TTEN3: 3TENTOS É "Ação Barata" EM QUEDA COM LUCRO EM ALTA. VALE A PENA INVESTIR?

Olá pessoal tudo bem com vocês Espero que seja tudo em ordem por aí nesse frio que nos assola na na finaleira aqui do nosso inverno hoje dia 26 de agosto em Jundiaí Poxa bateu um frio bom agora já ensolarado quase 11 horas da manhã 10 a 11 13 graus agora para ser para ser específico vamos lá vou falar no vídeo de hoje sobre três tento empresa impressionante que por um bom tempo teve aí disponível somente para Fundos ou investidores qualificados dos profissionais etc agora não nós Tupiniquins aqui pessoas físicas podemos acessá-la tranquilamente no ticker tetem

TR vai ser o papo do vídeo de hoje pessoal vou trazer para vocês a atualização do segundo trimestre bastante fundamento que indústria tá inserida tese de investimento comparativo vamos comparar aqui com a boa safra valuation um pouquinho aqui dos dividendos o mapa dos dividendos o que que ela distribuiu até então e no final a gente fala sobre macro e o preço da tetem se você se interessa por essa empresa do agronegócio fica comigo até o final pessoal seja muito bem-vindo aqui ao clube dos dividendos eu sou Bruno mazoni disclaimer na tela analista cnpi técnico todos

os dias estou aqui presente para conetar alguma empresa pessoal TT in3 Na minha opinião né ela que começou ali com produção de sementes mas hoje né já tem processamento de soja pra produção de biodiesel no Mato Grosso e eu acho que biodiesel Bio qualquer coisa de combustível vai ser política de estado já é política de estado mas tende a ser uma política cada vez maior tá de estado e não de governo A ou B pros próximos anos então você raizen você São Martinho você Jales você bagaço da cana você etanol você biodiesel você que eu

digo que investe em setores como esse seja via debent título de dívida privada ou em ações tá Fundos que investem nesse tipo de setor eu acho que você tá na direção certa tá Eu gosto bastante tá acho que é política estratégica do governo cada vez mais com Matriz de produção de energia limpa e quem sabe de consumo de energia limpa também com combustível hoje o Brasil é craque número um do mundo em produção de energia limpa ainda muito concentrado na hdro bem verdade mas vem perdendo recentemente um Boom de investimentos aí em óli e fotovoltaica

tá biomassa também o setor de biodiesel etanol pessoal eu acho que é o próximo Boom né e o Brasil Passa então de não só gerador de energia limpa mas também consumidor ali de combustível Limpo né Eh por isso que talvez os híbridos sejam o futuro na parte de veículos o biodiesel seja o presente e futuro e um futuro também muito Próspero para nós aqui como exportador Acho que é essa é uma tese relevante pessoal a 3 tento para quem não conhece ela começou em 95 com produção de sementes né Rio Grande do Sul recentemente agora

também tem consolidado o Mato Grosso tá presença Regional Rio Grande do Sul no caso tá depois processamento de 2013 de soja e biodiesel tá processamento de soja e biodiesel expansão para o sul ah do Rio Grande do Sul IPO expansão para o Mato Grosso e depois o maior investimento foi o recente tá processamento de soja biodiesel também no Mato Grosso tá então a tese de investimento é uma empresa de crescimento que tem um um perfil minha opinião agora pessoal falei dos fatos da empresa do crescimento agora mas a minha opinião é que assim como a

Equatorial por exemplo l no setor de energia elétrica eh que tem um perfil mais de fundo mais institucional a empresa por quê pouco dividendo bastante reinvestimento logo o preço da cota né bate Ibovespa E aí a Equatorial é querid daça do do Ibovespa né porque distribui menos dividendos reinveste mais os Fundos conseguem bater cota tem uma boa gestão tá e uma ótima governança né a 3 é no mesmo caminho tá empresa novo mercado somente a ordinária tá vem crescendo na liquidez e continua investim investindo e ela cresceu muito pessoal vou trazer um comparativo com a

boa safra por exemplo com a soja TR crescimento da tr tento é incomparável tá e o ecossistema dela também é um pouco é mais complexo do que simplesmente produção de sementes então a companhia vai est nesse nesses quatro ecossistemas aí nesses três pilares melhor dizendo tá que era parte de grãos insumos tá e Indústria indústria de óleo farelo e biodísel grãos soja trigo e milho insumos sementes fertilizantes e defensivo tá o governo recentemente reinaugurou a empresa e faixa de fertilizante na no Paraná da Petrobras tá Polo de fertilizante no Paraná no Petrobras Então me parece

pessoal e o Brasil vai capturar tá muito como política de estado tá crescimento ali para insumos fertilizantes tá defensivos pro agronegócio feitos aqui tá então A TR tento captur ura isso muito bem tá sem dúvida nenhuma captura muito bem o que a empresa mais tem reportado e até capa do seu resultado do segundo TR 2024 como vocês estão vendo é o biodiesel tá então aqui pessoal você vai est conectado com um presente que tem uma escalabilidade grande tá E ela por ter acesso a capital ela por ter capital aberto ela por est no mercado Já

H um bom tempo vai capturar se esse mercado crescer de fato tá vai capturar bastante estrategicamente entre Rio Grande do Sul e Mato Grosso ão ali os os os melhores as melhores geografias né para se gerar biodiesel então o mercado de insumo cresceu o mercado de grãos Cresceu mesmo com enchente no Rio Grande do Sul tá mesmo com o preço dos grãos caindo né milho soja lá embaixo pessoal o etanol deu o ar da graça Ah nesse primeiro nesse segundo trimestre né a raiz aí não conseguiu capturar Tá mas a gente tende a ter o

etanol se inflacionando um pouquinho devido né a sazonalidade aí também em Peres h de de de natureza São Pedro ali mas enfim as comores pessoal aquela que as aquelas que fazem parte né tanto soja trigo como milho olha não vieram bem tá esse ano de 2024 pro preço tá foi péssimo porém percebam aí ó lucro bruto ajustado tá um crescimento de 25% nos grãos tá insumos crescimento de 14% no primeiro semestre 24 versus o 23 então aqui pessoal é um crescimento muito grande é indústria vem crescendo né sem parar vem crescendo tá crescimento impulsionado pela

Nova indústria do Mato Grosso recuperação nos preços do biodiesel e margem a melhor margem bruta desde o terceiro tri 2020 tá retração no preço das comodes aqui pessoal não foi o suficiente para evitar o crescimento da receita tá isso é muito importante tá isso é muito importante é uma empresa resiliente ao Macro juros e também tá sendo resiliente nesse momento a preço de comores tá lembrando que SOJA no Brasil devido ao câmbio tem um preço soja Global outro tá E aí os produtores aqui TM vontade de chorar com a queda do do milho e da

soja na na gringa tá na bolsa de Chicago por exemplo tá sem dúvida nenhuma tá mas aqui no Brasil o preço é diferente por causa do câmbio o câmbio se valorizou muito tá então teve ali um um certo Red mas o o momento não é interessante para grãos desde o desde o meio de 2022 desde o pós Rússia e Ucrânia tá que eles tiveram um buom ali depois caíram de novo então desde do de março de 2022 né quando começou o conflito russsia e Ucrânia se não me falha a memória me perdoem se foi pouquinho

antes ou pouquinho depois pessoal eh nós não temos um mundo muito interessante para comor de maneira geral principalmente pros grãos até por isso que o fluxo de investimento hoje não é pró inflação né é crescimento é corte de juros é inflação indo pra meta por causa disso simplesmente porque comores de maneira geral não tem tido uma rotação não tem tido uma valorização consistente nos últimos pelo menos 2 anos e meio tá essa nova indústria de etanol de milho no Mato Grosso pessoal chama atenção então de novo né Vamos est de olho aí em biocombustível Mato

Grosso um investimento robusto que vai logo logo entrar em operação vai transformar-se em ebda de capex para ebtida por quê pessoal porque esse mercado tem tem demanda tem demanda e a capacidade interna de consumo dessa demanda é Ok porque como eu como eu imagino o Brasil vai cada vez mais eh ter política para consumo de biocombustíveis interno aqui a gente tem um mercado razoável Então eu acho que essas empresas vão eh calibrar ali a sua produção por hora vejo mais demanda do que oferta tá vejo mais demanda do que oferta para esse mercado de biocombustíveis

por isso que investimentos são bem-vindos e vocês vão perceber que conforme os investimentos foram sendo foram sendo concretizados o ebda de uma companhia sai ali de 2017 de 85 100 milhões para 570 milhões em 2022 493 em 2023 já com a queda dos preços tá e a gente tende Aé 2024 com a nova fábrica já inaugurada indo para talvez talvez algo em torno de 900 a um bi tá 900 milhões a um bi de ebtida tá o lucro tá na casa dos seus 570 574 600 uma projeção aí nos últimos 12 meses até de 700

né um crescimento muito grande por causa das novas da nova indústria da nova f mas aqui uma empresa pessoal que tem mercado endereçado tem demanda então é uma questão de investimento tá não é arriscado por hora esse descasamento que nós temos muito provavelmente de oferta de bi combustível com a a o desejo de se consumir biocombustível tá então ainda tá descasado por isso que quanto mais fábricas nesse momento mais retorno vai se ter essa indústria ela sai de uma margem de 2 1% para uma média entre 8 e 6% nos últimos 3 4 anos muito

bom b então os fundamentos aqui da trê tento pessoal é ótimo Tá crescimento de bda mesmo com um resultado financeiro horrível tá de menos 200 milhões tá lucrando alavancagem baixa só que não paga dividenda então aqui é uma pode ser uma uma empresa mais e conectada com o institucional n que vai querer ver ali ganho da de capital pra cota melhorar bater alfa e etc tá fazendo um comparativo breve com a boa safra pessoal a boa safra hoje ela é 1/4 é 1/3 a 1/4 da tr tento TR tento de fato evoluiu muito tá hoje

é a A TR tento é mais empresa vamos assim dizer do que a boa safra mesmo a três tento tendo dois resultados né Ou pelo menos um resultado recente financeiro muito ruim a boa safa até tá Positiva em resultado financeiro recente então assim é uma empresa que apresentou mais crescimento por mais que o preço a gente vai ver na análise gráfica já já continua caranguejando né o preço não anda beleza Então tá aí talvez uma assimetria na trê tento e hoje negocia oito vezes lucro um dividend de quase 1% PVP caro né de 1.68 mais

ou menos também não é barato uma alavancagem baixa o que coloca ela numa posição agradável no preço justo de graha na fórmula de grah ela tá a r$ 1 o preço justo então a margem de segurança aqui de quase 25% ótimo tá então é uma quem gosta de grah Sim estamos negociando hoje a r$ 1 R 11,90 12 alguma coisinha e o preço justo de grar é 15 Então você tem ainda uma margem de segurança coloquei para vocês que ela mudou de patamar com essa nova fábrica vem mais fábricas aí em um futuro recente em

um futuro próximo acredito que sim tá dividendos 12 centavos em 2023 12 centavos em 2024 tá então nada a comentar aqui é isso que você deve esperar quando mergulhamos no mapa de calor quando que ela tem a sua data corte pessoal fevereiro e Abril perem dividendo então entre o primeiro tri ou final do primeiro tri tá fevereiro e Abril fevereiro e Abril mais fevereiro do que Abril recentemente e o pagamento se dá ou em Fevereiro mesmo carnaval ali e tal ou em março logo no comecinho tá então é uma empresa com os dividendos carnavalescos tá

assim podemos dizer Sem dúvida nenhuma você que tá interessado em ver Quais empresas do Ibovespa tem os meses específicos de data corte pessoal tem o mapa de calor merchand o vídeo de hoje aproveitem aí o mapa de calor link na descrição para vocês e mapa de calor de dividendos das ações das empresas do Ibovespa Então você tem ali de Janeiro a Dezembro os meses que as empresas ganham temperatura e talvez você como aportador mensal se interesse tá em ter mais caixa para aquela empresa a depender do mês específico pessoal a 3 t0 uma empresa que

sobreviveu de certa maneira não conseguiu expandir nos preços agora vamos falar de preço e não de valor mas também não não teve nos fundamentos tá grandes impactos com o aumento da com a abertura da curva de juros então trouxe a evolução dos fundamentos óbvio que estão impactados por uma nova fábrica beleza mas veja o que cresceu organicamente tá a operação da companhia não só pela Nova fábrica mas também cresceu tá organicamente a própria indústria mesmo com a abertura de juros consistente ou o juros ainda em 10,50 por mais tenha caído de 13 para 10 de

12 13 para 10 é conseguiu sobreviver bem tá Então baixa alavancagem lucro crescente e preço lateral não tivemos follow on não tivemos aqui grandes emissões de dívida empresa tá quase caixa líquido então assim na minha opinião a TR tento pessoal só tá esperando uma um bom humor um pouquinho melhor para para fluxo de entrada em fundos de ações por exemplo tá tá esperando liquidez é um problema entre aspas o preço da tr tento não anda por causa da falta de liquidez talvez e um pouquinho de bom humor ali para small Cap já que os juros

não fe SELIC ainda tá alta a inflação me parece ser um problema logo SELIC um pouquinho mais alta renda fixa muito atraente ainda em relação a ativos de renda variável porém se você aporta e não tá de olho nos próximos 3 6 12 18 meses pessoal minha opinião três tento abaixo tá dos 12,43 tá você tem desconto tá o melhor desconto para o terceiro tri para quem é né crítico ali A análise técnica 1047 depois 866 848 tá alvo pessoal 14,90 1639 17,59 quando que app 3 tento perde o seu desconto nesse 2024 Então a

partir dos 14,91 certo pessoal mas vejo e espero ter mostrado para vocês via fundamentos que a TR tento tem um potencial uma mola por exemplo comprimida a hora que soltarem um pouco a mola e essa Solta essa né esse alívio vai vir do Macro do da curva de juros e de liquidez para então Muito provavelmente quando essa liqu voltar a cair ela deve estourar rápido tá então o período de aporte basicamente é agora seria minha opinião não é recomendação aqui pessoal é isso espero que vocês tenham gostado um grande abraço até o próximo vídeo tchau

tchau