Como a previdência privada é afetada pela Reforma Tributária e por decisões do STF

chamando o nosso próximo convidado Eduardo M especialista em previdência privada da F capital Eduardo bem-vindo a nossa programação bom dia para você obrigado pela presença Bom dia muito obrigado pelo pelo convite fico bastante feliz em estar participando aqui com vocês hoje Eduardo a gente viu aí muitas discussões sobre a reforma tributária toda essa situação envolvendo a previdência privada eu queria começar falando contigo entendendo um pouco sobre a sua visão né O que que é essa nova proposta da de de de reforma tributária de cobranças em planos de previdência privada como PGBL e vgbl o que

que isso significa na prática pro investidor como isso acaba alterando de certa forma até a atratividade desses planos pros investidores perfeito na na minha visão ela pode ter um lado um pouco negativo para aquele investidor que tiver um planejamento de mais curto prazo né que não tem tanto essa visão realmente do longo prazo e de se preparar para todo o processo inclusive de sucessão patrimonial né que é um dos grandes benefícios da Previdência hoje né ser também uma ferramenta sucessória E é exatamente o ponto né que a hoje a questão assim desse da implementação nova

ali seguindo o texto base né do do segundo projeto de reforma né Eh vem com a inclusão dessa possibilidade do itcmd né então o que que acontece ã a turma no caso ali que acabou fazendo todo esse levantamento né o grupo de trabalho né que analisou o projeto incluiu eh uma isenção de tcmd pros investidores que ficarem mais de 5 anos no produto vgbl né então o que que acontece hã na minha visão isso acaba sendo muito positivo pela questão ali de que o o investidor ele vai passar a dar uma importância maior para esse

planejamento né Eh hoje em dia a gente vê muito cliente quando chega numa determinada idade um pouco mais elevada e ele busca eh uma ferramenta sucessória e ele muitas vezes encontra a Previdência como sendo a melhor alternativa para ele né Eh também em conjunto com alguns Seguros e outras ferramentas também né mas eh essa questão do itcmd sempre foi muito discutida e muito latente porque faz bastante tempo já que o governo vem cogitando essa questão da tributação né então H era um ponto um pouco negativo porque muitas vezes o investidor tinha esse medo de fazer

um investimento num produto tendo essa ferramenta sucessória e ali na frente est perdendo esse benefício né então eu acho que tem um lado um pouco negativo io né Pois aquele investidor que vier a fazer o investimento eh na Previdência né nesse intuito de de sucessão e vier a faltar antes dos 5 anos ele vai acabar não tendo sucesso né infelizmente vai acabar impactando negativamente porém aquele investidor que já é mais organizado que busca realmente H uma uma visão de longo prazo que é um intuito do produto né da Previdência não só em questão de sucessão

mas em vários outros benefícios que o produto encontra ele vai acabar tendo essa segurança que ele pode construir eh esse projeto de sucessão patrimonial dele eh no longo prazo sem ter nenhum tipo de surpresa lá na frente né já que após completar os 5 anos ali do do aporte ele não vai mais ter esse risco de ter a a cobrança do itcmd né então por isso que eu digo que tem o lado negativo ok a gente vai ter para aquele público que não fizer essa organização financeira ã um pouco mais cedo do que o planejado

né já quem tiver essa visão e tiver essa organização de longo prazo vai acabar sendo impactado positivamente pois vai ter a certeza de que não vai ter essa cobrança adicional lá no futuro Ô Eduardo além dessa preparação né para aposentadoria quais os benefícios Quais os principais benefícios que a gente pode traçar aí da previdência privada pro investidor especialmente em termos de ibilidade financeira segurança patrimonial Quais são esses principais benefícios da previdência privada perfeito a gente sempre diz que a Previdência é um produto de longo prazo né porque realmente é no longo prazo que ela vai

trazer os seus principais benefícios né começando pela isenção do comicas né que é aquele imposto todo ano em maio e novembro o governo vem e dá uma mordidinha em forma de comota na nas cotas do do participante do plano né E se a gente V muito em Fundos não previdenciários né Eh já na questão da Previdência a gente acaba não tendo esse com cotas então quando realmente é um um planejamento de longo prazo a gente brinca que é a mágica do juro composto ele acaba também contando em cima desse Eh vamos dizer assim esse imposto

que a gente deixa de pagar Então a gente vai estar ganhando um juro composto em cima de um imposto que a gente está deixando de pagar naquele momento né Além disso também a própria questão de poder ter um imposto mais mais baixo no longo prazo né também aqui vai entrar um ponto que a gente tem também uma mudança agora acontecendo no produto que é a questão de tabela progressiva e regressiva né então aquele eh investidor que tem uma tabela regressiva quando a gente está batendo ali em 10 anos de produto acaba Tendo também uma tributação

mais baixa do que Fundos não previdenciários né então isso acaba reforçando ainda mais a importância desse produto naquela fatia de investimento de longo prazo do do do investidor né e também por último um ponto que para mim é um dos mais importantes a Previdência H ela tem um mecanismo de portabilidade Ou seja quando a gente constrói uma carteira constrói uma estratégia né e o mercado vem a ter alguma mudança seja uma alta uma queda na taxa de juros ou alguma outra questão alguma oscilação na bolsa enfim ã é possível a gente fazer uma realocação e

ajustar a nossa estratégia sem nenhum tipo de ônus né porque hoje ah A grande maioria dos produtos que a gente vê o o investidor tendo acesso no mercado eles são tributados então quando o investidor ele deseja mudar a sua estratégia ou entrar e sair de um de um produto para entrar em outro produto que está num momento mais positivo ele precisa realizar ele precisa realizar o resgate do valor pagar o imposto né e depois reaplicar esse valor no novo produto né já com saldo a menor e ele vai precisar de um tempo para recuperar esse

imposto pago já na Previdência não a gente faz a portabilidade ou seja o valor redondo que a gente vai tirar de um fundo a gente entra no novo fundo já sem nenhum tipo de cobrança de imposto e nenhum tipo de taxa tarifa enfim isso também no longo prazo acaba contando muito porque se a gente faz uma gestão ativa do portfólio de previdência sempre fazendo pequenos ajustes ao longo do caminho para deixar aderente com o atual momento do mercado eh esse imposto que a gente deixa de de pagar para fazer essas movimentações também acaba acumulando um

saldo bastante interessante lá no final eh Eduardo bom dia para você com as novas regras propostas ali Qual que é a importância de começar a investir em previdência privada o mais cedo possível como que isso pode impactar o planejamento financeiro a longo prazo do investidor exato a gente eh abordou muito a questão da sessão patrimonial né que é hoje uma das grandes dores do investidor Brasileiro né que a gente sabe que o itcmd hoje é gera um peso bastante alto no processo sucessório da mesma forma que custas advocatícias enfim cartora mais acabam gerando um custo

bastante alto né e trazendo essa questão de que a Previdência é um produto eh que vai trazer uma economia financeira bastante alta né Desde que seja feito um planejamento antecipado né eu ao Acho que cada vez mais o brasileiro vai começar a olhar não só para investimentos de curto prazo né curto prazo aqui 1 2 anos 3 anos no máximo não mas começar a olhar também essa fatia de longo prazo tanto para buscar uma rentabilidade maior que é onde a Previdência pode ajudar Sem dúvida nenhuma mas também pensando já num processo sucessório né a gente

aqui tem eh clientes que Poxa começam a pensar nisso eh depois dos 60 70 anos né e eu acredito que isso vai ter um impacto bastante forte antecipando essa preocupação do cliente para que ele comece a constituir esse planejamento sucessório H um um período antes do que ele costuma fazer hoje em dia Ô Eduardo como uma possível decisão do STF contra a cobrança do itcmd pode eh trazer algum tipo de impacto de reflexo pros investidores E aí quais estratégias poderiam ser recomendadas para tentar né trazer um pouco de ou Minimizar os impactos desses problemas ou

desses eh dessas decisões aí do supremo eh na verdade a o maior impacto seria sobre o PGBL né porque o PGBL ele a princípio né seguindo eh esse texto que saiu na semana passada o PGBL ele acabaria não tendo esse benefício da isenção do do itcmd ele seria eh válido apenas para previdências vgbl após 5 anos né então a gente vê muito cliente H vamos dizer assim realmente começando a fazer movimentos né do do PGBL buscando outros investimentos que possam est trazendo um retorno maior ou até mesmo H vamos dizer assim fazendo o movimento do

PGBL o movimento de resgate gradativo né aguardando chegar na alíquota mínima de 10% de imposto né que já é uma alíquota menor do que outros produtos de investimento que são tributados né então fazendo esse Resgate e aos poucos gradativamente construindo algumas eh outras formas de proteção né seja na questão de de sucessão patrimonial mas também buscando outros ativos que possam gerar um ganho maior no longo prazo tá então a gente vê muito esse ponto do PGBL perdendo atratividade no mercado né Lógico a gente tem pessoas que utilizam o PGBL para abatimento fiscal né já que

ele pode ser utilizado até 12% da renda tributável do investidor ã pode ser aportado num PGBL gerando um abatimento fiscal no Imposto de Renda do ano seguinte né então esse movimento a gente acredita que vá seguir porque esse movimento no longo prazo ele continua ainda sendo muito benéfico né Muito vantajoso mas aquele investidor que já não faz mais aportes em PGBL visando esse benefício fiscal a gente já vê que começa o movimento no mercado de aos poucos conforme a alíquota de imposto vem chegando na mínima né de 10% o pessoal começa aos poucos aí resgatando

esses valores e buscando outros ativos isentos de imposto né aí a gente vai ter uma gama ali bastante grande de ativos fora de previdência isentos né E também já passando uma parte desse patrimônio para o vgbl também pensando em sucessão patrimonial e quais são os principais cuidados que o investidor deve ter ao contratar um plano de previdência privada existem diferenças específicas que devem ser observadas entre PGBL e vgbl considerando as mudanças fiscais Com certeza até esse é um ponto bastante importante porque eh eu trabalho com produto há bastante tempo e o que que a gente

viu muito nos últimos anos eh São eh investidores que vamos dizer assim eh contrataram produto de forma equivocada tá porque vamos lá basicamente PGBL e vgbl né o PGBL ele vai te trazer de benefício no curto prazo a questão do abatimento fiscal no Imposto de Renda né pode como eu comentei anteriormente utilizar 12% da sua renda tributável aplicar num PGBL e abater isso no Imposto de Renda do ano seguinte tá porém no longo prazo a tributação dele também é um pouco maior por hã a a tributação não é só em cima do rendimento ela é

também em cima do Capital aportado então se eu for resgatar um determinado valor da minha previdência a tributação vai ser sobre o total não apenas sobre o rendimento Então a gente tem muitos clientes que ã contrataram planos PGBL no passado sem ter a necessidade né pessoas que não utilizavam PR batimento fiscal ou que poderiam utilizar mas não tinham esse conhecimento desse benefício e acabaram não utilizando essa ferramenta e o que que impacta hoje que no momento que essas pessoas vão começar a usufruir desse valor seja H transformando numa renda num renda mensal uma renda vitalícia

renda a prazo certo ou realizando resgates pontuais ela acaba tendo uma tributação bastante alta tá então esse é o primeiro cuidado eh entender se a sua necessidade é de um PGBL ou de um vgbl tá então sempre procurar um profissional que possa est te dando esse suporte te auxiliando a entender Qual o seu cenário né E qual o produto mais adequado à sua realidade o segundo ponto também questão de tributação tabelas progressivas e regressivas né Eh qual delas vai eh também ser a a correta pro pro seu caso pro seu momento de vida né passando

rapidinho sobre isso tabela progressiva ela vai levar em conta a sua renda tributável né entãoo que você tem ali seja de salário seja renda de aluguel todas as rendas tributáveis que entram no Imposto de Renda né E mais a renda tributável referente ao Resgate que você faz da Previdência então A grande maioria do investidor Tem uma tabela progressiva o momento do Resgate Ele Chega a uma alíquota máxima de 27,5 tá quando uma tabela regressiva ele pode chegar apenas 10 porque é regressiva ela não leva em conta a questão de eh renda tributável ela só leva

em conta o tempo ela diminui ela começa um pouquinho mais pesada em 35% mas a cada 2 anos ela diminui 5% então quando ela chega em 10 anos a tributação já está em apenas 10% tá 10 anos pode parecer um Prazo Longo mas sempre lembrando que a Previdência realmente é um produto de planejamento de longo prazo então assim a maioria dos casos a tabela mais adequada pro investidor é a tabela regressiva tá E também a gente nos últimos anos encontrou muitos investidores que tinham previdência 10 anos 15 anos 20 anos ainda em tabelas progressivas porque

não tiveram um direcionamento no momento que contrataram o produto então acabaram optando por uma tabela progressiva não tiveram nenhum profissional H revisitando né ã essa esse produto buscando fazer algum ajuste E hoje eles na na necessidade de começar a usufruir desse valor acabam precisando pagar 275 de imposto quando poderiam estar pagando apenas 10% Então esse também é um ponto bastante importante a questão da tributação progressiva e regressiva e lógico a questão do perfil do investidor né que também é muito importante a Previdência evoluiu muito nos últimos anos tá principalmente depois de 2016 Então hoje no

mercado de Previdência a gente encontra fundos de todas as estratégias possíveis Fundos renda fixa fundos multimercados fundos de inflação fundo de ações então é muito importante também ter muita atenção ao perfil do fundo né que para que o investidor realmente possa est colocando o dinheiro dele num produto que acaba eh casando com o perfil de investidor dele né com o nível de risco que ele tá disposto a correr se ele é um investidor mais conservador mais mod mais agressivo esse também é um ponto bastante importante Eduardo Quero agradecer sua participação nessa segunda-feira Eduardo previdência privada

da F capital muito obrigada pela presença seja sempre eu que agradeço muito obrigado pelo espaço pela oportunidade e permaneço sempre à disposição até a próxima ardo muito obrigado agora 11 horas