Estratégia Slide Estrutural - Tira Dúvidas FYT (13/12/2023)

[Música] Olá pessoal sejam todos bem-vindos Esse é um encontro paraa gente discutir um pouco da Estratégia slide estrutural eh quem tiver dúvida fique à vontade de colocar no chat nós vamos responder todas as dúvidas de vocês quem quiser também levantar a mão abrir o microfone para tirar suas dúvidas compartilhar experiências estão todos convidados Boa noite Maurício Boa noite César boa noite Pessoal então vamos lá ah hoje nós vamos falar um pouco sobre slides estruturais bom o programa de hoje nós vamos ver uma definição o que que são asos slides estruturais O que são slides e

o que que são slides estruturais vamos Verificar como é que são como é que é o gráfico delas algumas particularidades e principais usos que nós temos das slides estruturais não são todos os usos mas são os mais frequentes e alguns deles como é que nós utilizamos para proteção E alavancagem vamos ver alguns exemplos também e o estudo de caso eh conforme de a tempo bom uma definição O que que é uma slide slide o nome ele indica algumas coisas por exemplo nós temos aqui um chinelo do tipo slide eh nós temos um slide de de

apresentação e nós temos um escorregador que não deixa de ser uma slide também então um slide é algo que se move ou que desliza facilmente e sem interrupção sobre uma superfície Mas Então por que que nós temos esse nome para essa estrutura olha só o que acontece essa aqui é uma é uma slide estrutural com papel então Esso aqui é uma slide se fosse somente movimento do Papel Então seria uma reta aqui mas o que acontece nesse nesse ponto aqui nós temos uma curva mais suave e depois ela achata e limita o ganho então com

isso até este ponto aqui aliás até esse ponto aqui onde faz a reta nós temos uma Região de ganho que é potencializada pela slide onde antes disso não acontece nada e depois disso o ganho fica travado Então sempre que nós utilizamos opções para potencializar o ganho numa região e isso vai custar ser travado nem outra ou a gente vai ter alguma a gente ganha de um lado mas deixa de ganhar do outro a definição de slide bom temos alguns tipos de slides por exemplo tem tem pessoas que dizem que Condor é uma slide e tem

outros que dizem que as slides são Tipos de condors mas Se nós formos ver uma definição aqui é um pouco de teoria já já a gente vai ver na prática as slides Mas se a gente for ver na teoria ela diz o seguinte que a slide é uma estratégia vertical que ela trabalha em intervalos com miolos miolos vendidos em strikes diferentes com pelo menos uma ponta comprada em exercício posterior ao atual Nossa que que significa isso tudo né então vamos lá uma estratégia vertical aqui a gente tem os strikes Todos e a gente pode pensar

que que é o vencimento de Janeiro e aqui o vencimento de fevereiro então no vencimento de Janeiro nós temos por exemplo para qual ah a gente tem uma ponta vendida no 26 uma no 28 uma comprada no 30 e e uma comprada no 24 se essa comprada aqui fosse aqui isso daqui seria uma slide mas isso aqui a gente chama de con ela pode ser uma longa então uma das pontas compradas ou essa ou essa ou as duas Elas vão acontecer no vencimento seguinte ou em algum outro vencimento posterior então a estratégia vertical isso uma

estratégia vertical ela tem intervalos com miolos vendidos Então os miolos aqui estão vendidos os strikes deles são diferentes então um no 26 out no 28 nesse exemplo e pelo pelo menos uma ponta está no Exercício posterior ao atual com a mesma coisa então nós temos a uma comprada no vencimento posterior nós temos as vendidas em strikes Diferentes nós temos elas send uma estratégia vertical né em dentro do mesmo vencimento em vários strikes só com exceção dessa ponta e ela é toda fechada então isso aqui é uma estratégia que ela ela é utilizada para intervalo por

do 30 até até o 24 ou do 24 ao 30 aqui no caso pra se o ativo está lá em cima e ele viia caindo e do 30 ao 24 essa estratégia tem ganho se se o ativo se ela for feita com Call do 24 ao 30 aqui Ela também tem ganho Então como antes do 24 ela não tem ganho e depois do 30 ela também não tem ganho ela pode ser usada como head Dual para posições que ficaram itms então se eu tenho uma e lá em cima lá no 34 35 e o papel

está aqui embaixo eu posso montar uma slide que ganha alguma coisa aqui e com o dinheiro e do lucro dessa estrutura eu ir baixando aquela posição ficou ITM a mesma coisa eh por uma Call ITM então eu posso montar uma slide de e com o Dinheiro que eu ganhar dessa estrutura eu vou subindo o Strike da call vendida ITM e outra característica é que ela tem uma capacidade de rolagem entre as vendidas então se o ativo parar entre as vendidas e eu quiser continuar com essa estrutura pro vencimento seguinte eu posso rolar isso e esse

e essa rolagem ela é positiva eu recebo para fazer essa rolagem isso pode ser interessante dependendo da situação nós vamos ver em que situação essa rolagem ela é Interessante e uma aqui que é uma slide estrutural bom uma slide estrutural é o seguinte ó vocês estão vendo aqui que eu tirei eh essa opção daqui eu tirei essa opção daqui então uma slide estrutural ela é uma slide sem uma das pontas geralmente a cobertura a parte mais longe então no caso da call é a parte é a ponta de cima no caso da push a ponta

de baixo quando nós tiramos ela então nós temos uma slide estrutural ela tem a Mesma estrutura da slide mas ela não tem a cobertura Então nesse caso aqui ela está exposta em Call e nesse caso aqui ela está exposta em qual é a vantagem disso o custo uma slide estrutural a gente consegue montar a zero custo enquanto que uma slide convencional a gente precisa pagar para montar e a opção comprada ela pode ser no mesmo vencimento ou investimentos futuros por Lembra que uma slide ela tem uma das pontas investimento futuro e se eu tirei exatamente

a ponta que está no vencimento futuro Então as outras todas vão estar no vencimento atual então se eu tiver uma slide com todas as pontas do vencimento atual ela continua sendo mais slide porque a ponta que está faltando é a do vencimento futuro então ela continua dentro da categoria das slides só que nesse caso ela mais slide estrutural toda no mesmo vencimento ou Ela pode ter uma ponta a ponta comprada num vencimento futuro também e daí nesse caso o gráfico de payoff ele é levemente e diferente alguma dúvida até aqui tá Então vamos ver o

que que significa na prática vamos ver um gráfico das slides Então olha só pra gente chegar numa slide a gente pode partir por exemplo de um Booster porque o gráfico do booster o gráfico da slide eles são bem parecidos tem algumas leves Partic particularidades apenas por exemplo e um Booster esse aqui é o gráfico de um Booster então então Aqui nós temos ó é 1 Kg de a 363 comprado e 2 kg vendidos de a370 então Eh para efeito o que eu for colocar aqui apenas para efeito didático eu não estou seguindo essa nomenclatura estou

seguindo uma nomenclatura aqui que seria o Strike então por exemplo a a do 34,5 e a do 36 ó 34,5 e do 36 Tá bom então sempre que vocês verem aqui do Lado eu estou seguindo essa nomenclatura aqui que é diferente daqui mas é apenas para questões didáticas pra gente ver que é esse aqui é o extrap tá E aqui US usem como um exemplo daquilo que nós estamos vendo Então o Booster ele tem uma parte comprada e duas vendidas a Assunção dele vai estar lá no r750 ó no 34,50 mais com R 1,50 de

distância até as duas pontas vendidas eu tenho mais R 1,50 de distância até o r750 que é o Break even depois do r750 a estrutura Começa a dar prejuízo então aqui é assunção se eu montar esse SL esse Booster eu estou vendendo o ativo no r750 é isso daqui ó compradas duas vendidas eu estou vendendo o ativo aqui aqui isso aqui é uma reta Então ele tem esse comportamento de reta a slide que que acontece eu pego essas duas opções do 36 e eu jogo uma 50 centos para cima e uma 50 Cent para baixo

então eu fiquei mantive a 34 a do 34,5 aquelas duas do 36 joguei uma 50 C Para baixo 3550 e uma 50 C para cima do 3650 então aqui eu tenho uma slide estrutural e a Assunção dessa slide estrutural ela é no 3750 exatamente igual no guster ó a mesma Assunção quer ver como é a mesma Assunção agora estou colocando os dois gráficos juntos Olha como os dois gráficos são bem idênticos se a gente for ver ó daqui até aqui e a slide faz isso ela tira essa pontinha e depois ela Continua então o restante

é tudo muito parecido mas se é tão parecido assim qual é a grande vantagem dela né a gente pode pensar assim mas para que que eu vou querer uma slide se eu posso montar o Booster e eu tenho esse esse ponto a mais de ganho bom primeiro esse pouquinho mais de ganho aqui ele só é só existe na teoria na prática a gente não consegue ganhar isso aqui tudo ao menos que levasse pro vencimento que não é o mais interessante não tem os cursos de Exercício e tudo então esse esse esse ponto aqui acertar que

o o olho do mosquito é uma coisa que não dá para contar com isso então tem esse platô todo que é um platô de ganho máximo Então a slide ela tem esse ganho exatamente da forma que um Booster Mas ele tem a seguinte situação imagina que eu ativo agora ele está para baixo se eu quiser fazer uma operação com Booster quando o ativo está para cá as opções mais otms is aqui é de call Então as Mais longe do dinheiro vão perdendo esse trí mais rápido um manejo que a gente pode fazer é recompra somente

a ponta de cima da slide e monta uma outra slide para baixo então o que que eu tenho aqui na slide ó eu tenho 36,50 eu vou recomprar somente essa ponta que está pozinhos longe do dinheiro então eu recompro somente essa e monto uma outra slide mais para baixo e eu ganho um novo Range de de lucro se eu for fazer isso Com o Booster eu primeiro preciso transformar ele numa slide eu não consigo fazer esse mesmo manejo por para eu comprar aqui do 36 ele está mais perto do dinheiro então eu já tenho que

gastar um pouco mais Então eu teria que separar ele jogar uma ponta mais próxima uma ponta mais longe e daí ficar só com mais longe Então existe um passo a mais se eu quiser fazer esse mesmo manejo com slide que a por outro lado tem a vantagem de que eu trabalho aqui com Três stries diferentes e aqui eu trabalho com dois então se eu quiser agregar as operações agregar os strikes as opções todas eu posso utilizar um BO que ele tem menos pontos ele só tem duas pontas essa aqui é ação se eu quiser fazer

alguns manejos dependendo do manejo a slide mais interessante mas eu tenho mais pontos então toda vez que a gente aumenta um pouquinho a complexidade nós também aumentamos o potencial de ganho mas para isso a gente Precisa estudar para saber como ganhar com isso então mais uma vez aqui apenas mostrando que os dois gráficos são bem parecidos e daí é uma questão de eh de preferência do que que nós estamos mais acostumados mais confortáveis em trabalhar e nós temos uma outra situação que é uma slide onde todas as pontas estão compradas aqui é uma esade de

putut por isso ela tem Assunção input uma esade estrutural de onde todas as pontas estão no mesmo vencimento olha Como ela é toda regular é um trapézio e depois se ela tivesse a ponta comprada aqui ela seguiria no zero já a a slide Se eu colocar a comprada no vencimento seguinte ela é meio torta só que mesmo ela sendo torta o que acontece essa distância aqui ela se parece bastante Então olha o que que acontece aqui eu tenho as duas com a mesma distância pro vencimento e as duas no mesmo Strike 3450 3350 3250 3450

3350 50 A slide onde é comprada no mês seguinte ela vai custar um pouco mais caro então para ela funcionar da mesma maneira eu teria que montar ela mais longe se eu tenho que montar ela um pouco mais longe Ela já tem uma característica ela dá ganho mais longe então eu posso ter uma proteção mais longe do dinheiro e eu continuo tendo um ganho dela e ela tem esse esse payoff meio aqui outra coisa a slide com a ponta comprada no 34 do vencimento seguinte o ela vai valer zero Lá no 36 essa daqui não

ela já tá aqui ó no 34 e30 34,50 ela já está valendo zero Então essa daqui eu consigo montar mais longe do dinheiro e as pontas vendidas elas vão cozinhar mais rápido eu posso então aqui eu tenho uma vantagem operacional se eu quiser trabalhar com essa slide eu monto ela longe as V as vendidas pozinho mais rápido eu posso recomprar elas eu eu tenho menos tempo de risco o meu risco Ele é reduzido e eu posso utilizar essa ponta para fazer alguma coisa com ela então aqui a gente vai ter depois eh um uma utilidade

dessa slide já nesse caso aqui como elas são todas no mesmo vencimento as mais longes vão começar a cozinhar mais rápido mas ao mesmo tempo que elas vão cozinhando mais rápido elas a curta também vai cozinhando mais rápido então o ela tem um gráfico mais regular e mesmo que ela tenha um ganho nesse Range nesse nessa região Aqui mas esse ganho ele é muito mais regular em relação à distância eu preciso montar ela muito mais perto do dinheiro para ela sensibilizar alguma dúvida sim Maurício US uma dúvida aqui no chat deixa só abrir aqui o

Jorge tinha perguntado ou tinha comentado tá que a slide de Petro e bbas dá para montar recebendo na realidade quase todas dá né desculpe atravessar Maurício eh se você estreitar né a distância Entre as compradas e as vendidas você consegue fazer recebendo né mas aí diminui o Range né isso ou a gente pode montar ela nessa região aqui se eu montar ela nessa região eu vou estar recebendo Olha como a linha Branca está para baixo do zero então se eu montar ela nessa região eu vou montar ela recebendo e aqui também eu posso montar lá

recebendo então se eu tenho um viés que eu quero ganhar na alta eu posso montar mais slide se eu quiser Montar uma slide nessa região aqui e eu tenho quero uma região maior de ganho eu posso montar no vamento seguinte e de repente ela subindo um pouco posando as cutas eu ainda ganho uma eh num Strike ótimo para poder fazer algum outro R eh pro vencimento seguinte então sim é possível montar recebendo para qualquer ativo isso funciona é uma característica da estrutura e Depende do momento dela ó esse aqui ela está com 24 dias por

vencimento se nós voltarmos Aqui olha o que acontece com ela el seis dias do vencimento Só que essa aqui vai tem uma slide toda no mesmo vencimento tá então olha como ela vai se aproximando cada vez mais da linha amarela aqui eu já não consigo montar ela recebendo dentro eu tenho que montar ela toda ITM praticamente para poder montar recebendo ou eu tenho que montar ela muito longe aí aí aqui já não consigo montar recebendo já ela vai ser eh zero Custo maur só para complementar só para complementar ali quando você coloca o a comprada

no meio seguinte tem uma vantagem que é se você quiser fazer rolagem né você basta rolar as vendidas porque você já tem a comprado no mês seguinte não necessariamente você precisa empurrar ela mais um mês né Você pode manter certo dá um embolso maior né Maí dá um embolso muito bom se bem que ela fica bem curtinha se fazer isso mas mesmo mesmo que ela ela fica do Não não F vester ela tem um embolso legal e esse embolso se a gente quiser manter a estrutura inteira a rolagem de uma opção que já está um

mês paraa frente ela é mais barata então você pode rolar ela ela inteiro e tem um embolso bom ou você pode rolar só as vendidas você tem duas vendidas para uma rolagem então aqui você tem um um retorno bem interessante nessa rolagem É isso mesmo é ou por exemplo falta dois dias pro vencimento né Petrobras tá dando agora As tá chegando perto dos 70 centavos ATM o embolso né mas imagina que você pegue lá uns 60 centavos na média nos dois ou seja dá R 1,20 esse em bolso e aí você transforma essa slide estrutural

que tem a vendida a comprada no mês seguinte todas PR meso do vencimento na rolagem só que você acrescenta mais R 1,20 de lucro ou seja estendendo o seu Range né até chegar ao prejuízo mais R 1,20 mais longe né é Maurício Porque você recebeu teve esse embolso né montou No zero e aí acrescenta esse lucro da rolagem isso faz com que você mantém um Range grande acrescido de mais R 1,20 ou alguma coisa próximo disso eh para mais longe até começar ter prejuízo na estrutura né aumenta mais o Range ainda uhum uma versatilidade muito

boa bom as idades T algumas particularidades a primeira delas é com relação ao risco Onde que fica o risco o risco fica a na Assunção aqui então o que que a gente faz a gente pega essa parte de baixo Pegar mais slide de po Então esse caso aqui do 3450 3550 3650 a Assunção é onde Assunção a gente pega o seguinte essa distância daqui da comprada até a primeira vendida é a mesma distância até a Assunção e da segunda vendida até ação Então essa distância aqui é a mesma distância dessa por que que eu digo

isso porque não necessar ente a gente vai vender uma do 34,50 uma segunda do 3550 e a terceira vai ser do 3650 eu posso fazer uma do 37 se eu se eu vender aqui No 37 onde que fica a Assunção então eu vou ver o seguinte daqui para cá tem Quanto R 1 então a Assunção é R 1 Depois dessa Então essa é uma particularidade quanto maior essa distância aqui da entre as duas vendidas maior o platô de ganho que a gente vai ter nesse caso se esse platô for muito grande provavelmente a gente vai

pagar vai fazer essa slide ou a gente vai ter que ter ela muito fora do dinheiro a mesma coisa para então ó Se eu tenho uma do 34 50 e essa essa altura aqui do trapézio é a mesma altura aqui do trapézio até chegar no zero de novo então do 34 50 pro 33 se eu tenho r$ 1 eu vou contar R 1 depois do 3250 aqui é minha Assunção então aqui a partir daqui que está o risco Então olha o que aconteceu aqui eu tenho o papel no 34 e 36 esse dado inclusive foi

de hoje tá 34 3 36 e a minha Assunção é só no r1,50 quer dizer R 3 para Baixo do Papel R 3 no 34 a gente tá falando aí aproximadamente uns 88% né não não fiz a conta aqui agora mas deve est dando mais ou menos uns 88% Então como é que a gente pode fazer por exemplo para comprar o papel mais barato a gente pode montar uma slide e se ficar parado aqui se ficar parado aqui próximo do vencimento essa região ela tem ganho mesmo um pouquinho fora da da comprada ela tem um

ganho por quê é como ela é montada no zero custo e as Opções mais longe começam a cozinhar mais rápido então ela fica levemente positiva eu posso desmontar tudo e embolsar o ganho se eu achar que ele vai pro lado contrário Então olha só o que aconteceu aqui a medida que vai se aproximando do vencimento é isso que eu comentei agora ela o essa região toda vai passar até um um resultado positivo então a mesma slide a mesmíssima quando ela é montada 24 dias pro Vencimento aqui ela estava valendo zero então aqui nesse caso ela

estava recebendo eh último negócio 7 centavos e na boca estava recebendo 4 centavos só que quando a gente vai afastando vai passando o tempo se o ativo volta para cá com a mesma volatilidade se a gente não considerar variação de volatilidade a gente tem um Resultado positivo essa slide ela já vai estar dando dinheiro mesmo sem o ativo ent entrar na zona verde aqui ele já vai estar positivo Aqui assim já vai estar positivo também então e o risco ele vai ser ele vai se aproximando desse caso aqui então é como se tivesse vendido lá

no 31,50 agora uma outra particularidade é o que que nós fazemos em cada região já que aqui eu tenho ela ela é positiva aqui ela também vai ser positiva e aqui ela vai ser negativa O que é que a gente faz em perto do vencimento então quando ela chega pegamos a mesma slide seis dias do vencimento a gente tem a Seguinte particularidade se o ativo estiver nessa região a gente pode fazer uma rolagem ou uma translocação que que é translocar é você tirar ela do lugar e levar pro lado se eu tirar daqui essa aqui

é uma slide eu ficar com medo que o ativo Começou a cair ele chegou aqui no Range da slide se essa slide ela é uma slide para R eu posso esperar ele chegar aqui antes que ele continue caindo e eu corro risco de ir para Essa zona negativa eu eu posso Simplesmente tirar essa slide daqui jogar ela mais e jogar ela mais para baixo e eu vou receber para isso então a translocação dela é positiva ou eu posso rolar pro vencimento seguinte a slide inteira e eu vou ganhar um dinheiro para isso a rolagem também

é positivo aqui dentro dessa faixa é aproximadamente até o final aqui um pouquinho antes dela aqui é assunção né Um pouquinho antes da Assunção aqui a gente ainda tem uma rolagem positiva Então o que a gente Pode fazer ou a gente rola pro vencimento seguinte ou a gente desmonta em bosss quanto mais próximo do vencimento mais ela vai preencher essa região toda e maior vai ser o ganho se ela tiver se ela passou da Assunção aí a rolagem ainda pode ser positiva num trecho bem pequeno mesmo que já tenha passado ainda é positiva mas aqui

já é importante a gente ter um R Dual então ou a slide ela é um head de uma outra estratégia ou a gente vai ter Que montar uma outra estratégia para cobrir esse Essa zona negativa porque aqui ela vai ter eh aqui ela vai valer eh vai ter um prejuízo Então a gente vai precisar eh ela paga para ser desmontada tá então pra gente facilitar o que que eu fiz eu peguei aqui a seis dias e eu coloquei a mesma slide em cima no mesmo gráfico com 24 dias pra gente ver o que aconteceu Então

olha só Vocês conseguem ver essa linha aqui ainda dá para ver né el está mais suave mas aind não dá para Ver então aqui é como seis dias quando 24 dias dias úteis pro vencimento ela ela segue essa linha Branca daqui com seis dias olha como ela se aproxima do ela vai se aproximando cada vez mais da linha amarela nunca vai chegar na linha amarela A não ser que a gente cheve pro exercício né então se ela está nessa região que acontece a linha mais clarinha Ela está acima da linha de baixo então eu posso

translocar ela paraa frente ou eu posso rolar pro Vencimento seguinte e eu vou tô em bolso porque do vencimento seguinte vai seguir a linha branca mais escura ela então a aqui ela é mais barata e aqui ela vai estar valendo mais essa diferença é o embolso do da slide então aqui a gente tem uma rolagem positiva nessa região a gente tem uma rolagem ainda melhor eu posso rolar ela pros mesmos strikes ou para strikes mais PR frente eu posso rolar e translocar ao mesmo tempo ou eu posso simplesmente Rolar e olha só a diferença então

aqui a rolagem ela é máxima aqui ragem positiva porque eu vou pagar isso e eu vou receber isso se eu pegar um uma distância se acertar o olho do mosquito aqui não precisa não é tão Preciso assim né Tem uma região grande que que acontece eu posso montar uma recebendo eu posso desmontar do vencimento atual recebendo de novo então isso é possível eu recebo um pouco aqui recebo um pouco aqui então nessa região A rolagem ela é positiva eu posso rolar e embolsar um dinheiro aí naquele exemplo que o César comentou né que a comprada

é do vencimento seguinte eu não gasto para rolar ela então meu embolso é ainda maior porque eu só vou rolar as vendidas já nessa região até um pedaço a rolagem ainda é positiva mas aqui eu já preciso de um R Dual então ou a slide ela funciona como um head ou eu vou precisar de um head Dual porque aqui é estrutura já vai estar na sua zona de Risco na sua na parte negativa dela alguma dúvida até aqui sim eh sobre a questão da montagem né o Jander tinha perguntado se era vantajoso comprar dois meses

paraa frente naquela asa da slide né a ponta comprada é uma questão de custo né Maurício se ela tiver ITM no caso das puts Às vezes você p mais muito barato ou às vezes o mesmo valor praticamente comprando a uma dentro do dinheiro para ser essa aa da slide né aí você pode comprar mais longa né mas é Uma questão de custo se você no caso de call ela necessariamente vai acabar custando mais caro aí ou você Estreita o Range ou você acaba tendo que pagar desembolsar alguns centavos pelo menos né Uhum que que você

acha Maí É isso mesmo Olha esse caso aqui nesse caso nós temos a mesma slide dos mesmos strikes no mesmo tempo o ativo o ativo ficou um pouquinho ele mudou um pouquinho de lugar enquanto enquanto eu pegava os gráficos mas olha só o que aconteceu Nesse a gente montava praticamente no zero até recebendo um pouquinho esse aqui já tinha que pagar a gente pagava 26 centavos se eu fosse montar com a comprada dois vencimentos paraa frente eu teria que pagar quase o dobro disso só que qual é a vantagem eu tenho duas rolagens das crutas

Então se a gente ganhar R 1,20 por rolagem mas eu gasto 26 centavos se eu montar dois meses paraa frente eu tenho uma comprada dois meses para Frente que posso utilizar ela para proteção de alguma outra estrutura e ou com uma rolagem se ficar no miolo com uma rolagem eu pago ela até sei lá qu 5 se meses paraa frente a comprada então com uma rolagem já é possível a gente fazer esse tipo de alavancagem eh estender a a comprada mais pra frente depois ela serve de de proteção para alguma outra estrutura Então se é

vantagem em dois meses para frente em relação a um Depende do que você quer Fazer mas sempre tem essa possibilidade né da da rolagem você ficar ali parado você gastou um pouquinho mais mas você ganhou bem mais para fazer a rolagem depois você ainda tem a chance de ganhar novamente no vencimento seguinte Então depende do seu viés de como está a sua operação como um todo legal mas só para complementar eh depende bem do do seu objetivo né porque você tá montando slide né Às vezes você tá montando ela como um red ou um Complemento

para uma outra estrutura principal E aí às vezes você não quer carregar aquilo né você tá montando temporariamente naquele vencimento para você criar aquela faixa de Range ali aquela zona verde ali é aliada a uma outra estrutura principal né então talvez você não queira carregar a posição o o Hélio perguntou Maurício quantos dias antes do vencimento é o ideal paraa montagem Ah legal uma ótima Pergunta aí a gente tem a seguinte Situação olha nesse caso aqui se eu quiser uma montar uma slide onde elas são todas no mesmo vencimento dependendo do que eu for fazer

eu vou olha só nesse caso aqui se eu quiser montar ela como um head eu posso montar ela Ness nessa região até mais próximo do vencimento eu só vou receber menos por ela mas eu vou conseguir manter o ganho dentro da região seguinte então se o ativo se eu tenho uma outra estrutura nessa região aqui tá faltando ali uma semana pro Vencimento e o ativo está indo e aqui eu tenho um vale da morte por exemplo de um H ou de uma outra estratégia que tem um vale da morte eu posso pegar um percentual por

exemplo 20% nós vamos ver um caso desse daqui a pouco e eu posso montar uma slide aqui onde eu monto ela no zero ou recebendo um pouquinho ou às vezes pagando um pouquinho e eu tenho uma extensão do Range de e da estrutura como um todo então mesmo com poucos dias a gente tem um comportamento mais Uniforme da da slide no mesmo vencimento agora se eu for montar quanto antes eu montar mais eu vou receber para montar nessa região aqui então esse caso aqui é de 24 dias mas se eu for montar antes de 24

dias essa curva Branca vai ficar ainda mais mais para baixo Então ela é até mais vantajosa se eu estiver pensando em embolso eu posso montar uma slide aqui nessa região o ativo Sobe aqui ele vai estar no zero eu já desmonto a slide eu recebi essa Distância toda aqui então montar pro M seguinte se o meu viés é um viés mais direcional é melhor uma montagem nesse caso e de ou pensando em ganhar essa altura aqui ou pensando em ganhar essa altura aqui lembrando que no mês com mais dias eu tenho mais dias para cativo

estuda Até que a estrutura e tenha que ser desmontada até o conhecimento se o objetivo não for de proteção quanto mais próximo olha essa Curva do lado de cá aqui eu já tenho que pagar para montar se tiver nos últimos dias então se for para proteção é interessante que seja com maior antecedência então ali até 25 22 dias úteis eu consigo montar ela bem próxima no zero depois isso aqui já vai começar a pagar então eu tenho que montar ela cada vez mais distante para ficar no zero custo Ou eu vou ter que pagar alguma

coisa aí para pagar alguma coisa acaba encurtando o ran dela ou eu tenho Que montar mais longe então sempre a gente acaba comprometendo alguma coisa para ficar no no zero custo então quanto mais longe melhor [Música] eh é isso Maurício é só para complementar essa ideia uma coisa que eu já fiz Imagine que você tenha uma sei lá uma Call ou uma dentro do dinheiro né E aí tá faltando Sei lá uma semana e meia pro vencimento e você sabe que o papel dificilmente vai chegar lá vai Cozinhar aquilo e você vai acabar rolando a

aquela aquela opção dentro do dinheiro O que você pode fazer é já olhar uma slide por exemplo estrutural pro mês seguinte como um head para aquela opção ITM que você tá carregando que você provavelmente vai rolar Então você já pode de repente antecipar em uma semana antes do vencimento antecipar o o a montagem do Red já montar para Janeiro por exemplo né tá chegando imagina tá faltasse alguns dias ainda né para esse Vencimento exemplo você já pode dar uma olhada já Opa eu já tenho uma opção dentro do dinheiro eu sei que vai ficar lá

porque tá longe Então você já começa a olhar o r pro mês seguinte aí começa a achar umas slides com Range enorme né R 6 de de Range entre a comprada e Assunção né Maurício E aí o Fit serve muito para isso para você começar a procurar esses ranges grandes colocar um um alerta lá né para você receber o aviso de que chegou tem um momento de Montagem né chegou no parâmetro que você quer de preço né ou de tamanho é algo bem interessante porque o Fit ajuda vocês Isso é ótimo e olha só que

interessante se eu tenho uma vendida aqui aliás aqui é de né se eu tenho uma Call vendida aqui e eu montar essa slide de aqui eu tenho uma comprada aqui eu tenho uma vendida aqui eu tenho uma vendida ação está lá na minha Call dentro desse Range todo quanto vale a [Música] Estrutura eu tenho uma aqui uma Call comprada aqui tem uma vendida outra vendida e outra comprada dentro dessa parte aqui Verde quanto vale a [Música] estrutura praticamente zero né Maurício o ganho da da slide pode zerar o o prejuízo ali do da call né

na alta questão das qu tiar Vamos tirar essa dúvida abre o delta estrutural lá pra gente Então olha só eu vou pegar aqui eh Um invencio qualquer e vou colocar uma Call vendida no 30 então aqui é Call aqui é uma Call vendida no 30 aqui ó e eu vou montar aqui uma vendida aqui mais uma vendida e aqui uma comprado se eu não fizer nada o que que acontece quanto mais longe o ativo estiver mais caro vai ficar minha estrutura Então se se a call é do 30 e ela chega no 36 ela vai

estar valendo R 6 negativos se eu monto uma Slide daqui para cá daqui para cá Olha só do 30 até o 32 é o ela ela vale zero do 32 até o 34 e até o 36 que que acontece aqui aqui a vale dois nesse TR todo aqui ela vale um e aqui ela vale zero então quando chegar aqui nessa nessa comprada ela vai voltar pro seis mas nesse Range todo olha só aqui ela é a metade eh dessa primeira vendida até a Comprada Se ela parar aqui no meio Eu já ganhei R 1 sem

fazer nada se ela parar aqui eu já ganhei r$ 2 Se ela parar aqui eu já ganhei mais R 2 e se ela parar aqui eu já ganhei mais R 2 Então desse ponto até esse ponto aqui a minha estrutura eu ganhei R 2 de Delta estrutural de Delta de transição só em montar slide então eu posso montar ela andou R 2 imagina o seguinte ela estava no 30 eu Vendi uma col no 30 ela andou R 2 uma venda coberta fiz uma venda coberta aqui no 30 a gente vai ver esse exemplo depois tá

ela andou até o 32 aí eu montei uma slide com eu acho que Ativo não volta mais se o ativo ficar parado aqui eu emboli essa slide montada nesse ponto eu recebo para montar não recebo lembra que eu recebo para montar ó vou voltar aqui se eu montar essa slide até E mesmo com seis dias com uma semana duas semanas se eu montar elá no meio do caminho aqui eu ainda recebo entre as duas cols vendidas ou vendidas no caso Então até aqui eu ainda recebo para montar tá então entre as duas puts vendidas eu

receb montar então se eu tiver se el tiver na primeira no rang da primeira vendida eu a montagem desse slide Ele é positivo Então olha o que aconteceu aqui é positivo né vamos Voltar pro Delta estrutural então a gente fez a venda coberta ATM fez a venda coberta ATM no 30 o ativo subiu pro 32 montei uma slide até o 36 recebi o o dinheiro inteiro da venda coberta recebi mais um pouco para montar a slide se no vencimento ela parar aqui isso aqui tudo vale zero isso todo esse todo em bolsa 100% meu se

ela subir ao invés de eu entregar o ativo no 30 no 30 eu estou entregando 32 mas eu Recebi para montar slide e recebi para vender a call então de repente com ativo no 34 talvez ainda não pague nada embolse eh isso tudo se ele for até o 36 essa slide eu ganhei o a montagem da slide e daqui pro infinito ganhei a montagem da slide isso tudo vai valer vai valer zero vai virar pó e ainda Fiz a venda coberta quando que isso vai ficar ruim quando voltar do 30 para baixo então se eu

fiz uma venda coberta subiu montei uma slide e o ativo não Voltou do 30 do 30 para baixo o meu embolso é maior com slide eu usei isso para alavancagem deu para Deu para entender se alguém não entendeu fica a vontade pessoal para colocar no chat o Jorge fez uma pergunta Maurício na opinião eh na sua opinião o que que vale mais a pena do ponto de vista risco retorno rolar somente a vendida do Strike mais baixo da da slide e ficar com o lucro da trava de baixa ou rolar A rolar mesmo a slide

inteira para Strike mais baixo fazer a translocação é uma pergunta que depende a sua estrutura inteira dependendo de como for a a figura toda né de todas as pontas o que tá acontecendo eh uma situação Vai ser melhor ou dependendo da outra situação Vai ser melhor então por exemplo se eu tenho aqui a minha Assunção nesse caso é no 30 eu posso rolar isso tudo substitui isso tudo aqui por me VR então aqui o que que significa isso aqui eu montar uma slide do 36 com 34 com 32 é a mesma coisa que eu vender

uma do 30 ó vender dei uma no 30 0 1 2 3 4 5 que o delta da então se eu montar essa slide aqui é a mesma coisa que eu vender ela no 30 se eu quiser embolsar uma parte e subir a minha Assunção pro 32 aí já vai depender de onde do do contexto o que que eu tenho eu tenho um papel eu assumo a compra no 32 eu no 32 para mim está tranquilo Porque eu tenho uma Call vendida mais em baixo e o 32 tá com uma rolagem muito gorda o que

que qual é o o o o meu viés o que que eu quero realmente dessa estrutura aí vai depender mais uma pergunta aqui do Hélio ele tá falando se a slide for usada para compra do ativo mas com um ganho adicional é bem nessa linha que você colocou né Maurício de você comprar mais barato né Nós vamos ver isso agora eh a gente já já vai ver esses usos Agora então então vamos lá eh algumas dicas operacionais as dicas são o seguinte se nós esperarmos a volatilidade aumentar quando que que a volatilidade aumenta quando se

eu tenho uma queda brusca em dois ou três dias seguidos Isso significa que os prêmios das opções aumentam bastante então eu consigo montar uma slide uma slide maior Eh Ou eu posso montar ela recebendo mais eu não posso ampliar as distâncias entre as vendidas eu tenho uma promoção Digamos assim na minha montagem da slide Então sempre que a vó aumenta eu posso montar uma slide melhor uma outra dica é que entre o miolo entre os dois as duas pontas vendidas ela maximiza a rolagem de 10 a do dias do vencimento que é quando acontece ali

Dois a três efeitos Rolls né se se a gente contar com o primeiro efeito roll de 25 a 22 dias o segundo eh lá por volta de 15 dias 15 a 12 e o terceiro de lá por volta de se dias úteis Então a Hora que a gente espera passar esses seis dias úteis a gente tem uma maximização ali da rolagem e uma outra dica é que que ela é ótima para ganhar dentro de um Range ou ela pode ser utilizada como Dual para estratégias como Call ou pun ITM que é bem o caso que

a gente acabou de ver ali com o delta de transição na planilha a gente tinha uma Call ITM a gente montou uma slide de e a gente conseguia eh ter um e ir pagando ou subindo a call ITM com o lucro da slide a gente tem um lucro da slide num Range maior ali do 30 até o 36 nesse nesse exemplo que a gente teve bom quais são alguns usos então que nós temos para ess slides eh alguns dos principais usos não são todos mas alguns dos usos são proteção parcial contra queda ou contra Alto

do ativo então se eu estou querendo me proteger de uma movimentação do ativo por algum motivo se eu vou perder quando o ativo sobe eu posso montar uma slide para ter uma Proteção parcial eu posso tornar o vale da morte de outras estruturas mais suaves nós vamos ver o exemplo para cada um desses tá nós podemos trazer posições itms para mais perto do dinheiro ou utilizar isso como um dual de uma opção vendida nós podemos comprar o ativo mais barato ou aproveitar para vender mais caro nós tivemos um caso desse bem eh esse caso essa

pergunta que foi feita agora nós podemos complementar o ganho de uma Outra estrutura e nós podemos gerar uma opção longa a custo zero para ser utilizado em outro exercício então esses são alguns usos se a gente utilizar Nossa criatividade a gente consegue encontrar mais usos mas vamos ver alguns deles então os primeiros três a gente tá falando de proteção e os últimos três de alavancagem Então vamos ver os casos de proteção primeiro vamos lá proteção parcial contra queda por que que é proteção parcial contra Queda se o ativo está aqui no 34 34 50 por

exemplo eu posso montar uma slide do 3450 3350 32 essa slide aqui ó do 3227 aonde que vai estar a Assunção desse ativo a Assunção do ativo onde que é minha Assunção dessa slide estrutural lembra da Dica então eu pego a distância dessa trava Ó daqui do 3452 por 3352 é R 1 então ela vai estar R 1 abaixo dessa dessa última opção aqui então ela vai estar no 31,27 o ativo Está no 34,52 e eu tenho um ganho até o 3127 então a gente tá falando aí de quase 10% de proteção contra queda por

que que é uma proteção parcial porque se ativo continuar caindo eu vou ter que travar isso aqui de alguma outra forma daqui paraa frente ela não me protege mais pelo contrário acentua um pouco mais a queda porque ela tem a Assunção dela mais o ativo que eu já estava perdendo agora tem uma Outra vantagem se o ativo não cair não fizer nada nesse Caso aqui ó não foi pago nada então aqui com 24 dias úteis Esse é o gráfico dela mas com seis dias úteis ó não precisa nem chegar no dois com seis di úteis

aqui ela já tem um Resultado positivo a curva Branca já tá para cima do zero Então se ela ficar parada eu ganho e se ela cair até quase 10% ainda ganho Então eu tenho uma proteção parcial contra a queda aliado com outras estruturas isso pode ser bastante interessante Eh eu posso ter por exemplo ampliar o ganho da de uma outra estrutura Então o que a gente teve aqui num dos relatórios eh do strategies que a gente teve recentemente nós tínhamos uma estrutura onde inicialmente ela foi montada como uma proteção para queda uma especulação no caso

da queda aí então inicialmente a estrutura Inicial com 28 dias úteis era essa a estrutura aqui então foi montado uma slide que ela tinha estava custos bem baixo ou praticamente zero eh onde o Ganho seria se o ativo caísse então era uma aposta com a favor da queda do ativo passado 10 dias o ativo não caiu ele ficou parado ele estava lá em 2713 Então o que a gente fez a gente pegou uma outra slide e a gente montou ela ATM ela entre as duas vendidas com uma proporção de 20% e daí a gente passou

a ganhar daqui de acima do 28 até lá no 21 23 e praticamente 24 é 24 um pouquinho 24 um pouquinho né então do de quase o 28 até o 24 Olha só Como que ficou o POF final Então o que aconteceu ela como o a Assunção dela ela acaba piorando um pouquinho o payoff da estrutura original então a gente deixou de ganhar um pouco lá embaixo onde a gente já não tinha muita esperança mais de ganho mas ainda assim a gente não teve o ganho e a gente passou a ganhar num Range maior Então

nesse caso aqui desde esse ponto a até aqui olha como o Range aumentou só que a gente montou só com 20% então o ganho Aqui era menor mas ele já dava um ganho Então nesse caso nós ampliamos o ganho dessa estrutura Então esse head ele serviu para ampliar o ganho da estrutura in anterior esse caso foi um outro caso também eh essa estrutura nós utilizamos ela como um dual de uma opção vendida então o que que nós tínhamos aqui eh nesse caso não foi bem Dual ela foi bom foi al porque a a slide era

uma slide de Onde nós tínhamos uma compra do ativo e aqui a gente tinha uma outra estrutura que ganhava na alta então pra alta ela já estava ótima a estrutura ia ter ganho desse ponto aqui até lá em cima paraa queda a gente queria Minimizar um pouco caso o ativo caísse pra gente ter mais tempo de fazer alguma coisa então a gente montou uma slide com onde até esse ponto aqui ela minimizava ó ela criou um platô aqui ao invés de ter uma reta para baixo ela Criou um platô e depois uma queda um pouquinho

mais suave então até esse ponto aqui a slide Serviu de uma proteção de um do ativo que ele é como se fosse ali uma eh uma vendida né o o sintético é uma Call comprada e uma vendida então se eu tenho uma vendida ela vai com a queda do do preço do ativo eu tenho aqui um eh uma estrutura que ela perde na queda e eu montei uma slide eh para servir de R eu Poderia fazer o conta contr contrário também montar uma slide de lá para cima com um dual de uma Call vendida ITM

isso seria uma situação bem interessante também ó esse caso aqui ó por exemplo então eu tenho a gente aqui fe o contrário Então nós temos uma vendida lá no 36 e o papel não tá no 36 aqui o papel está mais para baixo O que que a gente pode fazer a gente pode pegar um percentual por exemplo 50% então aqui vamos supor que nós Tivéssemos vendidos em 10 kg de e a gente monta 5 kg de uma slide com pa lá do 30 32 34 então a Assunção dela é no 36 o que que acontece

nisso daqui olha só nessa coluna aqui do Delta se ele fosse chegar aqui ó no 30 eu estaria devendo R 60.000 Se fosse no 32 estaria devendo R 40.000 montando essa slide no 32 do 30 para baixo e continua devendo a mesma coisa a proteção ela não é total é uma proteção parcial mas se ela chega aqui No 32 ao invés do dever 40 eu estou devendo só 30 então eu deixei de dever R 10.000 onde o meu risco é só sobre C Se ela chegar no 34 no 34 eu est devendo R 20.000 aqui

eu estou devendo só R 10.000 onde o meu risco é viras em cima de C 5 kg então do 32 até o 36 eu aumentei um Range aqui eu estou utilizando uma slide como Dual E eu estou diminuindo o meu eh o meu risco aqui para vendido Então nesse range eu tenho uma um ganho Em cima daquilo que eh eu pego menos em cima daquilo que eu estava devendo pro mercado que era em cima de 10 Kg de vendid alguma pergunta antes da gente passar pela bancarem não Nenhuma no momento Hum tá então temos outros

casos de alavancagem também por exemplo para comprar o ativo mais barato que que a gente faz para comprar o ativo mais barato eu posso montar uma slide aqui onde nesse caso que a gente montou recebendo ou Praticamente no no zero custo né e eu tenho a minha Assunção somente lá no 31,50 então o ativo está no 34 e 30 36 e a minha Assunção no 31,50 e eu tenho um ganho nessa faixa toda aqui então o que que acontece eu posso pegar o dinheiro a invés de comprar o ativo eu quero comprar o ativo mas

eu quero comprar ele mais barato então vou comprar ele quase 10% mais barato eu coloco o dinheiro na SELIC se ele ficar parado eu tenho o ganho dessa estrutura que ela vai Sensibilizar nessa região nessa região aqui e se ela cair um pouco não cair os 10% também eu vou ter o ganho da estrutura E se ela cair muito se ela cair muito o que que eu posso fazer se ela for caindo aos pouquinhos eu posso desmontar ou se ela for se ela cair tudo de uma vez a minha Assunção é só lá no 31,50

Então eu estou comprando ativo mais mais barato quase 10% mais barato então é uma forma de se comprar mais barato ou Vender mais mais caro né posso montar uma uma slide com Call e eu vou estar vendendo mais lá para [Música] cima eu posso complementar o ganho de uma venda coberta por exemplo no mês passado a gente teve um caso desse de B3 sa3 então o que que a gente viu nós olhamos lá no Market Gama e vimos pelo que ele tinha acabado de sair do fundo do gama BS e é um ativo que respeita

bem o o o Gam B nós olhamos também pelo mapa De opções e Vimos que não tinha nenhuma barreira considerável como não tinha nenhuma barreira ó nada baixo 5 milhões 5 milhões tá aqui né não tem nada baixo de 5 milhões a única coisa que próxima de 5 milhões estava com um iq de 0.1 quer dizer bem abaixo de de um podia servir até de trampolim então o que que a gente fez a gente tir usou esse ponto do ativo aqui e nós Montamos uma slide então nós fizemos uma espécie de venda Coberta onde nós

compramos eh o ativo aqui nessa posição no 1177 e nós Montamos essa slide ATM do 1108 com 1158 com 1208 foi pago 7 centavos 8 centavos na boca que que aconteceu o ativo subiu em 15 dias úteis a gente teve uma rentabilidade de 7,2 por. agora compara isso com o CDI se não tivesse feito nada que que teria acontecido Tivesse deixado o dinheiro lá na celic teria Ganhado somente CDI aqui a gente teve uma rentabilidade de 7,2 por. a gente acompanhou essa estratégia aqui no mês passado no fit no grupo do Fit uma outro tipo

de alavancagem é para gerar uma opção longa para ser utilizada no Próximo exercício aqui tem algo muito legal o que que acontece a gente pode montar um uma slide com a comprada no Exercício seguinte então aqui a gente tem essa slide aqui ela tá saindo eh a um preço bem barato né 14 centavos e o Que que a gente tem essa SL ela tá sendo montada ó com um preço 3458 Ela tem um ganho daqui até lá quando onde é a Assunção dela deve tá lá no 29 50 mais ou menos né então vamos ver

ó R 1,50 2925 p a gente pega a distância da comprada até a vendida ah 50 centavos distância e a gente joga aqui para baixo Então o que a gente tem 50 centavos a gente tem lá no 30 e 27 só que tá no 34 58 Então o que acontece o ativo precisa Cair até o 30 e27 quer dizer mais de R 4 mais de 10% de proteção para eu começar a tomar calor enquanto isso se passar alguns dias isso aqui já me dá dupo por outro lado o que que acontece eu posso montar isso

e se se o ativo não for para lá eu ganhei uma opção longa uma proteção aqui no 31,76 3176 de 10% então eu tenho uma proteção 10% Aqui para baixo eu posso montar depois no vencimento seguinte uma outra estrutura Mais para cima com essa proteção de 10% passou um mês o ativo não caiu no mês seguinte se eu não montar nada no máximo se o ativo for para zero eu só perdi 10% ou se eu montar alguma outra coisa eu posso ganhar alguma coisa nesse Ranch Então essa opção longa essa estratégia aqui ela é bem

interessante porque ela gera pra gente um ganho nessa faixa toda aqui ela não vai ganhar muito mais para cá não tá a slide no mesmo vencimento ela ganha mais fora dessa região Verde Essa aqui ela não ganha muito não mas ela faz esse movimento aqui se a estrutura se o ativo vier para cá eu já posso desmontar se ele ficar parado aqui pertinho eu posso ou desmontar tudo ção do lucro máximo ou eu posso simplesmente rolar as vendidas e eu tenho uma uma uma slide eh no vencimento seguinte né Eh renovando a aposta ou eu

posso utilizar isso como uma não só como uma proteção mas como uma alavancagem para desmontar E comprar mais papel eu posso deixar cozinhar as pontas vendidas e utilizar ela como cobertura de uma outra estrutura Então essa daqui Ela é bem interessante Temos alguma pergunta não macio não bom saindo daqui nós iríamos para um estudo de caso mas como o horário já está mais avançado acho que a gente pode deixar o tudo de caso para pro próximo encontro aí o que que eu queria pedir para vocês de uma olhada nesse caso aqui Da de uma slide

com uma opção comprada no mês seguinte como que é o comportamento dela tanto para Call como para ela ela é bem interessante a gente pode montar ela it ATM otm se a gente montar ela por aqui a gente tem um embolso bem grande se subir a gente ainda pode se ficar meio parado ó se a gente montar nesse ponto aqui a gente tem esse bolso inteiro e se ela andar um pouquinho a gente tem mais esse Outro bolso se ela andar bastante o que que acontece a gente ganhou isso aqui tudo essa distância toda então

no caso de um direcional é uma estrutura que ela pode ser utilizada por direcional ah além de ganhar a gente ainda pode manter a longa no caso de queda nós estamos expostos lá no 3027 a gente tá exposto aqui embaixo eh no caso de estabilização a gente tem ganho no caso de alta de do direcional De acertar direcional a gente tem ganho também deem uma olhada nessa estrutura aqui porque ela é bem legal e a gente pode montar algumas coisas a gente conversa um pouco mais sobre ela no próximo no próximo encontro que que vocês

me dizem legal Maurício pessoal se alguém tiver dúvida fica à vontade tá pode colocar no chat pode levantar a mão aí tambm e o Maurício antes que a gente caminhe Pro para finalizar e uma ideia que que vocês podem adotar também é o manejo né de de opção vendida né imagina que você tem opção vendida tá dentro do dinheiro e você tem a cobertura dela lá opção longa ou papel por exemplo né Você poderia pegar e você quer vender um uma por exemplo né E aí Eh Ou seja quer você assume compra de mais ativo

você pode pegar se tiver uma dentro do dinheiro pegar e deslocar essa vendida eh usando a slide então A o Strike que você fosse o Strike comprado da da slide pode ser a compra da dentro do dinheiro que você tem e aí você joga dois strikes para baixo né o a estrutura sua traz mais perto da linha do dinheiro por exemplo né entendeu a ideia Maurício É bem interessante isso manjo a compra da da da da da slide ser exatamente aquela que você tá vendido dentro do dinheiro e aí você monta slide trazendo distribuindo em

dois strikes Trazendo mais perto da linha do dinheiro né é uma ideia de manejo para quem pode ficar descoberto num numa outra né E claro fazer o manejo stopar se for o caso né defender a posição porque vai tá abrindo uma posição de risco né mas traz pr pra linha do dinheiro e aí se é nessa linha de de você usar como manejo você pode pegar e usar essa ideia apenas uma percentual da posição principal né pegar lá usar 20% só e tentar trazer pra linha do dinheiro não precisa tentar resolver A posição principal inteira

em um mês só né Pega uma parte só e para fazer esse manejo né é isso é muito importante porque nesse caso a gente tá aumentando a exposição então é importante fazer apenas com um percentual pequeno 20 30% é um tanto bom isto E aí conforme vai resolvendo você vai vai trazendo mais pra linha do dinheiro né uma outra ideia que a gente pode passar Maurício Tendo tendo em vista que a gente tem assinantes aqui que é do jumba pro é pra Montagem da slide de call vocês puderem olhar o mapa de opções e colocar

a função da slide de call acima de uma barreira por exemplo do mapa né então isso dá de certa forma um um uma proteção maior eh olhando por um outro viés né olhando até onde o papel tem pode ir ou pode encontrar uma certa resistência em superar né E aí você coloca a sua Assunção ali acima da barreira aí o papel pode andar até ali próximo e dá chance de vocês desmontarem Com lucro ou fazer algum manejo né então dá uma olhada nessa caso esse caso aqui foi um bem interessante também ó aqui a gente

poderia ter feito uma slide com eh aproveitando que estava no fundo do do gama bands do fundo Gama e pelo Gama bands aqui a gente consegue ver as a o o como o ativo tem se comportado ao longo do tempo e como que o o fundo do gama negativo e o topo do Gama positivo tem se comportado também a linha Branca o flip então aqui a gente consegue ver o Comportamento do do ativo em relação a ao Gama e se a gente vê que o ativo está saindo daqui do do gama negativo a gente pode

montar aqui uma slide com a gente tem o embolso de uma montagem ITM por exemplo poderia ser feito até pro mês seguinte a gente ganha esse embolso cozinhando as opções curtas se o ativo não não foi muito longe ele foi até o flip mais ou menos a gente pode montar no no mês seguinte uma outra ganha daquele mês e ganha no mês seguinte uma Outra se ficar ali do flip até o gama negativo a gente pode conseguir pegar esse Range todo tem várias vezes a gente consegue montar dentro de um slide pegar o Range desde

o gama do fundo Gama negativo até o flip ou do flip até a metade ou até mais da metade do Gama positivo eh às vezes é possível pegar a região inteira inclusive uma região inteira do flip até o topo do G positivo ou do fundo Gama negativo até o flip então para quem temem o pro é uma Estratégia bem legal pra gente aliar o pro com o Fit pessoal que é acante do jumba pro explorem mais o market Gam bands ali tem muitas oportunidades ali olhando né justamente como colocou aonde tá o ativo em relação

à às bandas do gama né se tá mais perto da mínima se tá perto da máxima tem muita oportunidade ali de fazer um operações de swing trade o héo tá fazendo uma pergunta Maurício eh sobre como montar uma slide com a qu E que esta está quase otm faltando 26 dias para vencimento Ô César posso falar só um pouquinho no microfone Claro poal Boa noite na verdade eu me enganei ali ela tá ATM não ATM assim deve est 2% de de bater essa Call vendida que que eu podia montar para não para tentar reverter isso

considerando que o ativo tá andando rápido né é assim provavelmente Ela não vai cozinhar Não entendi você tá dizendo que você já tem a slide não você tem a col vendida vendida e ela já tá quase ATM você você tá preocupado o papel passar reto né e ela fica ITM e não poinar né isso exatamente tá é para Janeiro passar pelo andar do da Carruagem aí tá puxando rápido e é provável que eu seja exercito tá e você tá dizendo que ela está no no 35 por exemplo né tá quase chegando a TM né papel

sei lá papel tá 3450 e ela tá com eu posso eu posso dizer exatamente como é que é porque eu até tô com Profit aberto aqui já eu posso te dizer agora eh é uma Call de itube e foi vendida no 3297 e nós já estamos com 3260 no 34 32 97 vamos vamos colocar que seja 32 se você tem essa Call E você acha que ela vai que o ativo vai continuar subindo você pode montar uma slide aqui por exemplo você pode vender aqui no 34 eh no caso de YouTube eu não sei se

a gente já consegui com R 2 de distância Talvez esteja com 1,5 ou 1 vamos supor que seja R um 1 real a gente pode verificar a gente abre o Fit agora e já D uma olhada então o que que a gente tem aqui ó se a gente monta essa slide de repente com 50% né imagina que aqui seja 2 kg se a gente monta com 50% o que que a gente tem aqui Acontecendo dentro desse range e o ativo ele se comporta da seguinte situação se ele for do 32 pro 33 aqui você estaria

devendo dois mas você seja a sua slide ela ganha um Então você vai tá devendo R 1 apenas até o 34 também você estaria devendo quatro mas aqui a sua slide ela está valendo e R 1 então aqui você fica devendo TRS apenas então se você monta uma slide com um percentual aqui para cima se o ativo continua subindo ele ele ajuda a diminuir É como se você Tivesse subindo esses um uma unidade aqui ou ou as duas unidades 50 centavos ou uma unidade r$ 1 depois de um um exercício e se cair se cair

você tá devendo apenas a a sua Assunção é exatamente aqui no 32 né a Assunção daqui para cá R 1 real então R daqui para baixo a sua Assunção fica aqui de de apenas esse lote que é a metade do lote anterior então você só col cozinha você não fica devendo mais do que você já estava antes é sempre Importante quando você montar um head O seu head não pode piorar a situação eh a situação você já tinha antes no caso de itube a gente tem até um eh a gente tem até um um fio

que a gente colocou lá no Twitter onde nós comentamos que YouTube ele está acima do topo do Gama positivo então é uma região que ela é uma região de topo ela não tem muita ela pode subir pode continuar subindo pode sempre pode mas ela tá precisando dar uma descansada então eu Tomaria bastante cuidado em montar alguma coisa que fosse aqui para cima tá alguma slide de aqui para [Música] cima o que você pode fazer é montar uma slide de call se você eh pode entregar mais e vamos supor você tem um papel ou você tem

alguma eh se você tem o papel ou se você tem col e comprar você pode montar aqui para cima uma slide sei lá 20% ou 30% né 0,4 - 0,4 Men 0,4 o que que acontece Nesse caso aqui se ele ficar no 33 entre 33 e 34 aqui você tem um ganho dessa estratégia até lá no 36 e a sua sução está só no 37 Então se o ativo ficar mais ou menos parado por um tempo ele vai te dar um leve em bolso isso te ajuda a subir alguma coisa você vai subindo alguma coisa

inha aqui e se ele subir um pouco você já desmonta ou transloca porque na região nessa região aqui daqui do do de fora do dinheiro até ela começar a entrar a rolagem e a Translocação São positivas então você pode translocar lá para cima e vai transloc o que for necessário só não deixa ela estourar se ela for estourar seria bom travar aí nesse caso você tem outras ferramentas para travar consegui responder a Fernanda comentou justamente o que você colocou Maurício e o risco de vender mais perto do Topo né do papel se o papel tá

bem esticado já você Montar uma estrutura ali de de e ele descer uns 10% você tem um problema por isso tem que montar uma posição menor também do que a posição principal né Quando for fazer o r tem que ser um um percentual 20 30% da posição principal né exato e cuidado com o YouTube que YouTube está bem esticado a gente não sabe o que vai acontecer ela pode continuar subindo pode podemos ter um Rally podem temos mas ela tá bem esticada ela tá precisando dar uma [Música] descansadinha Maurício mais alguma pergunta não mas eu

queria só fazer um último comentário Você pode abrir aquele gráfico do pela tabela do slide estrutural ali slide de transição sua planilha só para mostrar uma estrutura pessoal que a gente vai colocar na próxima jumba News aí de domingo a jumba News todos os domingos a gente Eh manda no e-mail né nossos assinantes do pessoal que é cadastrado e a gente tá Discutindo justamente A Estratégia do ex boox que são seis pontas três de call três de a gente já fez duas séries de ex Box A primeira foi com e Brook wis na semana passada

foi Fly e agora para esse domingo a gente vai fazer um exemplo de ex boox com slide estrutural montando duas slides contrapostas uma slide de e uma slide de call quer colocar aí Maurício só pessoal antecipadamente olhar como é que fica isso coloca lá na compra na 30 vende 32 V 34 compra na 38 vencimento ou vencimento seguinte tudo meso vencimento aí a você compra no m38 lá em cima não compra lá em cima m38 vende 36 e vende 34 vamos coincidir os strikes aqui da 34 ficando uma como se fosse um estdo ali né

contra fazendo a contraposição e colocando a sobreposição das duas ali as duas as funções não né não vou vou só eu tem a opção da gente eh fazer a sobreposição na Assunção né n duas a de cima e de baixo e aí aumentar um pouco o Range mas daí ele dá um lucro menor também Mas fica um R um pouco maior Ou eu tenho essa opção aí essa alternativa que o maiz colocou que a gente coincidir os strikes vendidos mais ATM fazendo uma espécie de straddle então no 34 Eu tenho um ganho máxximo ali ó

chega a R 4 ali no 34 e olha o Range né Maurício vem lá do 31 vai até o 37 do 31 0 37 0 Mas entre essas duas faixas de r$ 6 eu tenho ganho as duas se complementam e se potencializam também né olha só que Legal nin então é uma montagem que ela entra recebendo porque você montar elas aqui você tá recebendo as duas e depois é só esperar a estrutura dar resultado né É se o papel botar 34 por exemplo teria que variar mais de 10% para cima e para baixo para começar

a sair desse Range de ganho né Aí tem ess as variações que é você abrir mais né colocar a comprada mais instante eh sem fazer essa sobreposição de de opções vendidas né ele aumenta um pouco o Range Mas diminui o potencial de ganho ali então tem essa essa ideia também tá pessoal só tomar cuidado aí com com as des coberturas aí de de call e tem que sempre fazer um manejo em cima da posição se papel Começar a andar contra né mas até andar contra precisa eh se passar alguns Alguns dias ou algumas semanas a

estrutura já dá lucro né as opções vendidas vai queimando muito teta né Maurício queima bastante e olha que interessante isso daqui tem tem um caso Eh vocês podem estudar isso depois também que é assim a gente compra uma Call ITM Eh vamos supor que o ativo esteja aqui no 34 então eu compro uma Call ITM longa de sei lá 6 meses 1 ano 2 anos lá do lá embaixo Por exemplo 28 ou no 30 aqui sei lá 28 28 830 uma Call de 6 meses 1 ano 2 anos e eu compro uma aqui em cima

ITM também então se eu comprar do 38 com Ô do 29 com 39 para ficar para arredondar a compra tá de R 10 onde o preço dessa ITM ele vai estar abaixo do intrínseca e o preço da call ITM vai estar um pouco acima do intrínseca somando os dois eu vou estar pagando aproximadamente eh aqui do 29 do 39 com do 29 eu vou estar pagando aproximadamente R 10 no caso aqui então seria é pagaria R 10 monta essa estrutura recebendo o que que acontece a estrutura vai se Aproximando demais dessa ponta aqui eu monto

recebendo né quando eu saio quando ela se ela fic parada um dois meses aqui esse embolso que pode chegar até quatro ele vai me diminuindo esse custo dessa estrutura toda então se ficar um mês aqui El já ganhei 40% em cima do Capital que eu aloquei lembrando que o capital que eu aloquei é para se meses 1 ano do anos se ele vai se aproximando e ele estour se ele vai se aproximando e depois eu consigo zerar uma parte ou Toda essa estrutura e depois Ele estoura para cima ou para baixo o quanto ele estourar

se ele for lá para 59 tá no 39 não se ele for para 49 por exemplo então eu paguei R 10 e eu tenho essa aqui vai virar pó do 39 e eu tenho uma col do 29 até o 49 essa col tá parando em R 20 então tudo que estourar acima da vendida da comprada é lucro tudo que estourar abaixo da cola comprada é l e o Range todo de ganho ele vem daqui do 37 Até o 31 então eu tenho ganho do 31 até o 37 acima do 39 e abaixo do 29 Olha

o ranjo de perda é só aqui no meu Então se a gente consegue montar um negócio desse e e manejando de repente a gente consegue colocar uma outra estratégia aqui no meio se o ativo realmente for para lá que diminua esse prejuízo eh desse intervalo pequeno aqui eu tenho uma estrutura com um Range imenso de gan É isso aí é um é um porta-aviões né a gente fez um algumas semanas algumas Semanas atrás é um eh uma estrutura similar a essa como tá colocando que a gente chamou de exágono de chancar é uma das estratégias

lá que que são ensinadas pelo eh Professor su e que se compra né Essa a call dentro o dinheiro ITM a dentro dinheiro ITM e você monta no miolo perto da linha do dinheiro monta alguma estrutura ali para remunerando a posição na época a gente simulou com com dois Boosters contrapostos mas pode ser duas slides também como ma colocou é uma Estrutura eh bem vencedora o papel tem que dar uma reviravolta para você começar a ter algum prejuízo aí né dentro de uma faixa de ganho porque você vai comprar opções longas né a call e

a e vencimentos mais longos Então você tem tempo para poder manejar é uma estrutura bem interessante pessoal essa é uma estrutura um pouco mais avançada ela precisa um pouquinho mais de estudo mas ela vale muito a pena estudar tá eh como o César disse é um porta aviões é ela é Bem bem vencedora sim é isso pessoal temos mais alguma coisa Maurício T visto adiantado da hora Alguém tem mais alguma dúvida pra gente antes finalizar eh O Jorge está pedindo para ver alguns payoffs desse estudo Jorge a gente pode marcar os próximos eh os próximos

estudos para verificar alguma coisa parecida seria bem interessante sim e o Henrique até comentou que essa Estratégia é uma estratégia top é muito legal realmente eh vale a pena a gente dar a gente gastar um tempo estudando a gente pode terminar no próximo estudo com um estudo de caso desse de slide com a comprada no vencimento seguinte de como utilizar ela pra gente ter um ganho mês a mês nas nas estruturas que na no que nós estamos montando para de repente por exemplo antecipar a nossa aposentadoria como é que a gente pode Fazer isso será

que isso ao longo do tempo é vencedor quanto vencedor enquanto a gente consegue antecipar a nossa aposentadoria se nós tivermos regularidade com uma estrutura como essa então fica aqui uma dica do que a gente pode ver na próxima no próximo encontro legal pessoal gostaria de agradecer a todos a presença e com relação questão da Estratégia playoff tudo se vocês quiserem podem colocar no grupo lá onde vocês T assinatura né pode Colocar as dúvidas Lá a gente pode complementar pelo grupo lá e estamos à disposição de vocês obrigado a todos Obrigado Maurício Muito obrigado César Obrigado

parção de todos Obrigado presença de vocês também tenha uma boa [Música] noite [Música] ah