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no último vídeo aqui do canal eu recebi esse comentário da Carla Bruna surgir um vídeo explicando o porquê dos fiis estarem caindo tanto de preço sei que é renda variável mas está me deixando insegura ver a minha carteira de fundos imobiliários vermelhinha e com a quantidade de curtidas que esse comentário teve Muito provavelmente não é só a Carla que está com a carteira de fundos imobiliários no vermelho e eu até entendo essa preocupação é extremamente normal principalmente para quem tá começando no mundo dos investimentos e até porque que eu não sei você mas entrar no

YouTube nos últimos tempos é um tanto quanto desanimador é sempre queda livre tudo caindo Fundos vend em participação nos ativos aqui do Brasil Nova crise o que que vai ser agora da bolsa o que que vai ser agora dos investimentos taxa celic vai subir vai tudo voltar a cair enfim é tanta notícia pessimista que acaba mais desanimando o investidor do que o incentivando a continuar seguindo a sua estratégia Mas vamos lá entender o por que alguns fundos imobiliários estão se des valorizando bom precisamos entender que o mercado ele atua em ciclos nós temos ciclos de

alta ciclos de baixa mas isso não acontece aleatoriamente existem motivos por trás disso e falando de fundos imobiliários precisamos entender a movimentação da nossa taxa celic Provavelmente você lembra que ela estava em 13,75 por. nós tivemos um ciclo de corte esse ciclo acabou e a nossa taxa agora está em 10,50 O mercado está dividido na próxima movimentação será que vai ter uma manutenção em 10,5 50 ou a nossa taxa SELIC vai voltar a subir e por que que o mercado está dividido bom o comitê de políticas monetárias conhecido como COPOM se reúne a cada 45

dias para decidir qual vai ser o futuro da nossa taxa SELIC vamos ter cortes manutenção ou aumento só que o que que o mercado está de olho em alguns fatores eles estão olhando como a nossa inflação está se comportando porque uma inflação mais pressionada tende a pressionar a taxa SELIC porque a taxa SELIC é uma política monetária para controlar a inflação se a nossa inflação fica muito pressionada automaticamente precisa ter um aumento da taxa SELIC para ver esse controle então o mercado tá olhando pra inflação tá olhando pra movimentação do dólar se o dólar vai

continuar se valorizando se o dólar se valoriza muito frente ao real isso pressiona também a inflação porque muitos produtos que a gente consome é comprado em dólar então dólar mais caro faz que o que os nossos produtos aqui dentro também fiquem mais caros e eles também estão olhando para como vai ficar o corte de juros lá nos Estados Unidos que o mercado está quase certeiro que vai sim ter cortes na taxa de juros lá e isso seria bem interessante aqui pro Brasil por quê uma taxa de juros elevada lá nos Estados Unidos afasta o capital

estrangeiro aqui do Brasil eles vão preferir deixar o dinheiro dele rendendo em dólar do que colocar o dinheiro dele aqui agora se a taxa de juros lá nos Estados Unidos cai e a nossa taxa continua alta essa diferença Aqui começa a ser Atrativa porque aí o que que o investidor estrangeiro vai querer fazer bom a taxa de juros lá fora tá caindo ele vai procurar outros lugares mais atrativos e assim economias emergentes como aqui no Brasil acabam sendo chamariz para esses investidores só que não é tão simples analisar todos esses fatores porque Se nós formos

ler nós iremos reparar que muitos estão dividido alguns estão apostando numa manutenção e outros estão apostando numa alta da nossa taxa SELIC E no mês de agosto nós tivemos uma deflação ao invés de uma inflação deflação uma diminuição dos preços de - 0,02 e isso automaticamente pode se refletir na reunião do cupom a surpresa da deflação de agosto porém deverá voltar deixar aberta a possibilidade de manutenção da celic ao invés de um aumento mas isso a gente só vai ter certeza mesmo na próxima reunião bom agora que você entendeu o porqu que a nossa taxa

celic ainda está em Patamares mais elevados e até mesmo o porque ela pode voltar a subir vamos ver a correlação da taxa com a movimentação dos fundos imobiliários abrindo esse gráfico aqui você vai conseguir enxergar em vinho o gráfico do ifix que é um índice que reúne os maiores fundos imobiliários da nossa bolsa e esse gráfico aqui embaixo é do DI futuro da taxa de juros futuros de 2030 e talvez você deva estar se perguntando como assim taxa de juros futuros O que importa não é a taxa SELIC hoje bom os juros futuros são muito

utilizados para uma percepção de risco o mercado olha muito sim pro Futuro por qu uma inflação mais pressionada hoje uma política fiscal mais apertada mais deteriorada automaticamente aumenta o risco e o mercado precifica que lá na frente vai ter que sim ter um juros mais elevados Pode ser que os juros lá na frente voltem a subir então o mercado utilize os juros futuros como uma percepção de risco se os juros futuros começam a subir muito muito provavelmente é porque ele tá enxergando mais paraa frente um aumento de risco no país automaticamente se aumento o risco

os ativos risco como os fundos imobiliários as ações também são afetados quando buscamos a entender melhor o mundo dos investimentos iremos perceber que o mercado precifica muitos ativos da seguinte forma ele projeta o fluxo de caixa de um fundo imobiliário de uma ação ou seja o quanto essa ação ela vai poder gerar de fluxo nos próximos anos só que nós sabemos que o dinheiro ele tem valor no tempo o dinheiro daqui alguns anos vai valer menos do que ele vale hoje então o que que acontece o mercado pega essa Projeção de fluxo eaz faz a

valor presente o quanto esse fluxo Valeria hoje então ele pega esse fluxo utiliza uma taxa de desconto para poder trazer a valor presente isso é muito utilizado no mundo dos investimentos trabalhar com valor presente e essa taxa de desconto muitas vezes eles utilizam a taxa livre de risco os juros futuros quanto maior forem os juros maior a taxa de desconto e Menor o valor presente quanto menor o valor presente mais os ativos de risco São precificados Para Baixo por isso que temos uma queda nos preços quando os juros começam a subir muito E além disso

uma taxa SELIC elevada hoje Você concorda comigo que muitos investidores vão preferir deixar o dinheiro rendendo na renda fixa com o rendimento acima de 10% ao ano Por que que eles iriam querer se aventurar em renda variável então a atratividade da renda fixa em períodos de taxa SELIC mais alta fica maior e isso atrai o capital de muitos investidores para lá mas isso não significa que investir em renda variável nestes momentos é ruim muito pelo contrário muitas vezes você consegue comprar bons ativos a bons preços e voltando para o nosso gráfico conseguimos perceber que de

2016 a 2020 tivemos um ciclo de baixa dos juros o que que aconteceu com o infix com os fundos imobiliários passou por um ciclo de alta durante esse período aqui tivemos um ciclo de alta dos juros o que que aconteceu com infix passou por um momento lateral nesse momento aqui ó presenciamos uma nova queda do juros o que que aconteceu com os fundos imobiliários tivemos um aumento conseguimos perceber então a correlação quando passamos por um ciclo de baixa de juros a tendência é que o ifix se Valorize que os fundos imobiliários se valorizem agora se

estamos passando por uma alta dos juros a tendência é que sim o mercado imobiliário os fundos imobiliários sejam afetados só que o ifix não tá sendo tão afetado assim porque a composição dele hoje está sendo cada vez maior com fundos imobiliários de papel e os Fundos imobiliários de papel você sabe que investem em títulos de renda fixa conhecido como Cris muitos deles são indexados à inflação ao CDI que está diretamente ligado à taxa celic então quanto maior for a taxa celic quanto maior for a inflação mais os fundos imobiliários de papel vão render porque a

carteira dele que rende CDI está diretamente ligado a taxa celic mais 2% quanto maior for a taxa SELIC mais a carteira desse fundo imobiliário de papel vai render maior vai ser os rendimentos pros cotistas Justamente por isso que é importante o investidor ele ter uma carteira diversificada tanto em tijolo em imóveis físicos quanto em fins de papel eles possuem um risco maior sim o investidor tem que dosar isso Mas eles são bem válidos em períodos onde a nossa taxa SELIC está elevada onde a nossa inflação está aumentando está mais elevada porque o rendimento desses Fundos

ficam mais atrativos nesses momentos normalmente os fundos de tijolo tendem a se desvalorizar mas em momentos de que queda de juros os fundos imobiliários de tijolo como a gente acabou de ver a correlação tendem a se beneficiar e os de papel ficam um pouco menos atrativo porque os rendimentos dele irão cair inclusive vou mostrar como está a rentabilidade dos meus fundos para mostrar que não não é só você que está com seus fis no vermelhinho Lembrando que essa rentabilidade ela não considera o reinvestimento dos dividendos é apenas em relação ao preço médio tá porque existem

dois tipos de rentabilidade a rentabilidade onde você considera só o seu preço médio o valor que de fato você pagou e tem a outra rentabilidade que é o retorno total que mostra também o reinvestimento dos dividendos nesse caso né como eu ainda não estou na fase de usufruir da renda todo provento que eu recebo dos fis eu reinvest essa rentabilidade não retrata isso apenas o meu custo de aquisição e conseguimos perceber que sim eu tenho bastante Fi também no vermelhinho tem alguns ainda que estão no Positivo esse fundo aqui em questão estava inclusive bem positivo

só que com a queda que a gente tá tendo recentemente nos f de tijolo principalmente ele passou a ficar levemente negativo mas aí eu te pergunto isso deveria te preocupar não deveria te preocupar Se algum desses Fundos aqui estiverem se desvalorizando mas porque ele está passando por algum problema aí sim você cotista deveria olhar para esse fundo e ver o que está acontecendo agora se é uma movimentação de mercado é um ciclo que o mercado tá passando não tem porque você se assustar você tem duas opções ou você você segue a sua estratégia da forma

que você traçou continua aportando nos seus fundos imobiliários já que eles estão bons sem passar por nenhum problema ou você revê a sua estratégia porque provavelmente você está mais exposto à renda variável do que o seu perfil tolera porque se você se preocupa com qualquer queda que a sua carteira Tem Provavelmente você não tem uma alta tolerância a risco e você provavelmente deveria ter menos renda variável Para que assim você consiga ficar tranquilo e se você quer ficar com a cabeça tranquila Analise os Fundos que estão na sua carteira Olhe como está o seu portfólio

ele continua sendo um fundo diversificado tendo vários Imóveis Como está a vacância a vacância Está Alta ou seja tem muito espaço vazio que não está gerando renda ou a vacância continua controlada e baixa analise todos os pontos dos seus fis porque assim você vai conseguir chegar na conclusão bom esse fundo Não tá passando por problema nenhum está se desvalorizando apenas porque é o ciclo do momento sempre busque olhar os relatórios que esses Fundos postam de tempos em tempos não necessariamente precisa ser todos os meses porque eu sei que nem todo mundo tem tempo para analisar

todos os relatórios todos os meses mas de tempos em tempos desce dá uma olhadinha no relatório que o fundo solta é um PDF que com o tempo você se acostuma e fica fácil de você entender assim você consegue perceber bom se o fundo tiver Ok em C minutinhos você dá uma olhadinha e Vida que Segue continua fazendo seus aportes eu espero que esse vídeo tenha ajud dado você mais uma vez se você está preocupado não se preocupe siga a sua estratégia e não fique se preocupando com qualquer terrorismo que acaba aparecendo por aí porque se

nós investidores ficarmos mudando a nossa estratégia a Cada notícia que a gente lê ou a cada notícia ruim que passa pra gente nós nunca teremos um bom resultado lá no futuro se você gostou desse vídeo não deixa de se inscrever aqui no canal e ativar o Sininho para ficar por dentro de todos os vídeos que saem às terças Quintas e sábados às 7 horas da noite e só mais uma coisa não custa você deixar o seu like porque assim o YouTube vai entender que Esse vídeo foi relevante e vai recomendar para muito mais pessoas então

um beijo e eu te vejo no próximo vídeo