Formação T28C - Vieses e Heurísticas dos Investidores - 13/03/2025

Tá bem feixou pessoal então hoje a aula é um pouco mais teórica a gente vai falar de vieses eh enfim um assunto mais relacionado à Finanças comportamentais Tá mas também super importante para entender um pouco do comportamento do cliente do investidor e saber lidar com isso eu vou projetar o material aqui para Vocês aí e esse tema é pra gente conversar bastante compartilhar exemplos cases quem tiver acaba sendo muito mais enriquecedor ver se tá aparecendo aqui tá aparecendo para vocês uhum carregou vou expandir ela tá tá grande aí para vocês oi foi foi oi muito

não dá para ver Vocês é muito ruim calma aí foi perfeito vocês vocês T acesso a ao material gente dúvidas v v vão me interrompendo vão contribuindo vão trazendo tá então heurísticas e vieses as principais aqui que que vocês acham as pessoas tomam decisões Racionais vocês acham que investimento tem mais a ver com técnica um pouco dos dois um pouco de comportamento um pouco sobre técnica qual que a opinião de Vocês eu acredito que a emoção uma conta bastante acho que depende Depende da pessoa do perfil se ela já tem experiência ou não acho que

sempre vai vir a parte mais emocional eh mas não só ela toma de conta sabe quando a pessoa vai decidir de acordo com o interesse da pessoa boa eu acho que depende muito do perfil tem clientes e e clientes assim depende do cliente né seria um pouco mais frio ser é um pouco mais emocional Passional ali é é um pouco de tudo que vocês estão falando na verdade né as as pessoas investimento ele tá muito mais no final das contas relacionado a comportamento do que é sobre a técnica sobre o conhecimento tem um estudo Qual

que é a casa ai é Nossa que Branco calma aí não é brasileira é a nãoé Morgan sten é como é que eu vou lembrar enfim é uma gestora muito grande que eles fizeram estudo sobre a performance da carteira a a as melhores performances de carteira Não lembro se era em 20 anos Enfim acho que era 20 anos eh e aí eles pegaram as os cinco por todos os tipos de carteira né e Puxaram as que tinham a melhor melhor performance e olharam no detalhe o que que ocasionava essa performance tão boa né qual que

era o perfil do investidor que tinha essa melhor performance se eram médicos se eram advogados se eram investidores que tinham conhecimento de mercado qualificados Eh e aí adivinhe qual foi a conclusão deles quem tem ideia que que era a principal característica que fazia com que a carteira daquele grupo de investidores tinha melhor performance os mortos Ah você já ouviu isso né Guilherme já já eu vi inclusive numa palestra da EV do Daniel hadad fala o hadad ele ele é mestre Você lembra qual que é a casa a gestora que fez esse estudo não lembro eu

assisti Recentemente eu anotei isso só que eu notei a casa P língua não tô na ponta da língua simi eu só notei a frase que ele falou do Peter lint lá né que é que as pessoas têm o cérebro para fazer dinheiro mas elas não TM o estômago né meu e assim é fenomenal Esse estudo porque assim eles estavam mortos tá por isso que a carteira era tinha uma uma um performance muito boa eh calma aí gente 2 segundos do segundos mesmo Eu tô aqui em São Paulo E chegar e uma amiga minha tá em

Curitiba e eu morava em Curitiba e aí eu mandei o Uber lá pegar um negócio do meu prédio antigo aí acabou de chegar o Uber enfim deu certo aqui então eles fizeram Esse estudo exatamente para entender qual que era a principal característica nesse grupo de investidores que refletiam na performance da carteira que era uma performance extraordinária e Era exatamente isso eles já estavam mortos Ou seja eles não ficavam mexendo tanto na carteira porque os vivos que acontece esses dias o mercado americano eh caiu despencou não vou nem falar da Bovespa tá gente porque sempre tá

ruim mas assim mercado americano despencou Microsoft caiu Tesla caiu mais de 10% que que a gente tende a fazer Caramba vou vender porque senão vai cair mais só que aí no dia seguinte ou dois TR dias depois as ações sobem 10% depois sobbe mais 5 depois mais 10 Aí quando você vai olhar na média a proporção de subida de alta foi muito maior do que a proporção de queda e é nessas horas que o cliente vende quando tá caindo e compra quando tá subindo porque ele tá lisso E assim o cliente mais Arrojado até o

cliente mais conservador né então esse estudo é bem legal tá então aqui é mais para dizer que sim nós somos seres emocionais a maior parte de nós independente do perfil e investimento tá muito mais Relacionado a comportamento do que técn do que conhecimento isso não só com relação ao investimento Mas na vida também quem nunca viu um colega de trabalho super bom que tem bastante conhecimento que entende tudo sobre tudo ser demitido ou não dá não se dá bem naquela empresa porque o comportamental não ajudava ou porque ele não era tão colaborativo ou porque ele

era muito reativo Enfim no final das contas essa soft Skills elas são muito mais não que Elas são mais importantes mas às vezes elas são game changer do do da situação elas que V dominar ali o jogo Às vezes a técnica a gente até consegue disfarçar né E no caso dos investimentos então nem se fala então é exatamente isso que eu trouxe aqui tá Então a gente tem algumas teorias tem a teoria do Marco beitz e tem a teoria do Daniel keinem o keem ele é considerado um expoente assim no estudo De Finanças comportamentais principalmente

por um livro que Ele publicou Ele leu o prêmio eh a gente já vai falar dele no próximo slide mas a teoria do Marc rit ele fala aqui sobre retorno risco liquidez estratégia prazo aversão a risco o keima ele é um dos um dos autores que popularizou aquela teoria de aversão à perda antes dele a versão à perda não era um termo um termo tão comum que as pessoas não era tão popular e ele Contribuiu para popular iar esse termo eh enfim ele fala de decisões inconscientes a influência das emoções ele estuda muito sobre isso

atalhos e gatilhos mentais que fazem a gente reagir de alguma de determinada forma e como eu falei aqui a verção a perda Alguém conhece o livro dele do Daniel kean eu tenho ele aqui muito bom ah que legal eu quero ler esse livro tá no meu na minha listinha aqui outro mas é na mesma pegada É e ele traz muito isso de como que por exemplo no livro ele fala de dois tipos de pensamento né o pensamento rápido e o pensamento lento sendo o pensamento rápido é ele chama um de sistema um e o outro

de sistema dois deixa eu liberar a Verônica aqui o rápido seria mais intuitivo mais racional e o outro ele é mais focado em decisões e o lentro o o pensamento seria mais focado em decisões estratégicas então ele separa isso É bem Interessante o livro para quem quiser ler eu vou mostrar aqui o livro na próxima tela vai aparecer aqui o livro para vocês tá Gente achei que era na próxima tela mais Men então olh no detalhe aqui tá aqui o slide deixa eu Minimizar aqui então essa teoria moderna do portfólio de Marco ovix que que

ela fala né na década de 50 esse conceito de Finanças ele busca né Ele traz aqui até no gráfico otimizar essa relação de risco e retorno então é muito do que o que a gente fala pro cliente né quando a gente fala pro cliente olha Eh calma aí acho que tem gente esperando aqui na sala quando a gente F Ah tá desculpa ah não tá bom é que aparecendo sim às vezes a pessoa entra pelo celular e pelo computador né quando a gente fala pro cliente olha vamos lá eu coloquei para você aqui renda fixa

à fundo de ações um fundo multimercado até para ter uma descorrer na sua carteira essa composição de ativos da sua carteira busca maximizar essa relação de risco retorno ou seja tem ativos que te trazem maior retorno tem um pouquinho mais de risco então para Balancear isso literalmente uma balança eu tenho que colocar ativos com menor risco pra gente ter um ponto aqui de Equilíbrio essa teoria do Marco Ela traz Exatamente isso aquilo esse discurso que A gente tem com o cliente então percebam aqui ele ganhou o prêmio Nobel de Economia exatamente por essa contribuição eh

ele explica exatamente como que esses investidores e Racionais né irão usar esse princípio da diversificação Eu acho que eu já falei isso em outra aula não lembro se foi nessa turma eh para otimizar o retorno das carteiras né E como que um ativo arriscado ele tem que ser precificado então aqui na vertical a Gente tem a coluna do retorno na horizontal o risco e o que que seria uma carteira eficiente na prática é claro que isso não funciona dessa forma né porque os clientes eles não colocam Às vezes o o o recurso dele na proporção

que a gente traz para ele e aqui tem um pouco de tudo mais mantido constante né aqui não tá contabilizando uma crise pandemia etc no retorno dos ativos mas em termos de estrutura de alocação o ponto b aqui ele traria o o Ponto a carteira mais eficiente pro cliente porque ele consegue equalizar o o quanto tem de ativos ali que trazem mais retorno e mais risco e também uma quantidade de ativos que trazem menos risco com mais retorno tá então percebam que ele leva aqui no ponto b essa carteira mais eficiente essa Fronteira eficiente alguém

aqui fez faculdade ou faz de Economia não sei se em administração estuda isso mas em economia eu lembro exatamente dessa aula Estudei muito isso para é isso que no Cia Caiu duas questões na minha primeira prova dessa Fronteira eficiente me ferrei nas duas provas duas perguntas Fronteira eficiente não lembrava éi também PR porque tem a eficiente aí tem a outra de marcov Essa é de markovitz né na verdade e aí vai tem horas que você tá estudando e dá um nó na cabeça Uhum você fica doidinho eu fiquei doidinho falei meu Deus daí eu Voltei

peguei o Edgar abru vi as duas questões estava igualzinho do Edgar Eu tinha errado as duas na no culado dele Fi que ódio as duas na prova é muita teoria né gente e essa aula de viés tem muito viés e assim um confunde o outro mas pensea no marcov como alguém que trouxe que revolucionou principalmente no que T de diversificação de carteira aí a diversificação tá muito relacionada a esse equilíbrio entre risco e retorno e aí o que que traz esse risco e retorno A fronteira eficiente tenta fazer associação assim para ver se a gente

para ver se fica lógico sabe porque confunde muito muito mesmo eu eu tenho que ficar revisitando o tema Senão também confundo mas e economia nas de Economia mesmo a gente tem essa aula é bem legal Mercado de Capitais né esse é o livro do keem que também contribuiu contribuiu muito ele ganhou o Nobel em 2002 com Finanças comportamentais né Então ele trouxe descobertas que desafiaram essa ideia de racionalidade o marcov ele traz os princípios do investidor racional o ele traz um pouco diferente porque que ele traz essa Esse aspecto de como que a gente reage

no caso com as emoções né Então aquela questão do pensamento rápido devagar a questão do princípio lá da aversão à perda do do viés aversão à perda E ele fala sobre isso nesse livro então ele desafia um pouco essa ideia de Racionalidade humana nas tomadas de decisões eh e aí aqui surge a economia comportamental tá então quem estuda eh Finanças quem trabalha com isso é interessantíssimo colocar esse livro aqui no radar gente a gente vai pro YouTube agora rapidinho assistir esse vídeo cal aí deixa eu colocar lá que eu já deixei separado aqui em algum

Lugar deixa eu ver onde que tá calma aí que eu vou projetar a tela E aí vocês me avisem se tá saindo o som tá tá aparecendo a tela para vocês ainda não tá na tela de apresentação Masel não tá na tela do Nael Power como se fosse apostila é que eu tenho que sair e compartilhar de novo foi ess aqui a gente é muito ruim mexer sem mouse aqui viu Foi apare sim E aí quantos passes eu contei 15 quem mais 17 14 legal que mais alguém viu um gorila Sim eu vi o gorila

quem não viu gorila eu vi todo mundo viu vocês são bons hein Eles são muito bons Vamos voltar para lá gente eu quando eu vi a primeira vez eu não vi tá foi que gomila tipo da onde que saiu Esse gomila eu acho que eu dei pause também ajudou vocês né brincando Vocês que são espertos mesmo calma aí acertado contou certinho e viu o gorila esse teste é de atenção plena né que eles falam que o quanto todo mundo Pelo visto viu ou a maioria viu mas aqui é mais para falar Tipo o quanto às

vezes quando a gente tá com a nossa ção Concentrada em alguma coisa como por exemplo no vídeo na bola branca na bola das pessoas brancas a gente desvia a atenção de outras coisas geralmente homem é assim né quando foca só em uma coisa mulher não brincadeira gente mas é É exatamente esse ponto para trazer o quanto e esse estudo tem a ver com keinem também o quanto a gente consegue depositar a nossa atenção em uma única atividade o único assunto em poucas coisas quando a gente tá concentrado né Vamos voltar lá na apresentação teve alguém

que não viu gorila gente é sério eu não vi a primeira vez ninguém Ach que na primeira eu não vi também não viu boa é eu também não viu tava focadissima lá na camiseta branca Eu também não vi é assim assim eu eu me sinto acolhida porque eu não fui a única tou aparecer foi tá aparecendo uhum sim isso aqui voltou lá no início né atenção seletiva né que chama então gente indo direto para as Heurísticas agora cada uma delas são muitas tá então a heurística nada mais é né do que um atalho mental que

o nosso cérebro pega para resolver problemas fazer julgamentos de uma maneira rápida eficiente eh esse viés cognitivo ele é um entre aspas erro né que o cérebro comete ao se basear em pré-julgamentos na tomad de decisões né tendências que podem ocorrer no processo de decisão influenciando lógica Decisória quem aqui já se viu por exemplo preso a alguma heurística qualquer uma quem aqui já se viu ou ouviu de um cliente antes da gente entrar no detalhe em cada uma delas nos tipos de rísticas é aqui no caso aqui em casa aqui em casa e eu geralmente

gosto de comprar ações e geralmente a minha esposa quando eu faço esse tipo de movimento ela desinstala o aplicativo do do do banco porque ela vê começa começa a ação de valorizar ela já Quer vender para diminui a perda dela tá zoando é eu entendo ela eu já fiz isso também quem nunca né Aí você desinstala ou ela desinstala o app não ela desinstala o telefone dela e deixa eu tocando mas é que ela não gosta de começou a ficar negativo ali ela fala começou a ficar vermelho já quero tirar É mais conservadora gosta do

CDB entendeu sim aham não é Tá certo eu ten eu Joana tenho muito aquela de de de ir para aquilo que eu conheço Assim sabe mas assim é óbvio que eu tento me desafiar para aquilo que eu não conheço mas ã Por exemplo quando eu peço drink drink é um bom exemplo porque drink é uma coisa que eu acerta muito ou erro ou vem muitoo aguado na minha na minha percepção ou vem muito top Um Drink que nunca tem erro para mim é a perol então todo lugar que eu vou que eu peço drinco eu

peço esse que eu sei que nunca tem eu sabe umas coisas assim viés do conhecimento lá alguma coisa assim Ran tem algum para compartilhar é o bem em linha com o teu eu tô do tipo de que eu V não certo não que eu sei que não tem erro isso só foge o meu o meu viés quando é liberado né Com relação à bebida mas o meu vai bem em linha com sempre procur no certo no que eu já conheço vamos ver os tipos tá então aqui ai calma aí deixa eu tirar esse título Preto

ancoragem aqui tá gente opa Eu não sei se fica aparecendo para vocês esse título para mim aparece a Sheila pode falar e eu percebo muitos clientes ainda ancorados naquela situação do color ai boa nossa Melhor exemplo ainda falam disso até hoje E aí não querem fazer nada é verdade isso é muito comum Nossa eu vejo muito muito mesmo clientes que T aquele nem sei qual que é o nome dessa orí mas a gente vai ver a gente tenta até encontrar enquadrar mas de do que Aconteceu no passado com medo de acontecer no futuro né exato

no caso é tem mesmo nossa acho que é vi eh eh aluma coisa da perda né é achei que era representatividade mas não tenho certeza é pode ser que sou perda que acho que um pass um evento passado vai eh pode acontecer de novo e aí fica passado é porque a versão da perda tem a ver com que você perdeu seu investimento né Tipo o investimento cí mas esse daí eu já vi muito muito mesmo Esse aqui a dar um coragem gente ele parte de uma informação prévia né então ele tem aquilo como âncora e

ajusta as decisões dele com base naquilo então a maioria dos vestidores eles concentram alguns tipos de informações ignoram outras então por exemplo sei lá Petrobras é uma empresa boa é uma empresa física tá ali existe etc e tal é grande do governo e ele vai lá e investe nela ele ignora o balanço da petrobas da da da da da empresa o balanço o quanto Que ela tá pagando de dividendo ao longo dos anos o histó de dividendos ele ignora Às vezes o cliente ign D outras informações racionalmente falando mas ele fica preso no que ele

conhece se o pai dele investia nessa empresa ele fica preso naquilo que ele tem de informação prévia ai sei lá o cunhado trabalha na empresa aqui eu tô dando um exemplo que vem da cabeça tá E aí ele fica preso naquilo que conhece e ignora outros dados principalmente dados econômicos Que poderiam no caso construir uma tomada de decisão eh mais eh Mais embasada e aí ele Ignora isso com base no que ele conhece então ele usa o que ele conhece como Âncora Oi Vitor acho que o Vitor tava com a mão levantada porque aparece para

mim mas não sei se tá mesmo não dá para ver é não boa noite acabei de entrar Oi boa noite eu acabei não levantando a mão não pode continuar tá não fica tranquilo imagina Vocês entenderam essa da Âncora senão eu trago outro exemplo aqui oi Alê pode falar o ou ancoragem no tá por exemplo aí preço de das ações aí é Banco do Brasil né Eh quem às vezes compra com preço muito baixo depois não quer pagar o preço atual mas esquece de analisar o contexto inteiro da da ação total igual o dólar né o

o cara exatamente eles ancorou uma cotação que para ele é baixa sei lá baixa de r$ 5 é um preço bom e aí ele só igual a ação ele só vai Fazer compras com base naquilo mas ele ignora os outros fatores né E aí às vezes o preço que ele paga na espera por uma correção que nunca acontece é muito maior do que se ele tivesse entrado com aquele preço entre aspas que para ele tá mais alto então é por isso que ele fala né prejudicando a análise do cionário como um todo prejudicando decisões de

investimento porque é o que acontece muito com os clientes com bolsa muito tanto o Brasil quanto outro outros Países eles ficam esperando às vezes uma correção ações de tecnologia que vocês já devem ter ouvido falar que em todo lugar tá caro tá caro tá caro mas às vezes até que ponto tá caro a gente não tem como saber né nem eu nem vocês aqui tá olhando o balanço da empresa tá acompanhando o detalhe e também tem aí a projeção de lucro os próximos anos a gente não fica fazendo esse acompanhamento e a gente também não

tem como para ver como que vai est o mercado Daqui 1 2 anos né então Às vezes o cliente o investidor ele fica esperando uma correção e esse tempo de espera ele perde muito mais em termos de possibilidades de ganho do que se ele entrasse no ativo naquele momento porque as as grandes eh os grandes ganhos eles acontecem em alguns períodos Então se o cliente não tá sempre alocado ele perde maior empresa pode falar a empresa não a Empresa não mudou o fundamento né continua com fundamento bom balanço crescente tudo crescente Exatamente exatamente E aí

o Buff fala muito sobre isso né o quanto é importante você estar sempre investido E aí você vai sempre fazendo ali aportes frequentes mas sempre posicionado porque independente do volume ali mas você vai tá exposto a essas grandes ondas acho que o Lucas tinha levantado a mão Pessoal podem tirar do microfone e falar porque eu às vezes eu não consigo ver tá então coragem é exatamente isso o dólar para mim é um dos melhores exemplos porque é muito comum pessoal ficar esperando baixar agora não mais né que já tá 5,80 aí mas quando tava ali

4,97 começou aí em 5:1 5:5 todo mundo esperando cair de volta paraas 4,97 acho que IX desculpa além do dólar Bitcoin né todo mundo fica nessa loucura de saber até onde vai né É porque aí quando bater 100.000 aí todo mundo vai ficar desesperado aí quando cair de 100000 não bateu ainda né mas não sei se bateu mas acho que tá em 80 e alguma coisa agora $000 mas se bater 100.000 vai quando voltar para 9 99 todo mundo vai comprar porque A Âncora vai ser abaixo de 100 né complicado foi a verão a perdas

então a perda é é é que aquilo que a gente tava falando é diferente mesmo do exemplo que que vocês trouxeram aqui a questão acho que foi a Bet não sei quem que trouxe Que não tá aparecendo Todo mundo para mim da do passado lá do color né a versão aperos diferente mesmo tem a ver com perder e ganhar dinheiro ali no investimento então o investidor ele tem de manter uma posição perdedora por medo de realizar prejuízo ou aumenta sua exposição ao risco para tentar recuperar né então a dor da perda e o prazer do

ganho o prazer do ganho parece que é sempre menor do que a dor da perda então às vezes diante de uma perspectiva de Vender uma ação os investidores ficam ali afetados pelo preço que compraram ela né Então vamos supor que eu comprei uma ação por r$ 1 e hoje ela tá custando r$ 8 eu fico extremamente incomodada em vendê-la por r$ 8 uma vez que eu comprei por 10 então assim eu fico incomodada Mas eu tento vender né então eles tentam vendê-la como forma de me dar evitar um arrependimento de ter feito um mau investimento

bem como constrangimento de relatar prejuízo né aconteceu Gente vou Dar um exemplo bem real aqui vocês ACOM ganharam quando o TR foi eleito e ele lançou a moeda lá o trup coi alguma coisa assim sim sim sim uhum e aí logo quando as pessoas compraram o preço subiu né no dia seguinte Caiu né PC e aí eu vou dar contar duas histórias uma foi do meu namorado e do meu cunhado meu cunhado comprou a a coin lá que eu nem sei se era trum coin mesmo o nome E bombou subiu e ganhou Tipo R 5000

no dia no mesmo dia contou para mim que contei Pro meu namorado meu namorado foi lá e colocou sei lá R 5000 também no dia seguinte e aí começou a cair porque todo mundo começou a vender e aí ele já tava ali com R 3500 ele já tinha perdido r00 ele falou meu deus vou perder tudo que eu coloquei vou vender E aí ele vendeu e Ficou ali com prejuízo de r. o meu cunhado também ficou esperando porque ele achou que fosse ganhar mais Resumindo Perdeu muito mais eu encontrei com o meu cunhado recentemente e

falei Ganhou com aquela moeda ele falou puts Perdi um monte ele não falou quanto que ele perdeu ele não entrou no detalhe do valor sabe por quê Porque as pessoas se incomodam os investidores eles têm um constrangimento em falar o quanto eles perderam percentual que eles perderam parece que é vergonhoso falar de prejuízo né E também quando você vê que tá caindo a geralmente você vende você tem uma versão a perd você quer evitar perder Ainda mais num investimento por exemplo tem umas ações que eu invisto que é de Inteligência Artificial eu coloquei elas estavam

custando sei lá $67 Foi bem quando tava saindo o balanço da Não foi bem quando teve uma conferência acho que em Nova York Los Angeles acho que foi Los Angeles Las Vegas sei lá que chamava ci alguma coisa assim que era de Inteligência Artificial e o CEO da NVidia e acho que o pessoal o Marx zber não sei se foi ele mas o da NVidia falou isso mesmo diz que computação quântica que é de computação quântica é um investimento é futuro Sim Isso vai acontecer mas ele falou a seguinte frase é o futuro para daqui

20 anos cara as ações que eu estava elas caíram assim elas não caíram elas derreteram el a custava 167 eu paguei esse preço e ela foi para $8 caiu mais De 50% que que eu fiz comprei mais porque se você acredita no no case se você acredita que sim que é é essa tecnologia vai tem futuro vai acontecer Porque para mim vai acontecer questão de tempo se vai ser em 5 anos se vai ser em 10 em 20 como ele falou mas vai acontecer isso aqui não é uma recomendação tá gente é só minha experiência

pessoal então para mim eu comprei mais mas o que que o investidor né Faria Venderia porque ele não quer perder tudo que pode acontecer você pode zerar ali essa posição você pode perder até virar pó né as perdas são limitadas os ganhos são ilimitados então aqui é um pouco desse gráfico duas vezes seis mais eh duas vezes e meia mais para compensar quando você perde né Eh alguém tem alguma experiência aí que quer contar Acontece muito também com relação a essas Bet de site de aposta eh quando Ela Ancora a versão a perda ela quando

ela perde ela fala ela aprende a apostar o dobro para ela recuperar aquela perda né então acontece B também n BS a versão P acredito que tem alguém aqui que já fez aquela bezinha e aconteceu isso já teve Gente alguém que jogou uma bezinha aí para ver como que é como que funciona nunca joguei nessa Bet nunca tive curiosidade cara eu também não tenho medo de viciar eu não gosto de é eu não gosto Muito de jogo Então já não me interessa né eu gostava de videogame mas jogo de aposta as coisas assim não da

Nunca tive essa aptidão antigamente tinha as cç né meu pai tinha boteco dele tinha ess Cari depois que eu vi o povo perdendo a vida naqueles negócio falei nunca vou apstar em jogo verdade isso que o Juan falou e você Diogo você melhor jogar jogar no Day trade mesmo isso Exatamente arcado [Música] o Day trade trade Eu acho que o Day trade é mais arriscado que a [Risadas] Bet o dia inteiro ali eu fico com Day trade Eu também mas por tu acha que é ariscado o risco do Day trade se você tiver estudando já

acompanhando a ação o índice para mim no meu caso aí de de Ganho é maior e agora Bet eu não não não estudei o o processo o sistema então não não confio né vamos dizer assim tá vamos para outro exemplo eh vocês acham arcada ajusta um pouquinho seu microfone é não entendi é não entendi o que você falou tá E vocês acham cado ou não a você vai ter que colocar o microfone puxando assim na boca como se você tivesse com o microfone na mão mesmo é tá ruim seu tá bem Ruim não melhorou tá

ruim Quer tentar o áudio do computador que tá mandando no chat pediu para seguir que vai ajustar falando no chat ah tá bom então gente a versão a perdas é isso a maior parte dos clientes maior parte quando tá caindo tá caindo tá caindo tá caindo eles tendem a vender o para evitar perdas maiores aqui eu vou Até fazer um abendo quando a gente fala de investimento em ações por mais que a gente zoou do Day trade aqui mas não é o ideal a gente sabe disso desculpa desculpa interromper mas não é o contrário quando

ele mantém as que estão caindo e vende as que ganha que tá ganhando isso mesmo Alessandro a versão per é isso bom ponto eu falei ao contrário né é você Colocou é eu fiquei pensando que que na na quando eu aprendi eu eu pensava muito nisso que é que se ele não concretizar a venda ele na cabeça do investidor ele acha que não perdeu de fato perdeu não tá certo eu falei o contrário tem uma outra que vocês vão ver que é parecida tá e eu falei ao contrário desculpa gente mas vamos lá o que

a gente tem que destacar aqui que é importante que vai de encontro com isso aqui obrigada viu Alê queem vai de encontro com isso daqu Quando a gente fala investimento em bolsa O que que a gente traz né pros clientes pros investidores que é o investimento de médio longo prazo né E quando a gente fala de bolsa a gente fala sempre do cliente olhar pra empresa que ele tá investindo eh para ele não fazer esse trading porque não é essa não é esse não é o princípio né O que vai trazer de fato rentabilidade para

esse cliente o que vai trazer sucesso para esse cliente o que vai trazer receita Para esse cliente é o crescimento dessa empresa não é nem tanto de pagamento de dividendos a não sei que o foco dele seja receber dividendos mas pagamento de dividendos nem é uma boa estratégia para clientes que buscam empresas que buscam ali crescer o patrimônio né porque o dividendo ele vai tirar ali do do da receita da empresa então quando a gente pensa aqui em eh renda variável sempre olhar pro médio longo prazo e aí Aproveitar esses momentos de baixa do Ativo

ou de crise ou de especulação do mercado ou alguém tou alguma coisa porque infelizmente isso hoje existe para ir eh comprando barato aquele ativo que você aposta que você aquela empresa que você cara que você acredita que é o que alguém trouxe aqui acreditar no fundamento da empresa né de fato acreditar no crescimento da empresa é isso que vai levar você né o investidor a ter sucesso com a carteira dele quando a gente olha paraa renda variá Quando a gente olha os maiores investidores do mundo né E aí trazendo o our Buff de novo o

quanto a gente tem acesso né a posição dele a gente consegue visualizar o quanto ele Manteve boa parte do tempo assim ele vai ajustando ali a posição da carteira dele às vezes ele vende Apple às vezes ele compra mais às vezes ele compra enfim x empresa e depois vende mas ele fica um bom tempo com essas empresas ele tá ali acompanhando claro Que o rbff é um alá É até injusto trazer ele como exemplo mas aqui é só para mostrar que ele compra uma empresa acreditando no potencial daquela empresa acreditando de fato no caixa no

crescimento daquela empresa eh e aí consequentemente se o investidor tem isso muito bem claro essas situações de de de quando ação a ação cai muito ou acontece alguma situação com aquele ativo não vão impactar tanto porque ele tá muito Comprado com o case dele com Case da empresa tá então é muito importante a gente reforçar com todos os clientes o quanto é importante ele ele investir em renda variável pensando no médio e longo prazo pensando em construção de patrimônio mesmo é claro que poucos fazem isso né mas esse é o caminho tá viés da disponibilidade

aqui tem muito a ver com por exemplo aqui são eu trouxe dois exemplos tá gente MasterCard divulga boa Notícia e impacta e Impacto nas ações veja valores né então a MK vai lá divulga o balanço as ações vieram bombando a tendência aqui é que as pessoas comprem né o preço tá subindo as pessoas compram em braé ações derrapam no Ibovespa após divulgação do Balanço que que vocês acham disso é a tendência do pessoal querer vender né exato balanço veio bom a galera compra master Master preço da Master sobe balanço da embra veio ruim todo mundo

vende a su sua ação as ações caem é é o comportamento típico né esse aqui é o mais padrão aconteceu agora recente né com o balanço da Petrobras cov que a ação caiu por causa que no o resultado não foi esperado uhum não veio como esperado né o mercado esperado é ela teve um lucro menor né Eu Vi caso da Petrobras é um caso a parte né Porque já teve momentos que veio muito bom enfim mas é muito triste uma empresa do tamanho daquela não dá um lucro em relação o que o mercado o potencial

da empresa né a gente sabe que depende muito da gestão representatividade o investidor Toma decisões com base na semelhança de situações ou casos que ele já conhece então vocês já devem ter ouvido essa Frase todo mundo fala que rentabilidade passada não garante ganhos futuros mas ainda assim os investidores tomam decisões com base em alguma semelhança em algum Ah eu tive um sucesso nessa ação ou sucesso numa ação do setor parecido apesar de rentabilidade passada não garantir ganhos futuros ele se prende nisso nesse viés da representatividade Então esse antra que os especialistas do do mercado trazem

Ele simplesmente se repete né Então as Pessoas elas usam uma experiência positiva que ocorreu no passado eh e elas têm a sensação de que essa experiência positiva no futuro ela não traz tanto risco Mas isso não significa nada então os investidores eles gostam de usar estratégias familiares eh eles têm dificuldade de mudar os seus hábitos quando as condições de mercado mudam eh investimento é muito se adaptar então isso não acontece muito né então aqui a gente trouxe esses esses exemplos Comprar cotas de fundo olhando somente a lâmina de rentabilidade porque aí quando ele olha a

lâmina ele Olha aquele histórico né E aí ele fica preso naquele histórico da rentabilidade do fundo Então se o fundo performou bem significa na cabeça do investidor que ele vai continuar performando bem ele não olha outra informação para tomar a decisão dele né E no caso aqui obviamente que ele não deveria ficar preso somente é isso eventos passado da infância que Trazem conforto na tomada de decisão tudo isso representa a tá relacionado com o viés da representatividade tá pessoal principalmente esse dis é pegar em dados passados né vocês Vocês já viram algum investidor falar disso

para vocês ou comprar uma ação porque ele trabalhou na empresa ou porque o pai sempre trabalhou na empresa Isso é uma um negócio de representatividade ah se vou comprar Ação da da Petrobras porque meu pai trabalhou na Petrobras eu trabalhei na Petrobras nunca vai quebrar nunca vai que né ou vou comprar só ações da da da Volkswagen porque eu trabalhei lá então é muito isso representatividade né exato e é muito por isso que poucos clientes investem por exemplo fora do Brasil não tô nem falando do Estados Unidos tô falando de outras economias mesmo Europa Estados

Unidos porque Eles não conhecem e conhecem pouca gente que investe nisso Então eles não têm essa sabe esse conforto da tomada nesse tipo de tomada de decisão porque ele não conhece esse mercado por exemplo digamos assim por isso que cripto para alguns dá até medo é pior que o joguinho dos BS porque ainda é algo muito para alguns clientes tá Por mais que vocês a gente né aqui acho que essa aula inteira tá todo mundo aqui acostumado a falar mas se a gente falar fala pro pai de vocês ou pro avô né quem tem avô

vivo de criptomoeda que Que vocês acham que ele vai falar tipo uma moeda virtual que tem né uma quantidade limitada e é ali enfim conta como é feito eles vão achar surreal então eles não tudo que a gente não conhece que a gente nunca viu causa esse esse desconforto já ao contrário né quando a gente conhece a gente tem de ir por esse caminho é aquilo que eu falei para vocês do drink de saber que a perol Enfim nunca tem erro todo lugar que eu tomei sempre foi bom então eu peço em Todo lugar por

exemplo é muito isso que você trouxe meu pai trabalhou na Petrobras sempre teve ações da Petrobras aí presa é boa é do do governo nunca vai quebrar então eu vou investir em Petrobras porque eu sei ela tá lá é uma empresa física eu sei onde tá existe então não tem risco não é bem assim então representatividade é isso é um pouco a pessoa olhar para o passado de alguma forma isso nortear as decisões do Futuro Eh e ela usar isso tá como como como parte de informação para uma tomada de decisões aqui prova social que

que vocês acham Alguém já ouviu falar desse viés de prova social não primeira vez ninguém mas não não é o viés do otimismo Juan não é o Dio quem falou esse da prova social não é o otimismo para mim esse prova social é Você mostrar ali basicamente por exemplo Como deixa eu ver como que eu vou explicar isso daqui e quando o investidor quer mostrar basicamente sei lá não carteira deixa eu ver como que eu explico para vocês isso é o caso dos produtos eh asd sim sim é o caso quer ver eu tive um

cliente uma vez que me falou assim eh Joana não quero título da JBS porque eu Não como carne que de alguma forma ele acha que não comprando JBS ele tá contribuindo com sei lá com planeta digamos assim sabe de são produtos de investimentos que eh investem em algo que seja eh revertido pra sociedade exato para pra parte social é isso uhum também é é bem psicológico esse esse viés assim é tipo um fenômeno Nossa é muito difícil de explicar É é um é um é um fenômeno bem psicológico você ter esse viés de que você

investir naquilo num setor ou num papel você tá contribuindo de uma forma positiva com a sociedade sabe com o seu investimento e É como se você quisesse levar é o que ela dá de retorno pra sociedade assim mais ou menos também é como se você quisesse mostrar paraas pessoas a essa verdade sabe no que você investe eh pensando assim por outro lado tipo um Exemplo de prova social para mim né se a gente vai no restaurante tem uma fila muito enorme falar esse restaurante é muito bom Tem muita gente aí nele também também ou negócio

quando você seg ou fala da energia verde né agora o pessoal tá falando da energia verde quer investir em energia sustentável acho que é isso também né quando você investe em energia verde quando você investe porque um amigo te Falou E aí a a a avaliação do amigo é uma prova social também recomendação de um amigo quando você passa na frente de um restaurante e vê muita gente eh Quando você compra um produto recomendado por alguém como se alguém provou que esse produto é bom Ahã o Boca a Boca sabe fenômeno boca a boca boca

a boca é uma boa prova é um bom exemplo de prova social Sabe quando algo não é bom mas as pessoas estão falando tanto daquilo que a gente acha Que é bom sorvete de pistache deixa eu tentar ver adoro adoro eu também eu ia falar eu amo eu amei que na aí tem tudo de pistacho agora muito bom esse viés de prova social gente é algo que leva alguém acreditar que aquilo é verdade tipo sorvete de pistach mas por exemplo é quer ver Vamos pensar no universo de investimentos deixa eu achar um todo mundo comprando

uma ação vou Comprar também que ela é boa tá todo mundo comprar é sabe mas deixa eu pensar em algum algum exemplo de investimento aqui sei lá por exemplo um amigo falar assim ai comprei criptomoeda e subiu para caramba e eu tô ganhando 20.000 aí você vai lá Acha que é verdade acha que é bom vai lá e compra e pé mas como seu amigo teve uma experiência positiva você acha que isso é positivo também mas é porque ele passou por essa experiência é como se ele passar pela Experiência validasse que aquilo funciona que é

verdade que dá certo prova social é um pouco disso eu tô tentando ver outras formas de explicar porque é muito muito subjetivo e é muito difícil de explicar pelo menos para mim é mais uma é mais é mais desculpa é mais uma tendência de marketing para influenciar o e persuadir né perfeito perfeito e aí o e Sid é muito porque em algum momento a gente disse que investir em produtos SG é bom é bom né mas veio muito esse marketing na mídia eh investir em produtos que emitem menos carbono sabe Politicamente correto né que não

que não traz tantos danos ao planeta empresas sustentáveis Natura por exemplo enfim aí o investidor fica com aquilo na cabeça é muito assim mas não necessariamente eh tem que ser esses tipos de de não necessariamente por exemplo SG não é o o ativo é mais pelo marketing do Que pelo ativo é o Boca a Boca é a prova social é o boca boca acho que fica fica mais fácil influenciando a aprovação do da das pessoas aí persuadindo a o cliente toma decisão de compra exato exato o Boca a Boca o marketing do Boca a Boca

alguém validou aquela experiência alguém validou aquele investimento Aí ele vai lá e toma a decisão Porque já teve a validação social daquilo is é a prova social gente é difícil Viu mas deu para entender um pouquinho pode ser por exemplo carro elétrico né todo mundo sabe e tudo mas assim vou esperar a prova social alguém comprar e ver se realmente é bom se vale a pena e aí quando tiver ali ele tiver uma prova social que uns amigos compraram Deu certo aí ele vai lá e e compra boa carro chinês esses dias o meu namorado

foi trocar o carro na concessionária e eu tô usando bem bastante ele como exemplo aqui n ele nem imagina Mas o vendedor Falou assim para ele e a gente tava olhando o bid E aí o vendedor falou assim Ah é bom porque o preço do biid em relação ao outro carro que ele queria comprar o biid era mais barato um pouco aí o vendedor falou assim é bom o vendedor que vendeu mais caro óbvio né Aí ele falou é bom mas é chinês a gente não sabe ainda como que vai ser daqui 5 anos não

não deu tempo de dar problema ainda porque tá pouco tempo no mercado a gente Não sabe como que vai ser a questão das peças do carro se vai ser igual a Peugeot sei lá se acho que ele deu exemplo de Peugeot e stren eh principalmente Peugeot que tem mais dificuldade de achar peças então ele trouxe aqui ninguém provou socialmente ainda que esse carro no pós venda é muito bom também então pode ser que você tenha problema com ele no futuro e o meu namorado ele fica tipo assim ele casa com o carro ele ficou 8

anos com o Último carro dele então era importante essa informação né Aí ele acabou comprando um que não era chinês Então ninguém provou socialmente ainda esses carros elétricos para saber daqui 5 anos a gente vai ter a mesma qualidade que tem hoje né então é muito disso tá gente ficou claro todo mundo entendeu perguntas em discord só para complementar tem aquela questão da da Black Rock né quando começou a comprar Bitcoin uma prova Social né a maior gestora tá comprando verdade Ah vocês viram que parece que as teve uma empresa brasileira Qual que é a

empresa que comprou cripto foi a Cash 3 né a médio se eu não me engano qual Cash 3 se eu não me engano é a empresa melos acho que é melos se eu não me engano po tá errado é isso mesmo acho que é isso né acho que foi essa mesmo eu sei que é Cash TR né a simbologia dela é eu vi essa notícia de que uma empresa brasileira comprou acho que foi essa Mesmo que eu vi meliza alguma coisa m e l i u alguma coisa assim F errado eu não sei também se

eu tô falando certo mas achei bem interessante porque uma vez que uma empresa brasileira compra Opa a gente já tá mudando de patamar aqui né porque você vai desconstruindo aquilo que é só eh a microstrategy que tá comprando ou outras empresas gringas né e legal porque aí você traz mais visibilidade pro pro para Esse essa classe de investimentos de cripto para quem gosta né Eh viés do status qu a preferência ter uma situação mesmo que uma mudança claramente seja positiva o medo da mudança né Eh como resultado novas estratégias produtos e oportunidades de investimento podem

ser facilmente perdidos no mar de crenças então é muito daquele investidor que às vezes está posicionado de uma maneira que a mudança para ele vai ser positiva Mas ele tem muito receio dela Principalmente como as pessoas vão visualizar como que as pessoas vão pensar então aqui seja L que você faz na vida é importante questionar crenças né ao recebermos evidências e pensamentos conflitantes melhoramos a curva de aprendizado eu vou dar um exemplo que não tem a ver com investimentos mas eu vou tentar pegar algum alguns sobre investimentos mas por exemplo pessoas um gerente de loja

ele tem o cargo ali de Gerente ele gosta desse cargo do nome da posição ele tá preso nesse status qu do nome do carro sabe mas Ganha lá sei lá 5.000 como vendedor ele poderia ganhar 15 ele tem comissão etc e tal o gerente também tem mas vamos supor que aqui o vendedor tem a comissão eh ele prefere ser gerente porque ele tá preso no status qu ele tá preso ele tem medo da mudança ele tem medo de como que vai fazer de como que vai ser trabalhar com comissão de ter aquela Imprevisibilidade do salário

e ainda tem o cargo ele gosta de quando alguém pergunta para ele te falar do cargo do nome talvez aqui seja um exemplo legal agora para investimentos Deixa eu pensar em algum aqui para investimentos a poupança né acho que é o melhor exemplo boa poupança a pessoa gosta de investir na poupança porque já conhece o CDB traz mais rabilidade mas ele fica preso na Poupança porque ele conhece ele trabalha ele investe nisso sempre desde sempre mas ainda assim deixa eu pensar nesse status qu aqui para para ver como que que a poupança é um bom

exemplo mas é muito mais eu acho que que o investidor conhece a poupança investe na poupança o avô investia o pai investia enfim do que pelo status có do investimento na questão de ações por exemplo eh o investidor colocar seu seus Recursos apenas em um tipo de segmento tipo ah eu eu tenho status qu apenas para que eu conheço o segmento petrolífero eu só vou investir em empresas que T que fosse esse segmento por exemplo ou não é um bom exemplo mas aqui ele pode ficar preso a um setor porque aquele setor vai muito bem

por exemplo Inteligência Artificial me traz mais rentabilidade porque que eu vou investir em Healthcare Ok mas é um bom Bom exemplo também aquela questão também de preservar minha família Sempre comprou Imóveis não vou investir em fundos imobiliários eu vou comprar sempre comprar imóvel boa imóvel você tá vendo ele tá ali fisicamente você consegue ver onde ele tá então você se sente segura você fica preso aquele estatus pode saber que tá ali e tem aluguel do mesmo jeito e ele ignora que tem dificuldade de Liquidez ele ignora esses outros fatores porque ele tá preso nesse status

qu E sem contar que ele gosta de falar que ele tem Imóveis ele tem o patrimô o cliente gosta né de falar Ah eu tenho sei lá 10 imóveis no bairro tal e ele se sente prestigiado assim ele ele sente o prestígio em falar isso mas em termos de estratégia de investimento não é bom ele tem um patrimônio todo imobilizado você vocês sabem melhor do que eu se ele precisar de liquidez ele não tem e Dependendo de como que se sei lá dependendo do que acontecer naquele bairro ele pode ser prejudicado ou não porque ele

tá ali exposto a valorização ou depreciação Daquele bairro dependendo do que acontecer ali né então Imóveis foi um bom exemplo aqui poupança também é um bom exemplo porque é um investimento que existe é muito muito tempo mas acho que Imóveis aqui traz muito claro esse status CL sabe de você ficar preso em algo também por Causa do status por causa daqu daquela ideia de que é bonito falar aquilo daquele prestígio em falar aquilo mas em termos de estratégia de investimento é uma crença na verdade né o o viés do estatus escola ele tá muito relacionado

à crença ao quanto o investidor tem acredita que aquilo é bom para ele porque lá atrás alguém falou e os nossos pais não sei se vocês são dessa geração ou se tem muita gente nova aqui mas gente lembra pouco tempo que o nosso pai Nossa mãe ele falava ai você tem que ter uma casa própria você tem que comprar sua casa seu apartamento seu imóvel próprio n então status também era você ter sua casa própria não pagar aluguel e hoje em dia não é tanto assim a geração as gerações que estão vindo elas não estão

presas nesse assunto de de comprar um apartamento comprar uma casa eh eles são mais desprendidos disso né e os nossos pais nos ensinaram não que você tem que ter a sua casa Própria não sei se eu tô falando bobeira aqui para quem tá me ouvindo Mas o meu pai e minha mãe eles falavam muito isso assim tipo para mim faz muito sentido porque com 20 anos eu já tinha minha casa própria por conta disso meu pai eh falou Olha antes você casar você tem que construir sua casa tanto é que lá eu morava no interior

te fazia chamar o famoso mutirão você reunia toda a família Bora ajudar Fulano conir a casa dele e lá onde eu moro como é como é Interior quem é rica que tem imóvel por exemplo tem um kitnet que te chama que é o pessoal que pega um terreno e constrói várias casinhas pequenas ele chama de kitnet lá né o cara que tem kitnet é o cara que tem dinheiro pra gente é assim lá entendeu E pior que quem faz isso um dia eu tava conversando com um cliente e ele é é médico e ele tem

a Clínica dele e eu lembro que ele tinha um patrimônio considerável porque ele tava montando Uma Hold no Brasil e ele investir nos Estados Unidos exatamente para ter uma boa parte desse patrimônio fora e ele me falou assim Joana boa parte do patrimônio que eu construí não foi sendo médico não foi comprando e vendendo imóvel porque ele tinha um amigo que era Engenheiro tinha um outro amigo que tinha casa de construção sabe E aí eles formaram um grupo E aí eles como faziam isso que você falou André eles vend eles construíam do zero né um

era Engenheiro O outro era médico Enfim acho que ele entrava com um recurso né o outro tinha casa de construção então comprava tinta tudo os materiais ali com valor menor eles construíam pequenos prédios Baixinhos cara cada um ficava com uma cota ali de no fundo mobiliário na prática né com uma cota ali de apartamentos e vendiam por mais caro óbvio né e ganhavam muito dinheiro fazendo isso e principalmente no interior e aí e o pessoal financia muito Pela Minha Casa Minha Vida e a caixa libera eh valores para esse para Dependendo do valor do apartamento

né para esses este para esse perfil de Imóveis e o cara foi construindo patrimônio dessa forma Então tem muito disso mesmo a gente ainda tem isso né Então esse é um bom exemplo aqui para falar do viés do status qu gente esse aqui é um viés bem diferente né do enquadramento e do enquadramento é as as informações e Dotação desculpa eu confundi tem um do enquadramento que vai ser mais a seguir vocês vão ver que tem uns vieses aqui que vocês nunca ouviram falar né e eu só na certificação também tá efeito dotação que que

é isso é um fenômeno que as pessoas tem vocês não ouviram falar provavelmente Mas vocês vão ver que já aconteceu com vocês as pessoas elas tendem a valorizar eh é isso mesmo é julgamento com as pessoas fazem um julgamento Com base no Na no na forma como as informações são passadas para elas né Então deixa eu ver se é isso mesmo porque Esso daqui eu nunca ouvi falar eu anotei é que vocês vão ver o efeito dotação viés do enquadramento É isso mesmo faz as pessoas valorizar os efeitos que possuem Ah é É isso mesmo

ó efeito dotação as pessoas valorizam mais o objeto que elas Já possuem do que aquilo que elas não possuem então percebam ali que a mulher tá com guarda-chuvinha e ela se ela fosse vender esse guarda-chuva dela ela venderia por r$ 5 Dólares aqui no caso mas vou falar reais mas se você for comprar um novo você vende por r$ 5 você compra por r$ 5 que que é isso aqui é vou dar um exemplo de uma caneca eu Joana temho uma caneca preferida minha que eu gosto cara a mesma Caneca na loja Custa r$ 1

Mas eu sou apegada aquela caneca e aí eu se eu fosse vendê-la eu não venderia por r$ 1 que é o preço que ela custa eu vendo por 30 porque eu tendo a valorizar mais aquilo que eu tenho do que aquilo que tá lá na loja é é esse efeito é um efeito psicológico as pessoas valorizam mais os objetos que elas possuem do que um novo Vocês já viram isso Às vezes acontece entre meus amigos né é tipo eh quanto que é quanto que é o Teu carro a gente tem um Preço Fixo ali aí

o cara sempre diz ah meu carro vale 20 mas para mim vale 40 porque eu fiz isso eu fiz aquilo só que aí você vai e pergunta ele e o meu você dá quanto ele dá menos do que do que é o mercado né o dele é sempre muito valioso mas o do outro não vale muito eu acho que é mais ou menos isso essa é boa essa é boa mesmo deixa eu ver um outro exemplo aqui de coisas que a gente tem de valorizar mais do que uma coisa Nova porque você já conhece você

já usou você sabe que é bom é exatamente o exemplo do carro mas uma roupa que você gosta muito sabe aquela roupa preferida mulheres pensa na sua roupa preferida Agora se a sua amiga se alguém fosse comprar na loja custa 100 mas se você fosse vender você vende pelo preço que você pagou ou você vende mais caro Quando é a roupa preferida eu vendo mais caro por qu porque você gosta dela e você não vai Comprar outra igual em outro lugar às vezes então tem um apego esse BS é muito relacionado a esse apego então

sim eu não sei o quanto isso acontece na prática porque depende também do produto né eu acho que é mais relacionado a coisas que a gente gosta muito sabe tipo a caneca preferida hã dependendo se for um objeto que você não vai conseguir comprar em outro lugar foi de uma viagem eh mas aí também não teria na loja um Outro igual mas acho que roupa aqui cabe bem e carro também é aquilo que você você usou você gosta serve é aquela roupa que toda vez que você precisa de uma roupa um look que fica top

Você vai naquela ou naquele tênis então se você fosse vender ele você não venderia para um preço de um novo você não sabe se você vai conseguir comprar outro se você vai conseguir comprar outro igual né acho que é um pouco disso assim é esse apego A objetos que a gente já tem sabe no caso dos investimentos também pode superestimar o preço dos ativos e pode prejudicar a negociação né tanto dele comprar novas falar cotas né ou de repente de vender [Música] também boa é no caso de investimentos eh e por exemplo sei lá deixa

eu dar um exemplo aqui ele acha ele acha que o ativo dele Vale vale mais do que do que tá no Mercado aí ele ele ele ele para de comprar e não e não vende e e morre lá a ação fica lá é tem cliente que é assim ele fica pegado aquele ativo ele não se desfaz ã daquele produto que ele tem na carteira ele não compra novas porque eu ele acha que tá muito caro porque ele de repente pagou um valor eu tô tentando pensar que no que que eu já vi assim de clientes

falando de investimentos para trazer um exemplo mais real para Vocês ou então se ele herdou ele herdou alguma ação não é perfil dele alguma coisa assim e ele sei lá acha que o valor com o disco aquilo e acaba não não não não se enquadra mas ele não vende sei lá ó quer ver um bom exemplo clientes que trabalharam em multinacionais ã por exemplo Oracle seios Force ã falem uma empresa multinacional aí mais antiga gente Visa Masterc por exemplo C trabalharam na masterc executivo da masterc ã H há 30 anos não sei quanto custava ação

da masterc há 30 anos mas era mos do que custa hoje E aí esse cliente trabalhou a vida inteira na masterc Ele ama a empresa ele se aposentou nessa empresa e aí ele recebia uma parte do bônus dele em ações da macek né porque as empresas elas fazem isso dependendo do cargo Facebook Google enfim Elas Pagam uma parte daquele bônus semestral ou anual em ações da empresa Exatamente porque é uma maneira de retenção clientes que são executivos CEO C levels ess esses esses funcionários Eles são muito caros pra instituição tanto para manter quanto se ele

sair porque se ele sair ele sai com informação da empresa né E aí as empresas Elas têm esse modelo de remuneração onde elas pagam em bônus uma parte em bônus porque aí você tem que f Fic uma parte com esse bônus você fica ali com ele só que você fica proibido de vender ele fica ali vested que a gente fala né ele fica proibido de negociar até porque tem épocas do ano que a empresa divulga balanço se um executivo ele tem informação privilegiada da empresa ele não pode vender aquelas ações então ele fica preso com

elas mas ali ele tem sei lá . mil em ações se ele sai da empresa ele perde porque tá naquela Close Window naquela Aquela janela fechada então ele perde Então as empresas fazem isso exatamente para reter o talento né para ele pensar três 4 C 10 vezes e não sair da empresa então o cara recebeu esse bônus a vida inteira pronto tá tudo vested ele consegue vender essas ações mas ele é apegado a elas por quê Porque ele recebeu há muito tempo ele tem um carinho sabe por essas ações então ele fica pegado ele não

vende que é o que o Alexandre que falou Um pouco quando você erda uma ação eh no caso aqui ele não erdou ele ganhou trabalhando mas é é um pouco parecido ele fica preso fazendo um paralelo com produto eh eu gosto das minhas ações Eu tenho um apego a elas e para mim por mais que eu tenha ali sei lá por mais que a ação Valha 200 hoje para mim elas valem muito mais entenderam acho que eu tô um caso parecido com um tio meu que ele tem uma Linha um exemplo da TIM muito antiga

e aí às vezes o serviço a gente o quê Tá tá na TIM não não tá funcionando na região na área a gente vai para Claro a gente vai para para outro para vivoa é ele não Desapega não porque essa é antiga mas continua o mesmo número não mas é porque antigo Aí fica nessa questão para ele o tem tem um valor por ser muito antigo E é imensurável ali né É tem que é igual o exemplo aqui ó percebam o guarda-chuva custa R 5 mas Ela venderia por R5 é claro que tá muito distante

do valor de mercado porque tem um valor que é meio que mensurável assim pra pessoa ela não consegue nem precificar porque ela dá o preço que ela quer então se meio sentimental também né Aham exato exato exato E aí é zero racional né então é isso é o exemplo que o Alexandre trouxe que o André trouxe de do carro é aquele sentimento por aquele bem e aí você precifica do jeito que Você quer e aí no caso de investimentos Às vezes pode ser isso você tem aquelas ações ó de lá de trás você não consegue

se desfazer que você tem aquele apego e você fica ali exposto a ao mercado ou qualquer coisa que acontecer com a empresa pode derrubar o seu patrimônio hoje você tem 1 milhão Amanhã você pode ter 500 éfeito manada que todo mundo aqui já conhece todo mundo aqui já ouvi falar todo mundo aqui já viveu Quem nunca Passou por isso né quem nunca foi junto com a manada porque tava todo mundo fazendo igual a a moeda do trump todo mundo comprando E aí a gente não para para pensar mas calma aí se tá todo mundo comprando

e se todo mundo vender vai acontecer com preço então é o receio de perdendo uma oportunidade que Pode render muito dinheiro e aí pelo menos o investidor Vê nas redes sociais o amigo falou vem em algum lugar aí os investidores não querem ser Deixados Para Trás podem ter uma resposta emocional que os força a sair do processo normal de tomada de decisão Então ele pode ser eh influenciado a entrar prematuramente então geralmente acontece ele entra no ativo quando o ativo tá caro e aí ele começa a parar de crescer começa a parar de de de

valorizar e tende a entrar numa curva de maturação ou começar a cair aí vai lá e vende porque tá todo mundo vendendo então esse viés ele traz essas Principais causas de Euforia do Mercado de Ações e E aí ele deu o exemplo aqui do crito ativo né que eu falei da moeda do Chop a moeda do Chop é o melhor exemplo eu acho aqui você vê todo mundo comprando você não pensa o quanto é lógico aquilo gente eu não comprei então não posso falar mas você para você não pensa o quanto é lógico Aqua decisão

você vai junto e aí você perde porque todo mundo vende Junto é isso alguma dúvida desse acho que não né esse aqui é bem claro para todo [Música] mundo enquadramento vocês já ouviram falar desse esse aqui tá muito relacionado em como as decisões do cliente ou do investidor são tomadas de acordo da de acordo como a as informações são passadas Então dependendo de como as informações São passadas Ele toma a decisão dele com viés então aqui o exemplo do yogur exatamente para mostrar que 80% de gordura free chama muito mais atenção do que contém 20%

de gordura bom eu eu me eu eu vejo dessa forma né Pode ser que para algum uma pessoa seja diferente mas eu vejo assim não tem ele não tem 80% de gordura então ele tem pouquíssima gordura eu juando então eu compraria por causa disso a palavra gordura free me traz Situação de que eu tô comendo algo mais saudável e a palavra contém gordura 20% como ali eu vi que contém 20% de gordura Eu falo Opa isso aqui tem gordura não quero então e é a mesma coisa né Vocês percebem isso da forma como eu trouxe

aqui isso é igual exemplo de efeito de saturação né você fala que cara tá doente ah você tem 90% de Se Curar do câncer mas da o cara não você tem 10% de morrer a pessoa se apega os 10% e Esquece você tem os 90 então é mais ou menos isso né o orgut é igual o efeito da você ficar bem eh Se Curar de uma doença né ex estura exato perfeito exato porque a pessoa se Prende muito mais a algo negativo do que positivo tipo se eles fizessem se eles fizessem um experimento e colocassem

esses dois essas essas duas embalagens da prateleira ninguém ia pegar o negativo que é o 20% fat iam pegar o Outro porque o negativo tem um impacto muito maior eh igual o exemplo que você trouxe agora pensando na realidade de investimento Deixa eu pensar aqui com base em como as informações são passadas para o investidor então talvez comparar dá para dar um exemplo de coi né Isso que eu ia falar que às vezes você fala da operação tem uma operação estruturada E você tem Uma taxa pré garantida para você no período o cara vê lá

o nome Ah eu não quero não quero coi eu não quero na verdade é a operação que é o importante mas o que ele considera é por ser coi boa Sheila boa mesmo exato existe um trauma dos investidores com relação a coi por 500.000 notícias que já sairam na mídia e por experiências ruins né de compra desse produto e às vezes não foi muito bem vendido ou a informação que foi passada pro cliente não era tão Transparente com relação às regras enfim e ele tem um trauma Então se a gente traz já com esse nome

é igual Quem compra eh pique ou capitalização nas agências talvez até pro consórcio um pouco aqu aqueles clientes que já tiveram experiências muito negativas ou foi muito banalizado o produto e aí você traz de uma forma a informação de uma forma diferente dá uma pincelada dá uma traz de uma maneira mais Atrativa onde Ele vai conseguir olhar de fato pro benefício do produto né você muda a embalagem digamos assim do produto e aí você consegue atrair o investidor é isso o seu exemplo foi perfeito cirúrgica obrigada então o viés de enquadramento gente é isso e

acho que aqui Dá até para fazer uma associação de enquadramento com embalagem com informação e aí vocês lembram dessa dessa fotinha do iogurte que faz esse paralelo aí com investimentos acho que fica bom Desconto hiperbol dificuldade e precificar um benefício futuro dando mais valor a um benefício no presente por exemplo aqui pagamentos de cupom e B né então aqui eh até dividendos eu acho que dá para trazer aqui mas clientes né eles querem às vezes ele dá mais valor a receber um o produto no presente então o cupons aqui pagamento de cupom de debent de

crédito privado sabe crédito privado que paga cupons periódicos ali pro cliente ele tá comprando um produto E Ele já tá recebendo aquele ganho digamos assim então ele tem essa sensação de que ele tá ganhando mais agora do que lá na frente então é um pouco disso esse viés tá eles ele dá uma importância muito maior porque ele vai ganhar no presente do que no futuro Ficou claro esse entendeu não é muito comum alguma pergunta essa aqui costuma ter pergunta nunca não é basicamente Recompensas imediatas Oi Nunca nem ouvi falar desse é não é comum o

cliente ele tem a sensação quando ele tem essas Recompensas imediatas principalmente Cup de juro eh de que é um ganho muito bom às vezes no curto prazo esse ganho nem vai ser tão bom assim às vezes ele fica com o produto no médio e longo prazo ele vai ganhar mais no longo prazo do que ali no curto prazo mas o fato de já ter essa recompensa esse ganho no curto prazo ele Tem essa sensação de que foi um bom [Música] negócio excesso de confiança super comum vocês já ouviram falar todo mundo já ouviu falar gente

o outro ficou ficou Claro Vocês entenderam o que ninguém fez pergunta só a Sheila que falou que nunc ouviu falar o outro o anterior eh poderia PR pro investimento poderia pegar cliente por exemplo cliente que já tem uma idade bem avançada e não investir num produto futuro porque ele Quer algo presente para ele o presente tem mais valor do que algo futuro poderia ser Eu acho que um bom exemplo é exatamente esse mesmo de papel de crédito privado sabe onde o cliente tem e pagamento de juros deixa eu ver aqui deixa eu pensar é muito

quando o cliente ele por exemplo ele tá posicionado em algum investimento que ele tem aqueles pagamentos recorrentes Ele colocou R 1.000 lá num papel todo mês ele recebe 100 por exemplo ele não considera custos envolvidos nesse produto se ele não considera taxa de administração ele não considera quanto que ele vai receber no futuro el não considera marcação a mercado ele tá preso naquele sem que ele tá recebendo no mês meio que o exemplo do tesouro direto né da variação o cara abre lá ele vê Nossa eu tá valendo tanto eu tô só perdendo mas ele

esquece que se chegar na data final elce o valor cheio exato e esse viés ele tende sempre a fazer com que o investidor tome mais decisões Porque como ele fica muito preso no curto prazo ele fica é o cliente que fica olhando o que que ele vai ganhar logo sabe o que que ele vai ganhar no curtíssimo prazo ele não olha tanto ele tá posicionado em um papel às vezes que vai remunerar melhor no longo prazo se Ele for até longo prazo ou dependendo do dinamismo da da economia ele vai ganhar numa marcação a mercado

mas ele tá muito muito muito preso no curto prazo e aí ele toma as decisões dele com base no curto prazo tesouro 2060 porque paga uma taxa alta por exemplo assim sabe no curto prazo no curto prazo não paga cupom tesouro 2060 que paga 10 sei lá não sei se existe tá IPCA mais sete aí ele tá preso nesse percentual Então para ele tá maravilhoso mas é um bom negócio entendi um cara um cara que tem 70 anos é sim não faz sentido nenhum é terrível é isso assim excesso de confiança gente quem nunca né

acho que aqui todo mundo já passou por isso ou pessoalmente ou com cliente Independente se é num cenário de investimentos é é o cliente realmente acreditar que pode cronometrar o mercado de forma consistente Eh que ele ele tem ele tem certeza al das decisões dele mas tem uma quantidade gigante de de informação ali que atesta o contrário que prova o contrário eh ess esse excesso de confiança o cliente pode tomar decisões equivocadas ele pode tomar decisões ali basicamente em negociações em excesso o cliente que fica comprando muito o ativo e fica tendo muito custo operacional

por exemplo eh aquele cliente que fica tradando eventualmente pagando Corretagem sabe porque ele tem certeza que aquele negócio vai dar certo mas quando você vê na ponta do lápis às vezes ele perdeu mais os curos do que o que ele ganhou na rentabilidade mas ele tinha certeza que aquele negócio tava bom percebem aqui como eu tenho um cliente Joana que ele tem um monte de taxa pé na carteira dele não tem nada em di e tá péssima queira dele e eu falei para ele olha você tá entendendo o cenário atual o que que tá acontecendo

a Gente precisa mudar o quanto antes tal não eu já trabalhei na sala de ações do Santander não eu conheço tudo relaxa relaxa que tá tudo bem eu falei mas você viu Quanto tá o quanto tá negativa a sua carteira Ah eu não vi mas é normal é assim mesmo mas pode deixar que eu sei o que eu faço não acredito sério e não mudou até hoje tá é gente tem muito disso Nossa não é eu já vi muito isso tá cliente falar assim não não não eu já trabalhei não sei onde E eu sei

o que eu tô fazendo teve um cliente uma vez que ele queria comprar e assim no caso Ele tava mas ele tava certo ele teve sorte mas ele tinha uns 500 mil na conta ele queria comprar tudo de microstrategy vocês já ouviram falar dessa empresa mic strategy é uma ação de uma empresa não sei o setor dela é meio que de placas chips mas não sei se é de chips ela compra cripto a empresa não é Uma empresa que tá relacionada com cripto mas ela usa o caixa dela é uma das maiores inclusive que tem

cripto na carteira ela tá lá enfim tendo o lucro dela ela pega o lucro dela a empresa e compra em criptomoeda Então hoje essa empresa é uma das maiores detentoras de criptomoeda no mundo uma das que tem mais caixa de cripto e aí o que acontece toda vez que ela compra muito ela compra no mercado o preço da do da crpto Bitcoin sobe um pouquinho não sei se ela tem só Bitcoin ela tem outras criptos Mas é uma empresa que tem maior parte do volume ali em cripto e ela acaba definindo muito o mercado ali

né e ele queria comprar e é um cliente que quer investir em cripto queria investir em dólar eu queria comprar 00.000 de Michel strategy dessa empresa e que que vocês acham que eu falei pro cliente tem muito risco perigoso não mas meu amigo comprou tá ganhando um monte cara e ele tinha Certeza absoluta ele comprou ele demorou para comprar Tipo ele demorou uns dias e elea me falou assim tá vendo olha como subiu se eu tivesse comprado quando eu falei para você eu tinha ganhado vou comprar comprou gente aí subiu mesmo sabe e tipo a

empresa se vocês olharem no gráfico ver se eu consigo mostrar não é uma recomendação tá gente é só para mostrar para vocês o comportamento dos clientes strategy como criptomoeda foi subindo e Ela investe em cripto naturalmente as ações da empresa foram subindo também mas deu super bem jogou na minha cara ver deixa eu mostrar aqui para vocês e eu fiquei sem falei olha Que bom que você teve uma rentabilidade boa né mas poderia ter acontecido ao contrário aqui ó depois pesquisem assim Ah aqui ó esse período aqui ela só foi crescendo teve Picos né Tem

muita volatilidade Poxa investe em cripto mas foi crescendo Crescendo e tá bombando a empresa assim é que aqui tá muito um ano né mas isso aqui foi o ano passado Então olha como cresceu tá aparecendo aí para vocês Tá sim tá aparecendo teve um crescimento gigante né ele tá aparecendo deixa eu ver se tá aparecendo certo aqui sim mas temos crescimento gigante gigante gigante vocês olharem parece aidade aí tem que ficar de olho gente quando cai muito muito muito muito é oportunidade para quem Gosta desse aqui ó esse gráfico tá melhor Enfim então a empresa

foi bombando bateu aqui tipo records de preço depois ajustou um pouco mas olha Da onde ela veio né então ele surfou uma boa onda assim ele de fato teve rentabilidade teve sucesso na decisão dele mas cai entre nós né você colocar tudo em uma única ação cara é muito arriscado muito arriscado ainda mais num assim super volátil mas ele fez isso excesso de Confiança a gente vai ver isso sempre dos clientes o que você falou Sheila é é bem comum mais comum do que vocês imaginam E aí o que que a gente fala né do

mesmo jeito que ele ganhou ele poderia ter perdido metade do valor exato então eu não ia ser a pessoa para falar para ele olha faz sentido Não né gente Então é isso os clientes esse esse viés de excesso de confiança é muito muito muito comum melhor forma da gente Contra-argumentar com o cliente aqui é trazer dados mostrar percentual eh mostrar pro cliente o em termos de percentual mesmo se acontece uma crise no setor que ele tá exposto como que isso impacta a carteira dele eh trazer dados e mostrar isso para ele e fazer nosso papel

de de especialista de assessor aqui tá gente viés da confirmação confirmation Bias esse viés também é muito comum muito comum Eh quem já assistiu a palestra do Haddad aí que tinha comentado ele fala do Home Bias quem que foi que falou que assistiu mesmo da even fui eu Guilherme Gui você lembra desse viés mais ou menos que é o viés da confirmação ele fala isso nas apresentações né do quanto por que que a gente não investe no exterior que o brasileiro ele tem esse ROM ele tem esse vi a confirmação eles tem essa sensação de

por aquilo que ele acredita aquilo Que ele vê então por exemplo vou dar o exemplo que a gente sempre fala o dólar caro dólar caro é o dólar barato eh é o dólar que tá caro quem que desvaloriza aqui Quantas vezes o dólar mudou de moeda Quantas vezes o Real mudou de moeda em 30 anos é muito sobre isso assim é o que a gente vê é o que tá na nossa frente mas não é o fato o exemplo do dólar é legal porque se vocês ligarem A TV vocês vão ver né E a gente

tem o costume de falar até eu assim trabalho com isso mas nossa O dólar tá muito caro R 6 aí eu tento corrigir o tempo toda minha fala Nossa o Real tá muito desvalorizado R 6 Mas a gente não escuta falar o Real tá muito desvalorizado a gente escuta falar o dólar tá caro porque é o que a gente vê mas na prática Não não é então esse R ele tá muito relacionado a esse viés da confirmação daquilo que a gente vê aqui tem os Objetivos aqui a gente o que a gente confirma que vê

e aqui o de fato que a gente vê deixa eu trazer um outro exemplo aqui para vocês mas esse viés é o viés doméstico tá gente eh quase que uma crença também sabe é muito esse viés doméstico da gente tá preso naquilo que a gente conhece eh no caso aqui de investimento seria um pouco relacionado com os investidores investirem naquilo Naquilo que eles conhecem por por exemplo ã mercados que a gente conhece investir investir no Brasil é um home buas é um viés da confirmação porque é investir naquilo que você conhece hã deixa eu ver

como eu posso trazer isso de uma maneira diferente a própria Petrobras é o homeb porque a gente conhece a empresa ã se eu falasse aqui Alexandre você investiria Na sei lá na Etiópia na botsuana você vai me falar o quê não sem conhecimento não mas eu te falar que o índice da bolsa Lá performa melhor que o Bovespa é e teria que estudar primeiro é Tá vendo você você sente essa coisa do tipo cara vou pô o meu dinheiro lá como assim eu não conheço aquilo porque o que você conhece você tem esse viés da

confirmação porque você conhece sabe esse sentimento doméstico De só investir naquilo que a gente conhece sim o investidor tem muito disso de investir em produto em mercados que ele conhece que ele já confirmou porque ele conhece onde ele não conhece ele não quer nem para o pé ent é um silêncio acho que a pessoa olha mais o micro do que o macro né por isso que eu troue o exemplo do dólar e o exemplo dos Estados Unidos Porque nas palestras que A gente fala o home é você no mercado doméstico como o melhor mercado Porque

é o único mercado que você conhece não importa que Bovespa tá indo mal para caramba quem aqui nessa sala todo mundo tá gente que tá me ouvindo a gente tá a deixa eu ver quantas pessoas na sala 36 pessoas quem aqui tem alguma ação brasileira tem sim tem mais tenho eu tenho boa quem mais qualquer Ação tá deixa eu ver o chat aqui calma aí pode ser que você estej mandando no chat SIM SIM todo mundo quem aqui tem alguma azinha Americana e tem já tive já teve tem ATF ó boa que que vocês acham

que a quantidade de pessoas que vai ter ações brasileiras é igual a quantidade de pessoas que T ações Americanas ou a maior brasileira produtos brasileiros vai ser maior aqui na Sala provavelmente vai ser maior né Mas se a gente pegar os índices que que performa melhor não precisa nem olhar no gráfico a gente já sabe a resposta Bovespa performa melhor vamos pôr aí 2024 ou s&p 500 s&p 500 sem dúvida a gente não precisa nem pisar né a gente não precisa nem olhar mas o medo de vestir exato Por que que a gente tem esse

medo tentem refletir aí por que que a Gente tem esse medo de colocar no ivv num etf que replica o snp mas a gente deixa Nossa ação lá na sei lá no na na Petro ou no Banco do Brasil ou em qualquer outra empresa brasileira Quest conhecimento talvez a gente conhece o que tá acontecendo aqui lá fora é o home é esse viés da confirmação é esse o HB é esse sentimento de de confirmação pelo que você vê por isso tá aqui o what o que você Consegue ver Brasil tá aqui ó eu tô no

Brasil eu tô vendo ó o Real Tá ruim mas eu tô vendo a empresa tá ruim mas ela tá eu tô vendo os estados não tão vendo eu não tô lá então não sei o que tá acontecendo lá porque eu não tô lá para ver entenderam quando a gente não tá lá a gente tem essa sensação de que a gente não conhece agora então por isso tem esse esse Bias aqui essa confirmação esse viés tão forte porque ele tá intrínseco Ao que é doméstico ao que a gente conhece ao que a gente vive ao que

a gente tá vendo o que a gente não tá vendo a gente não se sente confortável para investir a gente não tá a gente não investe porque a gente desconhece digamos assim a gente todo mundo aqui é brasileiro nasceu no Brasil conhece o Brasil vive no Brasil sabe como funciona a economia sabe dos problemas do Brasil se sente confortável investir no mercado doméstico por causa disso que a gente Conhece mas o que a gente conhece não necessariamente é o melhor e a gente sabe disso por que que a gente não faz é igual tipo assim

a fal pro cara investir em dólar mas não uso o dólar eu tô no e uso real exato exato então gente esse viés doméstico essa tendência de investidores investir em empresas e mercados do país dele que ele conhece doméstico é é é muito ruim pro investidor e isso é uma desconstrução a Gente começa com a gente tá vocês vão trabalhar com investimento vocês já trabalham com investimento desconstrua isso em vocês porque quando a gente olha dados a gente sabe que em termos de volume né também não precisamos pesquisar mas onde tem mais volume de negociação

Estados Unidos depois Europa depois depois não né Brasil é minúsculo a nossa bolsa quantidade de empresas que tem a minúscula então do mesmo jeito que a Gente tem isso esse sentimento de André você ganhou R 1 milhão deais 1 milhão tá na sua mão para você investir quanto você coloca no Brasil seja transparente tá a primeira coisa que v na sua cabeça quanto você coloca fora do Brasil acho que i colocar 70% aqui e 30 lá fora entendeu é isso o home Bias é isso é esse sentimento como que a explica isso é isso é

É isso aí que você sentiu cara aqui eu sei o que tá Acontecendo Então é isso gente o que o cliente consegue ver mas deixem Claro pro cliente que nem tudo que ele vê é o melhor nem tudo que ele vê é verdade nem tudo que ele vê é o melhor pra carteira dele não é eh e aí a gente traz dados traz gráficos traz histórico de rentabilidade traz se for para desconstruir traz volume de negociação na bolsa brasileira volume da negociação na bolsa Americana ou europeia os potenciais de ganho e tenta Desconstruir isso mas

isso aqui é com tempo mas é para vocês sentir o que que os cliente sente e ele tende a ficar pegado aquilo que ele conhece tá doméstico Deu para entender sentiram aí do outro lado pessoal quer investir 99% no Brasil tu tá com medo de investir lá fora ai jogo chopo tá falando das tarifas não sei o que tá acontecendo lá gente não pelo amor de Deus a gente sabe né Vocês são inteligentes a gente sabe Que o risco tá exatamente aqui mesmo e que se tiver uma crise se a se acontecer a situação da

do TR do trump tarifar todo mundo o dólar sobe Aliás o dólar sobe não o dólar tende a enfraquecer por porque aí no final das contas todo mundo vai est pagando mais imposto lá fora as empresas Americanas vão pagar menos elas conseguem produzir com custo ainda menor vender o produto mais barato exportar muito mais um dólar mais fraco você Atrai capital lá para lá para lá e você fortalece as empresas Americanas você fortalece produto você fortalece enfim o mercado e Isso é ótimo para lucro se as empresas ir pro mercado o que que importa no

final do dia lucro empresa tá dando lucro sim ou não tá dando lucro Então tá bom vamos comprar porque lembra do longo prazo é isso agora que é bom paraas nossas comodas né É se a gente não for tarifado né ai nem brinca mas eu acho que eu prefiro lá fora do que aqui com certeza lá do que aqui com certeza eu também com certeza com certeza porque aqui a gente nunca sabe o dia de amanhã vocês viram uma notícia um boato um assim um ruído de que tão vendo de tarifar dividendos no Brasil nos

Estados Unidos já é né 30% dividendo ele já é tributado isso é normal nos outros países os clientes eles têm imposto Sobre o dividendo mas o Brasil até então não tinha mas é aquilo tudo muda muito rápido nos Estados Unidos em outros países o dividendo já é tributado ó por quê Porque existe bolsa há muito tempo e as pessoas ganham dinheiro com dividendo há muito tempo pensem no mercado maduro que já tá desenvolvido e pensem no mercado que tá verdinho ainda começando engatinhando esse verdinho é o Brasil então ele tá se desenhando ainda e o

mercado maduro diversos tipos de Produtos já aqui ó Estados Unidos então os dividendos já são tributados que tem empresa que paga dividendos há mais de 100 anos lá aqui a gente ainda tá desenhando As coisas elas estão acontecendo e a legislação a regra a lei tudo muda muito rápido pro investidor estrangeiro que é quem traz dinheiro de verdade é uma caixinha de surpresa você tá aqui hoje você não sabe como que vai est amanhã porque tudo muda muito rápido em curto Prazo no longo prazo você volta no Brasil tá igualzinho nada mudou continua horrível né

palá do jogador é uma é uma crença equivocada de que eventos passados influenciam eventos futuros então ele traz aqui né até a roleta aqui é aquele famoso aquele famoso cara que vai no cino ganhou ganhou ganhou ganhou Ele acha que ele vai continuar ganhando ele continua perdendo mas ele não para de jogar é o exemplo do ca Nel que vocês trouxeram Aí o cara na bolsa ele ganhou muito em algum momento ele continua comprando vendendo comprando vendendo mas ele entra no time errado ele compra na alta vende na baixa ele continua perdendo dinheiro mas algum

momento ele fez isso deu certo e aí ele fica preso a isso isso aqui vocês conhecem né gente todo mundo já ouviu falar e essa figurinha com quem mais a gente se parece quando a gente toma decisões sobre investimentos que que Vocês acham com Romer é com ele mesmo infelizmente por infelizmente a gente é media atista queer tudo para ontem então a gente quer resultado para ontem não quer se esforçar para ter resultado que é ganhar dinheiro fácil dinheiro fácil só vem com tombo fácil também que que os clientes mais falam para vocês Vocês já

viram algum cliente falar assim ó ainda mais no Brasil por exemplo Sheila eu quero um produto baixa liquidez mesmo de longo prazo para eu resgatar daqui 10 anos nunca Ai queria tanto queria tanto não tem né querem tudo eles querem que tenha liquidez quer que remunere bem e que não tenha risco qualquer tudo e sem imposto cheira e sem imposto preferência É eu vi uma vez e quando a gente pode falar pode falar nãoé é que eu vi Po falar uma pessoa falando de investimento Exatamente isso né aí ela Pegou e respondeu o cliente Ok

então Eh vamos fazer o seguinte vamos fazer um plano para emagrecer 10 kg comendo pizza sorvete comendo tudo vai dar certo não não vai então que você tá pedindo é impossível né ele fez um paralelo do do né de de fazer uma dieta perder peso mas sem sem eh fazer dieta comendo tudo não prazo né é exato Qual que é a variável quando a gente tava estudando na faculdade aquelas fórmulas de matemática Econométrica enfim na fórmula qual que é exponencial na fórmula que que vocês geralmente elevam ao ao fator tempo é o tempo ahã é

o o tempo é o tempo a exponencial que de fato potencializa qualquer investimento em qualquer forma é vezes n tempo elevado a n tempo ou seja onde que o cliente vai ter mais retorno tempo mas que que eles pedem algo com liquidez algo para resgatar amanhã com baixo risco com alta rentabilidade e Obviamente que não existe mas isso acontece muito também aonde No Brasil onde o cliente aí vai naquele que ele viesse que a Sheila trouxe da poupança ã do Confisco da poupança onde o cliente no Brasil mesmo os nossos pais ou até mesmo a

gente que escutou os nossos pais a gente não viveu talvez Essa época ou não lembra dela Eh Ou era criança né mas a gente já escutou tanto os nossos avós tantos os nossos pais tios falarem e querendo não a gente carrega um pouco Dessa desse medo inconsciente e que de que tudo aqui pode acontecer então a gente quer ter aquela sensação de previsibilidade sabe de poder resgatar o nosso dinheiro no curtíssimo prazo de preferência de zero porque se acontecer alguma coisa algum ruído a gente pega o dinheiro e tira e leva para casa isso é

muito muito muito presente no Brasil não são todos os países que o cliente chega pro assessor e falou quera um produto de curto prazo com baixa com Com alta liquidez e com porque aqui tem muito disso porque a gente viveu esse passado eh infelizmente né Eh então gente também para entender um pouco do sentimento do cliente assim né de quando ele traz isso é porque ele tá preso a essa crença e cara quando você olha na história de Na regra lá o Confisco queia devolver em 2 3 anos alguma coisa assim é assustador mas ao

mesmo tempo eu Joana falando com vocês assim sendo bem transparente eu não dúvido de nada no Brasil alguém duvida tinha alguém com a mão levantada Que desistiu o Brasil pessoal falar at O passado é incerto n é bemar atato Imagino que que não vai ser nesse país exato exato eu acho eu acho inclusive veja o que que vocês acham também né mas justamente por o brasileiro ter essa visão de de que tudo pode acontecer aqui aqui não tem ninguém Para defender a gente só para roubar a gente os clientes acabam preferindo comprar imóveis de tijolo

ali porque para ele é uma segurança porque os imóveis não estão baratos agora a taxa de juro super alta e mesmo assim tá muito tem muito imóvel à venda os clientes estão resgatando para comprar imóvel eu acho que por causa dessa Insegurança do mercado Total quando você lê as notícias e assim não sem falar de nenhum partido Específico mas infelizmente a gente vê se o cliente fica assistindo jornal ou lendo notícias enfim atento a tudo isso ele vai criando uma versão ao risco tão grande com relação ao Brasil sabe do que pode acontecer do que

pode acontecer em 2025 ao longo desse ano em 2026 com eleições em termos de gastos o que que podem inventar de novo imposto o que que podem aumentar de percentual como que isso vai impactar o patrimônio dele por isso que boa parte dos Clientes estão Começando a olhar outras maneiras de blindar o patrimônio seja comprando Imóveis físicos ou vendendo para tirar daqui mas tudo que ele não quer é ficar 100% exposto a risco Brasil de alguma maneira porque não faz Faz quanto tempo que aconteceu a situação da poupança não é tão antigo assim né Eu

não lembro mas não é tão assim não é uma coisa do século passado é tipo faz foi num governo não faz acho que não faz nem sei lá 60 anos 70 anos deixa eu ver aqui na Internet para não falar bobeira aqui mas gente não é tão antigo e parece que faz pouco tempo pouquíssimo tempo tá muito latente ainda né com até com os mais jovens é eu já escutei cliente novo falando sobre isso foi no Então esse foi em Quanto 90 eu acho sério é eu acho que 89990 eu acho é foi o Color

né 91 alguma coisa foi em 1990 mesmo É surreal surreal para mim era um pouco mais mais para trás mas esses vieses são Pra gente essa aula de vieses é mais pra gente entender um pouco na raiz do viés como funciona eu acho que pegar o hbai que mesmo trazendo significado mesmo entrando no detalhe mesmo dando exemplo ó Alexandre você ganhou 1 milhão onde você põe o dinheiro a gente pensar cara 1 milhão na conta hoje eu compro tudo em dólar e fico ali com um pouco menos de 200.000 ou invisto aqui em bolsa para

tentar ganhar um dinheiro Será que se a gente tem muito muito enraizado Esse sentimento de conhecer o doméstico e ter medo do que a gente não conhece como que a gente desconstrói na gente isso para conseguir ajudar o pente sabe acho que é um exercício que a gente tem que fazer com dados quando um cliente chega assim com uma conversa meio atravessada assim eu já falo Senhor Já pensou o quanto o senhor é privilegiado de poder investir o seu dinheiro a maioria da população só sofre com essa inflação o senhor pode usar Esse dinheiro com

investimentos mesmo nesse momento O senhor já pensou nisso aí ele dá parece que dá uma uma repensada sabe porque realmente ele não tá vendo os benefícios né do momento [Música] exato mas eu acho que o professora trouxe hoje aqui é é bem legal essa dinâmica porque assim uma coisa a gente atende os clientes né agora assim coloca na sua conta aí você vai investir aí isso traz para nossa realmente é Diferente né eu o que que eu faria realmente né E aí Traz isso pra gente o que a gente a gente vende o que aquilo

que a gente faz né então é é bem legal essa dinâmica assim de realmente pensar se se investiria né mas se teria a segurança de de de investir fora ou ou interno é bem legal é essa convicção sabe pra gente conseguir de fato falar com propriedade pro cliente porque é o que vocês falaram a gente vende aquilo que a gente faz aquilo que a gente Acredita também e ele sente h e é muito difícil desconstruir esses vieses pro cliente né só que isso vai impactar a posição dele a carteira dele e o nosso papel gente

na verdade o papel do especialista de investimentos é muito educar o cente um pouco financeiramente falando sabe e é o que a Sheila falou com dados trazendo esses argumentos mostrando notícias simulando a carteira dele de um jeito diferente a decisão final sempre Será dele mas o nosso papel de Educar ele de trazer essa informação mais didática possível e tá na nossa mão e a gente senti um pouco desse viés sabe cara é muito diferente porque aí é o nosso dinheiro mesmo né Como que a gente como que a gente faria a gestão do nosso patrimô

se fosse nós a gente faria aquilo que a gente tá falando P que gente fazer então acho que fica até o exercício de casa aqui brão de casa para Vocês eh e eu tô falando muito disso porque cada vez mais vocês vão ouvir sobre esse tema e infelizmente é o que eu falei falo em todas as aulas isso o Brasil ajuda a gente tá trabalhando com investimento a gente trabalha com notícia quente o tempo todo e infelizmente a gente é brasileiro a gente quer que o Brasil Vá bem mas ele tá indo por uma linha

diferente ajuda o cliente at ter mais receio ainda E aí como que a gente traz isso pros nossos Clientes e numa entrevista galera saber falar disso é muito legal Sabe quando vocês vão para uma entrevista Às vezes tem um Case ali o o o o coordenador o entrevistador traz um case para vocês Vocês podem inclusive usar o exemplo do viés e falar assim olha se vamos supor que vocês estão num uma carteira de um cliente conservador de um cliente Arrojado e tem lá teve um Case que tinha um não sei se foi nessa aula mas

tinha um cliente que tinha posição Internacional você pode vocês podem falar ó Inclusive tem aquele viés do homeb onde o cliente fica muito apegado ao que ele conhece muito apegado com aquele viés doméstico de ativos que ele conhece de investir no país que ele conhece em produtos que ele conhece empresas que ele conhece aqui eu poderia usar uma estratégia de trazer dados assim assado para desconstruir vocês podem usar É legal falar do viés tá dos vieses num num Case ou outro numa Entrevista ou outra se você vocês tiverem certeza do que vocês estão falando tá

então estuda algum viés antes os mais comuns para não ter chance para erro mas é muito legal falar numa entrevista porque obviamente com cliente Você não vai falar ah você tá com viés tal vocês não vão falar isso mas vocês vão reconhecer E aí cara o cara que tem o viés da confiança o viés da segurança ali o cara que tem o viés do homeb o cara que tem o viés como que vocês lidam Com esse perfil de cliente na hora de discutir um um portfólio sabe como Qual que é a melhor estratégia de argumento

Será que só apresentar dados para ele vai ser efetivo ou trazer para ele exemplos de pessoas que deram certo fazendo aquele investimento vai ser mais efetivo qual que será a minha estratégia com o cliente então também é uma dica legal assim para quem vai fazer entrevisto quem tá fazendo tá dentro do próprio instituição ou fora que isso Agrega mais o discurso de vocês tá e mostra demonstra demonstra mais conhecimento tá bom deu o nosso horário a gente conseguiu seguir aqui o horário certinho desculpem aí às vezes a confusão na hora de trazer exemplos no meu

dia a dia eu só falo de Internacional e às vezes fica difícil trazer algum exemplo aqui que tem mais relação com o Brasil mas a gente se esforça eu aprendo muito junto com vocês muito mesmo vocês não temm ideia e Espero ter contribuído aí com a aula com vocês contem aqui comigo também tem uma pesquisa aqui de satisfação para vocês responderem sejam brutalmente honestos até porque isso ajuda a gente a melhorar tá e é isso gente Obrigada pela participação de vocês profess nem vi passar o tempo que bom não poderia passar o Linkedin Ah o

Linkedin Com certeza Joana Lopes BR gente ah eu pego toda quinta e sexta eu meu home office Muda todo mês então esse Mês é quinta e sexta meus dias de home toda quinta e sexta eu fico ali no Instagram para responder Direct e no linked também eu não consigo responder durante a semana mas no no na Quinta na sexa no sábado no domingo são os dias que eu fico ali e Eu posto muita coisa tá do que principalmente no Instagram Eu posto muita coisa de lá BR Ah tá Amanhã vai ter um evento aqui inclusive

em São Paulo que é não sei se tem alguém do ion aqui mas vai Ter uma convenção do amanhã inclusive foi lá hoje testar a nossa apresentação apresentação da EV então vou passar vou postar algumas coisas do evento bem legal para você para quem tiver lá seguindo ver enfim eu gosto de postar eu tô para fazer um vídeo só que não sei se a instituição deixa mas eu queria muito fazer um vídeo meio que conversando com os especialistas da EV dando eles falando um Rios bem rapidinho para eles falarem como que ia trabalhar com Internacional

e desafios para trazer assim eu gente dois minutos tá prometo que vou ser rápida eu quando eu entrei na Exatamente porque eu seguia um dos sócios e eu já seguia há bastante tempo ele tipo uns do anos no Instagram seguia a empresa que tinha conta lá desde 2019 eu acompanhava bastante a rotina mas para mim sempre fez muito sentido eu só vou trabalhar numa empresa eu eu Para eu trabalhar numa empresa eu preciso Conhecer a rotina daquela galera então quando se vocês têm alguma empresa aí do sonhos que vocês querem trabalhar que vocês paqueram sabe

tipo cara tô fazer entrevista para aquela empresa mais do que ver o site da empresa se vocês puderem de alguma forma ter contato com as pessoas que trabalham lá para entender como que é a rotina do cargo sabe esse negócio de você você chega e aí você chega você liga no computador você faz o quê você liga para quem como Que é a quantidade de clientes qual no meio do dia como que é eh como que é a dinâmica no escritório vocês param tem muita reunião há mais reunião com cliente como que é esse dia

a dia na prática sabe para mim era importante conhecer isso assim então eu fui ficando próxima do pessoal no Instagram mesmo e aí eu lembro que antes de trabalhar eu mandei no Instagram pro pro Will que é um dos sócios falei o Will você vai est em São Paulo eu vi eu morava em Curitiba Na época mas eu tava em São Paulo vamos tomar um café queria muito visitar o escritório ele claro vamos tal tomei o café e fui visitar o escritório da EV porque cara quando vocês se vocês conseguirem visitar o escritório da operação

da empresa que vocês querem trabalhar Se isso for possível se for a agência se for o escritório do Bradesco Santander Itaú enfim com conhecer presencialmente aquele lugar faz muita diferença na minha percepção sentir o Clima sentir o ambiente ver a cara das pessoas se elas estão al felizes sabe trabalhando ali como que elas estão como que é a vibe do lugar Sabe aquele negócio de energia que a gente sente não sei quem liga para isso mas eu sou muito disso de sentir de entender como que eu me senti no lugar cara eu me senti bem

nesse lugar sim meu é a carreira é o trabalho é a vida faz né E aí enfim quando eu Visitei eu go Amei tinha muito essa vibe de Startup e tal e isso me Ajudou a tomar decisão de trabalhar lá então eu tô falando isso para vocês porque cara para mim é muito importante assim então tudo que você por isso que eu gosto de postar algumas coisas nas redes sociais no dia a dia eu sei que tem gente que me segue lá porque isso me ajudou quando eu vi o o Will postando outras pessoas da

even postando foi uma coisa que me ajudou eh a tomar uma decisão assertiva de entrar lá então eu tento fazer o mesmo né as pessoas que me Ajudaram ter que fazer o mesmo com outras pessoas Então é isso 3 minutos 2 minutos para falar isso então é isso gente contem aí comigo obrigado pelos conhecimentos que vocês compartilharam aí E é isso vamos para cima bom finalzinho de noite bom descanso para todo mundo bom restinho de semana boa noite pessoal Obrigada viu Valeu professora boa noite boa noite boa noite tchau tchau tchau tchau boa noite tchau

tchau boa noite