VENDA DE OPÇÕES | MANUAL

no vídeo de hoje vamos abordar um guia essencial para quem vende opções e ações mesmo você sendo iniciante ou se já opera um tempo aí no mercado bem-vindos por aqui eu sou Stephanie mandol e antes de começar eu te convido a seguir e a deixar aquele like maravilhoso essa é a melhor forma de apoiar e garantir a continuidade de mais vídeos como esse para você além disso quando você interage com o conteúdo que você gosta você també ajuda o próprio algoritmo do YouTube a entender o que que você tá buscando o que que tá procurando

então é um ganha ganha para todos nós vamos lá e vamos nos divertir esse conteúdo É voltado tanto para iniciantes que estão começando ali a descobrir os benefícios de se vender opções quanto para aqueles que já possuem um conhecimento intermediário no mercado de opções E por que que eu tô falando de novo sobre esse tema aqui aqui no canal Já tem alguns vídeos sobre vendas mas o que que eu vejo muitas vezes é que existe uma dificuldade grande pras pessoas avançarem para montar estratégias mais elaboradas só que a dificuldade ela não tá na nova estratégia

em si mas sim na falta de clareza para compreender os riscos envolvidos em estruturas de múltiplas pernas como de três quatro pontas por exemplo e grande parte dessas estratégias o risco Está concentrado na venda das opções por exemplo para montar estratégia como a Lizard um straddle dinâmico um straddle long embora possam parecer mais complexas o risco é o mesmo de uma simples venda de call ou de portanto se esses conceitos não estiverem bem compreendidos será difícil avançar com segurança Então vamos começar esse manual definitivo todas as vezes que a gente vende opções seja Call ou

seja nós estamos recebendo uma taxa para assumir um risco Por que que as pessoas então vendem opções e a resposta para isso é porque o valor da taxa recebida compa o risco assumido simples quer ver uma analogia imagina o seguinte eu vou te oferecer R 100 para você sair de casa sem um guarda-chuva por exemplo se aceitaria Provavelmente você ia analisar o tempo ia perceber que hoje tá um dia claro e pensaria né Qual que é o pior que pode acontecer se chover eu me molho mas chego em casa tomo um banho quente e tá

tudo bem então Neste contexto os R 100 parecem atrativo diante dos cenários Mas se você estivesse no um inverno europeu e eu te oferecesse os mesmos R 100 para sair sem um casaco você certamente não aceitaria a sensação de frio intenso possibilidade de ficar gripado e outros riscos tornariam R 100 não tão atrativos assim e da mesma forma ao vender opções estamos aceitando um risco que até então parece compensar pela taxa recebida numa venda de call você vai receber uma taxa e no dia do exercício só tem dois cenários só pode acontecer duas coisas no

vencimento ou a sua col vira pó ou você tem que vender a ação e cada um desses cenários acontece no contexto se o ativo ficar abaixo do Strike vendido sua col vira pó mas se o ativo ficar acima do Strike vendido Você vende a ação e vende por qual preço o preço do seu Strike e agora quero que vocês prestem muita atenção pra gente resolver aqui alguns mitos da venda de col que falam por aí você comprou a ação por 30 Esse é o seu preço médio do ativo aí você foi lá e vendeu no

Strike 3 33 e recebeu R 1 por isso dia do exercício sua ação cai para r$ 8 Então se o preço está baixo do Strike sua Call virou pó Só que você tem que pensar no seu resultado financeiro como um todo ou seja r$ 3 foi seu preço de entrada R 1 pela Call vendida você recebeu R 1 e agora com a oscilação de mercado foi para menos r$ 2 por ação né já que você comprou por 30 e agora essa ação tá 28 então seu resultado atual é de R 1 de prejuízo por cada

ação aí Tem gente que fala o seguinte o risco de você fazer venda coberta é o mercado cair mas olha nesse exemplo aqui se as ações já estão na sua carteira se você é titular dessas ações independente das opções Ainda bem que você fez a venda de call porque você não tivesse feito seu prejuízo aqui não seria só R 1 seria de r$ 2 Então essa venda de call acabou te protegendo um pouco dessa queda agora no segundo cenário o ativo foi para R 32 sua Call vai para o pó e o seu resultado financeiro

fica você entrou no ativo por 30 recebeu R 1 pelo prêmio da call e mais r$ 2 de valorização do ativo você não teve que entregar as suas ações e teve um bom lucro aí se a gente tá trabalhando com Mia só de vencimento e numa alta vamos supor que o ativo foi para 30 R 5 e é aqui aonde Acredito que esteja o maior risco a ser avaliado porque você é obrigado a vender as suas ações pelos 33 e aí você pode acreditar que acertou o time de entrada que acertou Qual ação escolher só

que saiu cedo demais né teve que entregar por um valor mais baixo do que tá no mercado só que pessoal quando isso acontece quando você tem que entregar as ações numa venda de call quer dizer que a sua estrutura deu o lucro máximo que ela poderia dar o problema é que a gente né como seres humanos temos a mania de reclamar de barriga cheia venda de col coberta exercida quer dizer que chegamos no lucro máximo da estrutura e se isso para você foi ruim é porque você não avaliou o risco de forma correta porque Como

que eu ia avaliar essa negociação hipotética que a gente tá fazendo aqui poxa se eu comprei um ativo por 30 se eu tiver que entregar ele por 33 no Exercício da call no próximo vencimento a gente tá falando aí mais ou menos de um mês o meu lucro seria de 10% mais a taxa recebida de opções um excelente resultado Qual outra aplicação me dá um retorno desse então sim para mim vale o risco de se vender uma Call agora não existe uma negociação que ela é ganha ganha de todos os lados o mercado financeiro tem

seus riscos Então você chegou no lucro máximo da estrutura mesmo sabendo que você tem que entregar as suas ações Você pode ter ficado de fora de uma grande tendência que tá para acontecer mas isso precisa ser avaliado antes então se você concordou que essa é uma boa taxa Então foi ótimo ter que entregar suas ações seu resultado financeiro ficaria R 1 da venda de call mais R 3 de valorização do ativo seu resultado R 4 de lucro por ação Caramba isso é muito bom e na nossa querida venda de também só tem dois cenários ou

a venda de vira pó ou você fica comprado na ação e quando que isso acontece se no dia do vencimento o ativo fica acima do Strike da sua a sua opção vira pó agora se no dia do vencimento o ativo fica abaixo do Strike da sua venda de você compra a ação então é esse o nosso risco ficar comprado na ação por isso o principal da venda de é escolher bem essa ação antes de qualquer coisa escolher bem a ação para depois você não ficar com um portfólio de um monte de ação ruim um monte

de ação que tá em recuperação judicial por exemplo existe uma mentalidade no mercado que prioriza a volatilidade como a primeira variável a ser considerada e sim volatilidade alta significa opções mais caras e taxas de venda mais elevadas o que é excelente para quem quer vender opções no entanto a volatilidade nunca deve ser a única variável analisada e por quê Porque se você vende opções com volatilidade alta ganha uma taxa atraente sim mas o mercado pode continuar em queda livre então você se vê obrigado a comprar uma ação enquanto o mercado Continua em declínio como resultado

acaba com uma empresa problemática na sua carteira assumindo um grande prejuízo Nesse contexto do que que adiantou olhar somente a volatilidade alta eu conheço muitas pessoas que acabaram com ações de empresas como Magazine Luisa na casa dos R 15 Casas Bahia em r$ 1 tudo porque a única coisa que olhava era volatilidade alta Não ignore outros aspectos importantes para vender uma quando você vender escolha empresas que você estaria disposto a ter na sua carteira mesmo sabendo que na maioria das vezes que se vem de p o nosso objetivo real é receber só aquela taxa mas

mesmo assim não arrisque com empresas que você não gosta ou não confia ou nem sabe o que faz só venda de ações que você teria na sua carteira e claro que tem o jeito certo de fazer o que avaliar os múltiplos a serem considerados agora volta aqui comigo que eu quero muito que vocês entendam isso eu disse que a venda de o risco é ficar comprado na ação Daí você pode pensar o seguinte bom então eu vou receber uma taxa para ter o risco de comprar determinada ação eu vou vender somente da ação que que

eu já compraria agora no mercado ou seja ao invés de comprar essa ação no mercado à vista eu vou vender a dela E aí eu quero trazer dois pontos para você que eu concordo e discordo de uma afirmação dessa por dá uma olhada nessa região aqui de gráfico dessa ação suponhamos que você analisou essa empresa viu uma ótima oportunidade de entrada acertou o timing sua venda de deu certo você ficou com aquela taxa Mas você não comprou a empresa porque escolheu vender a dela e ela continuou valorizando e pegou aí uma super tendência de alta

então se você tivesse entrado na ação teria participado dessa alta toda como você vendeu a você só ficou com essa taxa por isso o cuidado quando for vender quando você quer de fato comprar essa empresa porque tá num momento sensacional de mercado quando você não tá pensando só em taxa você tá pensando no médio e longo prazo ou que você acredita que ali tá começando uma tendência maior de alta daquela empresa vai direto na ação ou precisa montar estratégias mais elaboradas com opções para que você não fique de fora dessa alta não dá para ficar

só vendendo a seco e aí vem uma dúvida que é comum qual Strike vender isso aqui não tem receita tá porque cada investidor tem um objetivo na venda de opções cada momento de mercado é um tem momentos que é melhor vender ITM e outros momentos que é melhor vender a otm tá um exemplo aqui com as calls quando trabalhamos com as opções otm M são aquelas que estão mais longe do preço menor é a chance de ser exercido menor é a sua proteção porém maior o lucro se de fato você foi exercido tiver que entregar

suas ações as atms que é ali bem próximo da linha do preço você tem maior taxa você tem melhor valor extrínseco E é aonde tá ali os melhores prêmios né são as opções mais caras de verdade e as itms é maior chance de ser exercido maior proteção só que menor lucro em caso de exercício então consegue perceber que tudo depende do seu objetivo se você já tem interesse em entregar as ações se você só quer uma renda só quer uma taxa só quer tentar buscar aquele segundo dividendos nos diversos testes que são realizados tanto no

Brasil quanto no exterior e com base numa Ampla literatura né e nessas análises internacionais disponíveis fica claro que o ponto ideal para vender opções visando uma taxa satisfatória está entre os deltas 30 a 16 é exatamente nesses pontos que a gente observa o maior potencial de retorno financeiro na venda de calls Daí você pode se questionar que as opções ATM são asas que oferecem uma taxa mais alta e ela tá ali no Delta 50 só que pessoal é importante a gente entender todo o contexto do mercado um Panorama completo e não só as opções de

forma isolada os dados desses estudos também mostram que a maioria das vezes em que você fica fora dos lucros é justamente quando está posicionado nas ATN em outras palavras embora possa parecer mais vantajoso em termos de taxa em termos de prêmio vender opções ATM quando o mercado tem um movimento de forte Alta ou uma tendência maior você pode ficar de fora desse ganho Pois é exercido com mais frequência no balanço final quando a gente escolhe entre as opções de Delta 30 16 ela oferece um retorno financeiro superior no Médio prazo pois equilibra tanto a taxa

recebida quanto a participação nos ganhos do mercado então não dá para olhar só o valor das opções porque se tem uma forte alta Ali você vai ficar de fora e no Delta 3016 você ainda participa agora é claro que isso não é uma regra não existe nenhuma regra no mercado Jamais Como Eu disse o mercado cada dia é um o mercado americano é diferente do Mercado Nacional mas também não dá para fechar os olhos pros dados históricos dessas negociações se você tá vendido em com objetivo de taxa você ganha no cenário de alta e lateral

agora se você tá vendido em Call com objetivo de taxa também você ganha no cenário de baixa e no cenário lateral e muitas vezes é difícil entender porque que ganhamos no mercado lateral Já que no Day trade o mercado lateral é ruim para quem tá posicionado em ações o mercado lateral é ruim e isso só acontece no mercado de opções por conta do teta uma grega em opç que nos diz quanto a nossa opção perde por dia Porque sim as opções perdem valor todos os dias se você olhar aqui nesse gráfico time dec das opções

você vai conseguir ver que quanto mais próximo do vencimento mais rápido é essa queda maior valor ela perde e isso para nós que estamos vendido é ótimo pensa o seguinte você vender algo por r$ 2 se você vendeu por dois você não vai querer que isso aumente de preço você quer vender por dois e ter que recomprar por um por 50 certo e é daqui que vem o seu lucro vendedor de opção ganha com a desvalorização dessa opção e não o contrário você não quer vender por dois e ver ela indo para R 3 R

4 agora maior dúvida sempre e se for contra né E se sua análise tiver errado e aí Stephanie deu ruim que que eu faço aqui aí nós temos desde coisas muito simples a serem feitas até as mais complexas né Depende do caso de cada venda não é o foco desse vídeo mas eu quero falar aqui um pouquinho sobre isso por exemplo zerar a sua negociação talvez a coisa mais simples a ser feita aceitar o erro e recomprar o que foi vendido com prejuízo como que saímos de uma negociação de venda comprando o que vendemos assim

nós zeramos a negociação ou uma segunda Possibilidade é fazer uma rolagem pra gente tentar melhorar o Strike que vai ser exercido né ou que às vezes pode nem ser exercido outra opção também outra possibilidade é travar a negociação nas próprias ações por exemplo suponhamos que você tá vendido em uma se foi contra significa que você tem que comprar o ativo se você tá vendo que você vai ser exercido que você vendeu uma e esse ativo não para de cair talvez pode ser uma boa possibilidade você vender o ativo no mercado à vista se o exercício

significa comprar o ativo você já fica short para não aumentar o seu prejuízo ou você pode comprar outra opção com o objetivo de travar o risco maior da venda seja no mesmo vencimento ou até em vencimento mais longo ou você pode fazer manejo que são operações contrapostas operações contrárias com o objetivo de redear a sua operação principal e o recado mais importante para você se você tá começando em opções quer fazer as suas primeiras vendas não comece sozinho vendo um monte de vídeos aqui no YouTube sem qualquer suporte tentando resolver suas dúvidas totalmente sozinho aqui

embaixo tem o link do meu treinamento inicial no mercado de opções com preço super acessível você vai entender tudo de uma forma muito didática mas o principal com suporte com um auxílio se em algum momento sua negociação ficar confusa e se você já opera algum tempo e quer avançar mudar de nível deixar de ser um operador de se transformar num estrategista da sua própria carteira entra na lista de espera do eu desconheço um treinamento que vai abrir tanto sua cabeça como esse e pro Opa eu só abro duas turmas no ano muito obrigada por ficar

aqui comigo e até o próximo vídeo