GEOPOLÍTICA DO DÓLAR (HISTÓRIA) | Professor HOC

E fala pessoal aula de hoje é sobre a geopolítica do dólar na verdade vou ser duas aulas e a questão do dinheiro da moeda como um papel internacional Ela é Uma Peça central do Tabuleiro geopolítico para entender a dinâmica de poder do mundo nós temos que falar sobre questões econômicas obviamente e o dólar sobre o papel das moedas dos países o dinheiro americano o dólar ele ocupa uma posição de destaque no sistema monetário E financeiro internacional desde o final da segunda guerra mundial e o papel que o dólar tem exercido é mais ou menos o

da fundação monetária do sistema econômico internacional que recorrentemente as pessoas trazem discussões sobre o fim da importância do dólar ou a queda do dólar Esse é um tema que vira e mexe ele tá de novo em cima da mesa e obviamente que Além disso agora como se falaram ao longo de muito tempo desde o começo da Ascensão do dólar e eu quero nessa aula aqui e na próxima mostrar para vocês Quais são as ferramentas que nós temos para analisar is é isso que tá acontecendo o dólar está em queda quais serão as consequências dessa queda

e será que tá em queda quais serão os que vai seus substitutos existem a economia americana está indo mal e vim tem um monte de assuntos relacionados com isso que são de extrema importância até para a gente entender tá A relevância geopolítica dos Estados Unidos e dos outros que vai cê competidores dessa primeira aula eu vou focar na história do dólar o que que aconteceu Quais foram os episódios eventos históricos que conduziram ao dólar para sua posição de destaque é como que foram essas mudanças e inclusive as regras criadas no sistema internacional que favoreceram o

que trouxeram o dólar para sua por e na próxima aula eu vou explicar da onde vem Essas vantagens do dólar e quais são as vantagens em ser a moeda dominante ou ter um papel internacional ou muitas vezes o chamado conhecida como a moeda internacional então a moeda de um país se torna a moeda do mundo como que isso afeta E como que isso acontece para isso vai ficar para segunda aula nessa primeira aula eu quero trazer desde o nascimento do dólar até os episódios eventos que levaram a posição de destaque supremacia que o dólar ocupa

Hoje no mundo E aí [Música] hoje [Música] eu vou falar do dólar americano Pessoal talvez vocês não tenham prestado atenção não tenho percebido mas existem outros dólares além do americano do mesmo jeito que existem outros Francos outros xelins outras libras é outros pesos e inclusive outros reais ou nosso foco é o dólar Americano onde você for no mundo há chances de alguém aceitar dólares é muito maior do que qualquer outro dinheiro inclusive um pirata da Somália que sequestram navio Ele quer o pagamento do resgate em Dólares o preço da cotação do petróleo é feita em

dólares Quando você vai viajar você prefere levar dólares as pessoas é os Comerciantes do mundo Fazem as suas transações em dólares um vendedor de soja brasileiro vai saber o preço do seu Produto é em dólar e vai fazer à venda em dólar então o dólar é a moeda mais presente mais usada e eu vou explicar para vocês como que nós chegamos nessa situação análise sobre o papel de importância do dólar ela não pode ser separada da questão política em outras palavras a posição política de um país vai determinar o status EA força da sua moeda

se o dólar ou a libra vão se tornar as moedas dominantes Vai depender Se o país ele é rico grande poderoso e assim por diante o british pound ou a libra esterlina perdeu ou deixou de ser a moeda internacional porque o Reino Unido perdeu o seu status de grande potência e não o inverso claro que parte da explicação dele ter perdido o seu status né do Reino Unido ter perdido seu status de grande potência tem a ver com problemas internos e os também mas é o destaque de uma moeda na Esfera Internacional tá ligada com

a posição de destaque que o país ocupa e uma dessas fundamentos prestar que é assim economia mas existem outros muito mais importante sou tão importantes quanto que a gente não pode ignorar normalmente essas análises são feitas muito do ponto de vista econômico e o que eu vou trazer para vocês um pouco do ponto de vista geral político também Antes de eu começar a falando da história eu quero só esclarecer um ponto importante que Muitas vezes quando a gente fala de importância de uma moeda a primeira coisa que as pessoas vão olhar é para taxa de

câmbio para o valor de quanto que você troca aquela moeda por outros e eu não tô falando disso quer dizer é olhar só para o valor momentâneo um retrato daquele minuto da moeda de 1 representa o explica o papel internacional no mundo então cuidado obviamente que se a gente olhar para uma moeda que está em constante depreciação Desvalorização tá perdendo o seu poder de troca com as outras isso é um indício de que existem problemas estruturais acontecendo com o país e aí sim o seu papel de moeda dominante vai se abalado Mas a gente nunca

pode analisar a história que eu vou contar para vocês só olhando para as questões cambiais porque existem períodos e ciclos de desvalorização de uma moeda o problema esse ciclo Se estende por muito tempo aí sim a gente tem que prestar atenção mas Não foca em só no valor momentâneo a o Euro vale mais hoje ou naquele minuto nós temos que olhar no espaço de tempo maior Ou vamos começar a história do dólar e da onde surge é obviamente que vocês sabem que América do Norte o pênis foi colonizado pelos ingleses e quando os ingleses chegaram

lá não existe o dólar país americano não existe era uma colônia eu não tinham dólares O que existia era o dinheiro britânico daqueles colonos que chegaram Então você Tinha paus as libras e o cheiro em esqueçam uma fração da libra antes dela adotar um sistema decimal então 20 shillings era igual é o equivalente a um palmo os colonizadores que chegaram Eles não eram muito ricos e infeliz levar uma quantidade limitada de dinheiro e conforme eles iam precisando adquirir bens do Velho Mundo da Europa para construir essa nova vida eles iam perdendo Ou acabando dinheiro e

um tinha o outro E não tinham como Produzindo um dinheiro novo porque primeiro que eles não tinha uma casa da moeda né que pudesse produzir moedas moedas de verdade não é papel moeda mas a moeda de e o ouro e além do país a Inglaterra não permitia que fosse criado um novo ter dinheiro só podia ser usado o dinheiro o pau de a libra esterlina a Inglaterra também proíbe a exportação de moedas e aí os colonos não tinha opção que dinheiro eles vão usar naturalmente o que Aconteceu começaram então a trocar as coisas usando commodities

primeira matéria prima usada foi o amplo um que eram colares feitos de conchas de moluscos usados pelas tribos locais nativas foram adotadas pelos colonos e nessa choose a aceitou e oficializou um como uma moeda de troca que podia ser aceita em qualquer comercialização ou qualquer troca claro que apareceu o primeiro problema Imediatamente que você tinha uma alimentação de quantas Conchas o seguia produziu achar o Tiê e obviamente que então o dinheiro era escasso demais e não serviu os colonos mudaram então para outros alimentos e matérias-primas como milho bacalhau tabaco arroz e aí nos Estados começaram

a aceitar que você pudesse pagar os seus impostos usando essas commodities usando essas matérias-primas cada região onde o produto era dominante passou se usar ele Como uma moeda de troca como tabaco por exemplo virou uma moeda oficial aí você criou o incentivo para que as pessoas plantassem mais tabaco afinal de contas aquilo era dinheiro com mais Tabaco em circulação o poder de compra das pessoas aumentou Mas as coisas que existiam continuarão sendo as mesmas e obviamente que aí o tabaco perdeu o seu valor é várias as pessoas ficaram incomodada cê saíram inclusive quer destruir plantações

de tabaco e queimar E aí Deixar o tabaco de lado produtos agrícolas como o tabaco obviamente não eram apropriados para serem usados na troco como uma forma de dinheiro moeda Eles não eram uniformes a forma variava qualidade mudava era perecível era difícil de você carregar você não tava com ele no bolso aqui simples não tinha sempre a mesma cara e foi descartado porque não funcionava E favoreceu é a produção a busca pelo uso das moedas se as moedas eram mais práticas e Sustentáveis a pergunta natural que nós temos fazer como é que os colonos conseguiram

moedas eu citei para vocês a pouco que não podiam ter uma casa da moeda para fabricar as moedas onde que eles iam conseguir hoje eu vender produtos dos Estados Unidos produtos da colônia na América do Norte e para os europeus e aí receber moedas como forma de pagamento daqueles produtos mas os ingleses não permitiam E tenho muitas restrições para que isso acontecesse Primeiro porque eles queriam manter as suas moedas não queriam entregar moedas por razões de segurança e para financiar é as guerras e outras coisas que estavam acontecendo Então eles pensavam ter mulheres não queriam

entregar o dividir moedas as trocas tinham que acontecer não com as moedas e isso dificultava a vida dos colonos na América do Norte onde achar moedas próximo a colônia britânica na América do Norte nós temos as Índias ocidentais E ali a região toda Aqui do Caribe né próxima você tinha uma bunda ânsia de moedas porque os espanhóis as as colônias espanholas tinham e produziu muitas moedas a paz do México e do Peru estão ali era uma região que tinha moedas e os americanos podiam acessar essas moedas a moeda mais popular a precisava 423g de prata

e era conhecida como peso os Comerciantes em Londres chamavam ela de Dólares espanhol os colonos da América do Norte eles vendiam bacalhau grãos e outros produtos Para obter as moedas a venda desses produtos para outros lugares que não fossem a colônia ou a da sede britânica a proibida a maioria dessas coisas acontecia como um contrabando um comércio ilegal outra fonte de obtenção de moedas para os americanos eram os piratas existiam muitos Piratas na região é que saqueavam os outros navios e pegava as suas Recompensas parte moedas e aí quando eles estavam atracados ali nos portos

na América do Norte eles gastavam é essas moedas o Brasil moedas é para entrar na circulação do Comércio local dando sequência na história do dólar o próximo passo é a guerra de independência dos Estados Unidos ou dos Colonos com o Reino Unido e ali os Estados Unidos se colocaram o se viram numa situação muito complicada porque se tornaram Independentes Mas cada estado cada uma das 13 colônias iniciais é usava um dinheiro uma moeda diferente isso Causava Muita confusão na variação do preço das trocas inflação e muita estabilidade e o primeiro passo para resolver e organizar

questão monetária do país foi a criação do dólar em 1785 o congresso americano passa uma resolução criando uma moeda única para todos o dólar em 1786 a constituição americana começa a valer e ela proíbe os estados de criarem a sua moeda irregular em Odin o e transferir essa responsabilidade para Federação Nesse mesmo ano o congresso ordena a criação da Casa da Moeda e as primeiras moedas começam a ser produzidas mas ainda muito poucas eles não tinham experiência não sabiam é não tinha o domínio desse processo de fabricação de moedas dos Estados Unidos ele se torna

o primeiro país de língua inglesa adotar uma moeda dentro do sistema decimal o Thomas Jefferson ele tinha sido exposto as vantagens do sistema decimal quando ele tava na França e o que que é esse Sistema decimal é um sistema de numeração de posição que utiliza base 10 uma forma lógica de você organizar os números em grupos seja pensar no sistema binário são dois no sistema Sept mão com base em 7 e eu o decimal Com base no número 10 o princípio fundamental é que uma hora é mais forma uma estrutura que dá espaço para uma

estrutura superior Então a primeira a primeira camada seria os números de 1 a 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 na segunda Superior nós estaremos falando das dezenas então 10 20 30 40 50 60 100 por diante e a gente continua subindo depois de centenas dos milhares é Até que a gente organizou um grande sistema com a base 10 a moeda russa foi a primeira moeda decimal a ser utilizada na Europa desde 1704 e os chineses já usavam o sistema decimal há mais de dois mil anos 1970 e um o Reino

Unido de sinalizou a sua moeda E aí tirou você tinha uns paus o cheiro em seus pênis eu falei para Vocês que 20 cheiro em era igual um Power que são quer 12pm e com a de sinalização o shillings morreram e ficaram sem pênis que dava um pause a última fase do processo de nascimento do dólar foi at of corrente isso foi feito em 1792 e foi a etapa final da criação da moeda o Alexander Hamilton em um dos três membros do gabinete do presidente George Washington ele acreditava muito na importância de você unificar todas

as treze colônias de Uma moeda única e isso tem uma uma relevância geopolítica tremenda porque você colocar todas as pessoas é trocando é interagindo economicamente enriquecendo junto embaixo de um mesmo guarda-chuva você cria uma estrutura e uma unidade política e de identidade a única então a questão de você criar uma moeda para todo mundo ela unifica as pessoas ela aproxima porque os ganhos são feitos em conjuntos um entendimento a cultura parte do que define a Identidade nacional de um povo é a sua moeda tanto que o projecto europeu e lembro vocês da aula sobre a

união europeia acho que vale vocês assistirem de novo eu falo da questão da perda de soberania quando você cria uma moeda para todo mundo então você tá querendo uma nova identidade ou uma identidade maior no caso da União Europeia E no caso da fundação dos Estados Unidos a ideia de você colocar todos juntos numa mesma Moeda era a construção dessa identidade comum isso é fundamental é para o sucesso e para o desenvolvimento e o nascimento da Nação eu já citei para vocês em outros momentos e outras aulas é como que em dois diferentes com moedas

diferentes são afetadas E você tem interesses econômicos diversos se nós estamos dentro do mesmo guarda-chuva os interesses econômicos eles tendem a serem mais convergentes claro que São Paulo vai ter o interesse econômico Diferente do Amapá é estamos dentro do mesmo guarda show de moeda né do Real mas seria muito pior se nós compararmos São Paulo com Buenos Aires ou com outro país que usa uma outra moeda parte da identidade nacional a construída é pela questão da moeda unificar todos as colônias em uma moeda foi um grande passo uma visão geopolítica do hammington é importante não

só para A Ascensão do dólar mas para o nascimento dos Estados Unidos do tamanho o que é Quando o ramo em tom escrever o seu relatório da criação da casa da e como seria a moeda americana ele se inspirou no Newton Isaac Newton famoso cientista que era é eu vou explicar essa daqui a pouco para vocês que ele foi o chefe da Casa da Moeda britânica E aí ele usou e tentou definir qual é a escola era o peso da moeda E para isso Ele olhou para o peso ou para o dólar espanhol e viu

o peso da moeda a medida oficial de quantidade de prata né o peso oficial de Prata da moeda espanhola do Peso era 377 mas a média quando você pegava as outras moedas dava 371 então ramo então decidiu e que a moeda americana teria 371 gramas de prata igualzinho ao peso ela teu mesmo peso facilitou muito na aceitação que as pessoas olhavam para lavar é igual a peça igual tem o mesmo valor é real Claro a americana é era muito complicado como eu disse para vocês Eles não sabiam não tinham essa essa experiência então tinha poucas

Moedas ou dólares em circulação e o peso continuava circulando e as duas com mesma peso real isso fazia com que o dólar fosse aceito com mais facilidade um dos legados de longa duração da circulação do Peso nos Estados Unidos foi o símbolo do Cifrão né Ou aquele s com as duas linhas paralelas ele veio do peso que era oeste de pesos no plural que acabou sendo adotado como o símbolo do dólar que a gente também é conhece como o cifrão dessa fase inicial o dólar Ele não circulava fora dos Estados Unidos ele não era conhecido

não tinha nenhuma importância e relevância Aliás nem mesmo para o uso do comércio dos americanos para fora ele servia então alguma eu quisesse vender os seus produtos para Europa isso não era feito em dólares ou quisesse ou precisasse de crédito de dinheiro emprestado é para fazer o seu negócio virar também não era feito e usado dólares ou dar crédito para alguém que fosse comprar os seus Produtos isso também não era feito e dólares mas sim em libras esterlinas em Londres era o grande centro financeiro do mundo e não é surpresa isso o Reino Unido foi

a primeira economia industrial do mundo e era o líder do comércio internacional e isso levou ao desenvolvimento crescimento ou surgimento e de um mercado financeiro de uma estrutura financeira muito sólida no meio do século 19 o Reino Unido já tinha um sistema bancário consolidado o banco Da Inglaterra Por Exemplo foi criado em 1694 e ele foi criado para ajudar a financiar as guerras com França mas ele teve um papel é como se fosse um banco central criado muito tempo atrás os britânicos também tem uma moeda estável e isso era causado pela O seu padrão Ou

a sua base atrelada ao ouro mas nem sempre foi assim pela adicionalmente a casa da moeda real ela delegável terceirizado a produção de moedas por uma empresa de Cunhagem é cheia de corruptos e uma coisa muito mal feita e essas práticas da produção se deterioraram tanto que no final do século 17 o governo Inglês decidiu que iria colocar o novo comando na Casa da Moeda E aí eles convidaram o cientista mais importante mais famoso do país que era o Isaac Newton para assumir a posição Nilton precisava de dinheiro eu tinha um salário bom Aceitou ele

se debruçou sobre o assunto começou a Estudar a questão da produção de moedas e Ele tem 17 ele é estabelece que a libra vai estar atrelada o ouro no século 19 Londres se torna a capital financeira do mundo porque se você se o país era o maior a maior potência Industrial uma hora comércio com isso viu um sistema bancário sistema financeiro sólido Londres criou métodos mecanismos de execução de liquidação de operações financeiras e estava muito à frente dos outros países e de uma forma Aberta Tão todo mundo ia para Londres para procurar crédito dinheiro emprestado

para financiar as suas compras trocas seus negócios o Reino Unido era o principal investidor estrangeiro que tinha e obviamente que a maioria das transações comerciais eram feitas em libra porque quem tava fazendo ela eram os ingleses ele vai fazer com o dinheiro e isso é feita por cento de todas as transações comerciais eram feitas em Libras como o Reino Unido era uma hora comprador de matérias-primas alimentos as grandes bolsas de negociação das commodities estavam em Londres e pensem assim se as vendas compras o comércio no mundo tá sendo feito em grande maioria pelos ingleses e

eles vão usar a sua moeda para fazer isso e os outros países começam a receber libra na hora que eles vendem as coisas para os ingleses queria ser a necessidade fica esses países Tenham contas países e Comerciantes tenham contas em Londres para poder gerenciar esse dinheiro que eles recebem isso vai reforçando o papel financeiro de Londres e dos Ingleses junto com essa capacidade de atração os ingleses que obviamente estavam aproveitando essas vantagens está é lindo eles ofereciam no pacote estão banco de Londres e emprestar dinheiro para alguém vender café e aí junto com o empréstimo

do dinheiro ele já ofereceu Olha você Também não quer o transporte e o seguro e então eles traziam outros serviços adicionais E você já estava fazendo ali pegando uma coisa já era mais fácil é comprar tudo junto e isso foi consolidando outras áreas também ligadas com o financeiro como a de seguro é preciso explicar para vocês como é que funciona na prática essa essa troca porque esses pensam assim ah é comércio internacional então alguém num país vende para outra que tá comprando em Outro país e simples mas para a gente entender o papel relevante de

uma moeda o papel internacional de uma moeda no caso a libra nós precisamos entender o lado financeiro dessa troca 10 em pré-venda e tem vários problemas é e uma das soluções para esses problemas que surgem Quando você vai comprar alguma coisa do outro lado do mundo e você tem medo receios né é a solução para equacionar esses perigos é a criação de um veículo ou de uma Ferramenta que se chama carta de crédito carta de crédito é um método de pagamento para conciliar interesses antagônicos ou preocupações diversas tão deixou fazer um uns esquema aqui um

desenho para vocês de uma simulação de como que funciona uma carta de crédito entre um americano um brasileiro e aquele que vai prover toda essa estrutura financeira vamos imaginar um americano E aí é um brasileiro Oi e o americano ele ele vende café torrado ele precisa comprar grãos de café do brasileiro e aí vai surgir uma dúvida óbvia e um risco no medo uma desconfiança porque o brasileiro vai falar assim tá eu vou te vender os grãos de café me paga antes que aí eu coloco a mercadoria no navio e manda para você aí o

americano mais errar vou colocar vou Pagar antes e depois essa mercadoria não é o que eu comprei eu nunca chego ele nunca Coloca ele some e desaparece ou quando chegar aqui não era café era palha Sei lá o americano desconfiado do brasileiro e o brasileiro também desconfiado americano porque o brasileiro fala assim olha não tem como eu mandar o produto antes sem eu ter recebido como é que a gente resolve esse dilema e isso é causado no comércio internacional existem distância existe Uma questão geográfica no imediato Você não tá vendo a pessoa é pura geopolítica

ou a solução esse método de pagamento Ele só pode existir ou ele tenta resolver em parte um problema geográfico um problema de distância você não olhar no olho e não poder estar com a mercadoria ali na hora é claro tem outras outros ganhos financeiros na solução da carta de crédito mas é o problema da distância e do tempo é complica muito a questão da confiança Como é que a gente vai resolver essa situação a carta de crédito resolve Então você tem outras dois participantes dessa história na verdade três né Você tem o banco o americano

o banco tô americano você tem um banco do brasileiro e você precisa de um outro banco Talvez um banco que você julgar antes dor e aquele que está acostumado a transacionar com a moeda na qual essa transação vai ser feita porque lembra que eu disse quando Os americanos estão vendendo aqui é os seus produtos eles não querem receber a moeda do Brasil e o Brasil também não quer receber o dólar por que acabou de ser criado não é confiável então escolhe uma terceira moeda moeda onde tá todo mundo fazendo isso e a moeda e o

lugar onde se dá o crédito e se constrói essa solução é que eu tô explicando que resolve o problema da confiança esse lugar vai ser o banco aqui do Reino Unido o brasileiro e o Americano ele chega o contrato Olha eu quero comprar tantos grãos o preço é esse Quanto tempo demora quanto que você vai me cobrar Qual que é o meio de transporte eles colocam tudo isso num contrato mesmo estabelecem Quais são os e as regras e o preço EA quantidade o comprador americano ele vai no seu banco americano leve esse contrato e fala

o seguinte Olha eu preciso que alguém seja o garantidor de que eu vou pagar e eu Mostro contrato o banco americano pega o contrato e escreve uma carta de crédito especificando quantos graus Quanto vai custar quanto tempo vai demorar E qual é o meio de transporte todos os detalhes que tava no contrato são colocados nessa carta de crédito um coloca na carta de crédito a palavra carta de crédito né Tem um crédito para alguém que o beneficiário disso e o vendedor de grãos de café do Brasil beneficiário é ele ele vai receber o dinheiro mesmo

que se o Americano não pagar o banco que tá fazendo Tá emitindo a carta de crédito se compromete a pagar o brasileiro uma vez que a mercadoria chegue do jeito certo de acordo com tudo que está especificado no contrato e agora na carta de crédito explique para vocês que essa transação ela vai ser feito em Libras do em dólar e real né Mas é em libra então o que que o americano faz o panko americano pega aquela carta e mostra por um banco em Londres porque Primeiro porque a moeda vai ser a moeda que é

a libra a moeda da Inglaterra depois porque o banco mais sólido mais confiável que pode ser o garantidor de tudo isso E aí vai dar sustentação para operação é o banco de Londres então o banco americano precisa do banco de Londres até porque o Banco do Brasil confia muito no banco americano e o banco americano também não confio no do Brasil eles precisam de um terceiro banco maior mais sólido que já vai ser Na moeda é que vai ser feita operação que é o banco de Londres e aí o banco americano então leva a carta

de crédito por banco de Londres do banco de Londres olha aceita está de acordo o banco de Londres por sua vez também da sua garantia né E lembra basta comprador brasileiro virar e ouvido banco americano que ele vai pagar mesmo que o comprador americano não pague ele quer alguma coisa mais sólida então o banco de Londres dá essa garantia em cima do Banco e aí ele pega uma cópia é Envia essa carta para o comprador americano e envia uma cópia também para o vendedor brasileiro o vendedor brasileiro pega a cópia dessa carta que ele recebeu

do banco de Londres que foi emitida pelo banco americano e leva no seu banco brasileiro fala assim ó eu tô fechando um negócio com o americano e esse daqui é uma carta de crédito do Banco dele validada é ou garantida pelo banco de Londres aí o banco Brasileiro recebe ver confere tudo falar legal só que o brasileiro ele não quer esperar 60 90 dias para a mercadoria chegar lá e ele recebeu o dinheiro afinal de contas ele já colocou na frente o produto então ele já não tá lá precisou produzir todos aqueles grãos ele precisa

do dinheiro se vai demorar muito tempo que que ele faz ele chega no banco brasileiro e fala assim olha será que não dá para vocês me pagarem agora antecipado se já tá com a carta de Crédito que a garantia e é dupla com de Londres é inclusive que você vai receber a banco brasileiro ele falar tá bom É eu vou fazer eu vou te contar um pedaço e te dou é o pagamento imediatamente o brasileiro recebe o pagamento produto ainda tá saindo daqui vai demorar para chegar lá nos Estados Unidos o banco brasileiro ele pode

esperar receber o pagamento todo ele também pode ir fazer a mesma mesmo desconto né eu pegar antecipado o dinheiro com o banco de Londres que também pode esperar sobre o banco de Londres faz uma outra coisa ainda ele pega esses créditos todos e vai no mercado e oferece para outros investidores algo que não existia no Brasil e nem nos Estados Unidos dado tamanho do mercado financeiro de Londres você tinha muita gente com dinheiro querendo investir em outras coisas Qual que é o investimento ó tem alguém aqui com uma carta de crédito para receber um dinheiro

tal tem todas as e é você não Quer me pagar um pouco menos ir lá na frente recebe um pouco mais Então o mercado de Londres faz isso e ele só consegue fazer isso porque ele tem muita liquidez muita gente interessada em comprar porque tem uma população grande de investidores esse método de pagamento a carta de crédito ele é fundamental e ele é muito básico é imprescindível para o comércio internacional e claro que o banco brasileiro e o banco americano tem limitação de quanto dispostos eles estão Entrar nisso eu não sei que você tenha muito

dinheiro não só dos bancos mas das pessoas querendo participar e investir em outros tipos de investimentos ativos é isso acontece ou acontecia em Londres e natural que então Londres se tornava é o centro econômico centro financeiro e tudo era feito em libras e aí tem um o problema além da burocracia e da dificuldade adicional quando eu coloco né é a perna aqui nesse triângulo coloco a perna inglesa Então tudo o dia que Passar por Londres e voltar aí voltar se a gente não tivesse Londres seria direto e mais rápido mas essa era um papel Central

é da moeda do dinheiro em inglês o segundo problema é exposição dos países à variação do câmbio e isso qualquer pessoa que compra algo imagina que você vai viajar né a gente você comprou uma viagem Antes quando o dólar estava a 3 e aí de repente O dólar tá seis que aconteceu com o custo da sua viagem explodiu imagina que você fez Isso e só que você tá cobrando uma mercadoria e ela mudou de preço passagem já tava paga nesse caso dando o exemplo da viagem mas você vai ter que ir para lá e gastar

é em dólar e agora o Real Vale a metade do que ele vale antes de 3 para 6 horas ele duplicou isso vai fazer você ficar exposto vai ser muito mais difícil então Toda vez que você faz uma transação dessa que nem eu expliquei aqui para vocês é uma outra moeda você Tem um risco da variação do câmbio e você precisa se proteger isso deixava os outros lugares os outros Comerciantes outros países postos continuando normal se história Então é os Estados Unidos eles vão ganhando um tamanho né econômico muito superior a ele é inglesa né

só a gente vê aqui ou tá no Rio desse território e o desse a economia americana Continental que podia surgir muito maior do que a inglesa 1870 os Estados Unidos passam Reino Unido na Produção de bens e serviços em 1912 ultrapassa o Reino Unido a exportação de mercadorias Acontece uma coisa curiosa apesar dos Estados Unidos economicamente já produzir mais em C maior em vários indicadores econômicos que a pequena Ilha inglesa o centro financeiro do Mundo Continua sendo Londres e O Mundo Continua dependendo dos Ingleses para financiar o seu comércio EA libra ainda é a moeda

internacional qual explicação disso Existem vários fatores falar para vocês quais são um deles é que os bancos americanos nacionais eles tinham regulações ou proibições de abrirem filiais em outros lugares então eles eram fechados eles não estavam negociando não estavam presentes em outros mercados Como que você iria oferecer produtos financeiros para outros países para outros Comerciantes é era uma Economia mais fechada E essas regulações atrapalhavam algo que estava Relacionado com isso era uma rede de informações que os ingleses tinham e os americanos não que quando você vai emprestar dinheiro para alguém você precisa de informações para

você saber se aquela pessoa um bom pagador o que que ela tem e a presença dos Ingleses ou dos tentáculos financeiros Ingleses pelo mundo facilitava eles coletarem essas informações aula os americanos não conseguiu que ele estamos resultavam presentes nos outros lugares e uma outra Proibição os bancos americanos não podiam lidar com crédito comercial toda aquela história da carta de crédito que eu expliquei para vocês é o que possibilita o negócio né o a troca ou as vendas comércio internacional de acontecer os bancos americanos não podiam eles não podiam dar esse crédito na para comprar uma

mercadoria para vender algo uma das grandes diferenças é aquilo que eu expliquei para vocês sobre a quantidade e este dores que estavam em Londres e as que estavam nos Estados Unidos como tinha muita gente em Londres exposta emprestar dinheiro não só os bancos pessoas que tinham seus dinheiros é você você tinha uma opção muito grande isso fazia o juros é e o custo desses empréstimos serem mais baixos e mais atraente para quem quer vender uma coisa tem que pagar menos juros eu Londres naturalmente tinha é o que a gente chama de liquidez porque era fácil

você comprar e vender tinha muita gente Interessada de repente no enterrado e falava assim ir não tô conseguindo levantar o dinheiro eu não tô conseguindo fazer essa carta de crédito acontecer lá não tinha uma abundância de recursos e quanto mais se usava Londres mas nem cuideis tinha porque mais gente tava centralizada usando aquele sistema e não eram só os investidores privados mas os governos e os bancos centrais dos ou e também estavam ali também estavam Presentes naquele local é isso é uma questão geopolítica porque nós estamos usando a localização a o poder de você atrair

para um lugar é todo esse dinheiro todos os investidores toda essa facilidade de transação isso não tava presente aqui tava aqui outro obstáculo que impediu os americanos de ocuparem é o papel da libra né se tornar moeda internacional era a volatilidade do mercado financeiro americano é um século antes da Primeira Guerra Mundial os Estados Unidos tiveram 14 crises EA pior de todas em 1907 cada uma dessas crises as taxas de juros aumentavam e o crédito não era não estava mais disponível esse não é o típico lugar que você vai buscar dinheiro para fazer o seu

negócio funcional para fazer as suas trocas o seu comércio o último obs e o que prevenir os Estados Unidos de se tornar o centro financeiro do mundo era o fato dos americanos não terem o banco central quando Londres precisava de dinheiro Podia vender os títulos para o banco da Inglaterra para o banco central esse banco servia como um banco de redes com tão vendo aquela operação toda aqui da carta de crédito do brasileiro aí o banco brasileiro vai lá e desconta para o vendedor brasileiro e depois desconta que o banco em Londres aí vamos supor

que tem um aperto o banco de Londres não tem mais o dinheiro que que ele faz ele vai lá e conta com o banco central da da Inglaterra isso existir nos Estados Unidos Se passaram três quartos de século até que os Estados Unidos decidissem fazer um banco central depois da grave crise de 1907 os americanos começam a se preocupar e eles querem criar um mercado de crédito comercial o pânico de Oi gente ele foi causado em grande medida pelo fato das operações no mercado financeiro ser puramente especulativas diferente do que acontecia em Londres aonde as

operações financeiras Ela Assistiu lastro ou elas estavam atreladas é com comércio com trocas eram compra e venda de mercadorias e que os bancos estavam financiando então existia uma economia real ali sólida acontecendo e não era assim nos Estados Unidos porque lembra que eu tinha comentado com vocês que inclusive os bancos eram parte deles eram proibidos de conceder crédito comercial O Outro fator que afetou essa crise de 1907 era ausência de um banco central que pudesse salvar todo mundo né O coordenar uma ação e ele os bancos americanos estavam muito suscetíveis a boa vontade o salvamento

de um banco privado era a figura dominante em wall-e os super-ricos super poderoso J pierpont Morgan Shape morning e a sua boa vontade em salvar os outros bancos e aí então em 1913 é criado o Fed que é o banco central American a criação do Fed é resolve uma parte do problema que não dá é o espaço financeiro para os americanos a outra parte vem com a primeira guerra Mundial com a guerra existe uma expansão dramática da comercialização de produtos americanos verdade os Estados Unidos se tornam a fábrica e o celeiro do mundo e as

multinacionais Americanas começam a se expandir para operar na América Latina na Ásia e abrir filiais em vários lugares os Estados Unidos ele deixa de ser uma nação de devedores para ser uma nação de credores e o crédito eles seca o dinheiro acaba na Europa obviamente Porque os e estão sendo todos direcionados para a guerra recursos financeiros e do governo então eles precisam é de dinheiro ou de crédito né para continuar comercializando com o mundo vindo de outro lugar e aí que os Estados Unidos ainda os bancos alemães e ingleses eles precisavam de crédito para o

comércio e aonde que eles vão buscar esse crédito em Nova York e claro que os bancos de Nova York estão acostumados e vão fazer as transações em dólar e como No seco a fonte de dinheiro para financiar o comércio vindo do Reino Unido da libra o dólar começa ser usado Então como a moeda é para o crédito comercial não foi a única razão da Ascensão do dólar mas você tem a oscilação e a perda de valor da Libra muito a ficar mente a partir de 1915 a libra começa oscilar violentamente e aí aqueles que estão

usando começa a olhar para algo mais seguro os Estados Unidos ou dólares que está firmemente atrelado No ouro sem oscilação começa a se tornar atraente não só para os países da Europa mas para os Comerciantes de café da América Latina e da Ásia e todos os outros do mundo que começa a olhar no dólar como um lugar seguro 2016 com o apoio dos americanos a libra é atrelada ao dólar já que o dólar era mais estável para ganhar alguma estabilidade ela é atrelada ao dólar o governo Inglês decide isso por pouco tempo ela fica estável

mas depois que acaba a guerra Ela ela deixa é assar Âncora né ou essa relação com o dólar e ela começa a se desvalorizar um já na década de 1920 aceitação do dólar começa a ganhar uma pro em uma escala imensa e mais da metade de todas as transações comerciais o crédito dessas transações é feito e dólares juros cobrados em Nova York já é um por cento a menos do que os que estavam sendo cobrados em Londres a devastação da Europa necessidade de reconstrução e a falta de dinheiro fez Com que o Mundo buscar se

isso nos Estados Unidos a gente pudesse resumir esse momento de transição onde o dólar ultrapassa Libra dá para gente identificar a questão da Guerra obviamente Que destruiu né a Europa mas tem um papel proativo dos americanos em desregulamentar o seu mercado em Abrir em permitir que seus bancos começassem a a Esposende operações para outros lugares pudesse a oferecer créditos começassem a trabalhar diferente a Também a própria criação do Banco Central americano Oi e aí tem todos os problemas não só da guerra mais os problemas financeiros monetários da libra que era o juros a desvalorização e

inflação em uma série de coisas que começam a afetar a economia em inglês mas nem tudo estava garantido ou certo porque essa rápida assim são americana né na década de 20 em meados dos anos 20 ela vai ser interrompida pela Grande Depressão que é A maior crise de todas até o momento afeta todos os países e afeta todas as transações comerciais comércio internacional ele cai 36 por cento e se quem tava financiando o comércio internacional era o dólar é com ausência desse dessa necessidade de comercializar o dólar começa a perder o seu papel EA sua

relevância de novo além do colapso do Comércio um outro problema surge que é o protecionismo dos países para pra e guardar o dinheiro dentro do seu país Começa o impor tarifas falou assim eu não vou mais comprar nada de Fora nós temos que comprar aqui de dentro e isso causa nessa Barreiras comerciais que são impostas e que vão atrapalhar o comércio internacional e sem necessidade de comércio internacional você não tem necessidade de crédito EA relevância de uma moeda internacional também é a balada sem comércio sem empréstimos sem financiamento ou crédito os bancos centrais não precisam

mais Ficar guardando é acumulando reservas então quê que eles fazem começa a vender dólares mais do que as libras e isso faz o preço do dólar despencar e ele perde a sua posição de moeda internacional EA libra recupera o posto em primeiro lugar a razão mais importante que ajuda é a libra a recuperar a sua posição é o seu império e o como O que são aqueles países como Austrália Nova Zelândia que por uma solidariedade mantém os seus títulos mantém a libra Como a moeda principal e o império na verdade as colônias os outros todos

são obrigados eles não tem opção eu o Reino Unido tinha uma força imposta é que Manteve o deu um gás ajudou a libra volta os Estados Unidos não tinham essas vantagens não tinham esses territórios não tinha esses lugares não tinha essa estrutura geopolítica colocada que pudesse favorecer e eles descem apoio ao dólar naquele momento mas isso também vai durar pouco por parte da libra Porque aí a sequência é a uma nova versão da Primeira Guerra Mundial Segunda Guerra Mundial mais destrutiva e aqueles impactos todos que eu descrevi para vocês que aconteceu na primeira guerra mundial

é com a Europa eles acontecem numa escala muito quem é e estou totalmente devastados sem dinheiro sem condições nenhuma os ingleses é obviamente foram destruídos também e quem que sai fortalecido disso tudo os Estados Unidos é é o único país com Capacidade de produção com capital com dinheiro para financiar e ajudar a reconstrução da Europa e do mundo e o status oficial dos Estados Unidos como a moeda Global a moeda internacional começa a acontecer com final da segunda guerra mundial em 1944 com a conferência de bretton Woods e essa conferência estabelece o status especial que

a moeda americana tem e a criação é de organizações internacionais que supostamente lhe dão e cuidam da Questão Econômica e como o fundo monetário internacional FMI e o Banco Mundial sistema de bretton Woods é um sistema monetário e financeiro que tenta organizar é a situação que o mundo tava a destruição da guerra e durante a guerra os países se fecham obviamente né com protecionismo questões de sobrevivência de segurança nacional você não fica comercializando um com o outro então o comércio foi muito prejudicado Tá todo mundo focado direcionando seus recursos para a guerra e agora para

reconstrução os Estados Unidos está preocupado em é abrir as economias do mundo para que o comércio volte a fluir tudo isso tá colocado dentro das regras desse sistema as conferências realizadas é em 1944 em new hampshire nos Estados Unidos elas trazem 44 países que chegam num consenso num acordo para a criação do FMI o Mundial e do sistema é de câmbio de funcionamento é das taxas de Câmbio e ali se estabelece que o dólar é igual ao ouro de acordo com uma taxa fixa de 35 dólares por onça de ouro e todas as outras moedas

do mundo tem um câmbio fixo em relação ao dólar eles não alteram Foi estabelecido E todas estão atreladas ancorados no dólar e outras palavras o dólar a moeda mais forte do mundo e o dólar é equivalente a um ouro numa taxa fixa e todas as outras moedas estão ligadas ao dólar e os americanos fazem isso porque eles querem Abrir Economia do mundo é e querem financiar querem que as pessoas voltem a comercializar Mas por que o dólar e primeiro a gente tem que olhar para os outros quais seriam os potenciais países a ocuparem o servirem

é de lastro de fundação para essa nova arquitetura monetária e financeira as outras moedas das outras potências Elas não tinham por exemplo abertura Econômica como a Alemanha não tinha como por exemplo Alemanha ou a estabilidade financeira Que a França não tinha Ou nem a estabilidade nem abertura como Reino Unido não tinha mais apesar do Império do cômodo Girls isso já não era mais suficiente para manter a libra naquela posição os bancos centrais Eles podiam acumular o ouro e não usar nenhuma moeda Mas aí o fornecimento de ouro também não é suficiente existe um Outro fator

geopolítico desconfortável que os os maiores produtores de ouro era a União Soviética África do Sul um o inimigo né a União Soviética e o outro regime deplorável então você não queria dar dinheiro você não queria comprar mais ouro deles e é para eles não podia ser o ouro não podia ser o Marco não podia ser o frango e não podia ser a libra esterlina como os americanos aquele momento eles tinham 3 quartos do suplemento de reservas de ouro do mundo e tavam fortalecidos né não tinham sido destruídos pela guerra a sua economia produzindo Naturalmente o

dólar ocupa essa posição quando terminou a segunda guerra Alemanha Japão precisavam desesperadamente de comida combustível e de bens produtos para reconstruir a sua economia é para ser pessoal de máquinas Episódio de coisas para começar a produzir e funcionar de novo isso precisamos comprar esse de algum lugar e para comprar esse de mulheres que já voltei dinheiro precisavam de Dólares porque eu tenho que comprar isso Obviamente dos Estados Unidos só que eles não tinham como obter esses esses dólares naquele início se eles não comprassem dos Americanos eles poderão se fechar tá trazendo uma onda protecionista que

foi o que levou a Alemanha para situação da Segunda Guerra e os Estados Unidos o queriam que isso Se repetisse Além disso eu tinha questão da competição com a União Soviética então você não podia permitir que os soviéticos começassem a ficar mais Fortes e precisava do ocidente se fortalecer Então os americanos é querem incentivar que os europeus o que o Japão e Alemanha não se fechem economicamente não adotem posturas protecionistas E aí eles decidem então financiar dar o dinheiro para que isso comece a acontecer para quem engrenagem de recuperação Econômica começa a funcionar dentro desses

lugares a resposta são dois planos o plano Marshall e o plano Dote quando o macho vai reconstruir Europa e ele representa 10 por cento de todo o orçamento americano no ano e em alguns dos anos ali e o Dodi vai reconstruir o Japão essa é uma transferência de Dólares é que os americanos fazem para esses países o bretton Woods sistema monetário estabelecido não funcionaria sem o plano Marshall e o plano Dote na verdade alguns até dizem que não é Brian atwood mas padrão de câmbio fixo do dólar marshalls.com Então logo depois do final Da Guerra

Não é possível para os países conseguirem dar o passo inicial sem ajuda americana mas isso começa a mudar já na década seguinte e 1950 o cenário muda Alemanha e Japão por exemplo sem ambições de política externa estavam fechados prova nessa questão focaram no seu desenvolvimento econômico e criaram grandes máquinas ou estruturas econômicas de exportação o ou seja vendiam muito vendia os seus produtos para o mundo e com isso eles Recebiam muitos dólares vendiam principalmente para os Estados Unidos e começaram acumular muitos dólares e começaram a quem é ter um crescimento econômico a França a Inglaterra

estava numa situação um pouco mais complicada porque eles ainda tinham todos os compromissos todos os resquícios da colonização e dos seus impérios Então demorou mais um tempo primeira França desvaloriza a moeda e reequilibrar as contas é e abandona Argélia que é algo Ali que os franceses ficaram por um tempo também Resistindo isso causa é um problema econômico para eles e os ingleses vão demorar muito mais tempo para equacionar equilibrar as contas Depois de toda essa destruição e só vai acontecer mesmo nos anos 80 com o surgimento da Margaret Thatcher tem um grande problema a aparecer

no final dos anos 50 se no começo eu tava escrevendo para vocês que não tinha dólares países precisavam de dólares para reconstruir a Sua economia é que uma escassez os americanos começam a entregar esses dólares mas todo mundo começa a se equilibrar e melhorar e começam a adquirir o acumular dólares por conta própria vendendo né eles vendem coisas para os Estados Unidos recebem dólares e começa muitos países começam a ter reserva ou mais dólares lembra o que eu expliquei para vocês Em outro momento de quando você traz muito dinheiro ou no caso que o exemplo

que eu citei foi o Tabaco né você tinha muito tabaco disponível todo mundo começava a ficar desconfiado se Aquilo tinha o mesmo valor e é isso que começa a acontecer com os valores os países começam a ficar desconfiados de que é muitos dólares em circulação Será que o dólar tem mesmo esse valor será que existe o suficiente para todos esses dólares que estão no mundo lembra que o sistema do Brasil onde se estabeleceu que $35 compra uma onça é de ouro agora que Tinha muito mais dólares Será que existiam todo esse ouro disponível isso começa

a Gerar uma uma insegurança no mundo sobre a relação do dólar com ouro e a base do sistema era que o dólar é igual ao outro numa taxa estabelecendo a taxa fixa dos 35 se realmente tivesse faltando é ouro isso implica em dizer que os Estados Unidos não poderia mais ter uma moeda equivalente o ouro então aquela moeda não faria mais o que todo mundo acreditava que valia se isso fosse Verdade os estados de histeria que desvalorizar sua moeda E aí todo mundo com dólar com medos qual é o valor real dessa moeda poderia ter

um incentivo eu tinha o incentivo e fala assim olha me dá o meu olho aí eu tava aqui os dólares eu quero o ouro porque eu não sei se existe ouro para todo mundo suficiente tem muita gente com dólar no mundo esse problema na verdade não deveria ser uma surpresa né porque quando ele quando o sistema monetário foi criado ele foi Criado com uma falha e essa falha que os Estados Unidos tinham que prover duas coisas ele tinha que oferecer dois ativos dólares e ouro a um Preço Fixo só que a quantidade disponível dos dois

ativos não era igual elas mudavam e variavam de um e do outro não esse dilema ele é chamado de dilema triste porque ele é um estudioso é que descobre e fica falando e escrevendo sobre esse problema o tempo todo se os Estados Unidos parasse de oferecer Dólares para o mundo é o comércio do mundo e a se fechar é um dos Estados uni eu tava entregando os dólares para que o comércio continuasse acontecendo só que com isso vinha o problema do Ouro Surgiu uma desconfiança no sistema eo medo de que todo mundo fosse querer sacar

o seu ouro ou seja não tinha para onde correr é o sistema dólar ouro ou o padrão-ouro que o dólar estava ancorado não tinha como sobreviver em agosto de 1971 onixsom vem a público e fala o seguinte Olha acabou não existe mais a relação do dólar com ouro e ele foi o Finn no sistema das de câmbio fixo do Brasil Woods E aí o acordo de smithsonian com as dez maiores economias é liberam a flutuação do câmbio Ou seja é as moedas e as trocas dos valores vão vão oscilar ela é mais fixas no dólar

e o dólar fixo no preço único do Ouro sistema ideia o preço do dólar chegou a subir a 90 dólares uma onça o fixo era em 35 Então Nesse momento de instabilidade o dólar perde valor né em relação ao ouro e até que países da Europa se juntam seis deles e falou assim nós vamos até lá a nossa moeda uma com a outra e vamos deixar lá é as nossas moedas oscilar de preço é em relação ao resto e é seu câmbio que a gente conhece hoje no mundo desde então é esse modelo que nós

temos cada moeda muda Apesar de que nós temos várias moedas que ainda sim não ficam flutuando a China uma delas é que Durante muito tempo ficou fixa atrelada no dólar e não deixava ter essa variação do valor e claro que isso causa uma série de distorções que eu vou e na outra aula mas nós temos um uma analogia importante com o que tá acontecendo hoje o do que aconteceu nesse momento que nós perdemos o padrão-ouro tem muitos países no mundo acumulando dólares de novo principalmente os emergentes então é China índia economia crescendo e o Crescimento

delas está fundamentado em exportar em vender para os Estados Unidos vendendo para os Estados Unidos elas recebem dólares e começam a acumular de novo monte de Dólares a mesma coisa que aconteceu nos anos 60 em que levou ao fim do padrão-ouro ou a desconfiança que os Estados Unidos o que a moeda americana não valia não tinha mais aquele mesmo valor hoje a desconfiança tá ligada na mesma maneira que a gente tem que lembrar de uma lei Econômica muito básica que quanto maior a oferta menor preço Então se tem muito dólar por aí no dólar no

vale tanto as coisas que tem me e vale mais do mesmo jeito que se naquele momento tinha muitos dólares não dá e poucos Ouros e o dólar estava fixo no ouro também não talvez não valesse mais aquele valor e essa decisão do Onix ou em Hope com esse padrão mas a queda do fim do padrão-ouro não acabou com o reinado do dólar e ele continua até os dias atuais sendo a Maior reserva é internacional em dólar a moeda utilizada para o comércio internacional a moeda mais comum é o centro financeiro continua sendo os Estados Unidos

então modelos do padrão-ouro é claro que a gente chama de Fiat money né o dinheiro ou moeda fiduciária e mas o reinado continua presente e com isso a gente chega no fim da nossa história que eu expliquei para vocês como o seu é e o que que tá acontecendo por ele tá aonde ele tá hoje Agora na próxima aula eu vou explicar para vocês é quais são as vantagens e já perceberam que tem a questão do comércio dos empréstimos do crédito mas tem outros conceitos que eu preciso explicar para vocês e quais são os fundamentos

EA geopolítica tem um papel especial e entender Quais são as vantagens e nos ajudar a perceber se o dólar vai continuar reinando ou não Quais são os outros que vai cê competidores E como que eles podem se podem substituir o Dólar Mas isso é para aula 2 a geopolítica do dólar é as causas e os benefícios por dólar e as desvantagens também tem desvantagens em ser a moeda internacional bom Pessoal espero que vocês tenham gostado não esqueçam de dar like no vídeo seguir o canal muita gente não segue o canal ativa o Sininho para você

receber notificação quando tem vídeo novo e é importante todos eu preciso que vocês compartilhem esses vídeos para que a gente continue Crescendo e mais gente vem aqui de bater com o professor Roque até mais é E aí [Música]