5 1 10 – POLÍTICA DE INVESTIMENTO X OBJETIVO

nessa aula a gente vai falar sobre políticas de investimentos e objetivos de investimento que todo fundo precisa prever isso tá bom É bem tranquila essa aula definição quadradinha aqui para você ó o fundo deve descrever em seu regulamento os objetivos das classes de cotas que necessariamente estarão atreladas a um benchmark específico deixa eu te fazer um uma pergunta você acha que um Fundo de Investimento ele é pré-fixado ou ele é pós-fixado você supondo que você já viu as aulas de renda fixa né o Fundo de Investimento ele sempre sempre será pós-fixado não existe possibilidade de

ter um fundo de investimento pré-fixado por quê Porque o Fundo de Investimento meu caro o Fundo de Investimento minha cara vai comprar ativos no mercado ativos pré ativos pós renda variável esses ativos sofrem oscilações a gente não sabe nem o que ele vai comprar como dá pra gente saber o quanto vai render então não dá por que que eu tô te explicando isso para que você entenda que um Fundo de Investimento ele sempre precisa ter um objetivo que está relacionado com um benchmark vou dar um exemplo principal benchmark da renda fixa é o CDI a

essa altura você já deve saber disso certo certo então um fundo ele terá como objetivo trazer rentabilidade para o seu investidor que esteja em linha com esse benchmark que é o CDI Então ele pode usar o CDI como benchmark ele pode usar o Ibovespa ele pode usar o ibrx ele pode usar o IPCA mais alguma coisa ele pode usar índice Dow Jones ele pode usar qualquer indicador de acordo com o seu regulamento para dizer olha o meu objetivo é performar em linha com esse indicador tá bom E aí dependendo do que D aquele indicador o

fundo vai ter mais ou menos ali rentabilidade próximo disso tá bom vamos continuar aqui olha só eu quero falar com você sobre tipos de gestão existem dois tipos de gestão de fundos de investimentos deixa eu ficar aqui embaixo para ficar melhor a sua leitura a primeira gestão é o fundo passivo o Fundo de Investimento ou a cota que é gestão passiva ele tem como o objetivo acompanhar o benchmark ou seja trazer uma rentabilidade que seja próxima que seja parecida com a do benchmark então ele vai est ali bem pertinho benchmark rendeu um ele vai render

P9 p98 por aí vai tá o objetivo dele é tá ali de boa junto com o benchmark só que um outro fundo tem outro tipo de gestão ele quer superar o benchmark Ó tem como objetivo superar o seu benchmark então estará descr lá no seu regulamento que aquele fundo tem como objetivo ele tem como objetivo Superar as variações do Ibovespa no período Então se o Ibovespa der 10% a gente espera que esse fundo de 11 de 12 e por aí vai tá bom então dois tipos de gestão de cotas que estão relacionadas com o seu

objetivo Então vamos lá eu já falei sobre tipo de gestão vou falar sobre política mas antes de falar sobre política política do fundo tá não é aquela política de Brasília não política do fundo Vamos lá olha só todo Fundo de Investimento ele tem um objetivo ele tem uma meta a ser cumprida ele tem um alvo ele tem um target tá bom e qual será o objetivo desse fundo se for um fundo de gestão passiva o se objetivo será acompanhar o seu benmar tá bom Agora se for um fundo de gestão ativa o seu objetivo será

superar este benchmark Deu para entender falamos sobre objetivo que é onde o fundo quer chegar e dado o seu tipo de gestão ele vai ser mais Arrojado quer passar o benmar ou ele vai ser mais conservador que apenas acompanhar o benmar o que a gente a gente vai falar agora é a política olha só a política de investimentos ela descreve os mercados e estratégias que o gestor utilizará para atingir o objetivo do fundo isso é política de investimentos e eu gosto de explicar objetivo e política de investimento fazendo uma analogia que foge um pouco do

mercado financeiro mas é muito fácil de você entender o escritório da T2 esse lugar onde eu estou agora gravando esta aula para você fica na cidade de São Paulo na Avenida Paulista se eu disser assim para você eu quero que você amanhã esteja no escritório da T2 lá na Avenida Paulista Tá bom que que eu estou dizendo Este é o seu objetivo chegar lá seu objetivo é chegar lá beleza só que eu vou incrementar e vou dizer o seguinte olha só só que para você vir até o escritório da T2 você precisa vir de metrô

necessariamente pela linha 4 amarela se você não é de São Paulo a linha 4 amarela uma das que passa perto da Avenida Paulista Tá bom tem a verde também olha só o que que eu disse agora eu dei a dei instruções de qual caminho qual veículo qual ferramenta você vai utilizar para chegar no seu objetivo sacou no fundo é a mesma coisa O que é o objetivo do fundo é onde ele quer chegar dado o tipo de gestão ele vai querer superar se for um fundo ativo ou ele vai querer apenas acompanhar se for um

fundo passivo então o objetivo é onde ele quer chegar a política de investimento descreve como ele vai chegar Que tipo de investimento ele pode fazer ele pode correr mais risco pode correr menos risco pode comprar título público pode comprar título privado pode comprar ações é isso que a política prevê Então olha só objetivo onde eu quero chegar política como eu vou chegar no nosso exemplo qual era o seu objetivo estar na sede da T2 na Avenida Paulista Esse era o seu objetivo qual que era a política vir de metrô através da linha quatro Esse era

o no caminho Se você chegasse aqui pela linha verde não ia valer percebe a diferença Então essa analogia ajuda você a entender então o regulamento do fundo vai descrever quais os mercados e quais estratégias aquele fundo pode seguir para atingir o objetivo tranquilo assim né disse que era uma aula tranquila e rápida perguntinha na tela um Fundo de Investimento é conhecido como gestão passiva quando tem por objetivo ó passiva ele tem como objetivo acompanhar pegar aqui um marca tto gestão passiva ele vai acompanhar ele vai acompanhar ou ele vai acompanhar então a alternativa c está

errada permitir somente Resgate não faz o menor sentido a alternativa a diz assim ó acompanhar a inflação não nem um fundo quer acompanhar a inflação não faz o menor sentido um fundo ter como objetivo acompanhar a inflação um fundo pode ter um índice de inflação como benchmark mas ele vai sempre ter ali a inflação mais alguma coisa porque precisa render acima da inflação isso aqui tá errado tá bom ele quer acompanhar todos os outros Fundos isso aqui é matematicamente impossível não dá como que você acompanha todos os outros Fundos tá tudo errado isso aqui cada

fundo tem um objetivo diferente tá alternativa d ele quer acompanhar o seu índice de referência Tá certo um fundo ou uma cota de gestão passiva só quer acompanhar o seu benchmark só quer acompanhar o seu í de o seu índice de referência que pode ser repito Ibovespa CDI e tantos outros fechado entendendo nessa aula o que que é política de investimento o que que é o objetivo de investimento e o que são os tipos de gestão nos veremos na próxima aula tô te esperando lá