Olá pessoal tudo bem com vocês sejam todos muito bem-vindos ao clube dos dividendos eu sou Bruno Mazon e você sobrevivente da Bolsa de Valores você que aloca em renda variável mesmo aí com todo o turbilhão que nós estamos vivendo hoje no Brasil especificamente tá eu nesse vídeo pessoal vai ser um vídeo longo por isso que eu já levanto a bola para vocês quem é mais calculista tem pouco tempo aí para me assistir na descrição e no primeiro comentário fixado vai tá o roteiro eu vou ser bem Caprichoso prometo para vocês em colocar a cronologia ali
das pautas e de repente você assiste de acordo com a cronologia ou se você for faria limer de acordo com o time stamps aqui do YouTube beleza Mas quais serão as pautas desse vídeo gravo para vocês o dia 19 de dezembro vou tentar postar hoje mesmo dia 19 por quê Porque tá muito volátil pessoal é leilão é pacote fiscal é Reforma tributária é toma lá daak é orçamento para 2025 é expectativa é trump trade é dólar tem muita coisa para falar então eu vou compartilhar para vocês o seguinte quais serão as pautas macro Global macro
doméstico commodities que engloba também macro a locação bova 11 small 11 a locação em carteira internacional por não olhar um pouquinho e bastante na verdade para comores a gente vai falar sobre petróleo minério de ferro soja milho vou entregar para vocês aqui muito de macro e correlação muito do que eu falo por exemplo no macr Trader Então vai ser um resumão aqui de um dos principais quais módulos do Marc Trader que é o nosso treinamento e no final operacionalizando operacionalizando pessoal de duas maneiras a maneira otimista ou de retomada que seja tá E ela pode
ser flexível a depender a qual Horizonte você acha que teremos retomada os os produtos financeiros são os mesmos e é meu viés é que vai ser compartilhado como eu Bruno estou fazendo nesse momento tá bom pessoal então vou compartilhar a minha opinião não vai ser uma recomendação Nunca é aqui no clube dos dividendos mas é como eu tô alocando sempre com esse viés aenda fixa renda variável nenhuma das duas morre e tá olhando pro cenário otimista que é mais parecido com o meu de retomada por exemplo e o cenário pessimista os dois vão tá com
esse borbulhar de narrativas Pessoal esse vídeo aqui novamente deve ficar longo então aproveitem aí as estampas o time stamps aí de baixo para ir direto ao ponto se você assim preferir o disclaimer tá na tela eu sou o Bruno mazonia analista cnpi técnico seja muito bem-vindo ao clube dos dividendos pessoal um cenário bem volátil Então não é sempre que eu posto esses vídeos chatos eu tenho feito uma sequência de vídeo macro para vocês tá colocando algum Ah algum Parceiro aqui do canal como ativo eh complementar as leituras da minha opinião esse aqui pessoal vai ter
ali uma Landing page de carteira Global vai ter um comentário ou outro sobre o meu treinamento mas é bem opinativo Bruno aqui então esse esse vídeo aqui mais se parece com os vídeos tradicionais de análise de empresas onde eu falo realmente a minha opinião ali tá vamos lá primeira pauta do vídeo é a seguinte Bruno o que mais importa para você na hora de alocar em renda variável ou renda fixa na hora de se preocupar na hora de se analisar a correlação é congresso é Brasília é as cornetadas que eu venho dando aqui no Congresso
governo nos governos nos congressos que vai mudando né não tá que mais importa para mim é onde o dólar mundo tá indo então aqui é o ponto o CNE de repente de repente não Com certeza do macr Trader treinamento que tem cupom que tem merchan todo final de ano para vocês aqui e que se vocês me assistam há um tempo já estão se acostumando né virou o ano acaba os merchs Não se preocupe mas é o dxy para onde o dxy vai a gente tende aí o oposto Qual que é a única força que consegue
bater D XY para a de pau a Tete a Tete é estímulo é força Econômica chinesa nós estamos já desde 2010 com certa fraqueza pelo lado asiático de grandes estímulos só em 2016 tivemos uma grande Bazuca 2009 tivemos uma grande Bazuca mas passamos 2009 a 2016 sem nenhuma Bazuca e passamos 2016 pasm tá nem a própria pandemia foi de certa maneira uma bazuca a China agora tá prometendo consequentes estímulos fiscais parelhos ali com 2016 tá isso pode ser um sinal para o viés otimista eu vou falar ao longo do vídeo mas o que mais importa
para mim ficar preocupado em termos de fluxo flight to Quality né o mercado saindo de emergência indo direto pros Estados Unidos seja na renda fixa seja na renda variável força do dólar e aqui Pessoal esse gráfico para mim é muito importante ele tem o contexto do Walker Paul Walker que foi um banqueiro Central norte--americano que segurou ali a inflação do pós-guerra nos Estados Unidos e da transição de um país industrial para um país de consumo tá então levou ali a o juros para cima fazendo com que o dólar mundo tá ganhasse muita força de 70
a 85 84 ali quando dólar fez pico esse maior movimento do dólar esse maior patamar do dxy quem não sabe o que é dxy é o dólar Frente Versus contra as grandes moedas dos países do G8 Vamos colocar assim o Euro tem um maior peso ali o Yen japonês tem peso para caramba a libra esterlina também é o franco suíço é o dólar versus as grandes moedas do mundo não tem emergente envolvido ali tá o dólar mais forte deixa Y para cima dólar mais fraco deixa Y para baixo o que que determina dólar forte pessoal
por hora não é o fiscal então o fiscal norte-americano tá bem pior que o nosso Tá mas não é isso que determina a força do dólar é porque ela é reserva do mundo então ela tem a principal impressora do mundo tá o que determina a força do dólar é taxa de juros e atividade econômica mas principalmente taxa de juros tá a combinação das duas você acerta na mosca a força do dólar certo tá e há também de maneira ah pontual que não é tão pontual mais né quando existe conflitos geopolíticos ou a notíci de um
conflito Guerra o dólar assim como o ouro é uma primeiro um primeiro destino pro dinheiro rápido pedindo proteção tá então são as três as as três narrativas os três fluxos bem dotados aí pro dólar tá então pico em 1985 84 depois um pico novamente em 2002 e a tendência de baixa do dólar se não exauriu está em dúvida em 2024 por pessoal de 2009 para cá uma mudança estrutural na política monetária então a impressão de dinheiro voltou a ser algo mais normalizado pós-crise financeira de 2008 nós temos o dólar mesmo com a impressão tá colocando
então em cheque várias narrativas aí de teorias monetárias mesmo com a impressão de dinheiro o dólar ganha força 2009 para cá o dólar consistentemente ganhou força contra as principais moedas do mundo se aproximando do pico de 2002 nesse momento em 2025 pessoal o dólar já está nas máximas em relação a 2024 é a máxima e também em relação a 2022 23 o pico foi dado aqui em 2022 tá 2022 passou 2023 aliviando que que nós tivemos aqui no Brasil também alívio fluxo tá foi um ano de queda na SELIC queda na curva de juros tá
bolsa em alta tudo bonitinho tá então é importante olhar para esse gráfico se você gosta dos meus do meu trabalho se você chama de trabalho aqui no YouTube nos meus compartilhamentos é Dizer para vocês o seguinte nada é mais importante para mim do que o dólar nada para se alocar no Brasil para falar assim pô agora é oportunidade da década agora é hora de fazer isso agora é hora de fazer aquilo tudo em relação a dxy tá e o que eu mostro para vocês é que nós estamos vivendo em um cenário do dxy de forte
alta em 2024 Esse é um gráfico mensal tá os últimos 3 meses o trade trump no dólar tá simplesmente vocalizado aqui os últimos 3S meses tá de alta forte do dólar se nós tirarmos os últimos nove meses lateralização mas nós tivemos um primeiro semestre de alta do dólar um primeiro trimestre de alta no dólar um segundo trimestre e a oportunidade perdida do Brasil foi o segundo tri aqui a gente entra pro Brasil tivemos ali a reformulação né a alteração da Meta do Déficit isso Começou a gerar um pepino e não conseguimos Aproveitar esses TRS meses
pré trump trade tá que foi ali entre abril maio junho tá de queda no dxy mundo e Ah não aproveitamos a queda e agora estamos vivendo na alta então ventos externos de agosto em diante foram péssimos tá péssimos principalmente Setembro a Setembro em diante beleza mas essa tendência do dólar é bem importante pra gente porque a gente vai correlacionar ele o dxy primeiramente com o nosso dólar Brasil e depois em segundo lugar com o Ibovespa Beleza então gravem essa esse gráfico que pessoal faço dois convites para vocês tá Bru mazoni tá é o meu handler
lá no no Twitter Me sigam lá e na descrição e no primeiro comentário fixado está o telegram por que que eu tô falando isso tá aqui está meu tweet tá E também o telegram tá na descrição descrição por que que eu tô falando isso porque no Twitter e no telegram eu posto esses gráficos com mais frequência no YouTube são os vídeos explicando então no Twitter e no telegram eu entrego o gráfico e também o link do vídeo para vocês então façam lá na descrição deixo para vocês a a o link então aqui dólar tendência de
queda pós Walker tá quebrada em 1995 de 1995 A 2003 a outra do dólar muita fragilidade pro Brasil de 2002 e até 2009 queda do dólar Bonança pro Brasil 2009 a 2018 especificamente dólar chato difícil e retomando a alta tá e justamente em 2015 o dólar teve o seu maior Spike da última decada tá 2015 16 inclusive foi o trump 1 a eleição do trump tá pós eleição do trump Bem verdade é o meu cenário base Aqui o dólar deu uma calmada tá e a gente aqui no Brasil fez ah um anos muito bons aproveitando
ali momentos oportunos que o dólar deu uma deu uma Ah uma desligada porém chama atenção para vocês quem já tava na bolsa em 2016 17 2015 16 17 18 19 pré-pandemia tá lembra que o dólar disparou disparou desparou é boa disparou mesmo com reforma teto dos gastos previdenciária governo aqui alinhado ao mercado mesmo assim o câmbio voou Então por quê Porque nós tivemos o dólar em bom período aqui aqui de 2019 em alta o pré 2020 aqui é que nós tivemos tá um um pós 2020 ou durante 2020 Março 2020 nós tivemos um certo relaxamento
do dólar para depois eu disparar que foi a inflação e foi aqui o Powell tá então durante 2018 parte de 2018 mas principalmente ao longo de 2019 inteiro O dólar subiu Eu nem preciso dizer o que o nosso dólar e agora a o gráfico mais importante para você respirar e dizer assim putz é um caos Brasília não entendo política eu não quero entender ou simplesmente é difícil entender mesmo querendo tá E sabe que gera ruído e sabe que é um problema pessoal legal é É um no balanço de risco tem peso Brasília Sem dúvida nenhuma
mas o peso maior a nave mãe de volatilidade pro nosso câmbio primeiro é o dxz olha o gráfico de cima o d XY mesmo gráfico que a gente tava estudando até agora só que o recorte é menor 2002 para frente Lula 1 a Lula 3 tá E aí embaixo o nosso dólar futuro também de 2000 e quebradinho tá até 2025 pessoal aonde um vai o outro vai atrás ponto Ah demora algum mês porque a gente teve uma reforma da Previdência a gente teve uma reforma tributária a gente teve o Arc bolso fiscal da d a
gente teve o Arc bolso fiscal do Meireles tudo bem emum momento ali a gente é Tupiniquim e é mais importante Óbvio legal tá temos a nossa Idi ali pra precificação show mas no médio e longo prazo aonde um vai nós vamos atrás ponto Então esse tipo de cenário base que que você acha que vai acontecer com o dólar Bruno acha que continua subindo até o 109 18,5 e chega tá estabiliza nós vamos ter um cenário muito parelho ali com 2021 de repente o dólar ganhou força mas perde tração ao longo do ano então ainda estou
otimista com GES acho que é dólar estável alto com bolsa forte e com coms voltando a subir então seria bova no curto prazo small 11 ou trig 11 no Médio prazo CDI para curto prazo pré-fixado para Médio prazo e não acho que teremos ah a inflação sendo um grande problema aqui simplesmente porque teremos mai melhor controle de inflação de alimentos e China exportando deflação ainda e China é maior parceiro comercial do que os estados Esse é um cenário eu a partir de olhar para um gráfico então eu vou para commodes então eu vou para Brasil
paraa inflação mas primeiro destes iOS então aqui é o ponto é o start de a montagem de um cenário macro que eu falo muito no macr Trader por exemplo a importância é primeiro você vir para cá porque ao ler um gráfico pessoal por por mais que hoje a indústria surge análise gráfica dizendo Olha é só para especulador só para especulador só para só para Trader né Não pode ser para investimento eu falo muito disso também no macro que é ali o o meu hobby né A minha paixão é dizer meu investidor usa por qu deixa
você pragmático olhando para um técnico e olhando para esse tipo de correlação aonde um foi o outro foi atrás tá porque aí esse ruído esse ruído que foi 2015 2016 agora também estamos no mesmo patamar de de ruide vamos assim chamar os mesmos níveis de curva de juro de dólar dólar já rompeu máximo mas em relação a 2016 certo pessoal então aqui ó temos um pouco de sossego e se você quiser ir um pouco mais além Tá eu vou trazer para vocês agora um gráfico e não só contempla dxy nave mãe e o nosso dólar
filho filha tá sobrinho sobrinho também compara dxy curva de juros Americana e B pessoal agora já mais de curta memória esse contexto que vocês estão vendo aqui é 2022 para frente tá a Lula três paraa frente ali que que nós temos aqui ó a partir de setembro a partir de setembro não sei se se eu vou conseguir pintar sem apagar eu creio que não então vou apagar um pouquinho tá a partir de setembro então do do bastão do retângulo aí vertical à direita nós tivemos curva de juros americana abrindo tá em 450 agora Inclusive inclusive
ontem pós fonk decisão de jurus por lá de XY subindo tá por ISO eu coloquei o trump aqui para vocês tá e o IB vespa caindo aqui pessoal óbvio que a gente como cidadão tem que ficar de olho em Brasília Brasília Brasília Brasília mas eu quero confessar para vocês que eu dentre Pareto né 8020 ali tá pode ser que 20% de Brasília represente aí os os maiores lucros no futuro dos acertos em stock picking etc mas agora vamos só concentrar no peso maior peso para mim que mais interessa é d XY e curva de juros
americano agora adicionei a curva de juros para vocês tá que é o próximo slide aí depois eu vou para comores e depois de comores eu venho paraa Brasília depois do que mais importa porque Brasil principalmente na bolsa é movimentado e principalmente na renda fixa é movimentado pelo apetite ou não de commor pelo apetite ou não de exportações Beleza se um dia a gente tiver um s&p aqui no Brasil né uma bolsa com peso de empresas relevantes domésticas beleza mas por enquanto não bom vamos vamos seguindo tá esse gráfico é o gráfico para pessimistas esse gráfico
é o gráfico pessoal da década de 70 a 85 que tá achando que nós estamos vivendo esse cenário por qu Pessoal esse pessoal esse gráfico dá subsídio para você achar que estamos vivendo em um período parelho 1970 e poucos a 85 tá período de imper inflação inflação mais alta Principalmente nos Estados Unidos você tem aqui contexto de tarifas pelo trump protecionismo você tem contexto de deportação em massa por lá tá você tem contexto de trade War eh mundo menos globalizado mais inflação tem vários argumentos para falar que olha 2025 igual inflação não necessariamente recessão não
tá mas inflação economia crescendo menos mas aguentando tolerando ainda em crescimento uma inflação maior e esse gráfico aqui é o gráfico dos rendimentos Treasure yields dos Estados Unidos de 10 anos então os títulos de 10 anos dos Estados Unidos quanto que eles estão pagando ao longo de 1982 para cá então o o o Walker né o início do pós volker se deu ali 84 85 na economia real mas nos nas curvas de juros 81 82 ali já fez pico lá em 15,82 por. era SELIC n a Fed fund Ou pelo menos a curva de juros
norte--americana né não a Fed fund a curva de juros estava precificando 15,82 em 1982 tá até rimou ali e desde então tendência de baixa você não precisa ser um analista técnico para identificar olha tendência de baixa clássica de 1982 tá até pessoal a gente pode dizer aí que essa tendência de baixa perdurou até a pandemia a pandemia pessoal gerou por bío danado e em 2022 Nós perdemos Tecnicamente a tendência de baixa por qu tendência de baixa preo Point teoria de Down quem gosta de análise gráfica clássica aí topos e Fundos descendentes Essa é a tendência
de baixo tá aí depende do tempo gráfico que você tá olhando você determina um Topo um fundo e vê se eles são descendentes naquele tempo gráfico Você tem uma tendência de baixa num outro você obviamente muda esse gráfico é mensal cada velinha dessa é um mês tá e em 2022 para 23 nós rompemos a tendência de baixa ao romper os níveis de máxima de 2018 tá rompemos esses níveis de máxima de 201 beleza pessoal e nesse ponto aqui você pessimista acredita por exemplo que Putz ferrou é juros mais alto comores mais alto tá e dólar
mais alto em um determinado momento isso gera pobreza isso gera quebradeira mas para quem tem pelo trabalho dinheiro sobrando pessoal é comores comores ouro ouro comó comores ouro ouro e em um primeiro momento dólar porque a economia ainda aguenta tá ter um juro mais alto em tendência de alta no primeiro momento primeiro ano segundo ano a economia ainda aguenta até o ponto que o Fed vai ter que subir juro E aí em algum momento a economia falha e o dólar falha que aí o BC tem que cortar juros tendo que cortar juros o dólar perde
valor então é ouro ouro ouro ouro no momento que o Fed corta juros bonds títulos do Tesouro Americo mas por hora pessoal o tlt não me parece uma boa pedida para 2025 tá subindo a curva de juros e está em tendência de alta é mais fácil esperar o tlt subir para vender ele operar short acreditando que essa tendência agora vai ser uma tendência de década uma tendência de Mandato a depender de como trump vai lidar com inflação se ela reaparecer pessoal tá aqui ó Pingo pessimistas um prato cheio esse gráfico e aí para você lidar
com esse pessimismo ou otimismo tá primeiro comentário parceiraça do canal axv temos uma carteira do rally de Natal Global engloba ativos na Europa e nos Estados Unidos e também ativos famosos como Microsoft meta e Netflix pessoal é um PDF com cenário macro mais a carteira e um vídeo explicando a carteira aí nesse vídeo que eu explico a carteira é um vídeo não listado privado aqui no YouTube você vai receber caso preencha o formulário do no do link na descrição você vai receber um análise de um etf adicional tá que eu dou spoiler aqui é um
etf de small Caps e um etf de ouro beleza que paga dividendos mensais inclusive ambos os etfs tá essa página esse essa página vai est na descrição o primeiro o primeiro ou segundo link na descrição carteira rally de Natal Global tá vocês vão ter acesso aqui tá ao formulário tem um vídeo de boas-vindas meus é uma página específica para vocês que investem globalmente tá então esse é o merchan gratuito para vocês Vocês recebem tá esse PDF é o primeiro presente agora operacionalizando e Bovespa pessoal cenário otimista cenário pessimista estamos com 23 minutos de vídeo nesse
momento que eu posso fazer aqui ou dividir o vídeo em dois ou tocar eu vou acabar tocando mas talvez eu divida esse vídeo em dois para vocês para falar especificamente agora de alocação tá então o meu objetivo agora é falar com vocês sobre Ibovespa cenário positivo negativo para economia qual que é o seu de acordo com a construção macro que eu tentei ajudar ali com alguns pontos tá agora a gente vai pro dinheiro tá ok olhando pro Ibovespa super queda tá nesse momento pessimistas pessoal já direto Direto e Reto qual cenário você tem que est
olhando cenário de 2010 tá 2010 2011 que eu comecei a investir inclusive em 2010 2011 minha primeira nota de corretagem da CPF L tá Ah CPFL foi minha primeira ação tá então qual o cenário que você tá vendo esse aqui esse é você o você espera à direita do gráfico em 2025 pessoal ou no máximo em 2026 é isso aqui ó queda é o m de mazone eu chamei no outro vídeo tá você vai esperar e tá especulando que é justamente isso que vai acontecer agora m de amzonia tá você vai imaginar que 2025 No
mais tardar 2026 nós teremos queda idêntico ao cenário de 2010 tá ao cenário de 2010 fizemos máxima histórica ali em 2010 11 e depois muramos fizemos máxima histórica recentemente e agora estamos murchando pessoal tá maravilhosamente parecido Brunão tá mais no cenário Verde problemático mas à direita do gráfico sobe tá pela expansão de produtividade do Globo um algo parecido com a internet o que tá acontecendo com o 5g e agora impulsionado G junto com a inteligência artificial um só funciona por causa do outro e assim a gente vai então acho que a gente tá vivendo um
mundo mais parelho com do a década de 2000 ali do que necessariamente de 2010 2011 um fim de ciclo ali bacana tecnológico principalmente legal se você tá achando que eu estou errado esse é o seu cenário que que você tem que esperar a bolsa subir tá para comprar aconteceu isso em 2012 2011 2013 2014 2015 pessoal e somente em 2015 nós tivemos duas coisas acontecendo 2014 ciclo monetário igual 2021 sobe ess juros Dilma lá para 1425 2021 foi para 375 por isso que a seta aqui ó ciclo monetário e a bolinha amarela tá e em
2015 finaleira de 2015 recessão então 2011 foi o Pico do ativos dos ativos financeiros fim do ciclo de alta dos ativos financeiros representado por uma figura de m né de pivô de baixa já na economia real 2015 para 16 então 4 anos depois na economia real Olha o delay tá e o ciclo monetário 3,5 a 4 anos depois do do ciclo de preços dos ativos aqui utilizando o Ibovespa Então pessoal aqui é mais uma coisa né que eu quero compartilhar com vocês um um dos um dos piores vieses dos investidores é o viés do que
agora vai ser diferente o tema muda o evento na vida real muda é 2008 2020 1999 2001 várias coisas aconteceram diferentes que fizeram quedas e altas na Bolsa de Valores tá então os temas são diferentes e imprevisíveis não tem como falar como prever 2020 em 2020 por exemplo tá agora o comportamento a reação aí é Mark twen Futebol Clube a reação ela Rima Ela não se repete mas ela Rima Ela é parecida tá então a gente pode viver 2025 2026 talvez até 2027 num ainda numa economia bacana e o Ibovespa não saindo do lugar aconteceu
mais ou menos parelho entre 2011 2010 a 2015 16 beleza pessoal então a diferença entre o ciclo econômico e o ciclo dos ativos financeiros e o ciclo de tendência de preço de ativos financeiros versus economia real vamos assim dizer é totalmente diferente totalmente diferente raramente tá igual bolsa é juros não é PIB tem vários argumentos que a gente pode ou jargões de de mercado a gente pode tentar ali incluir para justificar tá mas aqui ajuda ancorar está você pessimista pessoal você vai operar compras de quando o bova 11 subir vou falar do bova 11 no
próximo slide mas sem se preocupar com a atividade econômica se você quiser vender bolsa e se preocupar com a atividade econômica Provavelmente você ainda vai ver atividade econômica forte tá antes do ciclo e econômico de fato tá nos preços quando bater na economia real porque nos preços vem antes pessoal então eu quero muito enfatizar isso você tá pessimista pessoal saiba que 2025 pode ser um ano de Bonança Econômica ainda e você vai ganhar dinheiro vendido na bolsa as expectativas e porque o ciclo de preços é diferente do ciclo de Economia real agora você que tá
mais parecido comigo tá acreditando que à direita do gráfico é expansão nesse momento você tá salvante né você tá ali comprando mais renda variável eh junto com o CDI também porque CDI tá muito bom ah e tá fugindo de inflação Você não acha que é inflação ali é o pepino tá por hora você acha que su empresa vai bater a inflação beleza quem tá no cenário verde eu nem preciso dar muita ênfase porque é o cenário bom né o cenário que você tá se divertindo aí comprando semiga quatro vezes lucro Bradesco a a 060 do
patrimônio né um 2016 nós estamos vivendo nesse momento exatamente pessoal já tem vídeo aqui no canal mostrando curva de juros mostrando expectativas que é idêntico a 2016 mesma precificação tá bom bova 11 operacionalizando né então você vai ali De repente esperar pessimistas esperar o bova 11 voltar ali pro 124 126 Em algum momento aconteceu isso já aconteceu isso lá com Dilma 1 tá em 2013 tá 2014 já aconteceu em mercados de baixa aliz de alta show tá não seja não Ache que porque tá ruim cai em linha reta tá então esse é o cenário pro
vendedor pro pro pessimista é você esperar ali o 126 124 do bova que eu acho que é o melhor instrumento para você entre aspas né defender a sua carteira de ações de longo prazo apostando na queda da bolsa tá o bova 11 small 11 também tô US utilizando boba para ficar mais rápido e se você tá do meu lado você tá olhando para vender agora tá agora no 117 no 113 no 112 108 que seja Porque você acha que nos próximos 6 12 18 meses vamos para 140 vamos renovar a máxima históric tá Ah no
bova 11 Beleza então termos quantitativos o market Breath tá extremamente descontado tá então aqui um argumento quantitativo pro momento que eu falo com vocês dia 19 de dezembro tá mais interessante a assimetria da compra do que da venda Então você pessimista fala assim Putz vai lá comprador ergue esse preço para mim que eu quero vender eu quero comprar e mais para cima ali certo então essa dinâmica e esse indicador pessoal é excepcional para você ter na cabeceira uma vez por semana você olha ele todo domingo tem o vídeo da itausa aqui no Brasil onde eu
compartilho esse indicador do Market Breath lá do scanner da bolsa plataforma paga aqui na descrição tem cuponzinho para vocês tá até vou deixar o cupom dele porque o Edu é o meu parceirão aqui do canal tá é é um valor bem bem acessível vocês TM acesso ao Market Breath por hora a gente ele monta do ibov mas logo logo deve ter também do do small 11 etc esse indicador tem explicação de como utilizar na descrição do vídeo Então você pessimista espera ele chegar no vermelho para você comprar sua e você otimista espera ele chegar no
verde Como já está para você vender sua tô dando exemplos operacionais no final do vídeo eu contemplo mais um pouco mais de de de estatística para vocês pessoal 2024 não é a mesma coisa que 2015 16 é pior 2015 o small 11 índice small Caps né o etf na verdade small Caps caiu 21,80 2015 e se recuperou em 2016 em 30% show de bola recuperação sempre melhor né em 2024 estamos caindo porque é gerúndio ainda 23.50 por no small 11 2015 foi 21,80 então é pior que 2015 certo pessoal então aqui eu fecho doméstico Brasil
e digo que tudo isso que eu falei sobre Brasil Ibovespa bova Market brat small 11 é é a terceira fase da minha análise a primeira de XY dólar a segunda é essa aqui minério de ferro como está qual que o cenário base aí Aqui eu só vou prometo para vocês pessoal só vou passar minério de ferro saber o ciclo 2014 166 o que que fez com a nossa bolsa que que fez com a nossa economia aí ó tá no gráfico 2014 a 16 queda em linha reta tá caindo em linha reta agora não tá subindo
voando min de ferro também não tá o quê consolidado O que que parece então pintei de amarelo 2024 Me pareceu muito 2017 2018 lateral Então qual que é o meu cenário para 2025 2017 2018 minério de ferro Vale puxa bastante bolsa segunda análise segunda camada commod China primeira dólar segunda commodity China miné de Ferro tá entre aspas comportado nenhuma Bonança mas também nenhum desespero igual 2014 166 nesse momento que falo com vocês que serve para projetar a minha atitude no primeiro trimestre de 2025 o o dólar o petróleo pessoal 10 vou ficar em cima desde
2009 para cá 2008 para cá tá 2008 a 2020 queda tá 2020 para cá retomada de alta igualzinho o gráfico do petróleo tá idêntico ao gráfico do juros americano Então vou voltar pro juros americano tá vou pôr do lado do petróleo aqui ó esse é o gráfico do juros americano só que eu pego 1900 e Bolinha para cá tá mas veja que era uma tendência de queda e aqui em 2022 rompemos topo de 2028 revertemos tendência o petróleo é a mesma coisa pessoal tendência de queda aqui em 2022 com a a a crise russa Ucrânia
a a guerra rompemos então o petróleo para mim 2024 2023 e também para 2025 estamos no cenário de lateralização 2011 a 2014 é isso que eu imagino petróleo não vai ceder além do 62,84 não vai voar além dos 96,90 tá trabalho com ele consolidado então é bonança não é queda abrupta 2016 2014 a 2016 Não não é ferrou a gente Nero de Ferro ferrou a gente o petróleo 2014 166 isso é importante pessoal traz pragmatismo óbvio que aconteceu em Brasília tem repercussões teve repercussões terá repercussões mas nave mãe dólar comores depois Brasil minha opinião se
você é um investidor E você acha que preço importa e você também acha que pragmatismo com dinheiro é uma coisa pragmatismo na vida social pragmatismo na opinião política na opinião do time que você é uma desgraça chato sem graça ninguém vai conversar com você Ninguém vai querer tomar cerveja com você tá mas com dinheiro tem que ser pragmático minha opinião deixa nos comentários a sua beleza ah passado do petróleo cenário que eu tenho lateral cenário lateral PR as comodas é bom para economia sempre tá e nos patamares de preço atual vale a lucrativa e a
Petro também é lucrativa soja essa aqui é perigosa sja desde 2008 não faz nova máxima desde 2012 não faz nova máxima específic tá esse é o gráfico de soja pesso essa aqui é um pouco mais perigosa tá essa aqui tá um pouco mais difícil por quê produtividade brasileira Não Para de subir não necessariamente o consumo a demanda tá aumentando de acordo com a produtividade então talvez um controle de produção a gente está beleza para melhorar os preços da soja pode ser tá então soja um sinal aí de que eh não tá a muito atraente no
longo prazo mas no curto prazo tá mais próximos de mínimas aqui de 2020 2019 do que das máximas de 202122 então o ciclo da soja o pior a gente tende acreditar o 2014 a 16 da soja já foi tá certo o 2015 na soja foi 2014 também né 2014 a 2019 a queda foi até maior do que petróleo e e e minério de ferro tá 2012 a 2019 que caiu tá agora estamos cedendo desde 2021 tá eh então 2021 22 23 24 Estamos indo pro quarto ano ali De repente de queda na soja pessoal Pode
acreditar que sim pode mas eu tô mais acreditando nisso aqui ó nesse cenário aqui Opa rebote rebote de alta e um ano de lateralização então 2025 pode iniciar com queda mas Opa no mesmo ano já lateraliza um pouco assim como foi 2019 2018 de novo 2017 18 19 ali mais ou menos o cenário tá trump 1 inclusive milho outro também que talvez Muito provavelmente até melhor do que a soja já tenha passado pelo seu 2012 2016 2012 2020 já tenha passado já tá nas mínimas de 2020 tá então tem queda ainda tem mas não muuito
não muito fecho pessoal prometo 37 minutos de vídeo ah dizendo como que eu operacionaliza no final das contas tá retomada para quem tá mais otimista vamos assim dizer tá ainda fixa CDI até se meses porque você não acha que vai ter recessão então o CDI aguenta sem ser cortado até 6 meses daqui até 6 meses Então vale a pena ter uma composição o quanto de composição pessoal aí arte Tá mas traça esse planejamento CDI até 6 meses a partir ali de agosto Você pode trocar o CDI ir trocando né o CDI por pré-fixado tentando pegar
o topo do cupom da taxa de juros bolsa já está barata agora em dezembro então trig 11 para Médio prazo bova 11 para curto prazo acreditando num rebote aí das comtes antes e depois porque o juros vai continuar subindo mais pro meio do ano um rebote da das small Caps mas a compra acaba sendo já já tá descon já tá descontado talvez mais bova 11 do que trig 11 porque trig você vai poder comprar mais barato ao longo do começo do ano também porque você acredita que a atividade econômica vai aguentar vai levar no peito
esse mal humor e o juros vai vai ser alto e vai a gente vai aguentar esses juros e asmas vão demorar um pouquinho mais para subir bova 11 já sobe antes então tem que ser mais bova 11 agora do que menos do que mais trig cenário de crise o pessimista pessoal falei das opções do bova 11 etc você vai falar o seguinte olha renda fixa do CDI também até 6 meses tá bom pros dois cenários pessimistas e e otimistas pré-fixado você que é que vai trucar você acha que vem recessão Então pré-fixado você já começa
a partir de março ali a nortear um pouquinho mais de pré-fixado você não quer pegar os cortes de juros que podem vir tá Ah e ocasionar uma recessão bolsa vai ficar ainda mais barata não tá barata o suficiente Então você fica olhando aí para trig 11 para longo prazo pode até comprar Mas é para longo prazo mais de dois anos por exemplo e o bova você faz o oposto você defende o seu pessimismo espera subir para comprar cenário de 2010 a 2016 beleza pessoal 40 minutos de vídeo Não sei se esse esse conteúdo ele vai
em um só ou se ele vai repicado eu quero agradecer bastante se você ficou até o final sobreviveu não dormiu e xingou ou agradeceu acho que as duas críticas são extremamente Racionais tá por fazem parte de dois diferentes pessoal ou estamos em crise ou Estamos numa retomada numa assimetria tá E você tem que pôr seu dinheirinho de maneira pragmática em um cenário ou outro tá ou ficar no meio do caminho aceitando uma rentabilidade melhor menor deixe nos comentários se você ficou comigo até o final deixe o seu comentário sobre o cenário deixe de repente em
qual renda fixa Você tá aportando em qual ação você tá acreditando em qual geografia tá na descrição você tem a carteira macro global de natal e 2025 tá E tem também o desconto no macr Trader dois links especiais além do do do do nosso acesso ao telegram sigam lá no Twitter tá A ideia é fazer esse vídeo aqui apesar de longo o algoritmo não gosta muito é tentar fazer ser distribuído ao maior Ah maior número de vezes possível tá porque aqui tá uma opinião de como eu estou operacionalizando o primeiro trimestre de 2025 Um abraço
pessoal tchau tchau
