Como utilizar a análise técnica para comprar ou vender as ações Olá, tudo bem? Eu sou o professor Rogério Mauad. Este vídeo irá tratar sobre a interpretação de um gráfico de preços de ações, identificando tendências, suportes e resistências de preços no mercado.
Vamos começar? Identificando tendências em um gráfico de preços de ações Um gráfico de preços de ações mostra a evolução do preço dos ativos ao longo do tempo. O período dos gráficos pode variar de acordo com a necessidade do trader.
Podemos ter gráficos de tempos pequenos, como os de 5 minutos, ou gráficos de preços de períodos maiores, como os de um dia, uma semana ou um mês. Todos estes gráficos têm em comum o fato de revelar padrões de comportamento dos preços no passado, que os analistas técnicos utilizam como parâmetro para tentar prever o comportamento futuro. A informação mais relevante de um gráfico de preços é a tendência.
Ela representa a direção da evolução dos preços, alta e baixa, e a lateralização, um período em que os preços estão estáveis, sem altas ou quedas marcantes. Uma tendência de alta é marcada pelo domínio dos compradores, que farão o preço do ativo subir. Uma tendência de baixa é marcada pelo domínio dos vendedores, que farão o preço do ativo cair.
Por sua vez, uma lateralização caracteriza-se pelo equilíbrio entre compradores e vendedores. Com o passar do tempo e com a evolução dos preços, a tendência dominante irá se esgotar e acontecerá a chamada reversão. Uma tendência de alta provavelmente será revertida em uma tendência de baixa nos preços e vice-versa.
Até a reversão se confirmar, pode haver um período de lateralização. Quando ocorre a reversão de tendência, os investidores costumam observar a região de preços em que isso ocorreu. Quando a tendência de alta se reverte para uma tendência de queda, a região de preços é chamada de resistência.
Por sua vez, quando a tendência de baixa se reverte para uma tendência de alta, a região de preços é chamada de suporte. Na interpretação do mercado, essas regiões de suportes e resistências, quando atingidas no futuro, poderão novamente reverter a tendência dominante. Interpretando, na prática, um gráfico de ações Vamos identificar os pontos relevantes em um gráfico de preços de ações.
Escolhemos, para exemplificar este vídeo, o gráfico de preços da Petrobras, cuja ação é negociada na B3. Observe o comportamento dos preços da ação da Petrobras no período entre 9/09/2020 e 4/11/2022. Os preços saíram de um patamar de R$ 10,95 para cerca de R$ 29,00.
Ao longo desta trajetória de dois anos, os preços constantemente caíram e subiram. O preço mínimo registrado foi de R$ 8,55, e o máximo, de R$ 31,96, uma diferença de quase 274 %. Nesse período, identificamos diversas tendências de alta e de baixa para os preços das ações da Petrobras.
As tendências de alta, marcadas no gráfico de preços com retângulos azuis, duram, em média, de algumas semanas a alguns meses. As tendências de baixa, marcadas no gráfico de preços com retângulos vermelhos, costumam durar, em média, um pouco menos. Ao analisar a tendência dominante, o investidor procura se posicionar a favor dela.
Ou seja, nos períodos de tendência de alta, ele permanece comprado na ação e só irá vendê-la quando a tendência fornecer sinais de esgotamento. Nos períodos de tendência de baixa, ele permanece vendido no papel e irá comprá-lo somente quando a reversão for sinalizada. Todas as vezes que a tendência de preços dominante se reverteu, encontramos no gráfico de preços as regiões de suporte e resistência.
As regiões de suporte, marcadas com a linha verde, representam a região de preços onde a tendência dominante de baixa se reverteu para uma tendência dominante de alta. As regiões de resistências, marcadas no gráfico com a linha vermelha, representam a região de preços em que a tendência dominante de alta se reverteu para uma tendência de baixa. Observamos no gráfico que, durante uma tendência de alta, os topos marcados pelas resistências e os fundos marcados pelos suportes são ascendentes.
Em uma tendência de baixa, ao contrário, os topos e fundos são descendentes. Uso de gráficos para seguir a tendência de preços Na prática, alguns indicadores de análise técnica dedicam-se a seguir a tendência dominante e a informar ao investidor quando essa tendência começa a se esgotar. O indicador que vamos analisar nesta aula é o uso das médias móveis, que representam as médias de preços passados da ação.
Diversos períodos podem ser utilizados para calcular médias móveis. Neste exemplo, vamos utilizar as médias móveis de 5 e de 21 dias. No gráfico, podemos observar que a média móvel de 5 dias, marcada pela linha verde, acompanha os preços da ação bem de perto.
Por sua vez, a média móvel de 21 dias, marcada pela linha vermelha, acompanha os preços de forma mais distante, pois é calculada pela média aritmética dos últimos 21 dias. Os investidores costumam traçar suas estratégias a partir do cruzamento dessas duas médias móveis. Quando a média móvel mais curta, a de 5 dias, representada pela linha verde, cruza com a média móvel mais longa, a de 21 dias, de cima para baixo, está sinalizada uma possível reversão para tendência de baixa.
Muitos investidores, portanto, vendem a ação nestes momentos, marcados no gráfico com as setas vermelhas. Ao contrário, quando a média móvel mais curta, de 5 dias, representada pela linha verde, cruza com a média móvel mais longa, de 21 dias, de baixo para cima, está sinalizada uma possível reversão para tendência de alta. Assim, muitos investidores compram a ação nestes momentos, os quais, no gráfico, estão marcados com as setas verdes.
Considerações finais Neste vídeo, conhecemos um pouco sobre as interpretações de um gráfico de preços, localizando a tendência dominante, e conhecemos ainda as regiões de suportes e resistências, além dos momentos em que essas tendências começam a se reverter. Ao contrário dos métodos de valuation, as metodologias de análise técnica não revelam o valor justo da ação, apenas se dedicam, com base nos comportamentos passados do mercado, a informar ao investidor a tendência dominante dos preços, para que esse possa traçar a sua estratégia de compra ou de venda do ativo. Bons resultados, contudo, podem ser gerados aos investidores que conjugam as metodologias de análise fundamentalista e de análise técnica na escolha dos ativos para o portfólio de investimentos.
Bons estudos e até a próxima.
