El famoso inversor multimillonario Rey Dalio, acaba de advertir que nos encontramos en un momento de cambio en el orden mundial y que todo esto puede desencadenar en algo bastante peor que una recesión. Reidalio dice esto, ya que el dólar se está debilitando. Estamos viendo tensiones geopolíticas y estamos viendo también una pérdida de confianza en Estados Unidos.
En este vídeo vamos a explicar de forma sencilla y para que todo el mundo lo pueda entender, cómo hemos llegado a esta situación, cuál es el papel de China en todo esto y finalmente veremos por qué podemos encontrarnos frente al final del dólar tal y como lo conocemos. Si el contenido de este vídeo te parece interesante, no dudes en dejar un like. Y dicho esto, empezamos.
Para entender el presente es importante entender primero el pasado. Desde 1945 el dólar estadounidense ha sido la moneda de reserva de valor por excelencia. Esto se decidió en el acuerdo de Breton Boots después de la Segunda Guerra Mundial, ya que Estados Unidos tenía una moneda estable y confiable.
El hecho de tener una moneda de reserva es algo muy interesante para los países y es que el dólar no únicamente lo tiene el Banco Central de Estados Unidos, sino que el banco central de varias partes del mundo tienen dólares, ya que los dólares es una moneda estable, es una moneda que da seguridad y es por eso que es una moneda que se almacena en varias partes del mundo, al igual que con dólares vas a poder comprar cosas en prácticamente cualquier país del mundo. También podemos destacar que el petróleo se compra en dólares o que las deudas internacionales se pagan en dólares. Esto lo que quiere decir es que el dólar es una divisa aceptada en todo el mundo y que todo el mundo quiere.
Esto para Estados Unidos históricamente ha sido muy interesante, ya que el hecho de que el dólar sea tan aceptado por todo el mundo le da muchísimo valor a Estados Unidos y a Estados Unidos le permite el hecho de endeudarse de forma muy sencilla y barata. Esto es posible, ya que hay muchos países, muchas empresas, muchas personas que están dispuestos a prestarles dinero a Estados Unidos por un interés bajo, ya que saben que es una inversión segura y ya que saben que Estados Unidos les va a devolver este dinero. Mientras que si prestan ese dinero a otro país, probablemente se lo van a prestar a un interés más alto, ya que va a tener más riesgo prestarle el dinero a un país, por ejemplo, de África que prestarle dinero a Estados Unidos.
Pero la historia nos ha demostrado que las monedas de reserva no duran para siempre. Por ejemplo, la libre esterlina era la moneda de reserva antes que el dólar, pero antes vimos monedas como, por ejemplo, el franco francés o el escudo español y todas eran las monedas de reserva durante un tiempo, pero fueron sustituidas por una nueva moneda de reserva. Y esto es exactamente lo que explica Rey Dalio, un reputado inversor en su libro Principios para enfrentarse al nuevo orden mundial.
Y lo que dice es que los imperios y las monedas de reserva no son para siempre, sino que van cambiando cada más o menos 100 años. Rey Dalio nos explica que los imperios tienen tres fases. La primera fase es el ascenso, la segunda es la cima y la tercera es el declive.
Con respecto al ascenso nos dice que después de una crisis o de una guerra, una potencia sólida que tenga una moneda sólida, va a ser quien va a empezar a invertir en educación, en innovación, en trabajar realmente duro. Entonces, lo que ocurre es que se van a empezar a hacer negocios internacionales utilizando esta moneda y esto lo que genera es que cada vez más personas confíen en esta moneda y que incluso países la utilizan como reserva de valor. Pasamos a la siguiente fase, que es la cima.
La cima es cuando esta nación, este imperio, este país llega al mejor momento. Son muy productivos, todo funciona muy bien y entonces esto lo que genera es que la población de este país pues empiece a tener cada vez una mejor calidad de vida, cada vez ganan más dinero, cada vez quieren vivir más cómodos y obviamente cada vez hay que pagarles más. Y esto se junta con el momento en el que hay países menos ricos empiezan a ver la tecnología que se utiliza e empiezan a producir de forma más barata, de forma más económica, etcétera, etcétera.
Entonces, el imperio en cuestión cada vez es menos productivo, pero los ciudadanos quieren continuar teniendo la misma calidad de vida. Entonces, para ello empiezan a utilizar la deuda. Y esto me lleva a la tercera fase, que es el declive.
Y el declive empieza cuando la deuda empieza a ser totalmente insostenible. Cuando la deuda se vuelve insostenible, lo que hace este imperio, este país, esta nación es ponerse a imprimir, a crear más dinero de la nada. Entonces, el hecho de crear más dinero de la nada genera inflación, también genera que los otros países, las otras naciones que utilizan esta moneda para intercambiar, porque es una moneda segura, ven que esa moneda cada vez tiene menos valor.
Entonces, otros países dejan de utilizar esta moneda. Entonces, la moneda pierde aún más valor hasta el punto en el que nace otra nación debido a esta situación con otra moneda que es más fuerte y vuelve a empezar el ciclo y una nueva nación se encuentra en el momento de ascenso. Según Reidaliio esto ha pasado desde el Imperio Romano hasta el día de hoy pasando por todo tipo de imperios como por ejemplo el Imperio Español.
Lo que sugiere Reidalio es que Estados Unidos se encuentra en la fase de declive, mientras que China se encuentra en la fase de ascenso. Pero claro, este es un tema del cual se lleva un montón de años hablando, ya que esta transición, este tipo de transiciones, no se hacen de un día para otro, sino que requieren de 20 a 30 años para ir haciendo esta transición de potencias. Lo que ocurre es que a día de hoy se está hablando mucho de esto debido a todo el tema de los aranceles de Estados Unidos.
Para quien no esté al tanto de lo que ha ocurrido con los aranceles, básicamente Donald Trump, actual presidente de los Estados Unidos, desde inicios de año ha estado poniendo aranceles a los productos chinos. Esto lo que quiere decir es que los productos fabricados en China que se venden en Estados Unidos van a tener que pagar unos aranceles, van a tener que pagar unos impuestos adicionales. Pero el 2 de abril Donald Trump puso estos aranceles no únicamente algunos productos de China, sino que los puso a todos los productos de prácticamente todos los países del mundo.
Por ejemplo, en el caso de los productos chinos, van a tener que pagar un arancel de 34%. E insisto en que este tipo de aranceles no únicamente afecta China, sino que afecta prácticamente cualquier país del mundo. Entonces, esto es muy importante entender, ya que para una empresa china que esté vendiendo en Estados Unidos, eso es algo realmente negativo.
¿Por qué? Pues básicamente va a tener que pagar más impuestos y esto va a generar que gane menos dinero, por lo tanto va a ser menos rentable. o bien lo que va a generar es que tenga que subir los precios y si sube los precios normalmente va a tener menos clientes y también va a acabar ganando menos dinero.
Entonces todo esto va a hacer que las empresas que no sean de Estados Unidos sean menos competitivas, sean menos rentables y por lo tanto pues vayan a acabar creciendo menos dentro de su territorio. En respuesta a todo esto, China ha puesto su arancel de los productos fabricados en Estados Unidos. Básicamente ha contestado a esta guerra comercial poniendo el mismo arancel que le han puesto Estados Unidos y China ha afirmado que van a luchar hasta el final en esta guerra comercial y esta situación de guerra comercial obviamente afecta negativamente a los mercados.
Cuando hay este tipo de problemas, pues lo que ocurre es que caen las empresas en bolsa y eso es exactamente lo que pasó. Hemos visto pues grandes caídas en bolsa en índices como puede ser el SP500, el Nasdaq u otros. Pero aquí llegamos a algo realmente poco común que ocurra, pero está ocurriendo.
Cuando hay una caída en bolsa es porque hay personas que venden sus activos, hay personas que venden sus inversiones, han invertido en distintas empresas y deciden vender. Entonces, como venden todo cae. Pero normalmente los inversores lo que hacen cuando venden sus acciones es que van a invertir en otro tipo de activos.
Históricamente hemos visto como cuando hay caídas en la bolsa aumenta el precio de los bonos. Esto es básicamente cuando hay un momento de incertidumbre. La gente no quiere estar invertida en acciones y prefiere invertir en un bono.
Un bono no es más que deuda. Y hablo específicamente de los bonos de Estados Unidos. Un bono de Estados Unidos es que tú le vas a prestar tu dinero a Estados Unidos y Estados Unidos te lo va a devolver.
Esta es considerada una de las inversiones más seguras del mundo, por lo que normalmente cuando cae la bolsa los bonos suelen subir de valor, pero en este caso nos encontramos en un momento en el que ha caído tanto la bolsa como los bonos de Estados Unidos. Y esto básicamente lo que quiere decir es que los inversores ya no ven los bonos como algo seguro donde invertir su dinero en momentos de caídas. El jefe de investigación de divisas de Deut Bank, uno de los bancos más grandes del mundo, lo explica perfectamente en un comunicado.
El daño al dólar ya está hecho. El mercado está reevaluando el atractivo estructural del dólar como moneda de reserva mundial y está atravesando un proceso de rápida desdolarización. Por primera vez en décadas, en una corrección bursátil, no solo salió dinero de las acciones, sino que también salió dinero del propio Estados Unidos en conjunto debido a la venta de bonos.
Esto, sin duda, es un duro golpe para Estados Unidos. porque demuestra una pérdida de fe en el país. A esta tormenta perfecta se suma que China lleva años vendiendo bonos de Estados Unidos.
China históricamente ha sido uno de los mayores inversores en bonos de Estados Unidos hasta el punto de tener 1. 2 billones de dólares invertidos en bonos del tesoro de Estados Unidos. Pero durante los últimos años han ido reduciendo su exposición hasta día de hoy que tienen alrededor de unos 800,000 millones dó en bonos de Estados Unidos.
El hecho de que China continúe vendiendo estos bonos puede tener un impacto bastante negativo en Estados Unidos. No me quiero poner técnico y explicarlo detalladamente, pero básicamente esto lo que puede hacer es que a Estados Unidos le cueste más dinero financiarse en el futuro. Pero tenemos que entender que nos encontramos ante una guerra comercial.
Por ejemplo, hemos visto como a raíz de todo lo ocurrido, Estados Unidos volvió a poner aranceles más altos a China. Estamos hablando de un 125% y que China en respuesta a esto volvió a subir los aranceles a Estados Unidos llegando hasta el 125%. También sin duda las relaciones entre estos dos países no se encuentran en su mejor momento.
Además de que China está vendiendo estos bonos, hemos visto como desde el 2019 China está aumentando su reservas en oro. Hemos visto como desde el 2019 han aumentado su reservas en oro en un 45%. Y podemos ver como esto no es algo exclusivamente de China, sino hemos visto como en el 2023 los bancos centrales de todo el mundo han comprado más de 1000 toneladas de oro.
También hemos visto como China está constantemente intentando que se utilice cada vez más su divisa, el yuan. En el caso de Arabia Saudita, hemos visto como se ha estado planteando el hecho de utilizar el yuan para vender petróleo en vez de utilizar el dólar. Y esto no únicamente ocurre con China, sino hemos visto también como los bricks se han planteado y siguen planteándose a día de hoy utilizar una divisa suya para hacer intercambios entre ellos mismos y no tener que utilizar el dólar.
El dólar sigue siendo dominante en las reservas internacionales y a pesar de que las otras monedas siguen estando muy lejos, el dólar ha ido perdiendo poder lentamente. En el año 2000 aproximadamente el 71% de las reservas mundiales estaban en dólares, mientras que en el 2025 ha bajado a aproximadamente el 58%. Y es que el exsecretario del tesoro de Estados Unidos ya lo advertía en 2016.
Cuanto más condicionemos el uso del dólar y de nuestro sistema financiero a la adhesión a la política exterior de Estados Unidos, mayor será el riesgo de que a medio plazo migren hacia otras monedas y otros sistemas financieros. Una vez entendido todo esto, vamos a bajarlo a tierra y vamos a ver, oye, ¿en qué me afecta a mí todo esto? Lo primero es con respecto a los mercados bursátiles.
Lo que está claro es que nos encontramos en un momento en el cual va a haber muchísima volatilidad. Si un país dice, "Oye, dejo de utilizar el dólar. pues va a haber un movimiento brusco.
Si hay otro país que dice, pues sí, que lo quiere utilizar un movimiento brusco. Van a haber movimientos bruscos tanto para arriba como para abajo, que pues van a estar ocurriendo. Hemos visto que ya han ocurrido y tenemos que estar alertas de todo esto.
Y luego, obviamente, tenemos que hablar con todo lo que tiene que ver con geopolítica y con alianzas. Al final, el hecho de que el dólar sea la principal divisa le da a Estados Unidos un poder gigantesco, ya que pueden elegir qué país puede utilizar el dólar para hacer transacciones, pueden sancionar a ciertos países, pueden hacer bloqueos, etcétera, etcétera. Entonces, si la gente, si el mundo deja de utilizar el dólar, van a perder ese poder.
Y si Estados Unidos pierde ese poder, probablemente el mundo se vuelva un lugar más fragmentado, con más alianzas. Incluso podríamos llegar a ver países que se atrevan a enfrentarse a Estados Unidos sin miedo a las represarias financieras, ya que podrían apoyarse en el sistema financiero de China. Por ejemplo, hemos visto como Pedro Sánchez se iba a China a firmar ciertos acuerdos comerciales y esto no quiere decir que España ni que Europa se vaya a liar con China en esta guerra comercial, sino que para mí lo que esto quiere decir es que Estados Unidos no es la única opción, sino que nos encontramos en un momento donde los países ya tienen varias opciones donde elegir.
La política exterior de España no va contra nadie. Para concluir este vídeo, decir que absolutamente nadie sabe qué es lo que va a pasar en el futuro. Lo que está claro es que nos encontramos en un momento de incertidumbre, en un momento relativamente complicado y tenemos que estar preparados.
Para mí, la mejor forma de prepararse es, número uno, tener inversiones bien diversificados, no tener todos los huevos en la misma cesta y luego también tener una fuente de ingresos estable. Y así que nada, si este contenido os ha parecido interesante, no dudéis en dejar un like. El objetivo es explicar cosas complejas de forma sencilla y para que todo el mundo entienda qué es lo que está pasando realmente.
Y nada, soy Adrián Science y nos vemos en el siguiente vídeo. Co?
