 115 não vai voltar para 127 nesse período né não vai subir tanto e é comprei essa col aqui ó Strike 121 por 49 tá vendo Então Comprei essa outra colinha aqui repare que eu montei uma trava aqui ó vendi uma aqui no Strike 115 e

comprei outra no Strike 121 Então o que acontece se o papel subir rápido né Dev voltar ele já tinha caído bastante então se ele voltar um pouco subir né essa cola aqui ela vai começar a subir de valor né mas essa col aqui que eu comprei também aumenta de valor então tem um R aqui tá for se for rápido isso aqui essa Call aumenta de valor tá enquanto que essa daqui ela vai me dar um head muito é pequeno né um subhead aqui é um underhead né Por qu porque ela tá muito fora do dinheiro

né ela tava a 11 centavos ela vai subir o quê para 15 centavos 20 centavos né porque a probabilidade de exercício dela vai continuar muito baixa né mas essa daqui ó ela já aumenta de valor rápido tá porque ela começa a ficar próximo do at dem money e as opções etmoney são as que T mais valor extrínseco ó Então vamos vamos vamos supor que aconteceu esse cenário aqui o papel subiu subiu e parou aqui né entre o 121 e o 127 né que que que que acontece aqui meu prejuízo máximo ele é de ele é

de 1,46 apenas ó Então por quê Porque eu recebi 4,54 na montagem e depois na hora que eu montei a trava aqui manejando o total foi R 4,54 E quanto eu tô perdendo aqui eu tô perdendo aqui ó R 6 né então 6 né que eu vou ter que pagar na hora de desmontar menos os 4,54 que eu recebi para montar né 1,46 né então repare que aqui você faz você consegue fazer o manejo se o papel continuasse caindo eh o o manejo tinha te ajudado né tinha feito um Head e e aqui eu tenho

o meu prejuízo ele tá limitado tá se eu tivesse só vendido essa daqui ó né meu prejuízo estaria maior né ele estaria toda essa distância aqui ó tá vamos supor que o papel voltou e parou aqui tá que é algo bem comum de acontecer parou entre e os strikes dessa trava que eu montei então eu recebi 4,54 no total tá aqui eu crei 2,54 o papel tá em 11 117 né então eu perdi r$ 2 aqui mas como eu tinha recebido R 4,54 eu fico com esse lucro aqui ó de R 2,54 r$ 54 na

estratégia né e a chance disso acontecer é muito grande bom e se acontecer do Papel continuar caindo né que é para isso que eu montei essa tráva para isso que eu fiz esse r esse R aqui ó essa essa travinha já me ajudou bastante né o crédito que eu recebi ó se eu não tivesse feito o manejo quanto ficaria meu prejuízo 2,61 tá supondo que o papel caiu para 110 né que aqui é todas essas opções aqui todas essas cols aqui expiraram fora do dinheiro né E essa aqui ó que eu vendi tá valendo r$

5 né Se fosse 100 manejos era 2,61 eu prejuízo Mas como eu fiz esse manejo ó ele é R 5 menos 4,54 né Foi o que eu recebi então o total você teve um prejuízo aí de 46 centavos apenas né contra R 2,61 que é um prejuízo muito pior se você não tivesse feito esse manejo né então manejo o que que ele é no fundo ele é uma estratégia defensiva né seu objetivo é reduzir ali as probabilidades do seu prejuízo ser muito grande né É isso que a gente quer quando vende opções a gente quer

evitar prejuízos muito expressivos a gente que vende opções fora do dinheiro né Eh sempre eh o seu lucro nas operações ele vai ser menor do que os seus prejuízos Só que os seus prejuízos acontecem raramente né não é tão frequente Então você quer evitar esses eventos de prejuízo muito grande que é o que vão eh vão acabar comprometendo sua rentabilidade é por isso que a gente faz esse tipo de manejo Esse é o manejo legal fácil simples tá eh eu faço ele com frequência tá principalmente em ações de Beta muito alto ações que se movimentam

muito porque essas ações quando elas caem rápido elas tendem a voltar a subir muito rápido e vice-versa quando elas sobem muito rápido elas tendem a voltar a cair muito rápido funciona com Call funciona com eu dei esse exemplo aqui que o lado não testado foi da call mas se o lado não testado fosse da você poderia fazer também sem problemas inclusive É até melhor tá na minha opinião você fazer qu lado testado é o da call Esse é apenas um gostinho né do nosso estilo de manejo dos treinamentos daí da evest TV que lá a

gente já faz a mostrando o operacional né na prática manejando na prática as operações legal pessoal aender mais o manejo do strangle eu sei que o strangle é a estratégia favorita da maioria aqui hein então se você curtiu deixa seu like seu like aí não custa nada é um segundo aperta o like aí vai aperta agora tô esperando deixa seu like ajuda a gente a continuar postando esse tipo de conteúdo Meu nome é Davi Almeida esse aqui Invest TV um abraço a todos e até o próximo vídeo