nesse vídeo nós vamos falar daquilo que vocês mais gostam ações boas baratas com bom histórico de distribuição de dividendos que agora com essa correção no ibov podem ter voltado a se tornar boas oportunidades vamos falar aqui da Sanepar uma excelente empresa eu quero analisar com vocês os principais indicadores fundamentalistas e fazer também um valuation diferenciado vejam que a ação corrigiu bastante nos últimos 30 dias e agora vem sendo negociada 5,68 Será que nesse preço a s par realmente estaria muito interessante para Portes considerando a margem de segurança bom a gente vai ver isso junto Além disso vou falar para vocês uma ação que eu tenho em carteira e gosto bastante as ações da Itaú devem surpreender nos próximos 2 anos com repasse maior de dividendos galera eu quero abordar isso com vocês a gente vai ver a partir de que preço seria interessante voltar a aportar em itausa por fim vou falar com vocês de um dos carros chefes do canal que são as ações da semig pessoal a gente comprou muita semig no primeiro semestre do ano enchemos a carteira fomos beneficiados por diversos proventos e uma bonificação de 30% em novas ações né então a empresa vem entregando para nós aqui um excelente retorno Mas será que nesse preço de 11,22 a empresa já estaria interessante para Portes vou fazer para vocês um dividendo projetivo para o ano de 2025 e tudo isso pessoal vai te ajudar bastante na sua tomada de decisão pessoal nós temos o objetivo de alcançar os 20. 000 inscritos até dezembro de 2024 então por favor arrebenta o botão descrição deixa o seu like um comentário você fortalece demais o meu trabalho bora pro vídeo bom Começando aqui pela Sanepar uma ação bem mas bem defensiva pra carteira de investimentos do investidor de longo prazo a começar pelo setor setor de saneamento não tem muito segredo é um setor inelástico né a demanda se mantém crescente e constante ao longo do tempo e tudo que você quer para uma carteira de dividendos é previsibilidade né e aliado a um setor bem defensivo nós temos uma gestão super competente da Sanepar n então a Sanepar ela perde muito pouco recurso hídrico dentro das suas operações isso mostra o nível de eficiência operacional Acima da Média a gente vê uma margem líquida bem acima dos pares do setor inclusive vem trabalhando com a margem líquida aqui de 22% um crescimento consistente da receita líquida do ebitda da margem ebitda tudo isso evidencia uma excelente gestão né Principalmente no tocante ao controle de custos e despesas operacionais né Então essa excelente gestão por parte da companhia alinhado a um setor extremamente perene nos traz esse gráfico bonitão aqui ó de crescimento dos lucros da companhia então vejam que ano a ano a companhia apresenta um crescimento consistente gerando aquela segurança maior para você que quer investir numa empresa um pouco mais sólida né um pouco mais resiliente no tocante aos ciclos de mercado agora olhando os indicadores atuais da empresa ela vem trabalhando aqui com preço sobre o lucro de 5. 65 além disso nós temos aqui um desconto de 16% no patrimônio líquido do ativo né então casando o preço sobre valor patrimonial juntamente com o PL e e confrontando com os ótimos resultados que a companhia tem apresentado nós poderíamos dizer que a Cepa está descontada nos preços atuais beleza galera além disso a companhia trabalha com endividamento aqui bem controlado uma alavancagem em 1.
7 vezes dívida líquida sobre bit da uma alavancagem muito tranquila principalmente para esse setor que tem uma previsibilidade muito grande de receita como eu falei com vocês a margem lí tem uma margem bem interessante de 22. 7 por. um Roy de 14.
9 e um retorno sobre o capital investido de 11 2% crescimento das receitas de quase 9% nos últimos 5 anos e um crescimento composto dos lucros de 11. 19 Então não é aquele crescimento gigantesco mas é aquele crescimento perene né consistente ao longo dos anos e o que o investidor quer para longo prazo não é aquela empresa emocionante né que explode a cotação mas que também tem um risco associado maior ele quer algo que tem um risco bem mais controlado e que apresente esse crescimento esse retorno consistente ao longo dos anos agora no caso da Sanepar nós temos um bom em termos de valuation a empresa está para receber precatórios na ordem de 4 bilhões que já foram inseridos no Exercício financeiro do ano de 2025 né então ela já deve receber esse valor no ano que vem pessoal e é um valor extremamente relevante para uma empresa do tamanho da Sanepar o valor de mercado da companhia hoje é 8. 4 bilhões o que ela vai receber de precatórios é algo na faixa dos 4 bilhões né um Upside de 50% só em termos de valor de mercado além do patrimônio líquido que já está muito descontado atualmente e esse fato relevante agiu como um gatilho de valorização para as ações percebam vocês como desde julho até o mês de setembro a ação acumulou uma alta de quase 22% isso mesmo pessoal então o mercado bem animado com os precatórios e realmente um valor muito relevante que pode se traduzir em um dividendo extraordinário porém agora no último mês a empresa vem caindo bastante né acumulando uma queda aqui de 1.
4% e agora negociando a r 5,68 agora será que as ações da Sanepar teriam margem de segurança para Portes nos preços atuais bom nós temos aqui uma planilha exclusiva do canal essa é uma variação da fórmula de Graham adaptada aqui pra realidade do mercado brasileiro né e essa planilha pessoal ela tem ajudado bastante a gente a tomar decisões assertivas com os investimentos então a gente faz lá primeiramente uma análise de resultados verifica se existem aspectos de melhoria e depois a gente vem aqui pro valuation para saber se a ação teria margem de segurança para portas então vejam que aqui a gente não utiliza a variável 22,5 né aquela variável famosa do graah a gente cria uma nova variável com base nos múltiplos históricos da ação e aqui para Sanepar eu vou usar um pele de sete vezes e um preço sobre valor patrimonial de uma vez e utilizando aqui o lucro para ação de R 1 e o valor patrimonial para ação de 6,74 o valor justo das ações da Sanepar seriam r$ 6 6,87 então Aqui nós temos 21% de margem de segurança para portar E além disso ainda temos o bônus dos precatórios né que pode vir aqui um dividendo extraordinário e puxar ainda mais esse valuation para cima Então realmente a cepar me parece uma opção segura para Portes nos preços atuais né vários backups de segurança primeiramente a qualidade da gestão segundo nós temos múltiplos bastante pressionados evidenciando a margem de segurança para Portes e por fim os precatórios de 4 bilhões que podem gerar um dividendo extraordinário né então a famosa ação boa e barata agora nós temos as ações da itausa com a queda de 4. 5% nos últimos 30 dias pessoal a itausa é uma ação com nível de qualidade bem Acima da Média bastante parecida ali com a Sanepar trabalhando atualmente com pl de 7. 6 vezes um p sobre VP de 1.
32 entregando um yeld de 7% Lembrando que quem comprou a itausa na faixa ali dos 9$ 8 está com yd aqui bem próximo de 10% né então é muito importante pagar barato justamente para você fortalecer o seu yeld on Coast já no curto prazo empresa com excelente histórico de crescimento dos seus lucros carregada ali pelo o chefe da holding que são as ações do Banco Itaú e o Itaú hoje Dispensa comentários né um dos principais bancos que vem investindo em ia regenerativa alinhada suas operações então ele tá sempre na fronteira de inovação do setor E isso tem gerado não só margens mais elevadas mas também uma gestão mais competente Então quando você pega uma excelente empresa a longo prazo você vai se deparar com esse crescimento dos lucros que vão carregar junto o seu patrimônio né o patrimônio que Você investiu naquela empresa bom E no caso da itausa nós temos alguns gatilhos a aqui que mostram porque que é importante você acumular número de ações né primeiramente que a Itaú ela faz diversas bonificações ao longo do tempo que te ajuda a multiplicar o número de ações então quanto mais ações você acumula comprando do seu bolso mais ações você adquire com as bonificações recorrentes e vejam como isso aqui impacta de maneira significativa o investidor de longo prazo Pessoal esse investidor aqui investiu R 100. 000 na itausa em janeiro de 2009 né nessa época a cotação custava r$ 1 e o investidor Conseguiu comprar 16. 600 ações e ele vai fechar 2024 com 94.
32 ações é claro que aqui não foram só as bonificações foram as bonificações mas o reinvestimento de todos os proventos recebidos então a taxa de retorno extremamente interessante que transformou 100. 000 em R 1. 13.
00 vejam que eu não considerei aqui os follow on que a itausa realizou nos últimos 15 anos então se eu tivesse considerado aqui também na nossa planilha o fator de que o investidor teria comprado mais ações a preços ainda mais contados né por meio do follow on essa taxa de retorno teria sido muito maior entretanto Vejam Só o forte crescimento do número de ações principalmente a partir do 5º ano e como Isso se traduz também no Forte crescimento da renda passiva Então esse investidor recebeu em 2024 r$ 50. 000 né então vejam que ele investiu r$ 1. 000 lá atrás e agora no 15º ano ele recebe r$ 50.
000 em proventos em um único ano e a itaus é uma ação que pode distribuir proventos bem Acima da Média nos próximos do anos então vejam que o itao ele tem uma dinâmica interessante quando não existe um grande potencial de crescimento paraa carteira de crédito ou não existem projetos interessantes com boas taxas de retorno o ital faz um repasse maior de proventos e a expectativa é essa para os próximos dois anos né um payout bem mais elevado como no ano de 2017 18 e 19 no qual ele pagou 70% do lucro líquido ajustado e nesse caso a Itaú faz o repasse integral dos proventos do Itaú Imagina você quem comprou ali na casa dos 8 a R 9 o yd on Coast Espetacular que vai se parar nos próximos 2 anos então é importante comprar barato justamente para você aumentar esse potencial de retorno no curto prazo é claro que se você comprar e tá usa agora e for comprando aos poucos ao longo da próxima década você vai ter um retorno interessante também né então são as bonificações que vão te ajudando um Follow One que você participa os dividendos acumulados mas o interessante da itaus é tentar pegar ela pelo menos abaixo de r$ 1 e fazer aportes mais pesados né acumulando maiores números de ações para explorar essa dinâmica de dividendos mais bonificações estendida a longo prazo por fim nós temos as ações da semig com a queda de 7% nos últimos 30 dias pessoal a semig foi uma das ações que mais pagou dividendos nos últimos do anos atualmente ela está com dividend de absurdo na casa dos 16% importante que esse H está ajustado pela bonificação né então houve um desconto acentuado na cotação porque foram emitidas muitas ações ao mercado né então por isso que a gente tem essa leve distorção no dividend H mesmo assim foi um dividendo muito acima da média importante destacar que em termos financeiros a empresa está muito Redonda trabalhando com alavancagem bem tranquila em uma vez dívida líquida sobre bía entregando aqui uma margem líquida de 12% e o interessante aqui pessoal é o ganho de eficiência dos últimos 5 anos percebam como a margem estava bem pressionada no ano de 2016 e depois com a atual gestão fazendo um trabalho de ajuste fino melhorando o operacional da empresa focando no Core Business nós temos essa expansão de Margem denotando o ganho de eficiência do ativo né Além disso temos aqui um forte crescimento do Roy o Roy agora na casa dos 17% vejam que a companhia Entregou um forte crescimento tanto das receitas quanto dos lucros nos últimos 5 anos e ainda vem trabalhando a um pele de sete vezes e a um preço sobre valor patrimonial de 1. 2 vezes olhando aqui para os resultados do segundo trimestre de 2024 a empresa entregou resultados praticamente estáveis com ebitda bastante diversificado por subsetores e temos aqui alguns segmentos fazendo a boa né como é o caso do segmento de comercialização de energia que tem creso bastante com as mudanças no ambiente regulatório a empresa prevê um forte ciclo de investimento pros próximos 5 anos de maneira a modernizar o seus ativos e aumentar ainda mais a sua eficiência a longo prazo agora vejam que a semig tem um excelente histórico de remuneração ao acionista pagando ali 50% do lucro líquido ajustado e eventualmente fazendo aqui uma bonificação de ações então a bonificação ela não tem tanto Impacto pro investidor que tá a curto prazo no nativo mas para aquele que tá acumulando o número de ações a longo prazo quando vem uma bonificação de 30% é muito interessante né isso permite que você tenha um ganho patrimonial relevante uma vez que o mercado tende a corrigir para cima o preço das boas ações agora nos dividendos projetivos quanto a semig poderia pagar no próximo ano em termos de dividendos pessoal utilizando aqui o lucro líquido dos últimos se meses para fazer uma projeção para 2024 trabalhando também com o p médio da empresa que gira na casa dos 50% do lucro líquido e considerando Principalmente as novas ações emitidas no mercado então agora nós temos uma base acionária bem maior né foram emitidas 660 milhões de novas ações então Considerando o número de ações o lucro líquido ajustado e a distribuição de proventos teríamos aqui algo na faixa dos 90 centavos por ação em dividendos para os próximos 12 meses um dividend de muito interessante para o padrão de qualidade da empresa um Y de próximo aqui de 8,5 por né então para quem olha para dividendos uma empresa segura em termos operacionais financeiros e com HD interessante seriam as ações da semig empresa com ótimo crescimento de lucro dos últimos 5 anos uma boa recorrência no pagamento de proventos e com bonificações sucessivas tudo que o pequeno investidor quer para acumular patrimônio em bolsa a longo prazo agora em termos de valuation a semig já esteve mais descontada no início do ano então com toda aquela novela de federalização pressionou bastante a cotação momento no qual a gente aproveitou para comprar e comprar bastante então eu acho pessoal que abaixo de 11 se você vai fazer um aporte um pouco menor vale a pena ir comprando devagar ações da semig sem a aportes muito pesados compras mensais de pelo menos um lote agora caso a empresa volte abaixo da casa dos r$ 1 que é o meu preço teto para aportes aí nesse caso pessoal é para entrar pesado comprando aí de 1000 a 2.
